大成绝对收益策略混合型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 2016 年 9 月 30 日 基金管理人:大成基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2016 年 10 月 24 日  大成绝对收益策略混合型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成绝对收益策略混合型发起式 交易代码 001791 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 9 月 23 日 报告期末基金份额总额 46,345,633.95 份 灵活配置股票和债券等各类资产的比例,优选量化 投资策略进行投资,在有效控制风险的基础上,运 投资目标 用股指期货等工具对冲市场风险,寻求基金资产的 长期稳健增值。 本基金采用多种绝对收益策略,剥离系统性风险, 力争实现稳定的绝对回报。 1、Alpha对冲策略 本基金通过持续、科学、系统、深入的研究构建多 头股票组合,并匹配合适的空头工具,剥离系统性 风险。 2、其他绝对收益策略 投资策略 本基金主要采用事件驱动、股指期货套利的对冲策 略来捕捉绝对收益机会。同时,本基金根据市场情 况的变化,灵活运用其他绝对收益策略(如统计套 利策略、定向增发套利策略、大宗交易套利、并购 套利策略等)策略提高资本的利用率,从而提高绝 对收益,达到投资策略的多元化以进一步降低本基 金收益的波动。 中国人民银行公布的一年期定期存款基准利率(税 业绩比较基准 后)如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、 第 2 页 共 12 页  大成绝对收益策略混合型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出,经与基 金托管人协商一致,本基金可在报中国证监会备案 后变更业绩比较基准并及时公告。 本基金具有低波动率、低下方风险的特点,并且运 用股指期货对冲投资组合的系统性风险,其预期收 风险收益特征 益及风险水平低于股票型基金,但高于债券型基金, 属于中低风险水平的基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 大成绝对收益混合发 下属分级基金的基金简称 大成绝对收益混合发起 A 起C 下属分级基金的交易代码 001791 001792 报告期末下属分级基金的份额总额 34,823,475.35 份 11,522,158.60 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2016 年 7 月 1 日 - 2016 年 9 月 30 日 ) 大成绝对收益混合发起 A 大成绝对收益混合发起 C 1.本期已实现收益 -680,091.03 -234,144.15 2.本期利润 -3,133.20 6,041.91 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0001 0.0005 4.期末基金资产净值 34,377,700.49 11,247,182.70 5.期末基金份额净值 0.987 0.976 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成绝对收益混合发起 A 净值增长 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.00% 0.14% 0.37% 0.00% -0.37% 0.14% 月 大成绝对收益混合发起 C 净值增长 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -0.20% 0.15% 0.37% 0.00% -0.57% 0.15% 月 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 第 3 页 共 12 页  大成绝对收益策略混合型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注: 本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合 基金合同的约定。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 第 4 页 共 12 页  大成绝对收益策略混合型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 工学硕士。2002 年 12 月至 2012 年 11 月就职于博时基 金管理有限公司,历任系统 分析员、股票投资部投资经 理助理,特定资产部投资经 理。2012 年 11 月加入大成 基金管理有限公司。2013 年 4 月 18 日起担任大成价值增 长证券投资基金基金经理。 2014 年 8 月 23 日至 2015 年 7 月 21 日任大成核心双动力 股票型证券投资基金 基金 经理,2015 年 7 月 22 日至 2016 年 3 月 8 日任大成核心 双动力混合型证券投 资基 金基金经理。2015 年 4 月 本基金 2015 年 9 18 日至 2015 年 7 月 23 日担 石国武先生 基金经 - 14 月 23 日 任大成优选股票型证 券投 理 资基金(LOF)基金经理, 2015 年 7 月 24 日至 2016 年 5 月 25 日任大成优选混合型 证券投资基金(LOF)基金 经理,2015 年 9 月 23 日起 任大成绝对收益策略 混合 型发起式证券投资基 金基 金经理。2016 年 8 月 20 日 起任大成创新成长混 合型 证券投资基金(LOF)基金经 理。2016 年 8 月 19 日起任 大成定增灵活配置混 合型 证券投资基金基金经理。现 任股票投资部价值组 投资 总监。具有基金从业资格。 国籍:中国 注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成绝对收益策 第 5 页 共 12 页  大成绝对收益策略混合型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 略混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成 绝对收益策略混合型发起式证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信 息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大违法违规行 为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易, 整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既 往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险 的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定,公司制订了《大成基金管理 有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资 组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,内 容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研 究部负责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,交易管理部负责实施交易并实时监控,监 察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核,风险管理部负责对交易情况进行合理性分析,通 过多部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的 行为进行分析。2016 年 3 季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易;主动型投 资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易,但不存在参与交易 所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的交易情形;投资组合间 债券交易不存在同日反向交易;投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交 易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常;投资组合间虽然存在同向交易行为, 但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可 能性。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年三季度,沪深 300 上涨为 3.15%,创业板指数下跌为 3.5%,股票市场继续维持震荡走 势,投资机会以板块和个股的结构性机会为主,其中,PPP 和地产举牌板块表现较为突出。本基 金为多空对冲型基金,由于股指期货和现货贴水幅度一直维持较大幅度,为控制组合风险,本基 第 6 页 共 12 页  大成绝对收益策略混合型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 金仅仅建立少量头寸进行多空操作,基金资产主要从事低风险的逆回购、可转债和事件驱动类的 投资。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内本基金 A 类净值增长率为 0.00%,C 类净值增长率为-0.20%,期间业绩比较基准收益 率为 0.37%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金在本报告期内,曾于 2016 年 7 月 1 日至 2016 年 9 月 30 日出现了连续 20 个工作日资 产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 8,324,681.00 18.11 其中:股票 8,324,681.00 18.11 2 基金投资 - 0.00 3 固定收益投资 161,022.50 0.35 其中:债券 161,022.50 0.35 资产支持证券 - 0.00 4 贵金属投资 - 0.00 5 金融衍生品投资 - 0.00 6 买入返售金融资产 - 0.00 其中:买断式回购的买入返售 - 0.00 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 32,682,447.19 71.11 8 其他资产 4,790,480.56 10.42 9 合计 45,958,631.25 100.00 注:金融衍生品投资项下的股指期货投资净额为 0,在当日无负债结算制度下,结算准备金已包 括所持股指期货合约产生的持仓损益,则金融衍生品投资项下的股指期货投资与相关的期货暂收 款(结算所得的持仓损益)之间按抵销后的净额为 0。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - 0.00 B 采矿业 - 0.00 第 7 页 共 12 页  大成绝对收益策略混合型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 C 制造业 6,265,556.00 13.73 电力、热力、燃气及水生产和供 D - 0.00 应业 E 建筑业 - 0.00 F 批发和零售业 - 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - 0.00 H 住宿和餐饮业 - 0.00 信息传输、软件和信息技术服务 I - 0.00 业 J 金融业 - 0.00 K 房地产业 - 0.00 L 租赁和商务服务业 2,059,125.00 4.51 M 科学研究和技术服务业 - 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - 0.00 P 教育 - 0.00 Q 卫生和社会工作 - 0.00 R 文化、体育和娱乐业 - 0.00 S 综合 - 0.00 合计 8,324,681.00 18.25 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 000625 长安汽车 200,000 3,174,000.00 6.96 2 000876 新 希 望 378,200 3,048,292.00 6.68 3 300058 蓝色光标 190,000 2,048,200.00 4.49 4 600060 海信电器 2,600 43,264.00 0.09 5 600640 号百控股 500 10,925.00 0.02 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - 0.00 2 央行票据 - 0.00 3 金融债券 - 0.00 其中:政策性金融债 - 0.00 第 8 页 共 12 页  大成绝对收益策略混合型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 4 企业债券 - 0.00 5 企业短期融资券 - 0.00 6 中期票据 - 0.00 7 可转债(可交换债) 161,022.50 0.35 8 同业存单 - 0.00 9 其他 - 0.00 10 合计 161,022.50 0.35 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 1 123001 蓝标转债 1,450 161,022.50 0.35 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 持仓量(买/ 公允价值变 代码 名称 合约市值(元) 风险说明 卖) 动(元) IF1612 IF1612 -9 -8,628,120.00 233,700.00 - 公允价值变动总额合计(元) 233,700.00 股指期货投资本期收益(元) -763,860.00 股指期货投资本期公允价值变动(元) 371,700.00 注:买入持仓量以正数表示,卖出持仓量以负数表示,单位为手。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 现阶段本基金将利用股指期货剥离多头股票部分的系统性风险。基金经理根据市场的变化、 现货市场与期货市场的相关性等因素,计算需要用到的期货合约数量,对这个数量进行动态跟踪 与测算,并进行适时灵活调整。同时,综合考虑各个月份期货合约之间的定价关系、套利机会、 第 9 页 共 12 页  大成绝对收益策略混合型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 流动性以及保证金要求等因素,在各个月份期货合约之间进行动态配置,通过空头部分的优化创 造额外收益。随着监管的放开及其他工具流动性增强,我们会优选空头工具,采用最优的多头系 统性风险剥离方式。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,817,066.16 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,414.40 5 应收申购款 2,970,000.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,790,480.56 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 123001 蓝标转债 161,022.50 0.35 第 10 页 共 12 页  大成绝对收益策略混合型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 大成绝对收益混合发起 A 大成绝对收益混合发起 C 报告期期初基金份额总额 39,034,921.78 18,823,085.90 报告期期间基金总申购份额 112,637.90 40,826,645.21 减:报告期期间基金总赎回份额 4,324,084.33 48,127,572.51 报告期期间基金拆分变动份额(份额 - - 减少以"-"填列) 报告期期末基金份额总额 34,823,475.35 11,522,158.60 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 大成绝对收益混合发起 A 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,001,777.95 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,001,777.95 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 21.58 额比例(%) 大成绝对收益混合发起 C 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 - 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.00 额比例(%) 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 第 11 页 共 12 页  大成绝对收益策略混合型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份额占 发起份额占 发起份额承 项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限 比例(%) 比例(%) 基金管理人固有 10,001,777.95 21.58 10,001,777.95 21.58 3年 资金 基金管理人高级 - 0.00 - 0.00 - 管理人员 基金经理等人员 - 0.00 - 0.00 - 基金管理人股东 - 0.00 - 0.00 - 其他 - 0.00 - 0.00 - 合计 10,001,777.95 21.58 1,001,777.95 21.58 3年 §9 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、 中国证监会批准设立大成绝对收益策略混合型发起式证券投资基金的文件; 2、《大成绝对收益策略混合型发起式证券投资基金基金合同》; 3、《大成绝对收益策略混合型发起式证券投资基金基金托管协议》; 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程; 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 10.1.1 存放地点 备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。 10.1.2 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。 大成基金管理有限公司 2016 年 10 月 24 日 第 12 页 共 12 页