鹏华弘泰灵活配置混合型证券投资基金 2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2015年10月27日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华弘泰混合 场内简称 - 基金主代码 206001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2002年5月24日 报告期末基金份额总额 2,735,026,934.34份 投资目标 在控制风险的前提下谋求基金财产的长期稳定 增值。 （1）一级资产配置：本公司的投资决策委员会 在综合考虑宏观经济形势、政策变动以及市场 走势等因素的前提下及时调整基金财产中股票、 债券和现金的配置比例。 （2）股票投资：在基金一级资产配置中股票的 投资比例确定之后，本基金通过两次优化配置 投资策略 最终完成投资组合的构建。 （3）债券投资：本基金可投资于国债、金融债 和企业债（包括可转债）。本基金将在对利率 走势和债券发行人基本面进行分析的基础上， 综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收 益率水平、信用风险的大小、流动性好坏等因 素，建立由不同类型、不同期限债券品种构成 的组合。 业绩比较基准 中信标普A股综合指数涨跌幅×80%＋中信标普 国债指数涨跌幅×20% 本基金为证券投资基金中的中高风险品种。本 风险收益特征 基金长期平均的风险和预期收益低于积极成长 型基金，高于指数型基金、货币市场基金、纯 债券基金和国债。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 鹏华弘泰混合A 鹏华弘泰混合C 下属分级基金的交易代码 206001 001775 报告期末下属分级基金的份额总额 2,735,026,734.62份 199.72份 下属分级基金的风险收益特征 风险收益特征同上 风险收益特征同上 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年7月1日－ 2015年9月30日） 鹏华弘泰混合A 鹏华弘泰混合C 1．本期已实现收益 88,281,219.20 0.01 2．本期利润 -1,143,495.53 0.01 3．加权平均基金份额本期利润 0.0003 0.0000 4．期末基金资产净值 2,726,683,284.24 199.73 5．期末基金份额净值 0.997 1.000 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回 费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 鹏华弘泰混合A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -0.06% 0.06% -5.75% 2.02% 5.69% -1.96% 月 鹏华弘泰混合C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.00% 0.00% 0.63% 0.01% -0.63% -0.01% 月 注：业绩比较基准=一年期定存款税后利率+3% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：1、本基金基金合同于2002年5月24日生效,2015年8月14日鹏华弘泰C类份额成立。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 刘方正先生，国籍中国， 理学硕士，5年证券从业经 验。2010年6月加盟鹏华 基金管理有限公司，从事 本基金 2015年 债券研究工作，担任固定 刘方正 基金经 3月27日 - 5 收益部高级研究员、基金 理 经理助理，2015年3月起 担任鹏华弘利灵活配置混 合型证券投资基金基金经 理，2015年3月至 2015年8月兼任鹏华行业 成长证券投资基金 （2015年8月已转型为鹏 华弘泰灵活配置混合型证 券投资基金）基金经理， 2015年4月起兼任鹏华弘 润灵活配置混合型证券投 资基金基金经理，2015年 5月起兼任鹏华弘和灵活配 置混合型证券投资基金、 鹏华弘华灵活配置混合型 证券投资基金、鹏华弘益 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理，2015年 6月起兼任鹏华弘鑫灵活配 置混合型证券投资基金基 金经理，2015年8月起兼 任鹏华弘泰灵活配置混合 型证券投资基金、鹏华前 海万科REITs封闭式混合 型发起式证券投资基金基 金经理。刘方正先生具备 基金从业资格。本报告期 内本基金基金经理未发生 变动。 注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理 的，任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015年第三季度，宏观经济延续回落趋势，货币政策继续维持宽松状态，金融市场和实体经济的流动性较为充裕。从需求层面来看，实体经济总需求偏弱，社融增速在低位有所震荡，固定资产投资增速持续低于预期，地产和消费短期内难以有大幅上升的空间，传统制造业仍受产能过剩、产成品价格持续走弱的影响，持续处于回落趋势之中。经济结构转型方向的新兴产业成长良好，互联网、传媒、通信等行业亮点较多，业绩维持较快增速，但考虑到成长性行业体量偏小，短期内较难形成对宏观经济的实质性支撑。 股票市场6月中旬出现大幅调整，三季度走势偏弱，整体处于向下震荡。在救市措施推动下市场7月中上旬企稳反弹，呈现宽幅震荡格局。由于对人民币汇率稳定和经济下滑的担忧，市场在8月中旬又有新一轮调整，9月之后进入窄幅震荡走势，三季度末出现企稳反弹迹象。债券市场方面，收益率持续下行，收益率曲线进一步平坦化，长端收益率下行幅度较大，中短端保持基本稳定。 本基金以追求稳定收益为主要投资策略，控制基金净值回撤幅度。因此在操作上积极参与新股的网下申购，同时兼顾固定收益类资产，以为组合提供稳定的投资收益。在新股网下申购暂停的情况下，则加大了对债券资产的配置力度。权益市场方面，在控制整体仓位的前提下，少量参与了股票二级市场的投资。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内，A、C类产品分别上涨-0.06%、0.00%，同期业绩比较基准为-5.75%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望后市，我们认为宏观经济仍将在低位徘徊，社会整体需求偏弱的局面短期内难以明显改善，货币政策预计也将继续维持宽松状态。随着货币政策宽松时间的延续和政府宽信用政策的稳步进行，未来经济下行压力将有所缓解，并存在一定低位企稳可能，但大幅改善或快速上行的可能性较低。 在此情况下，股票市场和债券市场都处于流动性较为充裕的状态，整体都较为有利于市场有进一步的表现。其中，股票市场受前期杠杆退潮的影响，新增资金入场和信心恢复均需要一定过程，随着市场逐步走稳，权益市场大概率处于震荡小幅上行的走势。债券市场方面，受宏观经济和实体融资需求均偏弱的影响，资金的供给非常充裕，资金需求短时间内较难有大幅度的爆发，且在宏观经济实质性企稳回升之前，债券收益率水平均有继续维持目前水平的动力，大幅上行的可能性较低。 未来我们仍将坚持稳健的投资策略，追求稳定的投资收益。在股市震荡走势中，注意控制权益资产仓位，适当增加固定收益率资产配置，力争实现稳健回报。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 21,085,583.74 0.69 其中：股票 21,085,583.74 0.69 2 固定收益投资 2,921,423,000.00 94.97 其中：债券 2,921,423,000.00 94.97 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 70,724,817.05 2.30 7 其他资产 62,985,869.09 2.05 8 合计 3,076,219,269.88 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 2,820,104.84 0.10 B 采矿业 - - C 制造业 18,265,478.90 0.67 D 电力、热力、燃气及水生产和 - - 供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 - - 务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 21,085,583.74 0.77 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 000982 中银绒业 1,053,740 6,564,800.20 0.24 2 300443 金雷风电 65,566 5,930,444.70 0.22 3 300436 广生堂 94,594 5,770,234.00 0.21 4 300087 荃银高科 188,258 2,820,104.84 0.10 注：上述股票明细为本基金本报告期末持有的全部股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 2,751,423,000.00 100.91 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 170,000,000.00 6.23 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,921,423,000.00 107.14 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 019423 14国债23 8,600,000 860,688,000.00 31.57 2 020075 15贴债01 4,900,000 482,846,000.00 17.71 3 019428 14国债28 4,700,000 471,269,000.00 17.28 4 159902 15贴现国 4,500,000 440,910,000.00 16.17 债02 5 020077 15贴债03 4,000,000 395,600,000.00 14.51 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 567,592.59 2 应收证券清算款 705,122.07 3 应收股利 - 4 应收利息 61,706,602.01 5 应收申购款 6,552.42 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 62,985,869.09 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 产净值比 流通受限情况说明 (元) 例（%） 1 000982 中银绒业 6,564,800.20 0.24 重大事项 2 300443 金雷风电 5,930,444.70 0.22 新股锁定 3 300436 广生堂 5,770,234.00 0.21 新股锁定 4 300087 荃银高科 2,820,104.84 0.10 重大事项 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 鹏华弘泰混合A 鹏华弘泰混合C 报告期期初基金份额总额 10,831,989,581.98 - 报告期期间基金总申购份额 58,914,558.34 199.72 减:报告期期间基金总赎回份额 8,896,361,982.53 - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 740,484,576.83 - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 2,735,026,734.62 199.72 注：拆分变动份额为本基金在2015年8月14日所做的份额折算。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 （一）《鹏华弘泰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； （二）《鹏华弘泰灵活配置混合型证券投资基金基金托管协议》； （三）《鹏华弘泰灵活配置混合型证券投资基金2015年第3季度报告》（原文）。8.2 存放地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。 北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行股份有限公司8.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2015年10月27日