汇添富新兴消费股票型证券投资基金 2024 年 第 3 季度报告 2024 年 09 月 30 日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2024 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 23 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 07 月 01 日起至 2024 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简 汇添富新兴消费股票 称 基金主 001726 代码 基金运 契约型开放式 作方式 基金合 同生效 2015 年 12 月 02 日 日 报告期 末基金 173,280,681.15 份额总 额(份) 投资目 本基金主要投资于新兴消费主题的优质上市公司。本基金采用自下而上的投 标 资方法，以基本面分析为立足点，在科学严格管理风险的前提下，谋求基金 资产的中长期稳健增值。 投资策 本基金为股票型基金。投资策略主要包括资产配置策略和个股精选策略。其 略 中，资产配置策略用于确定大类资产配置比例以有效规避系统性风险；个股 精选策略用于挖掘新兴消费主题中商业模式独特、竞争优势明显、具有长期 持续增长模式、估值水平相对合理的优质上市公司。本基金的投资策略还包 括：债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、股票期权 投资策略、权证投资策略、融资投资策略。 业绩比 中证主要消费行业指数*40%+中证可选消费行业指数*40%+中债综合指数*20% 较基准 风险收 本基金为股票型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的 益特征 品种，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。 基金管 汇添富基金管理股份有限公司 理人 基金托 中国工商银行股份有限公司 管人 下属分 级基金 汇添富新兴消费股票 A 汇添富新兴消费股票 C 汇添富新兴消费股票 D 的基金 简称 下属分 级基金 001726 015194 015195 的交易 代码 报告期 末下属 分级基 172,596,161.40 532,198.92 152,320.83 金的份 额总额 (份) §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指 报告期(2024 年 07 月 01 日 - 2024 年 09 月 30 日) 标 汇添富新兴消费股票 A 汇添富新兴消费股票 汇添富新兴消费股票 C D 1.本期已实 -5,010,111.72 -14,954.99 -4,334.98 现收益 2.本期利润 38,436,552.53 113,347.05 33,051.04 3.加权平均 基金份额本 0.2200 0.2127 0.2186 期利润 4.期末基金 256,702,282.25 780,799.87 224,039.57 资产净值 5.期末基金 1.487 1.467 1.471 份额净值 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇添富新兴消费股票 A 份额净值 业绩比较 阶段 份额净值增 增长率标 业绩比较基 基准收益 ①－③ ②－④ 长率① 准差② 准收益率③ 率标准差 ④ 过去三 17.74% 2.05% 13.09% 1.52% 4.65% 0.53% 个月 过去六 6.44% 1.65% 7.04% 1.20% -0.60% 0.45% 个月 过去一 4.06% 1.48% 4.47% 1.03% -0.41% 0.45% 年 过去三 -20.86% 1.50% -11.05% 1.02% -9.81% 0.48% 年 过去五 36.42% 1.63% 23.27% 1.10% 13.15% 0.53% 年 自基金 合同生 48.70% 1.55% 52.60% 1.11% -3.90% 0.44% 效起至 今 汇添富新兴消费股票 C 份额净值 业绩比较 阶段 份额净值增 增长率标 业绩比较基 基准收益 ①－③ ②－④ 长率① 准差② 准收益率③ 率标准差 ④ 过去三 17.55% 2.05% 13.09% 1.52% 4.46% 0.53% 个月 过去六 6.15% 1.66% 7.04% 1.20% -0.89% 0.46% 个月 过去一 3.53% 1.49% 4.47% 1.03% -0.94% 0.46% 年 自基金 合同生 -12.00% 1.52% -3.96% 1.03% -8.04% 0.49% 效起至 今 汇添富新兴消费股票 D 份额净值 业绩比较 阶段 份额净值增 增长率标 业绩比较基 基准收益 ①－③ ②－④ 长率① 准差② 准收益率③ 率标准差 ④ 过去三 17.68% 2.05% 13.09% 1.52% 4.59% 0.53% 个月 过去六 6.29% 1.66% 7.04% 1.20% -0.75% 0.46% 个月 过去一 3.59% 1.49% 4.47% 1.03% -0.88% 0.46% 年 自基金 合同生 -11.76% 1.52% -3.96% 1.03% -7.80% 0.49% 效起至 今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2015 年 12 月 02 日）起 6 个月，建仓期结 束时各项资产配置比例符合合同约定。 本基金各类份额自实际有资产之日起披露业绩数据。 本基金于 2022 年 03 月 07 日新增 C、D 类份额。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 （年） 国籍：中国。学 历：北京大学经 济学硕士。从业 资格：证券投资 本基金的基 2015 年 12 基金从业资格。 刘伟林 金经理,研 月 02 日 - 16 从业经历：2008 究总监 年 7 月加入汇添 富基金任行业分 析师；2010 年 5 月至 2011 年 3 月在国家发展和 改革委员会工 作。2011 年 3 月至 2015 年 12 月在汇添富基金 管理股份有限公 司担任高级策略 分析师，现任研 究总监。2015 年 12 月 2 日至 今任汇添富新兴 消费股票型证券 投资基金的基金 经理。2018 年 7 月 5 日至 2021 年 8 月 3 日任汇 添富 3 年封闭运 作战略配售灵活 配置混合型证券 投资基金 （LOF）的基金 经理。2019 年 8 月 19 日至 2022 年 8 月 29 日任 汇添富新睿精选 灵活配置混合型 证券投资基金的 基金经理。2019 年 9 月 17 日至 2022 年 10 月 25 日任汇添富睿丰 混合型证券投资 基金（LOF）的 基金经理。2021 年 7 月 27 日至 2024 年 4 月 15 日任汇添富稳健 增益一年持有期 混合型证券投资 基金的基金经 理。2021 年 8 月 3 日至今任汇 添富核心精选灵 活配置混合型证 券投资基金 （LOF）的基金 经理。2021 年 8 月 3 日至 2023 年 7 月 14 日任 汇添富稳健收益 混合型证券投资 基金的基金经 理。2021 年 9 月 17 日至 2023 年 6 月 14 日任 汇添富均衡配置 个股精选六个月 持有期混合型证 券投资基金的基 金经理。2022 年 1 月 27 日至 2023 年 8 月 7 日任汇添富中盘 潜力增长一年持 有期混合型证券 投资基金的基金 经理。 注:基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期。 非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。 证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，保障公平交易制度的执行和实现。具体情况如下： 一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，公平交易管控覆盖公司所有业务类型、投资策略、投资品种，以及投资授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。 三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3日内、5 日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行 T 检验。对于未通过 T检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。 四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量等综合判断交易是否涉及利益输送。 综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次，投资组合因投资策略与其他组合发生反向交易。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 此外，为防范基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的潜在利益冲突，本基金管理人从投资指令、交易行为、交易监测等多方面，对兼任组合进行监控管理和分析评估。本报告期内兼任组合未出现违反公平交易或异常交易的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 市场在本季度出现了大幅变化。主要在 9 月中下旬开始，市场出现大幅上涨，成交量也出现了爆发式增长。领涨资产包括以白酒代表的消费资产、以券商为代表的金融资产，以及以半导体等为代表的科技成长类资产，港股市场以互联网为代表。 市场出现大幅上涨的原因有三个。首先，A 股和港股为代表的中国资产估值仍然处在历史低位，具有显著的估值吸引力。不管和历史的估值比较，还是和全球其他市场比较，PB/PE/分红收益率等指标都非常具有吸引力。尤其以互联网为代表的科技资产、以新能源汽车为代表的高端制造资产、以家电为代表的消费资产，在全球同类资产比较中，都出现了明显的低 估。这是这一轮市场出现重估的基础。第二，美联储正式降息，为国内货币环境进一步宽松打开了窗口。流动性充裕的环境下，有利于成长性资产的表现。第三，9 月底开始，一揽子支持经济和市场的政策陆续出台，有效提振了市场信心，大幅提升了市场的风险偏好，推动了市场的重估进程。 本基金资产配置遵循了行业相对均衡、精选优质龙头个股，取得了显著的相对收益和绝对收益。行业上，我们的消费风格资产均衡配置了白酒、家电、汽车、医美、农业等消费细分行业，非风格资产主要配置半导体设备、人工智能应用等高成长类资产。这种相对均衡的配置保证了在市场出现极端变化时，能够把握住市场脉络。个股上，我们基本上配置各行业的龙头，把行业里最具有竞争力的个股作为重点配置，保证了组合的相对稳定性。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期汇添富新兴消费股票 A 类份额净值增长率为 17.74%，同期业绩比较基准收益 率为 13.09%。本报告期汇添富新兴消费股票 C 类份额净值增长率为 17.55%，同期业绩比较基准收益率为 13.09%。本报告期汇添富新兴消费股票 D 类份额净值增长率为 17.68%，同期业绩比较基准收益率为 13.09%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 231,582,494.49 89.67 其中：股票 231,582,494.49 89.67 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 16,313,566.72 6.32 8 其他资产 10,363,302.98 4.01 9 合计 258,259,364.19 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 10,868,957.00 4.22 B 采矿业 - - C 制造业 207,357,998.96 80.46 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,746,344.84 3.39 J 金融业 4,600,198.07 1.79 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 8,995.62 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 231,582,494.49 89.86 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细 占基金资产 股票名 序号 股票代码 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 称 （％） 1 002594 比亚迪 70,800 21,757,548.00 8.44 海尔智 2 600690 654,800 21,051,820.00 8.17 家 格力电 3 000651 422,200 20,240,268.00 7.85 器 美的集 4 000333 258,300 19,646,298.00 7.62 团 拓普集 5 601689 387,535 17,927,369.10 6.96 团 五 粮 6 000858 86,500 14,057,115.00 5.45 液 泸州老 7 000568 85,900 12,859,230.00 4.99 窖 古井贡 8 000596 61,300 12,445,126.00 4.83 酒 山西汾 9 600809 56,300 12,323,507.00 4.78 酒 10 603369 今世缘 213,100 10,983,174.00 4.26 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细注:本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，安徽古井贡酒股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 57,057.61 2 应收证券清算款 9,962,997.96 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 343,247.41 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,363,302.98 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 汇添富新兴消费股票 A 汇添富新兴消费股票 汇添富新兴消费股票 C D 本报告期期初 175,985,020.04 543,531.57 188,629.90 基金份额总额 本报告期基金 3,610,580.29 122,989.94 4,320.24 总申购份额 减：本报告期 基金总赎回份 6,999,438.93 134,322.59 40,629.31 额 本报告期基金 - - - 拆分变动份额 本报告期期末 172,596,161.40 532,198.92 152,320.83 基金份额总额 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况 注：无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富新兴消费股票型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富新兴消费股票型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富新兴消费股票型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富新兴消费股票型证券投资基金在规定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 上海市黄浦区外马路 728 号 汇添富基金管理股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2024 年 10 月 25 日