南方国策动力股票型证券投资基金 2022 年第 4 季度报告 2022 年 12 月 31 日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2023 年 1 月 20 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 1 月 18 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方国策动力股票 基金主代码 001692 交易代码 001692 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 8 月 26 日 报告期末基金份额总额 148,902,804.30 份 投资目标 在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过 专业化研究分析,力争实现基金资产的长期稳定增值。 本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和 证券市场发展趋势，对证券市场当期的系统性风险以及 可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收 投资策略 益率进行分析评估，并据此制定本基金在股票、债券、 现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，在 保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的 稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的 资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80％＋上证国债指数×20% 风险收益特征 本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益水平 高于混合型基金、债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022 年 10 月 1 日－2022 年 12 月 31 日） 1.本期已实现收益 -1,773,788.80 2.本期利润 -556,488.49 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0044 4.期末基金资产净值 358,007,813.10 5.期末基金份额净值 2.404 注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 准差④ 过去三个月 0.59% 1.18% 1.55% 1.03% -0.96% 0.15% 过去六个月 -8.66% 1.20% -10.71% 0.89% 2.05% 0.31% 过去一年 -13.59% 1.51% -16.86% 1.03% 3.27% 0.48% 过去三年 73.70% 1.61% -1.24% 1.04% 74.94% 0.57% 过去五年 125.94% 1.53% 2.69% 1.04% 123.25 0.49% % 自基金合同 146.25% 1.48% 31.81% 1.03% 114.44 0.45% 生效起至今 % 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 北京大学金融学硕士，具有基金从业资 格。2009 年 7 月加入南方基金，任权益 研究部研究员，负责公用事业、新能源 及新三板的研究工作。2015 年 2 月 26 日 至 2015 年 4 月 16 日，任南方避险、南 本基金 方保本基金经理助理；2015 年 4 月 16 日 雷嘉源 基金经 2021 年 6 - 13 年 至 2015 年 12 月 3 日，任权益专户投资 理 月 4 日 部投资经理。2015 年 12 月调入南方基金 子公司南方资本，任投资管理部投资经 理，负责新三板投资业务。2020 年 5 月 从子公司南方资本调入南方基金；2021 年 2 月 5 日至 2021 年 6 月 17 日，任南 方智造股票基金经理；2020 年 8 月 21 日 至今，任南方创新精选一年混合基金经 理；2021 年 6 月 4 日至今，任南方国策 动力基金经理；2021 年 11 月 23 日至今， 任南方北交所精选两年定开混合发起基 金经理；2022 年 1 月 5 日至今，任南方 专精特新混合基金经理；2022 年 10 月 21 日至今，任南方安养混合基金经理；2022 年 11 月 11 日至今，任南方均衡优选一 年持有期混合基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 8 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2022 年 4 季度，受到国内防疫阶段以及美联储持续加息的影响，整体经济活动处于逐 步触底最后阶段，出口数据出现较为明显放缓的同时，进口数据有所修复。而市场表现方面受到多种预期综合影响下，整体估值有所复苏，静态市盈率中位数口径来看，沪深 300、创 业板和科创板在四季度末相比三季度末分别上涨 5%，6%和 12%左右，北证 A 股估值下行 9% 左右。伴随整体需求结构变化的是，市场关注点由海外局势逐步转移到内需在疫情管控放松后的复苏预期上，相对应的消费者服务、食品饮料、传媒和商贸零售等一级行业板块在四季度表现相对领先，这也体现出了市场对于未来一段时间内循环修复的乐观态度。 本基金作为 A 股基金，行业方向上结合全市场偏股混合基金行业比例和基金经理个人历史投资研究能力圈范围，重点关注行业包括新能源、大消费、军工、医药和电子计算机等。另外本基金在现任基金经理任职以来，主要调仓方向包括增配电力设备新能源等行业，由于整体新能源指数在期间相对沪深 300 虽然波动性偏大，但是整体板块超额收益较为显著，这也是区间相对业绩表现的重要原因之一。同时，基金经理在产品持仓集中度上较之前管理有所分散，导致了产品持仓个股数量有所增加。 四季度以来，新能源板块小幅跑输以沪深 300 为代表的整体市场表现，一方面受到新能源板块自身增速下行预期的影响，另一方面也与之前提到的疫情管控放松后市场关注点向消费复苏领域的转移有一定关联。同时，由于都属于成长及疫情影响较小的板块，产品关注度较高的军工和电子等行业在四季度表现也相对一般，这导致本产品四季度虽然保持了小幅正收益，但是相对整体行业和股票市场不够理想。虽然阶段性成长板块的表现受到预期影响有所反复，但是产品将继续看好包括新能源、军工和电子计算机等行业，这些行业不仅自身增长预期明确、估值相对合理，同时行业的发展对国家综合竞争实力的提升，对于全体国民生存环境的不断提升具有相对更加长远的正面意义，这将在传统的基本面价值分析判断之外，为行业和企业的发展空间提供持续的正面助力。我们看好未来中国整体权益市场的表现，产品将继续保持相对较高的仓位配置比例和相对分散的个股配置比例，以成长行业的比例配置和行业内个股精选为业绩保障的重要抓手，继续努力为持有人创造更加良好的相对收益。4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 2.404 元，报告期内，份额净值增长率为 0.59%，同 期业绩基准增长率为 1.55%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 313,607,478.56 87.35 其中：股票 313,607,478.56 87.35 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 9,936,699.45 2.77 其中：债券 9,936,699.45 2.77 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 35,234,877.44 9.81 8 其他资产 237,156.41 0.07 9 合计 359,016,211.86 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 5,035,875.00 1.41 B 采矿业 3,309,000.00 0.92 C 制造业 255,727,762.76 71.43 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 5,272,957.00 1.47 E 建筑业 - - F 批发和零售业 2,239,886.00 0.63 G 交通运输、仓储和邮政业 8,232,370.00 2.30 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 10,133,018.73 2.83 J 金融业 10,676,996.38 2.98 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 7,858,849.34 2.20 M 科学研究和技术服务业 2,833,655.02 0.79 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 2,287,108.33 0.64 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 313,607,478.56 87.60 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 603279 景津装备 430,180 12,681,706.40 3.54 2 600519 贵州茅台 5,600 9,671,200.00 2.70 3 300438 鹏辉能源 106,300 8,290,337.00 2.32 4 300014 亿纬锂能 89,122 7,833,823.80 2.19 5 600765 中航重机 242,340 7,534,350.60 2.10 6 603008 喜临门 245,065 6,996,605.75 1.95 7 603871 嘉友国际 305,700 6,908,820.00 1.93 8 688232 新点软件 118,211 6,745,119.66 1.88 9 603067 振华股份 523,400 6,715,222.00 1.88 10 601865 福莱特 201,400 6,708,634.00 1.87 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 9,936,699.45 2.78 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 9,936,699.45 2.78 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 229960 22 贴现国债 60 100,000 9,936,699.45 2.78 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未持有国债期货合约。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立 案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 63,110.59 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 174,045.82 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 237,156.41 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 108,722,778.77 报告期期间基金总申购份额 45,285,779.52 减：报告期期间基金总赎回份额 5,105,753.99 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 148,902,804.30 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《南方国策动力股票型证券投资基金基金合同》； 2、《南方国策动力股票型证券投资基金托管协议》； 3、南方国策动力股票型证券投资基金 2022 年 4 季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。 9.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com