南方国策动力股票型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 06 月 30 日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2018 年 7 月 18 日  南方国策动力股票型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 7 月 16 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方国策动力股票 基金主代码 001692 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 8 月 26 日 报告期末基金份额总额 148,532,547.08 份 在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通 投资目标 过专业化研究分析,力争实现基金资产的长期稳定增值。 本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和 证券市场发展趋势，对证券市场当期的系统性风险以 及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期 收益率进行分析评估，并据此制定本基金在股票、债 投资策略 券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范 围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投 资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期 与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调 整。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80％＋上证国债指数×20% 本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益水 风险收益特征 平高于混合型基金、债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 第 1 页 共10 页  南方国策动力股票型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方国策 动力”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018 年 4 月 1 日－2018 年 6 月 30 日） 1.本期已实现收益 -13,197,058.44 2.本期利润 -5,291,214.11 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0348 4.期末基金资产净值 152,086,814.40 5.期末基金份额净值 1.024 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际 收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -3.40% 1.23% -7.70% 0.91% 4.30% 0.32% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 第 2 页 共10 页  南方国策动力股票型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 清华大学计算机科学与技术专业博士， 具有基金从业资格，2010 年 7 月加入南 方基金，担任研究部高级研究员； 2014 年 3 月至 2014 年 11 月，担任南方 本基金 2018 年 成长、南方价值基金经理助理； 罗安安 基金经 - 7 6月8日 2014 年 11 月至 2015 年 7 月，担任投资 理 经理；2015 年 7 月至今，任南方价值基 金经理；2017 年 12 月至今，任南方新 兴混合基金经理；2018 年 6 月至今，任 南方国策动力基金经理。 本基金 女，经济学硕士，具有基金从业资格。 2015 年 2018 年 刘霄汉 基金经 13 年 曾就职于中邮基金管理有限公司，历任 8 月 26 日 6 月 28 日 理 研究员、研究组组长，2010 年 5 月至 第 3 页 共10 页  南方国策动力股票型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2015 年 3 月担任中邮核心主题股票型基 金基金经理。2015 年 4 月加入南方基金， 现任南方基金刘霄汉工作室负责人。 2015 年 8 月至 2018 年 6 月，任南方国 策动力基金经理；2015 年 11 月至 2018 年 6 月，任南方医保基金经理； 2015 年 12 月至 2018 年 6 月，任南方沪 港深价值、南方改革机遇基金经理； 2016 年 12 月至 2018 年 6 月，任南方睿 见混合基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日 期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券 从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律 法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用 基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基 金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资 组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行， 公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组 合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量 的 5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 MSCI 发达和新兴市场指数去年慢牛，但是今年 1 月见顶，基本反映海外经济增速放缓 的预期。国内基建投资刺激效用下降，地产投资如期放缓，但通胀上行压力不大。整体经 第 4 页 共10 页  南方国策动力股票型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 济大概率波动不大，但不要过多指望。我们意识到，影响 2018 年资本市场最大因素可能是 资金面，流动性决定风险偏好。二季度及时降低了仓位，以及部分白马股的配置，增加了 新兴成长板块的个股，重点方向在半导体、云计算和创新药等。 展望下半年，我们坚信 2018 年股市呈现轻指数重结构的特征。市场有底但既有反弹也 有反复，结构强势+波动剧烈是主要特征。波动中要敢于逆市操作会更有效。投资方向仍然 集中在前期看好的半导体、云计算和创新药等鼓励创新的行业。同时，重点观察金融监管、 CPI、利率，预判流动性和风险偏好的变化。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.024 元，报告期内，份额净值增长率为-3.40%， 同期业绩基准增长率为-7.70%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的比例 序号 项目 金额（元） （%） 1 权益投资 140,412,460.33 85.99 其中：股票 140,412,460.33 85.99 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的 - - 买入返售金融资产 银行存款和结算备付 7 22,751,378.94 13.93 金合计 8 其他资产 122,780.94 0.08 9 合计 163,286,620.21 100.00 第 5 页 共10 页  南方国策动力股票型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值（元） （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 83,554,271.25 54.94 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 6,147,361.40 4.04 G 交通运输、仓储和邮政业 1,854,000.00 1.22 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 26,943,126.18 17.72 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 17,213,085.00 11.32 M 科学研究和技术服务业 616.50 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 4,700,000.00 3.09 S 综合 - - 合计 140,412,460.33 92.32 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 公允价值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 净值比例 （元） （％） 1 600519 贵州茅台 11,900 8,704,374.00 5.72 2 002027 分众传媒 840,000 8,038,800.00 5.29 3 002008 大族激光 147,920 7,867,864.80 5.17 4 300559 佳发教育 250,079 7,434,848.67 4.89 5 600673 东阳光科 700,000 7,231,000.00 4.75 6 603986 兆易创新 60,040 6,515,540.80 4.28 7 002127 南极电商 680,700 6,391,773.00 4.20 8 000651 格力电器 132,200 6,233,230.00 4.10 第 6 页 共10 页  南方国策动力股票型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 9 300571 平治信息 90,000 6,138,000.00 4.04 10 002415 海康威视 150,000 5,569,500.00 3.66 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用 流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指 期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值 等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特 征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等； 利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 第 7 页 共10 页  南方国策动力股票型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.2 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未持有国债期货合约。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案 调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相 关证券的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是， 还应对相关股票的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度 和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 79,172.47 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,798.03 5 应收申购款 38,810.44 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 122,780.94 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 155,127,455.47 第 8 页 共10 页  南方国策动力股票型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 报告期期间基金总申购份额 5,061,295.78 减：报告期期间基金总赎回份额 11,656,204.17 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 148,532,547.08 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《南方国策动力股票型证券投资基金基金合同》； 2、《南方国策动力股票型证券投资基金托管协议》； 3、南方国策动力股票型证券投资基金 2018 年 2 季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层。 9.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com 第 9 页 共10 页  南方国策动力股票型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 第 10 页 共10 页