南方国策动力股票型证券投资基金 2018年第1季度报告 2018年03月31日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2018年04月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。　 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。　 本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。 §2基金产品概况 2.1基金基本情况 基金简称 南方国策动力股票 基金主代码 001692 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年08月26日 报告期末基金份额总额 155,127,455.47份 投资目标 在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过专业化研 究分析,力争实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发 展趋势，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内 各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定 本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和 调整范围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组 合的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产 配置风险监控，适时地做出相应的调整。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80％＋上证国债指数×20% 风险收益特征 本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益水平高于混合 型基金、债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方国策动力”。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币 元 主要财务指标 报告期(2018年01月01日- 2018年03月31日) 1.本期已实现收益 -8,766,817.37 2.本期利润 -662,126.19 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0041 4.期末基金资产净值 164,374,857.64 5.期末基金份额净值 1.060 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.所述基金业绩指 标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -0.38% 1.29% -2.32% 0.94% 1.94% 0.35% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓 职 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 名 务 任职日期 离任日期 业年限 女，经济学硕士，具有基金从业资格。曾 就职于中邮基金管理有限公司，历任研究 本 员、研究组组长，2010年5月至2015年 基 3月担任中邮核心主题股票型基金基金经 刘 金 2015年8月 理。2015年4月加入南方基金，现任南方 霄 基 26日 13年 基金刘霄汉工作室负责人。2015年8月至 汉 金 今，任南方国策动力基金经理；2015年 经 11月至今，任南方医保基金经理； 理 2015年12月至今，任南方沪港深价值、 南方改革机遇基金经理；2016年12月至 今，任南方睿见混合基金经理。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司 决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司 决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方国策动力股票型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2018年1季度，国内经济运行良好，金融去杠杆继续进行，增加了一定的不确定性。国际上，美国经济运行良好，欧洲经济持续好转，外围经济运行平稳。国内经济较好，通胀渐起，货币政策中性偏紧。近期中美贸易战，市场避险情绪上升。针对目前市场情况，基金的操作策略坚持理性投资、价值投资、精选各股，在资产配置上采取谨慎乐观的策略，通过行业配置和个股选择来努力创造超额收益。展望2018上半年，国内经济运行良好，供给侧改革继续进行，人民币贬值压力缓解，通胀渐起，但仍在可控范围。地产调控和金融去杠杆，使得央行货币政策及整体流动性环境开始逐步趋紧。全球经济运行良好，欧洲经济企稳复苏，流动性不再宽松；美国已经进入加息周期，国内货币政策出现变化的概率较大。我们判断A股市场将在多重不确定因素影响下震荡，风险偏好不高，精选各股和均衡配置仍然是主要投资策略。基于对经济基本面的分析，我们判断股票市场仍将是资本的重要配置方向。大盘蓝筹股仍具有较好的投资机会；创业板经过大幅调整，估值大幅回落，具有核心竞争力，盈利能力良好的企业，具备了较好的投资价值。长期看好医疗健康行业；军工行业投入方面存在较大提升空间，看好军工板块的投资机会。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.060元，本报告期份额净值增长率为-0.38%，同期业绩比较基准增长率为-2.32%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元 占基金总资产的比例 ） （%） 1 权益投资 146,861,677.62 88.79 其中：股票 146,861,677.62 88.79 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 17,976,207.59 10.87 8 其他资产 565,485.78 0.34 9 合计 165,403,370.99 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 71,721,391.23 43.63 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 27,244,170.85 16.57 G 交通运输、仓储和邮政业 38,228.42 0.02 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 20,274,087.12 12.33 J 金融业 23,965,800.00 14.58 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 2,332,000.00 1.42 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 1,286,000.00 0.78 S 综合 - - 合计 146,861,677.62 89.35 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 601166 兴业银行 600,000 10,014,000.00 6.09 2 300424 航新科技 350,043 9,818,706.15 5.97 3 600036 招商银行 300,000 8,727,000.00 5.31 4 600038 中直股份 180,000 8,703,000.00 5.29 5 000028 国药一致 130,055 7,734,370.85 4.71 6 002462 嘉事堂 300,000 7,308,000.00 4.45 7 002519 银河电子 1,000,050 6,630,331.50 4.03 8 000963 华东医药 100,000 6,550,000.00 3.98 9 002624 完美世界 180,000 6,026,400.00 3.67 10 600118 中国卫星 250,000 5,762,500.00 3.51 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的 投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还 应对相关股票的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 91,291.98 2 应收证券清算款 405,292.49 3 应收股利 - 4 应收利息 4,395.44 5 应收申购款 64,505.87 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 565,485.78 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 §6开放式基金份额变动 单位： 份 报告期期初基金份额总额 169,420,903.33 报告期期间基金总申购份额 7,922,076.82 减:报告期期间基金总赎回份额 22,215,524.68 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 155,127,455.47 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1、南方国策动力股票型证券投资基金基金合同 2、南方国策动力股票型证券投资基金托管协议 3、南方国策动力股票型证券投资基金2018年1季度报告原文8.2存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。8.3查阅方式 网站：http://www.nffund.com