南方国策动力股票型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 2016 年 12 月 31 日 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2017 年 1 月 19 日  南方国策动力股票 2016 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 1 月 16 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 2016 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方国策动力股票 交易代码 001692 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 8 月 26 日 报告期末基金份额总额 267,904,475.33 份 在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通 投资目标 过专业化研究分析,力争实现基金资产的长期稳定增 值。 本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济 和证券市场发展趋势，对证券市场当期的系统性风险 以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和 预期收益率进行分析评估，并据此制定本基金在股 投资策略 票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和 调整范围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上， 力争投资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地进 行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相 应的调整。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80％＋上证国债指数×20% 本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益水 风险收益特征 平高于混合型基金、债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 第 2 页 共 10 页  南方国策动力股票 2016 年第 4 季度报告 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方国策动力”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016 年 10 月 1 日 － 2016 年 12 月 31 日 ） 1.本期已实现收益 -2,834,271.64 2.本期利润 -7,965,844.04 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0285 4.期末基金资产净值 280,056,238.19 5.期末基金份额净值 1.045 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.所述基金业绩指 标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -3.24% 0.76% 1.43% 0.57% -4.67% 0.19% 第 3 页 共 10 页  南方国策动力股票 2016 年第 4 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 女，经济学硕士，具 有基金从业资格。曾 就职于中邮基金管理 有限公司，历任研究 员、研究组组长，2010 本基金基 2015 年 8 月 刘霄汉 - 11 年 年 5 月至 2015 年 3 月 金经理 26 日 担任中邮核心主题股 票型基金基金经理。 2015 年 4 月加入南方 基金，现任南方基金 刘霄汉工作室负责 第 4 页 共 10 页  南方国策动力股票 2016 年第 4 季度报告 人。2015 年 8 月至今， 任南方国策动力基金 经理；2015 年 11 月至 今，任南方医保基金 经理；2015 年 12 月至 今，任南方沪港深价 值、南方改革机遇基 金经理；2016 年 12 月 至今，任南方睿见混 合基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、 中国证监会和《南方国策动力股票型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报 告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及 投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完 善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情 况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年 4 季度，A 股市场在金融去杠杆的影响下，市场出现较大幅度下跌，指数宽幅震荡， 钢铁、化工等相关公司股价表现活跃。国际上，美国经济运行良好，市场担心加息频率超预期。 强美元背景下，人民币汇率承压，并出现快速贬值，制约了国内货币政策。国内经济政府托底， 房地产和基建同时发力使得经济企稳，供给侧改革已见成效。在经济企稳，通胀渐起，地产调控 和金融去杠杆的影响下，货币政策不再继续宽松，无风险收益率持平或上升，投资者风险偏好降 第 5 页 共 10 页  南方国策动力股票 2016 年第 4 季度报告 低，低估值蓝筹股将占据明显优势。针对宽幅波动的市场，基金的操作策略坚持理性投资、价值 投资、精选各股，在资产配置上采取谨慎乐观的策略，通过行业配置和个股选择来努力创造超额 收益。 展望 2017 上半年，国内经济企稳，供给侧改革已见成效，人民币贬值压力依然存在。通胀渐 起，地产调控和金融去杠杆三大制约因素，使得央行货币政策及整体流动性环境开始逐步趋紧。 全球经济复苏的基础并不牢固，欧洲和日本经济环境较为脆弱，将继续保持流动性宽松；而美国 已开启连续加息模式，经济周期与政策周期出现错位，对国内货币政策形成较大挑战。我们判断 A 股市场将在多重不确定因素影响下宽幅震荡，风险偏好降低，精选各股和均衡配置仍然是主要 投资策略。 基于对经济基本面的分析，我们判断股票市场仍将是资本的重要配置方向，阶段性和结构性 的投资机会依然存在，投资重点在具有较高股息率的蓝筹股，转型和成长。随着国力增强以及外 围局势复杂多变，军工行业投入方面存在较大提升空间，看好军工板块的投资机会；看好产品具 有涨价能力的消费品公司。长期看好医疗健康行业、环保行业。配置具有较高股息率的蓝筹股， 配置能够带来长期稳定回报的投资标的。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2016 年 4 季度，本基金净值增长-3.24%，同期业绩比较基准增长 1.43% 。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 243,395,945.55 86.60 其中：股票 243,395,945.55 86.60 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 第 6 页 共 10 页  南方国策动力股票 2016 年第 4 季度报告 7 银行存款和结算备付金合计 36,407,674.23 12.95 8 其他资产 1,242,117.31 0.44 9 合计 281,045,737.09 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值（元） (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 4,249,000.00 1.52 C 制造业 152,541,845.28 54.47 电力、热力、燃气及水生产和供应 D 37,917.66 0.01 业 E 建筑业 15,592.23 0.01 F 批发和零售业 14,414,000.00 5.15 G 交通运输、仓储和邮政业 14,223,458.68 5.08 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 32,722,355.70 11.68 J 金融业 18,900,776.00 6.75 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 6,291,000.00 2.25 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 243,395,945.55 86.91 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 比例（％） 1 000423 东阿阿胶 380,000 20,470,600.00 7.31 2 600151 航天机电 1,600,000 16,064,000.00 5.74 第 7 页 共 10 页  南方国策动力股票 2016 年第 4 季度报告 3 601166 兴业银行 950,000 15,333,000.00 5.47 4 000963 华东医药 200,000 14,414,000.00 5.15 5 600896 览海投资 1,150,000 14,214,000.00 5.08 6 300424 航新科技 280,000 13,784,400.00 4.92 7 600118 中国卫星 430,000 13,433,200.00 4.80 8 600590 泰豪科技 700,000 13,104,000.00 4.68 9 601616 广电电气 1,800,000 11,718,000.00 4.18 10 002399 海普瑞 599,920 10,930,542.40 3.90 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.1 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性 好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模 型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值 操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统 性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达 到降低投资组合的整体风险的目的。 第 8 页 共 10 页  南方国策动力股票 2016 年第 4 季度报告 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 94,205.33 2 应收证券清算款 1,024,680.18 3 应收股利 - 4 应收利息 6,799.41 5 应收申购款 116,432.39 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,242,117.31 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 600151 航天机电 16,064,000.00 5.74 重大资产重组停牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 305,589,723.95 第 9 页 共 10 页  南方国策动力股票 2016 年第 4 季度报告 报告期期间基金总申购份额 20,649,850.73 减:报告期期间基金总赎回份额 58,335,099.35 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 267,904,475.33 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、南方国策动力股票型证券投资基金基金合同 2、南方国策动力股票型证券投资基金托管协议 3、南方国策动力股票型证券投资基金 2016 年 4 季度报告原文 8.2 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层 8.3 查阅方式 http://www.nffund.com 第 10 页 共 10 页