南方香港成长灵活配置混合型证券投资基 金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人:南方基金管理股份有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2018 年 7 月 18 日  南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 16 日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 2018 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 南方香港成长 基金主代码 001691 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 9 月 30 日 报告期末基金份额总额 1,342,500,097.02 份 在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下,通过专业化研究 投资目标 分析及投资,力争实现基金资产的长期稳健增值。 本基金主要采用稳健的资产配置和积极的股票投资策略。在资产配 置中,通过定量与定性相结合的方法分析对宏观经济中结构性、政 策性、周期性以及突发性事件进行研判,挖掘未来经济的发展趋势 及背后的驱动因素,预测可能对资本市场产生的重大影响,确定投 投资策略 资组合的投资范围和比例。在股票投资中,采用“自上而下”的行 业配置策略和“自下而上”的个股选择策略,精选出具有持续竞争 优势,且估值有吸引力的股票,精心科学构建股票投资组合,并辅 以严格的投资组合风险控制,以获取超额收益。 经人民币汇率调整的恒生指数收益率×95%+人民币同期活期存款 业绩比较基准 利率×5% 风险收益特征 本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益水平低于股票型 第 2页 共10 页  南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 基金,高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 英文名称:BANK OF CHINA (HONG KONG) LIMITED 境外资产托管人 中文名称:中国银行(香港)有限公司 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方香港成长”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币 元 报告期(2018 年 04 月 01 日 - 2018 年 06 月 主要财务指标 30 日) 1.本期已实现收益 7,858,029.21 2.本期利润 41,230,374.51 3.加权平均基金份额本期利润 0.0307 4.期末基金资产净值 1,392,101,436.41 5.期末基金份额净值 1.037 注: 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 净值增长 业绩比较基 阶 净值增 较基准 率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④ 段 长率① 收益率 ② 准差④ ③ 过 去 三 3.08% 1.40% 1.20% 1.10% 1.88% 0.30% 个 月 第 3页 共10 页  南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 香港中文大学经济学硕士,具有基 金从业资格。曾任泰康资产管理 (香港)有限公司权益投资部高级 副总裁、安信资产管理(香港)有 本基金 2018 年 限公司投资部基金经理、中广核投 叶国锋 基金经 7年 1 月 12 日 资(香港)有限公司高级投资副总 理 裁。2017 年 8 月加入南方基金; 2017 年 10 月至今,任南方全球基 金经理;2018 年 1 月至今,任南方 香港成长基金经理。 注:1. 对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司 决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司 决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 第 4页 共10 页  南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、 中国证监会和《南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利 益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投 资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完 善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参 与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年全球经济延续扩张态势,然而在区域上出现较明显的分化,美国经济一枝独秀,1 季 度 GDP 增长达 4.7%,创下近几年新高,欧元区和日本经济皆出现一定程度的放缓,中国经济增 长则维持平稳。货币政策方面,美联储分别在 3 月和 6 月加息 25 个基点,欧央行仍然维持零利 率,日本仍然维持负利率政策,中国则分别在 4 月和 6 月宣布下调存款准备金率 1 个百分点和 0.5 个百分点。在此背景下,美元指数从 4 月开始大幅走强,人民币亦在 6 月大幅贬值。另外, 中美贸易战愈演愈烈,对市场情绪产生了重大影响,投资者对中国经济前景的判断趋于悲观。除 此之外,作为过去几年中国经济增长最重要的驱动因素之一,房地产政策最近也发生了一些微妙 的变化,棚改货币化率和贷款发放权限有可能趋于收紧。地产及相关行业的前景蒙上阴影。中国 金融去杠杆政策持续,5 月社会融资规模大幅下降。 资金流方面,港股通在 1 季度净流入 1061 亿,在 2 季度净流出 131 亿。 报告期间(2 季度),标普 500 指数上涨 2.93%(美元计价),恒生指数下跌 3.78%(港元 计价),恒生国企指数下跌 7.71%(港元计价),上证综指下跌 10.14%(人民币计价)。 恒生行业方面,能源和公用事业行业表现较好,原材料行业表现最差。 在报告期内,本基金结合自上而下和自下而上的选股原则,重点配置了信息科技、可选消费、 第 5页 共10 页  南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 金融地产、医药等板块。在投资风格上以成长股和处于上行周期的周期股为主,并且根据估值和 基本面走势实施一定的板块和热点轮动。另外,我们也重视港股投资者结构的改变及其对港股不 同板块估值体系的影响,并将此等考虑体现在我们的板块和个股选择上。总而言之,我们综合考 虑估值、成长性、资金面和风险偏好等多种因素,力求为投资者创造良好的可持续的收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金净值增长率为 3.08%,业绩比较基准收益率为 1.20%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,286,930,086.30 91.30 其中:普通股 1,247,316,572.23 88.49 优先股 - - 存托凭证 39,613,514.07 2.81 房地产信托凭 - - 证 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的 - - 买入返售金融资产 6 货币市场工具 - - 银行存款和结算备付 7 116,116,881.65 8.24 金合计 8 其他资产 6,573,741.54 0.47 9 合计 1,409,620,709.49 100.00 第 6页 共10 页  南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 香港 1,247,316,572.23 89.60 美国 39,613,514.07 2.85 合计 1,286,930,086.30 92.45 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 能源 53,152,581.89 3.82 原材料 26,845,990.20 1.93 工业 60,010,947.45 4.31 非必需消费品 339,069,546.34 24.36 必需消费品 - - 医疗保健 239,164,710.52 17.18 金融 348,851,146.20 25.06 科技 174,768,188.72 12.55 通讯 9,413,962.18 0.68 公用事业 35,653,012.80 2.56 合计 1,286,930,086.30 92.45 注:本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投 资明细 所属 占基金 公司名称 (英文) 公司名称 证券 所在证 国家 公允价值(人民 资产净 序号 数量(股) (中文) 代码 券市场 (地区) 币元) 值比例 (%) CIFI Holdings 旭辉控股 香港联 884 1 (Group) Co. (集团)有 合交易 香港 16,442,000 69,172,628.50 4.97 HK Ltd. 限公司 所 AAC 瑞声科技 香港联 2018 2 Technologies 控股有限 合交易 香港 730,000 68,008,661.50 4.89 HK Holdings Inc. 公司 所 友邦保险 香港联 AIA Group 1299 3 控股有限 合交易 香港 1,020,000 58,993,393.20 4.24 Limited HK 公司 所 China Maple Leaf 中国枫叶 香港联 1317 4 Educational 教育集团 合交易 香港 4,744,000 56,555,282.90 4.06 HK Systems 有限公司 所 Limited 第 7页 共10 页  南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 China Overseas 中海物业 香港联 Property 2669 5 集团有限 合交易 香港 23,660,000 51,864,139.60 3.73 Holdings HK 公司 所 Limited Postal Savings 中国邮政 香港联 Bank Of China 储蓄银行 1658 6 合交易 香港 11,100,000 47,821,475.10 3.44 Corporation 股份有限 HK 所 Limited 公司 CSPC 香港联 石药集团 1093 7 Pharmaceutical 合交易 香港 2,342,000 46,796,602.74 3.36 有限公司 HK Group Limited 所 Chinasoft 香港联 中软国际 354 8 International 合交易 香港 8,978,000 46,324,433.02 3.33 有限公司 HK Ltd. 所 Geely 吉利汽车 香港联 Automobile 175 9 控股有限 合交易 香港 2,588,000 44,402,535.98 3.19 Holdings HK 公司 所 Limited Hong Kong 香港交易 香港联 Exchanges And 388 10 及结算所 合交易 香港 218,000 43,375,808.80 3.12 Clearing HK 有限公司 所 Limited 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明 细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 第 8页 共10 页  南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序 名称 金额(人民币元) 号 1 存出保证金 77,069.20 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 6,427,900.48 4 应收利息 10,299.83 5 应收申购款 58,472.03 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,573,741.54 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位: 份 报告期期初基金份额总额 1,345,054,314.32 报告期期间基金总申购份额 3,083,051.03 减:报告期期间基金总赎回份额 5,637,268.33 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 报告期期末基金份额总额 1,342,500,097.02 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位: 份 报告期期初管理人持有的本基金份额 25,557,449.99 报告期期间买入/申购总份额 - 第 9页 共10 页  南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 25,557,449.99 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 1.90 例(%) 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期末持有基金 报告期内持有基金份额变化情况 情况 投资 者类 持有基金份额比 期初 申购 赎回 份额占 别 序号 例达到或者超过 持有份额 份额 份额 份额 比(%) 20%的时间区间 20180401- 1,293,40 1,293,40 机构 1 - - 96.34 20180630 8,440.64 8,440.64 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人,在特定赎回比例及市场条件下,若基 金管理人未能以合理价格及时变现基金资产,将会导致流动性风险和基金净值波动风险。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 2、《南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 3、南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层。 9.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com 第 10页 共10 页