汇添富沪港深新价值股票型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 2024 年 06 月 30 日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 送出日期：2024 年 07 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 17 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 2024 年 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 汇添富沪港深新价值股票 基金主代码 001685 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 07 月 27 日 报告期末基金份额总额(份) 230,905,554.52 企业内在价值是股价中长期走势的决定因 素。本基金精选价值相对低估的优质企业 投资目标 进行中长期投资，采用自下而上的投资方 法，以基本面分析为立足点，在科学严格 管理风险的前提下，谋求基金资产的中长 期稳健增值。 本基金的投资策略主要包括：资产配置策 略、个股精选策略、债券投资策略、资产 投资策略 支持证券投资策略、股指期货投资策略、 国债期货投资策略、股票期权投资策略、 权证投资策略、融资投资策略、存托凭证 投资策略。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*10%+恒生港股通指数 收益率（经汇率调整后）*70%+中债综合指 数收益率*20% 本基金为股票型基金，其预期风险和预期 收益高于货币市场基金、债券型基金、混 合型基金，属于证券投资基金中较高预期 风险收益特征 风险、较高预期收益的基金产品。本基金 投资范围包括港股通标的股票，还将面临 港股通机制下因投资环境、投资标的、市 场制度以及交易规则等差异带来的特有风 险。 基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2024 年 04 月 01 日 - 2024 年 06 月 30 日) 1.本期已实现收益 2,646,262.27 2.本期利润 4,661,550.43 3.加权平均基金份额本期利润 0.0182 4.期末基金资产净值 206,607,099.76 5.期末基金份额净值 0.895 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 月 2.52% 1.30% 6.09% 0.93% -3.57% 0.37% 过去六个 -4.38% 1.32% 4.55% 1.01% -8.93% 0.31% 月 过去一年 -16.74% 1.35% -4.28% 0.98% -12.46% 0.37% 过去三年 -51.83% 1.58% -23.12% 0.99% -28.71% 0.59% 过去五年 -17.59% 1.61% -6.90% 0.97% -10.69% 0.64% 自基金合 同生效日 -10.50% 1.48% 9.14% 0.92% -19.64% 0.56% 起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2016 年 07 月 27 日）起 6 个月，建仓期结 束时各项资产配置比例符合合同约定。 本基金各类份额自实际有资产之日起披露业绩数据。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限（年） 国籍：中国。 学历：北京 大学经济学 硕士。从业 资格：证券 投资基金从 业资格。从 业经历：曾 任职于瑞银 证券、平安 证券研究所， 从事金融行 业研究。 2016 年 5 月 加入汇添富 基金管理股 份有限公司， 任策略及金 融、周期行 业高级研究 员。2019 年 4 月 26 日至 黄耀锋 本基金的基 2021 年 09 - 13 今任汇添富 金经理 月 27 日 红利增长混 合型证券投 资基金的基 金经理。 2021 年 9 月 27 日至今任 汇添富沪港 深新价值股 票型证券投 资基金的基 金经理。 2022 年 1 月 12 日至 2024 年 6 月 5 日 任汇添富上 证 50 基本面 增强指数型 证券投资基 金的基金经 理。2022 年 4 月 29 日至 今任汇添富 多元价值发 现混合型证 券投资基金 的基金经理。 2022 年 5 月 27 日至今任 汇添富研究 优选灵活配 置混合型证 券投资基金 的基金经理。 国籍：中国 香港。学历： 北京大学工 商管理硕士。 从业资格： 证券投资基 金从业资格。 从业经历： 1993 年 3 月 至 1994 年 2 月任宝安集 团中南证券 深圳业务部 调研部经理； 本基金的基 1994 年 3 月 金经理,汇添 至 1996 年 富资产管理 2022 年 09 12 月任君安 王志華 （香港）公 月 02 日 - 31 证券公司证 司首席投资 券投资部总 官 经理助理； 1999 年 3 月 至 2007 年 9 月任华夏基 金管理公司 研究员、基 金经理； 2008 年 3 月 至 2010 年 7 月任中信证 券国际资产 管理公司基 金经理； 2010 年 8 月 至 2022 年 5 月任南方东 英资产管理 公司基金经 理、首席投 资官。2022 年 6 月至今 任汇添富资 产管理（香 港）公司首 席投资官。 2022 年 9 月 2 日至今任 汇添富沪港 深新价值股 票型证券投 资基金的基 金经理。 注:基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期。 非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。 证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，保障公平交易制度的执行和实现。具体情况如下： 一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，公平交易管控覆盖公司所有业务类型、投资策略、投资品种，以及投资授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。 三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3 日内、5 日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行 T 检验。对于未通过T 检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。 四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量等综合判断交易是否涉及利益输送。 综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 5 次，投资组合因投资策略与其他组合发生反向交易。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 此外，为防范基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的潜在利益冲突，本基金管理人从投资指令、交易行为、交易监测等多方面，对兼任组合进行监控管理和分析评估。本报告期内兼任组合未出现违反公平交易或异常交易的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度港股总体呈现波浪形走势，估值修复明显。截至 6 月 28 日，恒生指数、恒生科 技及恒生综合指数第二季度均录得正收益，涨跌幅分别为 7.12%、2.21%、6.81%。具体节奏方面，4 月初，虽然中国制造业 PMI 超预期一度为市场短暂上涨提供支撑，但市场很快转为区间内窄幅震荡；步入月中，一系列经济数据表明内生增长动能修复仍不稳固，地缘局势升温以及美联储降息预期进一步推后等多重因素也构成扰动，市场箱体震荡；月末，在外围市场普遍表现疲弱的背景下，港股市场迎来强劲反弹，资金面成为推动港股超预期大涨的主要动力，外资中主动型资金持续流出（EPFR 口径），以交易型和其他类型资金流入为主，南向资金流入且边际流入新经济。政策预期事件性因素提供了一定催化，包括港 股红利税和一线城市地产政策等方面的优化也备受关注。5 月初，港股强劲上涨，基本面变化有限，资金是市场大涨快涨的主要催化。其中交易型资金以及因为外围市场如日本股市波动而重新再平衡回来的本地和区域型资金是主要动力；月中起，市场开始出现分歧，此前强劲涨势降温，科技成长板块出现获利了结现象，但红利税调整预期推动价值板块上涨；月末，市场明显回调，部分投资者获利回吐，市场震荡等待更多催化剂。6 月初，港股市场延续跌势，国内增长修复乏力、政策面的潜在不确定性，以及外资流出等因素共同压抑投资者情绪；月中，港股继续跟随 A 股下跌，尽管美债利率回落、美股上涨，国内增长动能不足和数据偏弱仍是主要拖累。 展望三季度，市场的空间来自国内基本面修复情况以及政策的催化剂。高频数据显示生产端如高炉开工率有所修复，但消费端依然疲弱。与此同时，6 月中国制造业 PMI 为 49.5，依然处于收缩区间，而非制造业 PMI 较上月下降 0.6 至 50.5。这一背景下，7 月内 外部的重要政策窗口值得密切关注。市场高度关注港股通红利税、内地投资者准入标准调整、以及人民币柜台等举措能否得以推出。 本基金在二季度继续保持较高仓位，继续持有在港上市的中国绩优核心资产，并增持符合持续稳定高派息、商业经营相对垄断优势明显特征的价值蓝筹，继续努力挖掘商业模式坚实、核心竞争力突出、公司治理完善、坚持高质量发展的港股上市公司，以合理的价格买入并长期持有，为投资者谋求长期稳定的收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期基金份额净值增长率为 2.52%。同期业绩比较基准收益率为 6.09%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 173,834,466.04 82.49 其中：股票 173,834,466.04 82.49 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 203,638.08 0.10 其中：债券 203,638.08 0.10 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 26,232,178.70 12.45 8 其他资产 10,460,945.74 4.96 9 合计 210,731,228.56 100.00 注:本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 157,693,176.04 元，占期末 净值比例为 76.33%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 16,141,290.00 7.81 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 16,141,290.00 7.81 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 10 能源 18,457,583.98 8.93 15 原材料 29,754,006.88 14.40 20 工业 4,986,883.52 2.41 25 可选消费 10,255,274.06 4.96 30 日常消费 8,629,389.40 4.18 35 医疗保健 8,950,120.48 4.33 40 金融 20,263,595.16 9.81 45 信息技术 2,105,735.30 1.02 50 电信服务 43,314,697.58 20.96 55 公用事业 3,993,887.68 1.93 60 房地产 6,982,002.00 3.38 合计 157,693,176.04 76.33 注:（1）以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 （2）由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细 占基金资产 公允价值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 净值比例 （元） （％） 20,731,526. 1 00941 中国移动 295,000 10.03 20 20,392,921. 2 00700 腾讯控股 60,000 9.87 92 16,141,290. 3 600519 贵州茅台 11,000 7.81 00 14,288,918. 4 02899 紫金矿业 950,000 6.92 08 中国海洋石 12,879,740. 5 00883 630,000 6.23 油 16 10,786,964. 6 01299 友邦保险 223,000 5.22 92 10,162,691. 7 01818 招金矿业 850,000 4.92 80 9,476,630.2 8 00388 香港交易所 41,500 4.59 4 6,468,619.5 9 00291 华润啤酒 270,000 3.13 0 5,577,843.8 10 01088 中国神华 170,000 2.70 2 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 203,638.08 0.10 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 地方政府债 - - 10 其他 - - 11 合计 203,638.08 0.10 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 公允价值 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 净值比例 （元） （％） 1 019727 23 国债 24 2,000 203,638.08 0.10 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国人民银行及其派出机构、国家金融监督管理总局（前身为中国银保监会）及其派出机构、中国证监会及其派出机构、国家市场监督管理总局及机关单位、交易所立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 30,750.00 2 应收证券清算款 8,418,055.82 3 应收股利 1,989,098.94 4 应收利息 - 5 应收申购款 23,040.98 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,460,945.74 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 235,009,476.64 本报告期基金总申购份额 39,708,967.47 减：本报告期基金总赎回份额 43,812,889.59 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 230,905,554.52 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 情况 持有基 投资者 金份额 类别 比例达 期初份 申购份 赎回份 持有份 份额占 序号 到或者 额 额 额 额 比（%） 超过 20% 的时间 区间 2024 年 4 月 1 日 机构 1 至 2024 92,895, - - 92,895, 40.23 年 6 月 746.06 746.06 30 日 产品特有风险 1、持有人大会投票权集中的风险 当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开 持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 2、巨额赎回的风险 持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有 人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。 3、基金规模较小导致的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运 作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投 资目标。 4、基金净值大幅波动的风险 持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基 金资产净值造成较大波动。 5、提前终止基金合同的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期 低于 5000 万元，进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富沪港深新价值股票型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富沪港深新价值股票型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富沪港深新价值股票型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富沪港深新价值股票型证券投资基金在规定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 上海市黄浦区外马路 728 号 汇添富基金管理股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2024 年 07 月 19 日