新华积极价值灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 2024 年 12 月 31 日 基金管理人：新华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二五年一月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 新华积极价值灵活配置混合 基金主代码 001681 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 12 月 21 日 报告期末基金份额总额 24,747,295.97 份 主要投资于价值相对低估且具有良好成长性的中小市值 投资目标 股票，追求基金资产长期稳定的增值和收益，在合理风险 限度内，力争持续实现超越业绩基准的超额收益。 投资策略方面，本基金将以大类资产配置策略为基础，采 取积极的股票投资策略和稳健的债券投资策略。本基金的 投资策略 主要投资策略包括：大类资产配置策略、股票投资策略、 债券投资策略、资产支持证券的投资策略、权证的投资策 略等。 业绩比较基准 60%×中证 500 指数收益率＋40%×中国债券总指数收益率 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中等预期风 风险收益特征 险中等预期收益品种，预期风险和预期收益低于股票型基 金，高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 新华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 新华积极价值灵活配置混合 新华积极价值灵活配置混合 下属分级基金的基金简称 A C 下属分级基金的交易代码 001681 021604 报告期末下属分级基金的份 24,661,105.58 份 86,190.39 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日) 主要财务指标 新华积极价值灵活配置 新华积极价值灵活配置 混合 A 混合 C 1.本期已实现收益 5,605,567.71 5,906.47 2.本期利润 2,105,540.58 2,817.90 3.加权平均基金份额本期利润 0.0499 0.0802 4.期末基金资产净值 32,290,928.90 98,376.21 5.期末基金份额净值 1.3094 1.1414 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 3、本基金自2024年6月12日起增加C类基金份额(基金代码:021604)，份额首次确认日为2024年6月18日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、新华积极价值灵活配置混合 A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 4.20% 1.45% 1.18% 1.21% 3.02% 0.24% 过去六个月 13.49% 1.32% 11.25% 1.19% 2.24% 0.13% 过去一年 20.21% 1.16% 6.50% 1.08% 13.71% 0.08% 过去三年 -43.55% 1.36% -9.92% 0.83% -33.63% 0.53% 过去五年 6.28% 1.43% 12.25% 0.82% -5.97% 0.61% 自基金合同 30.94% 1.36% -7.49% 0.85% 38.43% 0.51% 生效起至今 2、新华积极价值灵活配置混合 C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 4.10% 1.45% 1.18% 1.21% 2.92% 0.24% 过去六个月 13.27% 1.32% 11.25% 1.19% 2.02% 0.13% 自基金合同 14.14% 1.28% 8.04% 1.16% 6.10% 0.12% 生效起至今 注：本基金自2024年6月12日起增加C类基金份额(基金代码:021604)，份额首次确认日为2024年6月18日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 新华积极价值灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015 年 12 月 21 日至 2024 年 12 月 31 日) 1．新华积极价值灵活配置混合 A： 2．新华积极价值灵活配置混合 C： 注：本基金自 2024 年 6 月 12 日起增加 C 类基金份额(基金代码:021604)，份额首次确认日为 2024 年 6 月 18 日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券从业 姓名 职务 限 说明 年限 任职日期 离任日期 本基金 基金经 理，新 华鑫科 技 3 个 月滚动 持有灵 活配置 混合型 证券投 资基金 基金经 理、新 华中小 市值优 选混合 经济学博士，曾任西南证券资产管 型证券 理部研究员、恒泰证券研发中心经 王永明 投资基 2019-10-24 2024-12-27 26 理、上海名禹资产管理有限公司研 金基金 究总监、上海尚阳投资管理有限公 经理、 司投资总监。 新华景 气行业 混合型 证券投 资基金 基金经 理、新 华科技 创新主 题灵活 配置混 合型证 券投资 基金基 经理。 邓岳 本基金 2024-03-13 - 16 信息与信号处理专业硕士，曾任北 基金经 京红色天时金融科技有限公司量 理，指 化研究员，国信证券股份有限公司 数与量 量化研究员，光大富尊投资有限公 化投资 司量化研究员、投资经理，盈融达 部总 投资（北京）有限公司投资经理。 监，新 华中证 环保产 业指数 证券投 资基金 基金经 理、新 华沪深 300 指 数增强 型证券 投资基 金基金 经理、 新华中 证云计 算 50 交 易型开 放式指 数证券 投资基 金基金 经理、 新华外 延增长 主题灵 活配置 混合型 证券投 资基金 基金经 理、新 华中证 红利低 波动交 易型开 放式指 数证券 投资基 金基金 经理。 注：1、首任基金经理，任职日期指基金合同生效日，离任日期指根据公司决定确定的解聘日期。 2、非首任基金经理，任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 3、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》、《基金从业人员管理规则》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期末本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华积极价值灵活配置混合型证券投资基金的管理人,按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华积极价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，通过制度、流程、系统和技术手段落实公平交易原则，公平对待旗下管理的所有投资组合。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规或对基金财产造成损失的异常交易行为；本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%情形。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2024 年 4 季度，国庆假期归来首日，市场延续了假期前的强动量后，进入宽幅震荡整理阶段， 市场整体交易热度较高，交易额稳定在一万亿元以上。整体市场偏小盘风格，偏大盘的沪深 300指数小幅下跌，偏小微盘的中证 1000 指数、中证 2000 指数涨幅较高。其他风格上，中证红利指 数为代表的红利风格表现不佳，与沪深 300 指数跌幅相近。行业层面，30 个中信行业中，收益排在前列的是商贸零售、电子、计算机、通信、传媒、国防军工，多数是偏科技成长的行业；表现较差的行业为有色金属、煤炭、食品饮料、房地产，多为偏顺周期类的行业。从中可以看出，相对于经济相关的行业，投资者在 4 季度更关注有弹性和未来有想象空间的行业。4 季度几个重要的会议出台了很多经济相关的强力政策，大家对经济的预期有一定的好转，给了 A 股一个比较好 的支撑。美联储也在持续降息，2024 年降息 3 次，累计降息 100 基点，趋势向好，但汇率短期冲 高，对 A 股资金面带来一定的短期压力。 展望未来，国内政策的强力毋庸置疑，这也是未来对经济有信心最重要的基石。美联储已经进入降息周期，对外资流出压力会有一定的缓解，甚至可能反向流回 A 股，成为资金的增量。特朗普上台的保护主义政策会给全世界经济带来一定的冲击，需要国家政策进行对冲。当前处于一个大国竞争、全球经济处于困境、地区冲突增多的时代，市场的影响因素极其复杂。未来股市的决定性因素在经济，经济的核心在国家政策对经济的拉动作用，对冲外部因素可能的不利变化。短期为年报披露期，应关注基本面数据的变化。近期市场相对于 4 季度高点的涨幅有一定消化，对后续走势比较乐观。 2024 年 4 季度，本基金结合量化数据构建投资策略，注重估值合理和红利属性，注重防御市 场下行波动，选股风格更加稳健。在沪深 300 指数下跌的市况下，获得了不错的收益，跑赢了沪深 300 指数、中证 500 指数等市场基准指数和中证红利、红利低波等红利指数，取得了不错的收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2024年12月31日，本基金A类份额净值为1.3094元，本报告期份额净值增长率为4.20%， 同期比较基准的增长率为 1.18%；本基金 C 类份额净值为 1.1414 元，本报告期份额净值增长率为 4.10%，同期比较基准的增长率为 1.18%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 30,620,332.26 93.24 其中：股票 30,620,332.26 93.24 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 2,111,911.50 6.43 7 其他各项资产 107,706.37 0.33 8 合计 32,839,950.13 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - 983,999.00 3.04 B 采矿业 C 制造业 8,349,263.00 25.78 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,180,400.04 9.82 E 建筑业 - - F 批发和零售业 2,478,513.10 7.65 G 交通运输、仓储和邮政业 5,404,702.12 16.69 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 127,072.00 0.39 J 金融业 7,112,142.00 21.96 K 房地产业 432,942.00 1.34 L 租赁和商务服务业 1,216,116.00 3.75 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 807,378.00 2.49 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 527,805.00 1.63 S 综合 - - 合计 30,620,332.26 94.54 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 600033 福建高速 370,100 1,435,988.00 4.43 2 600177 雅戈尔 143,600 1,278,040.00 3.95 3 002818 富森美 81,400 1,216,116.00 3.75 4 601818 光大银行 303,200 1,173,384.00 3.62 5 600015 华夏银行 140,900 1,128,609.00 3.48 6 601229 上海银行 120,700 1,104,405.00 3.41 7 002911 佛燃能源 85,186 1,076,751.04 3.32 8 600741 华域汽车 59,800 1,053,078.00 3.25 9 600648 外高桥 88,400 1,052,844.00 3.25 10 601169 北京银行 161,600 993,840.00 3.07 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国光大银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚；上海银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局上海监管局的处罚；北京银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局北京监管局的行政处罚。 本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本报告期内，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 6,882.60 2 应收证券清算款 94,214.84 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 6,608.93 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 107,706.37 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 新华积极价值灵活配置 新华积极价值灵活配置 项目 混合A 混合C 本报告期期初基金份额总额 44,460,812.06 5,794.38 报告期期间基金总申购份额 628,039.16 105,214.64 减：报告期期间基金总赎回份额 20,427,745.64 24,818.63 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 24,661,105.58 86,190.39 注：本产品自2024年6月12日起增加C类基金份额(基金代码:021604)，份额首次确认日为2024 年6月18日。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 机构 1 20241001-202412 17,840, 0.00 17,840,51 0.00 0.00% 24 517.65 7.65 产品特有风险 1、巨额赎回的风险 持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。 2、基金规模较小导致的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。 3、基金净值大幅波动的风险 持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期内未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 （一）中国证监会准予新华积极价值灵活配置混合型证券投资基金注册的文件 （二）《关于申请募集新华积极价值灵活配置混合型证券投资基金之法律意见书》 （三）《新华积极价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （四）《新华积极价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （五）《新华积极价值灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 （更新） （六） 基金管理人业务资格批件、营业执照 （七） 基金托管人业务资格批件、营业执照 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件，或通过基金管理人、基金托管人、其他基金销售机构的网站查询。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 新华基金管理股份有限公司 二〇二五年一月二十二日