江信同福灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告 江信同福灵活配置混合型证券投资基金 2016年第3季度报告 2016年09月30日 基金管理人：江信基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2016年10月24日 江信同福灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 江信同福 基金主代码 001675 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年08月28日 报告期末基金份额总额 335,545,320.49份 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，本基金 投资目标 通过灵活的资产配置，在股票、固定收益证券和现金 等大类资产中充分挖掘和利用潜在的投资机会，力争 实现基金资产较高的长期稳健回报。 本基金是混合型基金，根据宏观经济发展趋势、政策 面因素、金融市场的利率变动和市场情绪，综合运用 定性和定量的方法，对股票、债券和现金类资产的预 投资策略 期收益风险及相对投资价值进行评估，确定基金资产 在股票、债券及现金类资产等资产类别的分配比例。 在有效控制投资风险的前提下，形成大类资产的配置 方案。 业绩比较基准 沪深300指数×50%+上证国债指数×50%。 第2页 共14页 江信同福灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告 本基金属于主动式混合型证券投资基金，属于较高预 风险收益特征 期风险、较高预期收益的证券投资基金，通常预期风 险与预期收益水平高于货币市场基金和债券型基金， 低于股票型基金。 基金管理人 江信基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 江信同福A 江信同福C 下属分级基金的交易代码 001675 001676 报告期末下属分级基金的份 320,870,121.10份 14,675,199.39份 额总额 本基金属于主动式混合型 本基金属于主动式混合型 证券投资基金，属于较高 证券投资基金，属于较高 下属分级基金的风险收益特 预期风险、较高预期收益 预期风险、较高预期收益 征 的证券投资基金，通常预 的证券投资基金，通常预 期风险与预期收益水平高 期风险与预期收益水平高 于货币市场基金和债券型 于货币市场基金和债券型 基金，低于股票型基金。 基金，低于股票型基金。 注：本基金Ａ类基金份额在认购时收取基金认购费用；Ｃ类基金份额不收取认购费而是在《基金合 同》生效后从本类别基金资产中计提销售服务费。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2016年07月01日-2016年09月30日） 江信同福A 江信同福C 1.本期已实现收益 2,819,544.82 802,657.06 2.本期利润 4,711,868.74 1,133,276.61 3.加权平均基金份额本期利润 0.0226 0.0296 4.期末基金资产净值 329,108,619.40 15,046,729.29 5.期末基金份额净值 1.0257 1.0253 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 第3页 共14页 江信同福灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 江信同福A 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 3.06% 0.16% 2.20% 0.40% 0.86% -0.24% 江信同福C 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 2.99% 0.16% 2.20% 0.40% 0.79% -0.24% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 2015-08-28 2015-10-30 2015-12-23 2016-02-23 2016-04-18 2016-06-14 2016-08-05 2016-09-30 江信同福A 业绩比较基准 注：1、图示日期为2015年8月28日至2016年9月30日。 2、截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中基金投资组合比例限制中规定的各项比例， 股票资产的投资比例占基金资产的0-95%；在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期 日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。 第4页 共14页 江信同福灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 2015-08-28 2015-10-30 2015-12-23 2016-02-23 2016-04-18 2016-06-14 2016-08-05 2016-09-30 江信同福C 业绩比较基准 注：1、图示日期为2015年8月28日至2016年9月30日。 2、截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中基金投资组合比例限制中规定的各项比例， 股票资产的投资比例占基金资产的0-95%；在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期 日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 郑昱，中共党员，博士。 曾任青海证券有限责 任公司研究员，江南证 券有限责任公司研究 本基金的基 所研究员、副所长，江 郑昱 金经理，公 2015年08月 16年 西江南信托股份有限 司固定收益 28日 公司固定收益部副总 投资总监 经理、总经理，中航信 托股份有限公司固定 收益部总经理，现任江 信基金管理有限公司 固定收益投资总监。 王安良 本基金的基 2016年02月 15年 王安良先生，MBA硕士， 第5页 共14页 江信同福灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告 金经理，公 04日 15年证券从业经历，曾 司权益投资 就职于江西省国有资 总监 产管理局担任资产评 估处干部、2001年2月 至2002年12月在江西 省发展信托股份有限 公司担任证券部经理、 2002年12月至2009年9 月国盛证券有限责任 公司担任财务总部副 总经理、2009年9月至 2013年1月在国盛证券 有限责任公司担任投 资管理总部总经理、 2013年1月至2015年3 月在江信基金管理有 限公司担任督察长、 2015年3月至10月在国 盛证券有限责任公司 担任投资管理总部总 经理。2015年10月至今 在江信基金管理有限 公司担任权益投资总 监。 注：1、任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写； 2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 第6页 共14页 江信同福灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告 为保护各类投资人的利益，公平对待各类投资人，避免不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，本公司根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《江信基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。 本报告期，根据"时间优先，价格优先"原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。 4.3.2异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、特定客户资产管理计划针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、特定客户资产管理计划间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，本基金未出现异常交易行为。 本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 （1）权益投资方面：总体来看，经济L型的趋势仍将延续，唯一不确定的是，房地产调控带来的影响程度。2016年的前两个季度，房地产投资对经济的拉动出现明显上升，随着地产调控的深入，房地产投资增速下降大概率会拖累经济增速回落。另一方面看，政府很可能会持续运用财政手段，去平滑周期，运用PPP、专项债、混合所有制改革、国有企业改革等手段，进一步稳增长。从货币政策来看，美联储加息将在很大程度上影响货币政策的进一步放松，而经济在触底阶段，收紧货币也不合时宜，未来很大程度上货币政策仍将以稳为主，长端利率保持相对低位，以确保融资成本处于相对低位，短端利率也不会下降，抑制进一步加杠杆的动力。从大类资产配置的角度，在人民币贬值的大背景下，产业资本增加海外配置的诉求比较强，从居民的角度看，由于缺乏海外配置渠道，更多的配置途径在国内。从国内的角度看，如果经济不进一步恶化，利率稳住，那么债市收益率很难再创新低，从地产的角度看，筹码非常集中的一线城市房价已经被调控，如果房价进一步失控调控还会加码，从资源品角度看，在低通胀环境下的贵金属和经济下行周期中的资源品价格也很难有趋势性上涨的机会。所以，从大类资产配置的角度来看，产业处于上升周期、有护城河的、资产重估价值被低估的、优质的快速消费 第7页 共14页 江信同福灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告 品、拥有政策扶持或者享受到改革红利的行业和个股将会有配置的价值，低估值的、有 业绩底的公司是优质配置对象。从大趋势来看，未来的一个季度指数很难有大的作为， 结构性机会成为主流，增量资金未必进场，存量资金将会持续追捧有业绩、有政策和低 估值的投资标的。 （2）债券投资方面：本报告期内，债券市场整体呈现震荡上涨趋势，截止三季度末，1年期及10年期国债收益率分别下行约24个BP和12个BP至2.16%及2.70%附近的水平，债市走强一方面是英国退欧，美联储加息延后等外围市场利好因素的体现，一方面是对国内经济低位，通胀压力可控，货币政策持续宽松预期的体现。本基金均衡配置利率债及信用债，逐步降低投资组合杠杆率的情况下，加大了投资组合中权益投资的比重。展望四季度，在美联储加息预期上升，国内财政政策托底经济，通胀虽反弹但难超预期情况下预计债券市场将呈现震荡整理趋势。本基金未来将延续之前的操作思路，动态调整固定收益及权益投资的权重，关注投资组合的流动性和收益率。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2016年9月30日，本基金A类基金份额净值为1.0257元，本报告期份额净值增长率为3.06%，C类基金份额净值为1.0253元，本报告期份额净值增长率为2.99%，同期业绩比较基准增长率为2.2%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 截止本报告期末，本基金运作正常，无需预警说明。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例（%） 1 权益投资 62,557,210.32 16.63 其中：股票 62,557,210.32 16.63 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 302,147,000.00 80.32 第8页 共14页 江信同福灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告 其中：债券 302,147,000.00 80.32 资产支持证券 － － 4 贵金属投资 － － 5 金融衍生品投资 － － 6 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金 － － 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 5,635,770.19 1.50 8 其他资产 5,850,357.34 1.56 9 合计 376,190,337.85 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 － － B 采矿业 － － C 制造业 31,400,248.17 9.12 D 电力、热力、燃气及水生产和供 10,365,500.00 3.01 应业 E 建筑业 4,664,400.00 1.36 F 批发和零售业 5,496,000.00 1.60 G 交通运输、仓储和邮政业 － － H 住宿和餐饮业 － － I 信息传输、软件和信息技术服务 － － 业 J 金融业 10,631,062.15 3.09 K 房地产业 － － L 租赁和商务服务业 － － M 科学研究和技术服务业 － － 第9页 共14页 江信同福灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告 N 水利、环境和公共设施管理业 － － O 居民服务、修理和其他服务业 － － P 教育 － － Q 卫生和社会工作 － － R 文化、体育和娱乐业 － － S 综合 － － 合计 62,557,210.32 18.17 5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净 码 值比例（％） 1 603008 喜临门 270,000 5,748,300.00 1.67 2 601788 光大证券 350,000 5,684,000.00 1.65 3 000963 华东医药 80,000 5,496,000.00 1.60 4 300408 三环集团 290,000 5,373,700.00 1.56 5 601985 中国核电 800,000 5,312,000.00 1.54 6 002078 太阳纸业 800,000 5,192,000.00 1.51 7 002236 大华股份 330,000 5,118,300.00 1.49 8 002048 宁波华翔 214,964 5,064,551.84 1.47 9 600168 武汉控股 450,000 5,053,500.00 1.47 10 601628 中国人寿 230,000 4,924,300.00 1.43 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比 例（％） 1 国家债券 161,994,000.00 47.07 2 央行票据 － － 第10页 共14页 江信同福灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告 3 金融债券 60,591,000.00 17.61 其中：政策性金融债 60,591,000.00 17.61 4 企业债券 65,207,000.00 18.95 5 企业短期融资券 － － 6 中期票据 － 7 可转债 14,355,000.00 4.17 8 同业存单 － － 9 其他 － － 10 合计 302,147,000.00 87.79 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净 码 值比例（％） 1 019542 16国债14 700,000 70,763,000.00 20.56 2 019523 15国债23 500,000 50,775,000.00 14.75 3 160408 16农发08 300,000 30,474,000.00 8.85 4 160210 16国开10 300,000 30,117,000.00 8.75 5 019526 15国债26 200,000 20,406,000.00 5.93 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期未进行股指期货投资。 第11页 共14页 江信同福灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未进行股指期货投资。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期未进行国债期货投资。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未进行国债期货投资。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未进行国债期货投资。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查 的情况，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情 形。 5.11.3其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 25,633.66 2 应收证券清算款 － 3 应收股利 － 4 应收利息 5,824,723.68 5 应收申购款 － 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 5,850,357.34 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 第12页 共14页 江信同福灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 流通受限部分的公 占基金资产净 流通受限情况 码 允价值 值比例（%） 说明 1 600168 武汉控股 5,053,500.00 1.47 重大资产重组 停牌 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金本报告期不存在投资流通受限证券违反相关法规或本基金管理公司的规定的情形，不存在投资托管行股票、投资控股股东主承销的证券、从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证的情形。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 江信同福A 江信同福C 报告期期初基金份额总额 126,163,438.43 67,091,469.75 报告期期间基金总申购份额 195,945,042.68 2,146,384.46 减：报告期期间基金总赎回份额 1,238,360.01 54,562,654.82 报告期期间基金拆分变动份额 － － （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 320,870,121.10 14,675,199.39 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 江信同福A 江信同福C 报告期期初管理人持有的本基金份 9,999,194.44 额 报告期期间买入/申购总份额 报告期期间卖出/赎回总份额 报告期期末管理人持有的本基金份 9,999,194.44 额 报告期期末持有的本基金份额占基 3.12 － 金总份额比例（%） 注：本基金管理人承诺自《基金合同》生效之日起，持有的本基金份额的期限不低于1年。 第13页 共14页 江信同福灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期未有基金管理人运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、《江信同福灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 2、《江信同福灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 3、《江信同福灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件和营业执照； 5、基金托管人业务资格批件和营业执照； 6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.jxfund.cn。 9.3查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 江信基金管理有限公司 二〇一六年十月二十四日 第14页 共14页