博时信用债纯债债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年十月二十七日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时信用债纯债债券 基金主代码 050027 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 9 月 7 日 报告期末基金份额总额 8,795,029,355.44 份 投资目标 在谨慎投资的前提下，本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益。 本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法， 确定资产在非信用类固定收益类证券和信用类固定收益类证券之间的配置比 例。 投资策略 充分发挥基金管理人长期积累的信用研究成果，利用自主开发的信用分析系 统，深入挖掘价值被低估的标的券种，以获取最大化的信用溢价。本基金采 用的投资策略包括：期限结构策略、信用策略、互换策略、息差策略等。本 基金将在谨慎投资的前提下，力争获取高于业绩比较基准的投资收益。 业绩比较基准 中债信用债总财富指数收益率×90%+1 年期定期存款利率（税后）×10%。 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合 型基金、股票型基金，属于中低风险/收益的产品。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 博时信用债纯债债券 A 博时信用债纯债债券 C 下属分级基金的交易代码 050027 001661 报告期末下属分级基金的份 7,802,782,364.51 份 992,246,990.93 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日) 博时信用债纯债债券 A 博时信用债纯债债券 C 1.本期已实现收益 46,132,065.44 5,336,958.04 2.本期利润 77,433,254.43 10,436,278.16 3.加权平均基金份额本期利润 0.0122 0.0113 4.期末基金资产净值 8,650,592,152.17 1,046,752,875.85 5.期末基金份额净值 1.1087 1.0549 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1．博时信用债纯债债券A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 1.31% 0.04% 1.05% 0.02% 0.26% 0.02% 过去六个月 2.67% 0.03% 2.20% 0.02% 0.47% 0.01% 过去一年 4.30% 0.04% 3.90% 0.02% 0.40% 0.02% 过去三年 13.90% 0.07% 15.60% 0.04% -1.70% 0.03% 过去五年 21.08% 0.08% 21.29% 0.05% -0.21% 0.03% 自基金合同 65.99% 0.10% 57.71% 0.07% 8.28% 0.03% 生效起至今 2．博时信用债纯债债券C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 1.21% 0.04% 1.05% 0.02% 0.16% 0.02% 过去六个月 2.45% 0.03% 2.20% 0.02% 0.25% 0.01% 过去一年 3.88% 0.04% 3.90% 0.02% -0.02% 0.02% 过去三年 12.54% 0.07% 15.60% 0.04% -3.06% 0.03% 过去五年 17.63% 0.07% 21.29% 0.05% -3.66% 0.02% 自基金合同 25.78% 0.08% 30.16% 0.05% -4.38% 0.03% 生效起至今 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 1．博时信用债纯债债券A： 2．博时信用债纯债债券C： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 固定收益投 张李陵先生，硕士。2006 年起先后在招 张李陵 资三部总经 2020-07-13 - 9.2 商银行、融通基金、博时基金、招银理 理/固定收 财工作。2014 年加入博时基金管理有限 益投资三部 公司。历任投资经理、投资经理兼基金 投资总监/ 经理助理、博时招财一号大数据保本混 基金经理 合型证券投资基金(2016年8月1日-2017 年 6 月 27 日)、博时泰安债券型证券投 资基金(2016 年 12 月 27 日-2018 年 3 月 8 日)、博时泰和债券型证券投资基金 (2016 年 7 月 13 日-2018 年 3 月 9 日)、 博时富鑫纯债债券型证券投资基金 (2017 年 2 月 10 日-2018 年 7 月 16 日)、 博时稳定价值债券投资基金(2015年5月 22 日-2020 年 2 月 24 日)、博时平衡配置 混合型证券投资基金(2015 年 7 月 16 日 -2020 年 2 月 24 日)、博时天颐债券型证 券投资基金(2016 年 8 月 1 日-2020 年 2 月 24 日)、博时信用债纯债债券型证券 投资基金(2015 年 7月 16日-2020 年 3 月 11 日)的基金经理。2020 年再次加入博时 基金管理有限公司。现任固定收益投资 三部总经理兼固定收益投资三部投资总 监、博时信用债纯债债券型证券投资基 金(2020 年 7 月 13 日—至今)、博时双季 享六个月持有期债券型证券投资基金 (2020 年 10 月 13 日—至今)、博时恒泽 混合型证券投资基金(2021年2月8日— 至今)、博时恒泰债券型证券投资基金 (2021 年 4 月 22 日—至今)、博时博盈稳 健 6 个月持有期混合型证券投资基金 (2021 年 8 月 10 日—至今)的基金经理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 10 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 3 季度以来，债券收益率总体呈现震荡格局。7 月降准之后，短端利率一度出现了快速的下行，但 8 月和 9 月以来，随着 MLF 的到期，央行并未投放更多的流动性，因此短端利率出现了一定的回升，带动信用债也出现了一些回调。永续债则受政策冲击，出现了快速的调整。 展望市场，当前货币政策急需解决的问题可能仍然是经济的下行压力，以及信用风险的再度爆发。由于地产调控导致的地产产业链确定性下行，叠加消费疲弱，政策大概率逐步转向稳增长。但由于地产调控后市场缺乏加杠杆的主体，只靠结构性政策，稳增长见效的时间可能更长，货币政策的呵护就显得相对重要。虽然 9 月份债券市场出现调整，但由于流动性总体宽松，债市的调整幅度相对可控。不过我们也注意到，货币政策是相机抉择的，如果未来某个时 点经济下行的态势减弱，而核心 CPI 持续上行，同时美联储加快了 QE Taper 的节奏并对我们的汇率施压， 届时货币政策转向的可能性是有的。对此我们会密切观察，及时应对，采取更加灵活的交易策略，以力争获取绝对收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2021 年 09 月 30 日，本基金 A 类基金份额净值为 1.1087 元，份额累计净值为 1.5397 元，本基金 C 类基金份额净值为 1.0549 元，份额累计净值为 1.3174 元，报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为 1.31%，本基金 C 类基金份额净值增长率为 1.21%，同期业绩基准增长率为 1.05%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 11,804,419,000.00 96.23 其中：债券 11,757,680,800.00 95.85 资产支持证券 46,738,200.00 0.38 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 115,160,156.76 0.94 8 其他各项资产 346,811,360.24 2.83 9 合计 12,266,390,517.00 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 764,760,000.00 7.89 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,659,867,000.00 17.12 其中：政策性金融债 1,539,464,000.00 15.88 4 企业债券 1,703,804,200.00 17.57 5 企业短期融资券 4,295,796,000.00 44.30 6 中期票据 3,333,453,600.00 34.37 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 11,757,680,800.00 121.25 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 200215 20 国开 15 5,000,000 515,250,000.00 5.31 2 210205 21 国开 05 5,000,000 514,700,000.00 5.31 3 210009 21 附息国债 09 4,000,000 404,960,000.00 4.18 4 200016 20 附息国债 16 3,500,000 359,800,000.00 3.71 5 210211 21 国开 11 1,500,000 149,640,000.00 1.54 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比（%） 1 165895 正荣 01 优 900,000.00 39,519,000.00 0.41 2 165907 滇中 2 优 A 120,000.00 7,219,200.00 0.07 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变动（元） 风险指标说明 （买/卖） (元) 0T2112 10 年期国债期货 594.00 593,376,300.00 -2,827,950.00 - 公允价值变动总额合计（元） -2,827,950.00 国债期货投资本期收益（元） - 国债期货投资本期公允价值变动（元） -2,827,950.00 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券中除 20 国开 15(200215)、21 国开 05(210205)、21 国 开 11(210211)、21 国开 01(210201)、21 国开 06(210206)的发行主体外，没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 主要违规事实：2021 年 1 月 8 日，因存在：1、为违规的政府购买服务项目提供融资；2、项目资本金 管理不到位，棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况；3、违规变相发放土地储备贷款；4、设置不合理存款考核要求，以贷转存，虚增存款；5、贷款风险分类不准确；6、向资产管理公司以外的主体批量转让不良信贷资产；7、违规进行信贷资产拆分转让，隐匿信贷资产质量；8、向棚改业务代理结算行强制搭售低收益理财产品；9、扶贫贷款存贷挂钩；10、易地扶贫搬迁贷款“三查”不尽职，部分贷款资金未真正用于扶贫搬迁等违规行为，中国银行保险监督管理委员会北京监管局对国家开发银行处以罚款的行政处罚。 对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。 5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 11,869,280.76 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 158,901,689.10 5 应收申购款 176,040,390.38 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 346,811,360.24 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 博时信用债纯债债券A 博时信用债纯债债券C 本报告期期初基金份额总额 4,718,663,067.78 759,233,718.59 报告期期间基金总申购份额 3,707,707,589.29 1,449,020,587.96 减：报告期期间基金总赎回份额 623,588,292.56 1,216,007,315.62 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 7,802,782,364.51 992,246,990.93 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。 博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021 年 9 月 30 日，博时基金公司共管理 296 只公募基金， 并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 16138 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 4752 亿元人民币，累计分红逾 1509 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。 其他大事件 2021 年 9 月 28 日，由中国证券报社有限公司主办的第十八届中国基金业金牛奖评选结果正式揭晓，凭 借出色的业绩以及卓越的投资实力，博时信用债纯债债券一举荣获了“五年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖。 2021 年 9 月 27 日，由证券时报报社有限公司主办的第十六届中国基金业明星基金奖正式公布，凭借出 色的业绩以及卓越的投资实力，博时天颐债券荣获“三年持续回报积极债券型明星基金”奖。 2021 年 9 月，由北京济安金信科技有限公司主办的第三届济安“群星汇”评选结果揭晓，凭借卓越的综 合管理实力和旗下基金产品出色的长期业绩，博时基金一举获得了“济安众星奖”、“济安五星奖”两项重量级的公司奖项。博时旗下产品博时合惠货币（004841）获得了“基金产品单项奖-货币型”，博时合惠货币基金经理魏桢则荣获了“五星基金明星奖”奖。 2021 年 7 月 6 日，由上海证券报社有限公司主办的第十七届“金基金”奖的评选结果揭晓。凭借综合资 产管理能力和旗下产品业绩表现，博时基金荣获 2019 年度金基金 海外投资回报基金管理公司奖。博时旗下基金产品博时新起点灵活配置混合型证券投资基金获得 2019 年度金基金 灵活配置型基金三年期奖。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时信用债纯债债券型证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时信用债纯债债券型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时信用债纯债债券型证券投资基金托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5 博时信用债纯债债券型证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6 报告期内博时信用债纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇二一年十月二十七日