招商体育文化休闲股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 2016 年 6 月 30 日 基金管理人:招商基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2016 年 7 月 19 日  招商体育文化休闲股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商体育文化休闲股票 基金主代码 001628 交易代码 001628 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 8 月 18 日 报告期末基金份额总额 109,945,688.64 份 本基金重点投资于与体育文化休闲相关的上市公司, 投资目标 通过精选个股和严格控制风险,谋求基金资产的长期 稳健增值。 本基金采取主动投资管理模式。在投资策略上,首先 是进行大类资产配置,尽可能地规避证券市场的系统 性风险,把握市场波动中产生的投资机会;其次是采 取自下而上的分析方法,从定量和定性两个方面,通 过深入的基本面研究分析,精选体育文化休闲主题中 基本面良好、具有较好发展前景且价值被低估的优质 投资策略 上市公司。 资产配置策略:本基金依据定期公布的宏观和金融数 据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势 的综合分析,重点关注包括 GDP 增速、固定资产投资 增速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏观 指标的变化趋势,同时强调金融市场投资者行为分 析,关注资本市场资金供求关系变化等因素,在深入 第 1 页 共 11 页  招商体育文化休闲股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 分析和充分论证的基础上评估宏观经济运行及政策 对资本市场的影响方向和力度,形成资产配置方案。 股票投资策略:本基金的股票投资采取自下而上的方 法,以深入的基本面研究为基础,从定量和定性两个 方面,精选体育文化休闲主题上市公司中基本面良 好、具有较好发展前景且价值被低估的优质上市公司 进行积极投资,构建投资组合。 债券投资策略:采用定性与定量相结合的方式,在确 保流动性充裕和业绩考核期内可实现绝对收益的约 束下设定债券投资的组合久期,并根据通胀预期确定 浮息债与固定收益债比例,在满足组合久期设置的基 础上,投资团队分析债券收益率曲线变动、各期限段 品种收益率及收益率基差波动等因素,预测收益率曲 线的变动趋势,并结合流动性偏好、信用分析等多种 市场因素进行分析,综合评判个券的投资价值。在个 券选择的基础上,投资团队构建模拟组合,并比较不 同模拟组合之间的收益和风险匹配情况,确定风险、 收益最佳匹配的组合。 沪深 300 指数收益率×80%+中债综合指数收益率 业绩比较基准 ×20% 本基金是股票型基金,属于证券投资基金中较高预期 风险收益特征 风险、较高预期收益的品种,其预期风险收益水平高 于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 4,088,762.35 2.本期利润 7,162,211.49 3.加权平均基金份额本期利润 0.0631 4.期末基金资产净值 97,054,718.86 5.期末基金份额净值 0.883 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 第 2 页 共 11 页  招商体育文化休闲股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 3、本基金合同于 2015 年 8 月 18 日生效,截至本报告期末本基金成立未满一年。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 7.81% 1.54% -1.65% 0.81% 9.46% 0.73% 注:1、业绩比较基准收益率=沪深 300 指数收益率×80%+中债综合指数收益率×20%,业绩比较 基准在每个交易日实现再平衡; 2、本基金合同于 2015 年 8 月 18 日生效,截至本报告期末基金成立未满一年。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:1、根据基金合同的规定:本基金为股票型基金,基金投资组合中股票资产占基金资产的比例 不低于 80%,投资于体育文化休闲主题相关的股票资产的比例不低于非现金基金资产的 80%,权证 投资比例不超过基金资产净值的 3%,每个交易日日终在扣除需缴纳的交易保证金后,现金或到期 日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金于 2015 年 8 月 18 日成立,自基金成 第 3 页 共 11 页  招商体育文化休闲股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 立日起 6 个月内为建仓期,建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求; 2、本基金合同于 2015 年 8 月 18 日生效,截至本报告期末基金成立未满一年。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 男,金融学硕士,2009 年 7 月加入国信证券 股份有限公司任研究 员,从事食品饮料、 农业研究的工作; 2010 年 8 月加入鹏华 基金管理有限公司任 研究员,从事食品饮 本基金的 2015 年 8 月 料、农业行业研究的 王宠 - 7 基金经理 18 日 工作;2012 年 12 月加 入招商基金管理有限 公司,曾任研究员、 助理基金经理,从事 行业研究并协助基金 经理从事组合管理的 工作,现任招商体育 文化休闲股票型证券 投资基金基金经理。 注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任 基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期; 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人 员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商体 育文化休闲股票型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的 原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内, 基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关 法律法规及基金合同的规定。 第 4 页 共 11 页  招商体育文化休闲股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组 合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建 立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理 等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限 的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层 面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送 的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,公司要求相 关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合 等除外。 本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。报告期 内,公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当 日成交量的 5%的情形,在某指数型投资组合与某主动型投资组合之间发生过两次,原因是指数型 投资组合为满足指数复制比例要求的投资策略需要。报告期内未发现其他有可能导致不公平交易 和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观与政策分析: 报告期内,从披露的宏观数据看,整体经济形势并不乐观,存在进一步下行的风险。政府稳 增长的信心仍在,预计未来仍有宽松的举措出台。供给侧改革对化解过剩产能等方面会产生积极 影响,但具体措施的出台和落地以及对实体经济的影响,仍需跟踪。 受英国脱欧影响以及从美国经济数据来看,美联储年内再次加息的可能性不大。但我们认为 整体股票市场运行趋势震荡向下,投资者有必要降低股票收益率的预期。 市场回顾: 2 季度利股票市场企稳反弹,但反弹幅度不大,上证指数一度在 2800-3000 点区间内窄幅震 荡,但个股板块有所表现,一些热点板块和个股有较大的超额收益。 基金操作回顾: 第 5 页 共 11 页  招商体育文化休闲股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 回顾 2016 年 2 季度的基金操作,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资流程进 行了规范运作。权益类投资方面,我们根据这段时间市场的特点,在选择仓位和个股方面较前期 灵活度相对增加,在第 2 季度实现了净值的增长。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末,本基金份额净值为 0.883 元,本报告期份额净值增长率为 7.81%,同期业 绩比较基准增长率为-1.65%,净值表现优于业绩比较基准 9.46%。主要是因为所持有的个股主要 集中在新能源汽车、传媒、券商、消费等行业,我们通过精选个股,在第 2 季度内获得较高的相 对收益。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的相关要求,基金合同生效 后,连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形 的,基金管理人应当在定期报告中予以披露。 报告期内,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 80,054,760.82 81.33 其中:股票 80,054,760.82 81.33 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 7,354,761.32 7.47 8 其他资产 11,023,911.25 11.20 9 合计 98,433,433.39 100.00 第 6 页 共 11 页  招商体育文化休闲股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 39,082,202.27 40.27 电力、热力、燃气及水生产和供应 D 2,911,370.00 3.00 业 E 建筑业 3,109,600.00 3.20 F 批发和零售业 6,955,394.05 7.17 G 交通运输、仓储和邮政业 3,495,149.00 3.60 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,164,675.50 8.41 J 金融业 8,417,630.00 8.67 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 7,918,740.00 8.16 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 80,054,760.82 82.48 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 300008 天海防务 237,800 7,918,740.00 8.16 2 000638 万方发展 294,097 6,955,394.05 7.17 3 002245 澳洋顺昌 273,700 3,495,149.00 3.60 4 600887 伊利股份 200,000 3,334,000.00 3.44 5 300153 科泰电源 122,900 3,317,071.00 3.42 6 002310 东方园林 130,000 3,109,600.00 3.20 7 300340 科恒股份 38,300 3,034,509.00 3.13 8 002797 第一创业 75,000 3,030,750.00 3.12 9 600570 恒生电子 45,000 3,004,650.00 3.10 10 600303 曙光股份 198,600 2,949,210.00 3.04 第 7 页 共 11 页  招商体育文化休闲股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易,以管理投资组合的系统性风险,改善 组合的风险收益特性。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除恒生电子(股票代码 600570)外其他证券的发行主体未有 第 8 页 共 11 页  招商体育文化休闲股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1、恒生电子(股票代码 600570) 恒生电子股份有限公司关于控股子公司杭州恒生网络技术服务有限公司拟受到中国证监会行 政处罚的公告: 恒生网络开发具有开立证券交易子账户、接受证券交易委托、查询证券交易信息、进行证券 和资金的交易结算清算等多种证券业务属性功能的系统。通过该系统,投资者不履行实名开户程 序即可进行证券交易。恒生网络在明知客户的经营方式的情况下,仍向不具有经营证券业务资质 的客户销售系统、提供相关服务,并获取非法收益,严重扰乱证券市场秩序。恒生网络的上述行 为违反了《证券法》第一百二十二条的规定,构成《证券法》第一百九十七条所述非法经营证券 业务的行为。 对该股票的投资决策程序的说明:本基金管理人认为公司是区块链+金融的龙头,具备独特优 势,此外,恒生电子在券商、基金、私募、银行、交易所等客户中具有极高的粘性与市场占有率, 具备较高的产品议价能力,维持推荐评级; 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程 上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 143,023.99 2 应收证券清算款 10,712,618.29 3 应收股利 - 4 应收利息 2,071.83 5 应收申购款 166,197.14 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,023,911.25 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 第 9 页 共 11 页  招商体育文化休闲股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例(%) 1 000638 万方发展 6,955,394.05 7.17 重大事项 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 114,669,533.03 报告期期间基金总申购份额 12,581,624.72 减:报告期期间基金总赎回份额 17,305,469.11 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" - 填列) 报告期期末基金份额总额 109,945,688.64 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件; 2、中国证券监督管理委员会批准招商体育文化休闲股票型证券投资基金设立的文件; 3、《招商体育文化休闲股票型证券投资基金基金合同》; 4、《招商体育文化休闲股票型证券投资基金托管协议》; 5、《招商体育文化休闲股票型证券投资基金招募说明书》; 6、《招商体育文化休闲股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告》。 8.2 存放地点 招商基金管理有限公司 第 10 页 共 11 页  招商体育文化休闲股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 地址:中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 8.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有 限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话:400-887-9555 网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2016 年 7 月 19 日 第 11 页 共 11 页