兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2022年第1季度报告 2022年03月31日 基金管理人:兴业基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2022年04月22日 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 2 页，共 11 页 § 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年4月20日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2022年1月1日起至3月31日止。 § 2 基金产品概况 基金简称 兴业国企改革混合 基金主代码 001623 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年09月17日 报告期末基金份额总额 102,724,659.48份 投资目标 本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础 上，合理配置股票与债券等资产，并精选国企 改革主题的相关证券进行投资，力争获得高于 业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本基金运用多样化投资策略实现基金资产的稳 定增值。其中，股票投资采取"自上而下"与" 自下而上"相结合的分析方法，基于对国企改革 相关政策的分析以及对公司基本面的深入研 究，构建投资组合。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中证国有企业改革 指数收益率*55%+上证国债指数收益率*45%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益 高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型 基金。 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 3 页，共 11 页 基金管理人 兴业基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 § 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022年01月01日 - 2022年03月31日） 1.本期已实现收益 18,619,879.49 2.本期利润 -23,482,643.01 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2131 4.期末基金资产净值 238,429,886.38 5.期末基金份额净值 2.321 注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变 动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去 三个 月 -7.97% 1.34% -6.61% 0.78% -1.36% 0.56% 过去 六个 月 -7.57% 1.18% -4.79% 0.63% -2.78% 0.55% 过去 一年 -11.92% 1.36% -2.76% 0.60% -9.16% 0.76% 过去 三年 84.94% 1.40% 16.76% 0.71% 68.18% 0.69% 过去 118.96% 1.23% 22.44% 0.69% 96.52% 0.54% 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 4 页，共 11 页 五年 自基 金合 同生 效起 至今 132.10% 1.20% 25.88% 0.75% 106.22% 0.45% 注：本基金的业绩比较基准为：中证国有企业改革指数收益率*55%+上证国债指数收益 率*45%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 § 4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 刘方 权益投资部权益投资副总 2015- - 12 中国籍，硕士学位，具有 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 5 页，共 11 页 旭 监、基金经理 12-15 年 证券投资基金从业资格。 2 003年4月至2007年6月，先 后就职于上海济国投资管 理有限责任公司、上海英 代科斯投资管理有限责任 公司、上海上东投资管理 有限责任公司，担任研究 员； 2007年7月至2009年6 月，在瑞穗投资咨询（上 海）有限公司担任分析师； 2009年6月至2012年5月， 在中欧基金管理有限公司 担任研究员、基金经理助 理，其中2010年担任中欧 中小盘股票型证券投资基 金基金经理助理， 2011年 担任中欧新蓝筹灵活配置 混合型证券投资基金基金 经理助理； 2012年5月至2 015年5月，在中国人保资 产管理股份有限公司股票 投资部担任投资经理； 20 15年5月加入兴业基金管 理有限公司，现任权益投 资部权益投资副总监、基 金经理。 1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据 公司决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别指根 据公司决定确定的聘任日期和解聘日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套 法律法规、基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，本基金运作整体 合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 6 页，共 11 页 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行， 公平对待旗下管理的基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2022年一季度，在国内新冠疫情反复、海外俄乌战争爆发的背景下，市场各主要股 指均有较为明显的下跌。本基金由于在食品饮料、汽车、家电以及银行等行业配置较多， 净值随市场同步下跌。当前，全球经济滞涨的风险仍未消除，美联储仍将持续加息缩表； 为实现今年经济增长目标，国内稳增长措施预计将持续发力，市场有望逐步企稳。下一 阶段，本基金将在基金合同约束范围内，对消费、价值、周期类资产进行择优配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末兴业国企改革混合基金份额净值为2.321元，本报告期内，基金份额 净值增长率为-7.97%，同期业绩比较基准收益率为-6.61%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万的情形。 § 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 182,226,338.07 76.16 其中：股票 182,226,338.07 76.16 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 7 页，共 11 页 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 56,746,399.81 23.72 8 其他资产 290,835.82 0.12 9 合计 239,263,573.70 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 42,706,000.00 17.91 C 制造业 61,119,014.93 25.63 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 15,849,000.00 6.65 E 建筑业 - - F 批发和零售业 12,216.96 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 3,936,000.00 1.65 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 - - J 金融业 58,592,904.00 24.57 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 11,202.18 0.00 N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 182,226,338.07 76.43 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 8 页，共 11 页 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 601225 陕西煤业 1,280,000 21,056,000.00 8.83 2 600519 贵州茅台 12,000 20,628,000.00 8.65 3 600036 招商银行 400,000 18,720,000.00 7.85 4 601939 建设银行 2,000,000 12,580,000.00 5.28 5 601985 中国核电 1,500,000 12,165,000.00 5.10 6 601899 紫金矿业 800,000 9,072,000.00 3.80 7 600030 中信证券 400,000 8,360,000.00 3.51 8 600309 万华化学 100,000 8,089,000.00 3.39 9 600809 山西汾酒 30,000 7,647,000.00 3.21 10 000630 铜陵有色 2,000,000 7,440,000.00 3.12 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 9 页，共 11 页 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、 品种选择，谨慎进行投资，旨在通过股指期货实现基金的套期保值。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资国债期货,将根据风险管理原则,充分考虑国债期货的流动性和风险收 益特征,在风险可控的前提下,适度参与国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未参与国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资前十名证券发行主体中：（1） 2021年5月21日，招商银行因存在并 表管理不到位并通过关联非银机构的内部交易违规变相降低理财产品销售门槛，同业投 资、理财资金等违规投向地价款或“四证”不全的房地产项目等多项违法违规行为，银 保监会依法予以罚款7170万元，对1名责任人员予以警告处罚； 2022年3月25日，招商银 行因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送等方面存在违法违规行为罚款300 万元。（2） 2021年11月22日，中信证券存在具体违法事实包括QDII超额度汇出等7项违 法行为，国家外汇管理局深圳分局对其没收违法所得81万元，处以罚款101万元；上述 证券经研究员出具相关意见，并进行股票入库审批流程，基金管理人经过研究判断，按 照相关投资决策流程了投资了该股票。除此之外，本基金投资决策程序均符合相关法律 法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 88,267.65 2 应收证券清算款 172,087.86 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 30,480.31 6 其他应收款 - 7 其他 - 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 10 页，共 11 页 8 合计 290,835.82 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 § 6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 130,517,204.08 报告期期间基金总申购份额 3,304,015.57 减：报告期期间基金总赎回份额 31,096,560.17 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） - 报告期期末基金份额总额 102,724,659.48 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 § 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 § 8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 § 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 第 11 页，共 11 页 （一）中国证监会准予兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件 （二）《兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （三）《兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （四）法律意见书 （五）基金管理人业务资格批件和营业执照 （六）基金托管人业务资格批件和营业执照 （七）中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人的住所 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 网站： http： //www.cib-fund.com.cn 。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。 客户服务中心电话 4000095561 兴业基金管理有限公司 2022年04月22日