易方达安盈回报混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年十月二十五日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达安盈回报混合 基金主代码 001603 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 2 月 16 日 报告期末基金份额总额 927,200,444.54 份 投资目标 本基金主要投资于固定收益类资产，并通过较灵活 的资产配置，力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 1、本基金将密切关注宏观经济走势，综合考量各类 资产的市场容量等因素，确定资产的最优配置比例。 2、本基金在债券投资上主要通过久期配置、类属配 置、期限结构配置和个券选择四个层次进行投资管 理；本基金将选择具有较高投资价值的可转换债券 进行投资；本基金将对资金面进行综合分析的基础 上，判断利差空间，通过杠杆操作放大组合收益。3、 本基金将适度参与股票资产投资。本基金股票投资 部分主要采取“自下而上”的投资策略，精选优质企 业进行投资。4、本基金可选择投资价值高的存托凭 证进行投资。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×25%+中债新综合指数收益 率×70%+金融机构人民币活期存款基准利率（税后） ×5% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收 益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市 场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 易方达安盈回报混合 A 易方达安盈回报混合 C 称 下属分级基金的交易代 001603 017414 码 报告期末下属分级基金 898,004,757.68 份 29,195,686.86 份 的份额总额 注：自 2023 年 3 月 7 日起，本基金增设 C 类份额类别，份额首次确认日为 2023 年 3 月 8 日。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日) 易方达安盈回报混合 易方达安盈回报混合 A C 1.本期已实现收益 -577,394.35 -83,517.11 2.本期利润 70,243,480.02 2,337,478.00 3.加权平均基金份额本期利润 0.0767 0.0820 4.期末基金资产净值 1,919,909,794.90 62,046,237.26 5.期末基金份额净值 2.138 2.125 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达安盈回报混合 A 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 3.89% 0.73% 4.61% 0.36% -0.72% 0.37% 月 过去六个 4.75% 0.62% 5.35% 0.29% -0.60% 0.33% 月 过去一年 -0.60% 0.60% 6.84% 0.26% -7.44% 0.34% 过去三年 -10.86% 0.69% 5.86% 0.27% -16.72% 0.42% 过去五年 74.16% 0.89% 19.96% 0.29% 54.20% 0.60% 自基金合 同生效起 131.28% 0.92% 35.27% 0.29% 96.01% 0.63% 至今 易方达安盈回报混合 C 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 3.81% 0.73% 4.61% 0.36% -0.80% 0.37% 月 过去六个 4.53% 0.62% 5.35% 0.29% -0.82% 0.33% 月 过去一年 -0.98% 0.60% 6.84% 0.26% -7.82% 0.34% 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 -4.41% 0.58% 6.52% 0.24% -10.93% 0.34% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达安盈回报混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 易方达安盈回报混合 A （2017 年 2 月 16 日至 2024 年 9 月 30 日） 易方达安盈回报混合 C （2023 年 3 月 8 日至 2024 年 9 月 30 日） 注：1.自 2023 年 3 月 7 日起，本基金增设 C 类份额类别，份额首次确认日为 2023 年 3 月 8 日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。 2.自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 131.28%，同期业绩比较基准收益率为 35.27%；C 类基金份额净值增长率为-4.41%，同期业绩比较基准收益率为 6.52%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理，易方 硕士研究生，具有基金从业 达安心回报债券、易方达 资格。曾任晨星资讯（深圳） 张 裕丰回报债券、易方达丰 有限公司数量分析师，中信 清 和债券、易方达新收益混 2017- - 17 年 证券股份有限公司研究员， 华 合、易方达悦兴一年持有 02-16 易方达基金管理有限公司 混合、易方达全球配置混 投资经理、固定收益基金投 合（QDII）的基金经理， 资部总经理、混合资产投资 副总经理级高级管理人 部总经理、多资产投资业务 员、固定收益及多资产投 总部总经理，易方达裕如混 资决策委员会委员 合、易方达新收益混合、易 方达安心回馈混合、易方达 瑞选混合、易方达裕祥回报 债券、易方达新利混合、易 方达新鑫混合、易方达新享 混合、易方达瑞景混合、易 方达裕鑫债券、易方达瑞通 混合、易方达瑞程混合、易 方达瑞弘混合、易方达瑞信 混合、易方达瑞和混合、易 方达鑫转添利混合、易方达 鑫转增利混合、易方达鑫转 招利混合、易方达丰华债 券、易方达磐固六个月持有 混合的基金经理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交 易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 28 次，其中 26 次为 指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，2 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度经济基本面延续疲弱态势，地产销售低迷、投资维持低位、消费整体仍在回落，财政投放未明显加速、基建投资亦高位回落。内需持续拖累，外需是为数不多的亮点。在需求疲软、价格偏弱的背景下，全年经济增速的目标面临较大的考验，上证指数跌破 2700，十年期国债收益率接近 2%，反映市场的信心较为悲观。9 月下旬金融监管总局、央行和证监会联合出台一系列宽松政策，且 9 月政治局会议讨论了经济问题，强调“抓住重点、主动作为，有效落实存量政策，加力推出增量政策”，表明政策基调整体发生了比较重大的变化。受到政策表态提振，市场风险偏好明显提升，市场对于经济悲观的定价快速修正，一周之内，资产价格大幅波动，十年期国债收益率上行超过 20 个基点，上证指数上涨约 23%。 股票市场三季度整体先跌后涨，9 月中旬之前受到基本面持续下滑的影响，市场风险偏好疲弱，市场资金集中在偏防御的高股息板块如银行、石油石化、公共事业等。直至 9 月下旬，一系列宽松政策相继落地，股市隐含的悲观预期得到快速修正，市场连续大涨。9 月最后一周指数大涨收复年内全部跌幅。 转债走势基本跟随股票市场，但表现稍差。9 月中旬之前信用风险的持续发酵导致低价券跌幅较多，超半数转债跌破债底，尤其是银行转债跌破债底显示市场已经出现超调；9 月最后一周随权益市场反弹，转债情绪亦有所修复，但反弹力度远不及股票，表现出滞涨特征，转债溢价率有所压缩。 报告期内，本基金规模保持稳定。组合仍以权益投资为主，股票仓位小幅下降，同时进行了结构调整。组合减持了受政策及内需影响较多的医药、机械等行业个股，行业配置上更加均衡。债券部分仍以配置可转债为主，仓位基本稳定，提升了平衡低估与偏股型转债的配置，同时配置了部分偏债高质量个券、市场价格及转股溢价率双低的新券，减仓了部分银行转债，组合的绝对价格有所提升，依然维持对平衡型转债的超配。纯债方面，持仓仍以短久期信用债为主获取票息和骑乘收益，同时保持较好 的流动性。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 2.138 元，本报告期份额净值增长率 为 3.89%，同期业绩比较基准收益率为 4.61%；C 类基金份额净值为 2.125 元，本报 告期份额净值增长率为 3.81%，同期业绩比较基准收益率为 4.61%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 585,167,280.54 29.38 其中：股票 585,167,280.54 29.38 2 固定收益投资 1,277,121,379.85 64.12 其中：债券 1,277,121,379.85 64.12 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 123,027,208.30 6.18 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 5,276,898.48 0.26 7 其他资产 1,234,491.59 0.06 8 合计 1,991,827,258.76 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 45,243,672.00 2.28 C 制造业 263,762,924.41 13.31 电力、热力、燃气及水生产和供应 23,898,765.00 1.21 D 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 44,209,018.70 2.23 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 44,370,772.56 2.24 J 金融业 133,035,529.11 6.71 K 房地产业 19,711,475.00 0.99 L 租赁和商务服务业 10,925,582.08 0.55 M 科学研究和技术服务业 9,541.68 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 585,167,280.54 29.52 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 600486 扬农化工 1,652,906 102,480,172.00 5.17 2 600036 招商银行 2,165,419 81,441,408.59 4.11 3 000858 五粮液 382,300 62,127,573.00 3.13 4 300408 三环集团 1,269,396 47,094,591.60 2.38 5 688188 柏楚电子 210,280 44,308,098.80 2.24 6 600976 健民集团 856,930 44,209,018.70 2.23 7 601601 中国太保 758,700 29,665,170.00 1.50 8 600900 长江电力 795,300 23,898,765.00 1.21 9 000568 泸州老窖 155,500 23,278,350.00 1.17 10 600028 中国石化 3,251,200 22,628,352.00 1.14 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 6,516,469.04 0.33 2 央行票据 - - 3 金融债券 499,916,687.03 25.22 其中：政策性金融债 96,042,113.61 4.85 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 770,688,223.78 38.89 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,277,121,379.85 64.44 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净 值比例 （％） 1 2128017 21 中信银行永续 1,000,000 104,694,465.75 5.28 债 2 212480009 24上海银行债01 1,000,000 101,574,860.27 5.12 3 113050 南银转债 588,940 74,032,146.03 3.74 4 137814 22 华泰 G5 700,000 70,328,041.10 3.55 5 240421 24 农发 21 600,000 60,066,082.19 3.03 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，华泰证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行江苏省分行的处罚。南京银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局上海监管局的处罚。上海银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局上海监管局、国家外汇管理局上海市分局的处罚。招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、国家金融监督管理总局深圳监管局、国家外汇管理局深圳市分局的处罚。中信银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 122,494.41 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,111,997.18 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,234,491.59 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例(%) 1 113050 南银转债 74,032,146.03 3.74 2 110059 浦发转债 44,324,252.06 2.24 3 123107 温氏转债 37,363,072.90 1.89 4 113052 兴业转债 35,254,656.20 1.78 5 110079 杭银转债 33,087,432.63 1.67 6 110073 国投转债 32,094,805.55 1.62 7 113037 紫银转债 29,611,703.53 1.49 8 127040 国泰转债 26,201,766.96 1.32 9 113065 齐鲁转债 26,143,136.96 1.32 10 127050 麒麟转债 23,333,555.59 1.18 11 128081 海亮转债 17,166,729.76 0.87 12 128130 景兴转债 15,687,958.58 0.79 13 128141 旺能转债 14,845,193.32 0.75 14 127035 濮耐转债 14,197,975.23 0.72 15 113682 益丰转债 12,489,772.20 0.63 16 113647 禾丰转债 12,345,781.34 0.62 17 110068 龙净转债 12,089,616.36 0.61 18 127086 恒邦转债 12,065,297.47 0.61 19 132026 G 三峡 EB2 11,998,864.39 0.61 20 127032 苏行转债 11,665,222.51 0.59 21 123228 震裕转债 11,093,397.73 0.56 22 123190 道氏转 02 10,535,548.53 0.53 23 111017 蓝天转债 10,376,677.23 0.52 24 123178 花园转债 10,333,277.13 0.52 25 127027 能化转债 10,192,000.51 0.51 26 127095 广泰转债 9,162,228.05 0.46 27 113069 博 23 转债 8,968,857.32 0.45 28 111018 华康转债 8,797,441.90 0.44 29 118028 会通转债 8,305,385.00 0.42 30 127045 牧原转债 8,231,147.39 0.42 31 113056 重银转债 7,882,399.74 0.40 32 110081 闻泰转债 7,448,285.26 0.38 33 128129 青农转债 6,488,291.64 0.33 34 113060 浙 22 转债 6,467,540.27 0.33 35 113044 大秦转债 6,246,673.68 0.32 36 127103 东南转债 6,027,520.85 0.30 37 123213 天源转债 5,585,240.10 0.28 38 118031 天 23 转债 5,385,854.37 0.27 39 128119 龙大转债 5,383,197.95 0.27 40 110067 华安转债 5,353,570.93 0.27 41 110094 众和转债 5,308,263.82 0.27 42 113043 财通转债 5,095,667.20 0.26 43 127084 柳工转 2 4,903,373.56 0.25 44 123085 万顺转 2 4,863,698.60 0.25 45 123187 超达转债 4,837,528.77 0.24 46 113053 隆 22 转债 4,771,832.11 0.24 47 110087 天业转债 4,699,326.44 0.24 48 127049 希望转 2 4,326,466.32 0.22 49 111005 富春转债 4,266,931.53 0.22 50 123225 翔丰转债 4,099,705.44 0.21 51 113652 伟 22 转债 3,994,721.69 0.20 52 110090 爱迪转债 3,963,043.05 0.20 53 123203 明电转 02 3,941,471.45 0.20 54 113648 巨星转债 3,828,640.85 0.19 55 110084 贵燃转债 3,614,695.38 0.18 56 113676 荣 23 转债 3,593,552.56 0.18 57 113049 长汽转债 3,305,278.41 0.17 58 123176 精测转 2 3,269,355.90 0.16 59 113670 金 23 转债 3,180,379.73 0.16 60 113033 利群转债 3,172,248.23 0.16 61 118042 奥维转债 2,467,673.34 0.12 62 113059 福莱转债 2,224,778.71 0.11 63 113066 平煤转债 2,085,684.78 0.11 64 118034 晶能转债 1,921,261.86 0.10 65 118022 锂科转债 1,685,320.84 0.09 66 118009 华锐转债 1,618,688.76 0.08 67 110095 双良转债 1,188,408.08 0.06 68 110074 精达转债 1,002,585.70 0.05 69 110077 洪城转债 788,056.27 0.04 70 113661 福 22 转债 665,711.69 0.03 71 127082 亚科转债 576,079.02 0.03 72 127030 盛虹转债 566,156.15 0.03 73 113631 皖天转债 407,345.09 0.02 74 127015 希望转债 386,641.28 0.02 75 127054 双箭转债 291,942.32 0.01 76 127101 豪鹏转债 69,313.57 0.00 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 易方达安盈回报混 易方达安盈回报混 项目 合A 合C 报告期期初基金份额总额 936,313,090.53 28,461,767.62 报告期期间基金总申购份额 9,924,791.10 1,045,694.14 减：报告期期间基金总赎回份额 48,233,123.95 311,774.90 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 898,004,757.68 29,195,686.86 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 易方达安盈回报混合 A 易方达安盈回报混合 C 报告期期初管理人持有的本 97,617,727.45 - 基金份额 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本 97,617,727.45 - 基金份额 报告期期末持有的本基金份 10.8705 - 额占基金总份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会准予易方达安盈回报混合型证券投资基金注册的文件； 2.《易方达安盈回报混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达安盈回报混合型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二四年十月二十五日