天弘创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年中期报告 2025 年 06 月 30 日 基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:国泰海通证券股份有限公司 送出日期:2025 年 08 月 29 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中 期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人国泰海通证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年08月27日 复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2025年01月01日起至2025年06月30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录......2 1.1 重要提示 ......2 1.2 目录 ......3 §2 基金简介......5 2.1 基金基本情况......5 2.2 基金产品说明......5 2.3 基金管理人和基金托管人......7 2.4 信息披露方式......7 2.5 其他相关资料......8 §3 主要财务指标和基金净值表现......8 3.1 主要会计数据和财务指标......8 3.2 基金净值表现......9 §4 管理人报告......11 4.1 基金管理人及基金经理情况......11 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ......13 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......14 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......14 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......16 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......17 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......17 §5 托管人报告......17 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......17 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......17 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......17 §6 半年度财务会计报告（未经审计）......17 6.1 资产负债表 ......17 6.2 利润表......19 6.3 净资产变动表......21 6.4 报表附注 ......23 §7 投资组合报告 ......52 7.1 期末基金资产组合情况......52 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......53 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......54 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动......58 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合......60 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......60 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......60 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......60 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......61 7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 ......61 7.11 本基金投资股指期货的投资政策......61 7.12 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......61 7.13 投资组合报告附注......61 §8 基金份额持有人信息 ......62 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构......62 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......63 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......63 §9 开放式基金份额变动 ......64 §10 重大事件揭示 ......64 10.1 基金份额持有人大会决议......64 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......65 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ......65 10.4 基金投资策略的改变 ......65 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ......65 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......65 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况......65 10.8 其他重大事件 ......68 §11 影响投资者决策的其他重要信息......70 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......70 11.2 影响投资者决策的其他重要信息......70 §12 备查文件目录 ......70 12.1 备查文件目录 ......70 12.2 存放地点 ......71 12.3 查阅方式 ......71 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 天弘创业板交易型开放式指数证券投资基金联 接基金 基金简称 天弘创业板ETF联接 基金主代码 001592 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年07月08日 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 国泰海通证券股份有限公司 报告期末基金份额总额 9,247,816,626.78份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 天弘创业板E 天弘创业板E 天弘创业板E TF联接A TF联接C TF联接Y 下属分级基金的交易代码 001592 001593 022960 报告期末下属分级基金的份额总额 1,552,430,645. 7,692,559,982. 2,825,999.15 58份 05份 份 2.1.1 目标基金基本情况 基金名称 天弘创业板交易型开放式指数证券投资基金 基金主代码 159977 基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2019年09月12日 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2019年09月27日 基金管理人名称 天弘基金管理有限公司 基金托管人名称 国泰海通证券股份有限公司 2.2 基金产品说明 投资目标 通过投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪 偏离度和跟踪误差最小化。 本基金为目标ETF的联接基金，目标ETF是采用完全复 制法实现对标的指数紧密跟踪的全被动指数基金。本 基金通过把全部或接近全部的基金资产投资于目标ET F、标的指数成份股和备选成份股进行被动式指数化投 资，实现对业绩比较基准的紧密跟踪。正常情况下， 本基金投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的 90%。在正常市场情况下，力争控制本基金的份额净 投资策略 值与业绩比较基准的收益率日均跟踪偏离度的绝对值 不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。如因指数编制 规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过 上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离 度、跟踪误差进一步扩大。本基金投资策略仍包括目 标ETF投资策略、股票投资策略、债券投资策略、资 产支持证券投资策略、存托凭证投资策略、其他金融 工具投资策略等策略。 业绩比较基准 创业板指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后） ×5% 本基金为ETF联接基金，其预期风险与预期收益高于 混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金主 风险收益特征 要通过投资于目标ETF实现对标的指数的紧密跟踪， 具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相 似的风险收益特征。 2.2.1 目标基金产品说明 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最 投资目标 小化。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以 内，年化跟踪误差控制在2%以内。 本基金主要采取完全复制策略，即按照标的指数的成 份股构成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标 的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。当预期 投资策略 成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行 为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指 数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况（如流 动性不足、成份股长期停牌、法律法规限制等）导致 流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪 标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适 当变通和调整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的指 数。主要产品投资策略包括：债券投资策略、资产支 持证券投资策略、股指期货投资策略、参与融资及转 融通证券出借业务策略、存托凭证投资策略等策略。 业绩比较基准 创业板指数收益率。 本基金属股票型基金，预期风险与预期收益高于混合 风险收益特征 型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金采用完 全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以 及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 天弘基金管理有限公司 国泰海通证券股份有限公司 信息披 姓名 童建林 帅芳 露负责 联系电话 022-83310208 021-38031815 人 电子邮箱 service@thfund.com.cn tgrxp@tg.gtja.com 客户服务电话 95046 021-38917599-5 传真 022-83865564 021-38677819 天津自贸试验区（中心商务 中国（上海）自由贸易试验区 注册地址 区）新华路3678号宝风大厦2 商城路618号 3层 天津市河西区马场道59号天 上海市静安区新闸路669号博 办公地址 津国际经济贸易中心A座16 华广场19楼 层 邮政编码 300203 200041 法定代表人 黄辰立 朱健 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披 中国证券报 露报纸名称 登载基金中期报告正 www.thfund.com.cn 文的管理人互联网网 址 基金中期报告备置地 基金管理人及基金托管人的办公地址 点 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 天弘基金管理有限公司 天津市河西区马场道59号天津国际 经济贸易中心A座16层 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 报告期 3.1.1 期间数据和指标 (2025年01月01日-2025年06月30日) 天弘创业板 天弘创业板 天弘创业板 ETF联接A ETF联接C ETF联接Y 本期已实现收益 -20,663,785. -116,649,07 -22,242.21 41 3.33 本期利润 25,258,882.6 135,262,526. 121,129.50 5 02 加权平均基金份额本期利润 0.0157 0.0157 0.0657 本期加权平均净值利润率 1.85% 1.89% 7.75% 本期基金份额净值增长率 1.44% 1.33% 1.45% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末 (2025年06月30日) 期末可供分配利润 -171,704,38 -1,012,340,2 -312,015.22 3.65 81.55 期末可供分配基金份额利润 -0.1106 -0.1316 -0.1104 期末基金资产净值 1,380,726,26 6,680,219,70 2,513,983.93 1.93 0.50 期末基金份额净值 0.8894 0.8684 0.8896 3.1.3 累计期末指标 报告期末 (2025年06月30日) 基金份额累计净值增长率 -11.06% -13.16% -1.18% 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘创业板ETF联接A 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去一个月 7.86% 1.11% 7.61% 1.11% 0.25% 0.00% 过去三个月 3.25% 1.88% 2.29% 1.90% 0.96% -0.02% 过去六个月 1.44% 1.71% 0.61% 1.72% 0.83% -0.01% 过去一年 26.86% 2.37% 26.80% 2.42% 0.06% -0.05% 过去三年 -20.38% 1.72% -21.89% 1.74% 1.51% -0.02% 自基金合同 生效日起至 -11.06% 1.81% -5.94% 1.81% -5.12% 0.00% 今 天弘创业板ETF联接C 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去一个月 7.84% 1.11% 7.61% 1.11% 0.23% 0.00% 过去三个月 3.20% 1.88% 2.29% 1.90% 0.91% -0.02% 过去六个月 1.33% 1.71% 0.61% 1.72% 0.72% -0.01% 过去一年 26.61% 2.37% 26.80% 2.42% -0.19% -0.05% 过去三年 -20.86% 1.72% -21.89% 1.74% 1.03% -0.02% 自基金合同 生效日起至 -13.16% 1.81% -5.94% 1.81% -7.22% 0.00% 今 天弘创业板ETF联接Y 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去一个月 7.86% 1.11% 7.61% 1.11% 0.25% 0.00% 过去三个月 3.25% 1.88% 2.29% 1.90% 0.96% -0.02% 过去六个月 1.45% 1.71% 0.61% 1.72% 0.84% -0.01% 自基金份额 首次确认日 -1.18% 1.66% -1.99% 1.67% 0.81% -0.01% 起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同于2015年07月08日生效。 2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 3、本基金自2024年12月13日起增设天弘创业板ETF联接Y基金份额。天弘创业板ETF联接Y基金份额的首次确认日为2024年12月17日。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 天弘基金管理有限公司（以下简称"公司"或"本基金管理人"）经中国证监会证监基金字[2004]164号文批准，于2004年11月8日正式成立，注册资本金为5.143亿元人民币，总部设在天津，在北京、上海、广州、深圳、四川、浙江设有分公司。公司股权结构为： 截至2025年06月30日，公司共管理运作223只公募基金，公司业务范围涵盖二级市场股票投资、债券投资、现金管理、衍生品投资等。公司始终秉承“稳健理财，值得信赖”的理念，坚持为投资者带来优质的基金产品和理财服务。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基 金经理（助理） 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 男，光学工程专业硕士。历 2022 任南方基金管理股份有限 林心龙 本基金基金经理 年05 - 10年 公司研究员、新华基金管理 月 股份有限公司基金经理助 理。2019年8月加盟本公司， 历任高级研究员。 本基金基金经理助 2024 男，计算机应用技术硕士。 洪明华 理 年06 - 9年 历任朗讯科技（中国）有限 月 公司软件工程师、路孚特 （中国）科技有限公司（原 路通世纪（中国）科技有限 公司）高级软件工程师、嘉 实基金管理有限公司高级 软件工程师，2016年10月加 盟本公司。 注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、本基金经理助理协助基金经理进行投资、研究、头寸管理等日常工作。 3、在本报告截止日至报告批准送出日之间，增聘洪明华先生为本基金基金经理，洪明华先生不再担任本基金基金经理助理。 4、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其配套规则和其他相关法律法规、基金合同的有关规定，勤勉尽责地管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，本基金运作合法合规，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为0次，未发生不公平交易和利益输送。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 截至本报告期末，本基金主要持有天弘创业板ETF及少量创业板指数成分股，其中股票配置采用被动复制策略和基于风险控制的组合优化策略，本基金总体跟踪效果目标是与直接持有指数成分股的效果保持一致。 报告期内本基金秉承合规第一、风控第一的原则，在运作过程中严格遵守基金合同，对指数基金的操作，主要基于成本优先原则，对于由于申赎原因加仓时，采用买入股票申购ETF份额和直接买入ETF份额进行择优或相结合方式；对于由于申赎原因减仓时，采用赎回ETF份额卖出股票和直接卖出ETF份额进行择优或相结合方式，以追求基金净值增长率与基准指数间的高度正相关和跟踪误差最小化。 报告期内，本基金跟踪误差和超额收益的来源主要是申购赎回导致的仓位偏离、标的指数样本股调整导致的结构偏离、成分股分红、本基金及持有的标的ETF基金的打新影响四方面因素。当由于申赎变动、成分股调整、成分股停牌等情况可能对指数跟踪效果带来影响时，本基金坚持既定的指数化投资策略，对指数基金采取申购赎回和二级市场交易相结合的方式跟踪指数，在保证跟踪误差可控的前提下实现了相对基准指数的正向偏离。报告期内，本基金整体运行平稳。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2025年06月30日，天弘创业板ETF联接A基金份额净值为0.8894元，天弘创业板ETF联接C基金份额净值为0.8684元，天弘创业板ETF联接Y基金份额净值为0.8896元。报告期内份额净值增长率天弘创业板ETF联接A为1.44%，同期业绩比较基准增长率为0.61%；天弘创业板ETF联接C为1.33%，同期业绩比较基准增长率为0.61%；天弘创业板ETF联接Y为1.45%，同期业绩比较基准增长率为0.61%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2025年上半年，中国经济保持总体平稳且稳中有进的态势。一季度我国经济开局良好，4月以来受到美国关税政策影响，全球经济增长动能减弱，但我国经济二季度以来 仍保持稳定增长。生产端，1-5月份规模以上工业增加值、服务业生产指数同比分别增长6.3%和5.9%，相较一季度保持总体平稳。需求端，1-5月份社会消费品零售总额增长5%，相较一季度有所加快；固定资产投资增长3.7%，保持基本稳定。今年以来，中国持续推进科技创新，带动产业创新，经济向新发展态势持续。人工智能大模型、机器人和芯片等科技前沿领域不断突破，持续促进产业升级。1-5月份，工业机器人产量同比增长32%，智能车载设备制造增加值增长26.8%，规模以上高技术制造业增加值同比增长9.5%。股票市场方面，上半年A股市场波动较大，特别是4月初受到美国关税政策负面影响，整体呈现出N型走势。具体赛道中，医药赛道和科技赛道表现较为亮眼；具体行业中，有色金属领涨，黄金受益于美元信用弱化与避险需求上升；银行板块次之，政策红利与高股息策略驱动估值修复；国防军工居第三，地缘冲突加剧催化军贸扩张预期；传媒、通信、计算机和电子等科技行业受益AI表现较好。具体风格中，以北证50为代表的小微盘风格显著跑赢以沪深300为代表的大盘风格，以国证价值为代表的价值风格小幅跑赢以国证成长为代表的成长风格。 展望2025年下半年，在外部关税压力与内部结构优化的双重背景下，中国经济预计延续温和复苏，政策协同与产业升级成为中国经济的核心驱动力。出口方面，受高基数、欧美需求疲软及关税拖累，全年出口增速或将放缓，但也不乏结构性亮点，“新三样”(新能源汽车、锂电池、光伏)有望依托技术优势，出口维持较高增速，另外东盟、中东等新兴市场占比提升，有望对冲欧美市场下滑风险。 消费方面，中央和地方政府近期接连部署，打出促消费“组合拳”，包括即将下达第三批消费品以旧换新资金、新能源汽车下乡和提振消费专项行动方案等，有望提振居民消费需求，同时股票市场回暖和房地产市场止跌回稳，将助力居民和企业资产负债表好转，也有望拉动微观主体的消费能力和意愿。投资方面，制造业受益于技术升级(如半导体、人工智能和新能源)、绿色转型(如储能、氢能等)以及设备更新政策等，制造业投资特别是高新技术产业投资有望保持较高增速；房地产随着市场止跌回稳，整体投资有望好转。股票市场方面，政策端，货币和财政双宽松格局有望维持，后续还有空间进一步降息降准，惠民生、促消费等各项财政支持政策也有望顺利实施；资金端，在前期推动中长期资金入市的多项政策下，险资和养老资金有望继续加大A股配置，带来可观的增量资金。从大势来看，全A整体估值水平不高，积极影响因素较多，下半年市场有望进一步企稳回升。 具体行业赛道方面，在海外降息、国内货币和财政双宽松背景下，成长板块，特别是政策支持的新兴产业，相对更受益。今年可重点关注三大类机会：一是AI产业周期驱动下的TMT板块。人工智能是大国竞争的关键所在，其中智能算力又是AI的基础，国产算力(如昇腾等AI芯片)、国产大模型(如DeepSeekR1等)，叠加国内擅长的AI应用(如字节头条的豆包等)，国产AI生态正在逐步完善。国产算力建设相较海外滞后1-2年，随着昇腾910C等AI芯片的性能突破，国产算力规模有望快速增长。另外中国大模型的低成本路线使得大模型成本持续下降，AI应用有望迎来爆发式发展，并持续赋能实体经济，创造 新的业绩增长点。二是在大国博弈背景下具有战略地位的行业，如国防军工、高端装备等细分赛道，一方面这些行业央企国企占比较高，做大做优做强仍是国企改革的重点方向，另一方面在地缘政治环境不确定性加大的情形下，战略性行业承担保障安全、突破封锁的任务，具备拥有持续估值溢价的可能性。三是具有全球范围内比较优势的新能源产业，经过三年多的深度调整以及924行情后的调整，估值又重新回到低位。同时产业也有积极变化，锂电行业在供需改善、技术突破与全球化布局加速等方面取得进展，光伏行业则处于供给侧改革的关键阶段，在政策引导、技术创新与市场自律三重驱动下加速整合，行业竞争趋于理性，景气度有望持续回升。本基金将持续跟踪各细分赛道的发展趋势和相关企业业绩兑现情况，并密切关注海外通胀、美联储政策、国内货币和财政政策变化对A股的潜在影响。 当然，我们也应认识到，无论是宽基指数还是细分行业指数，准确预测其变化的幅度、速率以及时间窗口始终存在较大挑战，面对市场的不确定性，一套以概率思维为指导的投资框架和应对方法，往往比依赖单一结果的押注式预测更加有效，也更有可能带来良好的投资体验。因此，我们鼓励投资者一方面以更长期的视角进行基金配置，更多考虑业绩与估值的匹配程度以及收益风险比，同时另一方面在投资时机以及投资品种上进行适度分散化，以更好的对冲风险，力争实现收益的长期积累，并更充分地发挥复利效应。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 公司设立的基金估值委员会为公司基金估值决策机构，负责制定公司所管理基金的基本估值政策，对公司旗下基金已采用的估值政策、方法、流程的执行情况进行审核监督，对因经营环境或市场变化等导致需调整已实施的估值政策、方法和流程的，负责审查批准基金估值政策、方法和流程的变更和执行。确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益。估值委员会成员由公司分管投资的高级管理人员、督察长、首席风控官、分管估值业务高级管理人员以及研究管理人员组成。 公司基金估值委员会下设基金估值工作小组，由具备丰富专业知识、两年以上基金行业相关领域工作经历、熟悉基金投资品种定价及基金估值法律法规、具备较强专业胜任能力的基金经理（投资经理）、股票/债券研究员、基金运营部、风险管理部和内控合规部的相关人员组成。 基金经理作为估值工作小组的成员之一，在基金估值定价过程中，充分表达对相关问题及定价方案的意见或建议，参与估值方案提议的制定。但对估值政策和估值方案不具备最终表决权。 参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模 型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务协议。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，国泰海通证券股份有限公司（以下称"本托管人"）在天弘创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金（以下称"本基金"）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况（如有）、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：天弘创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金 报告截止日：2025年06月30日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 上年度末 2025年06月30日 2024年12月31日 资 产： 货币资金 6.4.7.1 474,134,125.69 576,006,035.32 结算备付金 490,962.27 2,755,884.68 存出保证金 2,082,739.05 2,614,976.71 交易性金融资产 6.4.7.2 7,709,702,876.32 9,291,984,422.06 其中：股票投资 67,790,158.99 17,563,323.74 基金投资 7,641,902,216.64 9,274,421,098.32 债券投资 10,500.69 - 资产支持证券 - - 投资 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收清算款 103,651,992.17 165,857.74 应收股利 - - 应收申购款 21,740,950.80 46,284,437.34 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.5 - - 资产总计 8,311,803,646.30 9,919,811,613.85 负债和净资产 附注号 本期末 上年度末 2025年06月30日 2024年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - 5,648,454.80 应付赎回款 246,712,998.40 109,223,555.02 应付管理人报酬 190,893.83 295,811.53 应付托管费 38,180.98 59,162.38 应付销售服务费 1,110,704.75 1,389,500.77 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.6 290,921.98 1,124,540.37 负债合计 248,343,699.94 117,741,024.87 净资产： 实收基金 6.4.7.7 9,247,816,626.78 11,400,407,882.06 未分配利润 6.4.7.8 -1,184,356,680.42 -1,598,337,293.08 净资产合计 8,063,459,946.36 9,802,070,588.98 负债和净资产总计 8,311,803,646.30 9,919,811,613.85 注：报告截止日2025年06月30日，天弘创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金A类基金份额净值0.8894元，天弘创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金C类基金份额净值0.8684元，天弘创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金Y类基金份额净值0.8896元；基金份额总额9,247,816,626.78份，其中天弘创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金A类基金份额1,552,430,645.58份，天弘创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金C类基金份额7,692,559,982.05份，天弘创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金Y类基金份额2,825,999.15份。 6.2 利润表 会计主体：天弘创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金 本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 附注号 2025年01月01日至 2024年01月01日至202 2025年06月30日 4年06月30日 一、营业总收入 169,510,520.13 -702,525,595.06 1.利息收入 3,604,215.99 3,152,442.22 其中：存款利息收入 6.4.7.9 3,604,215.99 3,143,664.14 债券利息收入 - - 资产支持证券利息 收入 - - 买入返售金融资产 - 8,778.08 收入 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-” -132,979,000.19 -123,706,690.40 填列） 其中：股票投资收益 6.4.7.10 5,450,115.47 -22,755,332.41 基金投资收益 6.4.7.11 -139,832,691.83 -103,179,225.44 债券投资收益 6.4.7.12 27,518.09 13,106.84 资产支持证券投资 收益 6.4.7.13 - - 贵金属投资收益 6.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.15 - - 股利收益 6.4.7.16 1,376,058.08 2,214,760.61 其他投资收益 - - 3.公允价值变动收益（损失 6.4.7.17 297,977,639.12 -582,435,791.96 以“-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-” - - 号填列） 5.其他收入（损失以“-” 6.4.7.18 907,665.21 464,445.08 号填列） 减：二、营业总支出 8,867,981.96 7,472,340.23 1.管理人报酬 1,365,914.20 1,340,831.62 2.托管费 273,192.67 268,166.36 3.销售服务费 7,120,696.12 5,740,997.57 4.投资顾问费 - - 5.利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产 支出 - - 6.信用减值损失 6.4.7.19 - - 7.税金及附加 0.02 - 8.其他费用 6.4.7.20 108,178.95 122,344.68 三、利润总额（亏损总额 以“-”号填列） 160,642,538.17 -709,997,935.29 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-” 160,642,538.17 -709,997,935.29 号填列） 五、其他综合收益的税后 - - 净额 六、综合收益总额 160,642,538.17 -709,997,935.29 6.3 净资产变动表 会计主体：天弘创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金 本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日 单位：人民币元 本期 项 目 2025年01月01日至2025年06月30日 实收基金 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净资 产 11,400,407,882.06 -1,598,337,293.08 9,802,070,588.98 二、本期期初净资 产 11,400,407,882.06 -1,598,337,293.08 9,802,070,588.98 三、本期增减变动 额（减少以“-”号 -2,152,591,255.28 413,980,612.66 -1,738,610,642.62 填列） （一）、综合收益 总额 - 160,642,538.17 160,642,538.17 （二）、本期基金 份额交易产生的净 资产变动数（净资 -2,152,591,255.28 253,338,074.49 -1,899,253,180.79 产减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 8,181,148,064.51 -1,419,780,531.50 6,761,367,533.01 2.基金赎回 -10,333,739,319.79 1,673,118,605.99 -8,660,620,713.80 款 （三）、本期向基 金份额持有人分配 利润产生的净资产 - - - 变动（净资产减少 以“-”号填列） 四、本期期末净资 产 9,247,816,626.78 -1,184,356,680.42 8,063,459,946.36 上年度可比期间 项 目 2024年01月01日至2024年06月30日 实收基金 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净资 9,560,092,538.95 -2,275,836,760.25 7,284,255,778.70 产 二、本期期初净资 9,560,092,538.95 -2,275,836,760.25 7,284,255,778.70 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号 264,449,181.20 -787,099,279.66 -522,650,098.46 填列） （一）、综合收益 总额 - -709,997,935.29 -709,997,935.29 （二）、本期基金 份额交易产生的净 资产变动数（净资 264,449,181.20 -77,101,344.37 187,347,836.83 产减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 6,148,331,518.91 -1,737,513,475.68 4,410,818,043.23 2.基金赎回 -5,883,882,337.71 1,660,412,131.31 -4,223,470,206.40 款 （三）、本期向基 金份额持有人分配 利润产生的净资产 - - - 变动（净资产减少 以“-”号填列） 四、本期期末净资 产 9,824,541,720.15 -3,062,936,039.91 6,761,605,680.24 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 高阳 薄贺龙 薄贺龙 ————————— ————————— ————————— 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 天弘创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金（以下简称“本基金”）由天弘创业板指数型发起式证券投资基金转型而来，天弘创业板指数型发起式证券投资基金系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2015]1301号《关于准予天弘创业板指数型发起式证券投资基金注册的批复》的准许，由基金管理人天弘基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于2015年07月08日生效，首次设立募集规模为10,000,000.00份基金份额。本基金的运作方式为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为天弘基金管理有限公司，基金托管人为国泰海通证券股份有限公司。 国泰海通证券股份有限公司是由原国泰君安证券股份有限公司更名而来，根据国泰海通证券股份有限公司发布的《国泰海通证券股份有限公司关于完成公司名称变更、注册资本变更、公司章程修订及相应市场主体变更登记的公告》，自2025年04月03日起，本基金基金托管人中文名称变更为“国泰海通证券股份有限公司”。根据上述变更，基金管理人及基金托管人对《基金合同》《托管协议》等法律文件进行了相应修订，修订后的法律文件自2025年04月03日起生效。具体信息请参见基金管理人在规定媒介披露的《天弘基金管理有限公司关于旗下部分基金更新基金托管人信息并修改基金合同等法律文件的公告》。 根据基金管理人于2019年09月13日发布的《关于天弘创业板指数型发起式证券投资基金变更为天弘创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金并相应修订基金合同的公告》，原天弘创业板指数型发起式证券投资基金于2019年09月13日变更为天弘创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，以目标ETF基金份额、创业板指数的成份股及其备选成份股为主要投资对象。为更好地实现投资目标，本基金也可少量投资于其他股票（非标的指数成份股及其备选成份股，含中小板、创业板及其他经中国 证监会核准上市的股票）、存托凭证、银行存款、债券、债券回购、权证、股指期货、资产支持证券、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：本基金投资于目标ETF的资产比例不低于基金资产净值的90%；本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 6.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2025年度上半年财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2025年06月30日的财务状况以及2025年度上半年的经营成果和净资产变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。 6.4.5 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税 [2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告2019年第78号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、财政部税务总局公告2024年第8号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下： a)资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。 证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。 b)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。 c)对基金从上市公司、全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公司”）取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。 d)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。 e)对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 货币资金 单位：人民币元 项目 本期末 2025年06月30日 活期存款 474,134,125.69 等于：本金 473,955,881.39 加：应计利息 178,244.30 减：坏账准备 - 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 其中：存款期限1个月以内 - 存款期限1-3个月 - 存款期限3个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 合计 474,134,125.69 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2025年06月30日 成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 股票 65,168,318.15 - 67,790,158.99 2,621,840.84 贵金属投资-金交 - - - - 所黄金合约 交易所市场 10,500.00 0.69 10,500.69 - 债 银行间市场 券 - - - - 合计 10,500.00 0.69 10,500.69 - 资产支持证券 - - - - 基金 7,889,140,869.5 - 7,641,902,216.6 -247,238,652.88 2 4 其他 - - - - 合计 7,954,319,687.6 0.69 7,709,702,876.3 -244,616,812.04 7 2 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.6 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2025年06月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 9,117.61 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 178,125.42 其中：交易所市场 178,125.42 银行间市场 - 应付利息 - 预提费用 103,678.95 合计 290,921.98 6.4.7.7 实收基金 6.4.7.7.1 天弘创业板ETF联接A 金额单位：人民币元 项目 本期 (天弘创业板ETF联接A) 2025年01月01日至2025年06月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 1,636,549,747.29 1,636,549,747.29 本期申购 376,703,369.65 376,703,369.65 本期赎回（以“-”号填列） -460,822,471.36 -460,822,471.36 本期末 1,552,430,645.58 1,552,430,645.58 6.4.7.7.2 天弘创业板ETF联接C 金额单位：人民币元 项目 本期 (天弘创业板ETF联接C) 2025年01月01日至2025年06月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 9,763,533,176.13 9,763,533,176.13 本期申购 7,801,206,240.36 7,801,206,240.36 本期赎回（以“-”号填列） -9,872,179,434.44 -9,872,179,434.44 本期末 7,692,559,982.05 7,692,559,982.05 6.4.7.7.3 天弘创业板ETF联接Y 金额单位：人民币元 项目 本期 (天弘创业板ETF联接Y) 2025年01月01日至2025年06月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 324,958.64 324,958.64 本期申购 3,238,454.50 3,238,454.50 本期赎回（以“-”号填列） -737,413.99 -737,413.99 本期末 2,825,999.15 2,825,999.15 注：申购含转换转入份额；赎回含转换转出份额。 6.4.7.8 未分配利润 6.4.7.8.1 天弘创业板ETF联接A 单位：人民币元 项目 (天弘创业板ETF联接 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 A) 上年度末 800,118,713.70 -1,001,751,845.41 -201,633,131.71 本期期初 800,118,713.70 -1,001,751,845.41 -201,633,131.71 本期利润 -20,663,785.41 45,922,668.06 25,258,882.65 本期基金份额交易产 生的变动数 -40,352,911.53 45,022,776.94 4,669,865.41 其中：基金申购款 181,993,832.66 -242,277,853.59 -60,284,020.93 基金赎回款 -222,346,744.19 287,300,630.53 64,953,886.34 本期已分配利润 - - - 本期末 739,102,016.76 -910,806,400.41 -171,704,383.65 6.4.7.8.2 天弘创业板ETF联接C 单位：人民币元 项目 (天弘创业板ETF联接 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 C) 上年度末 4,511,471,693.52 -5,908,135,840.59 -1,396,664,147.07 本期期初 4,511,471,693.52 -5,908,135,840.59 -1,396,664,147.07 本期利润 -116,649,073.33 251,911,599.35 135,262,526.02 本期基金份额交易产 -942,997,500.12 1,192,058,839.62 249,061,339.50 生的变动数 其中：基金申购款 3,557,069,581.40 -4,916,067,766.97 -1,358,998,185.57 基金赎回款 -4,500,067,081.52 6,108,126,606.59 1,608,059,525.07 本期已分配利润 - - - 本期末 3,451,825,120.07 -4,464,165,401.62 -1,012,340,281.55 6.4.7.8.3 天弘创业板ETF联接Y 单位：人民币元 项目 (天弘创业板ETF联接 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 Y) 上年度末 158,911.16 -198,925.46 -40,014.30 本期期初 158,911.16 -198,925.46 -40,014.30 本期利润 -22,242.21 143,371.71 121,129.50 本期基金份额交易产 1,209,444.98 -1,602,575.40 -393,130.42 生的变动数 其中：基金申购款 1,564,090.72 -2,062,415.72 -498,325.00 基金赎回款 -354,645.74 459,840.32 105,194.58 本期已分配利润 - - - 本期末 1,346,113.93 -1,658,129.15 -312,015.22 6.4.7.9 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 活期存款利息收入 3,590,316.30 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 3,437.61 其他 10,462.08 合计 3,604,215.99 6.4.7.10 股票投资收益 6.4.7.10.1 股票投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 股票投资收益——买卖股票差价收入 19,733,397.74 股票投资收益——赎回差价收入 - 股票投资收益——申购差价收入 -14,283,282.27 股票投资收益——证券出借差价收入 - 合计 5,450,115.47 6.4.7.10.2 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 卖出股票成交总额 1,887,313,681.86 减：卖出股票成本总额 1,865,974,330.60 减：交易费用 1,605,953.52 买卖股票差价收入 19,733,397.74 6.4.7.10.3 股票投资收益——申购差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 申购基金份额总额 342,381,500.00 减：现金支付申购款总额 841,529.55 减：申购股票成本总额 355,823,252.72 减：交易费用 - 申购差价收入 -14,283,282.27 6.4.7.11 基金投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 卖出/赎回基金成交总额 2,442,893,131.35 减：卖出/赎回基金成本总额 2,582,670,790.40 减：买卖基金差价收入应缴纳增值税额 - 减：交易费用 55,032.78 基金投资收益 -139,832,691.83 6.4.7.12 债券投资收益 6.4.7.12.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 债券投资收益——利息收入 13.10 债券投资收益——买卖债券（债转股 27,504.99 及债券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 27,518.09 6.4.7.12.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 卖出债券（债转股 及债券到期兑付） 171,124.44 成交总额 减：卖出债券（债 转股及债券到期兑 143,600.00 付）成本总额 减：应计利息总额 12.60 减：交易费用 6.85 买卖债券差价收入 27,504.99 6.4.7.13 资产支持证券投资收益 本基金本报告期未取得资产支持证券投资收益。 6.4.7.14 贵金属投资收益 本基金本报告期未取得贵金属投资收益。 6.4.7.15 衍生工具收益 6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 本基金本报告期未取得买卖权证差价收入。 6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益 本基金本报告期未取得其他衍生工具投资收益。 6.4.7.16 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 股票投资产生的股利收益 1,376,058.08 其中：证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 - 合计 1,376,058.08 6.4.7.17 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 1.交易性金融资产 297,977,639.12 ——股票投资 2,928,321.48 ——债券投资 - ——资产支持证券投资 - ——基金投资 295,049,317.64 ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允 价值变动产生的预估增 - 值税 合计 297,977,639.12 6.4.7.18 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 基金赎回费收入 891,729.91 基金转换费收入 15,935.30 合计 907,665.21 6.4.7.19 信用减值损失 本基金本报告期内未发生信用减值损失。 6.4.7.20 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 审计费用 39,671.58 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 银行间账户维护费 9,000.00 合计 108,178.95 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 天弘基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、基金注册登记 机构 国泰海通证券股份有限公司 基金托管人、基金销售机构 天弘创业板交易型开放式指数证券投资 本基金是该基金的联接基金 基金 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2025年01月01日至2025年06月30日 2024年01月01日至2024年06月30日 关联方名 占当期 占当期 称 成交金额 股票成 成交金额 股票成 交总额 交总额 的比例 的比例 国泰海通 证券股份 156,890,031.98 6.44% 401,078,647.94 22.15% 有限公司 6.4.10.1.2 权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.3 债券交易 本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券交易。 6.4.10.1.4 债券回购交易 本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 6.4.10.1.5 基金交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2025年01月01日至2025年06月30日 2024年01月01日至2024年06月30日 关联方名 占当期 占当期 称 成交金额 基金成 成交金额 基金成 交总额 交总额 的比例 的比例 国泰海通 证券股份 236,394,430.80 22.84% - - 有限公司 6.4.10.1.6 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 关联方名 占当期 占期末应 称 当期佣金 佣金总 期末应付佣金余额 付佣金总 量的比 额的比例 例 国泰海通 证券股份 32,619.96 6.44% 32,619.96 18.31% 有限公司 关联方名 上年度可比期间 称 2024年01月01日至2024年06月30日 当期佣金 占当期 期末应付佣金余额 占期末应 佣金总 付佣金总 量的比 额的比例 例 国泰海通 证券股份 178,842.78 22.15% 178,842.78 49.48% 有限公司 注: 1、上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定。 2、根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自2024年7月1日起，基金管理人管理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；其他类型基金可以通过交易佣金支付研究服务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。该类佣金协议已根据此规定完成了更新。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025年01月01日至20 2024年01月01日至20 25年06月30日 24年06月30日 当期发生的基金应支付的管理费 1,365,914.20 1,340,831.62 其中：应支付销售机构的客户维护费 8,706,095.01 6,878,368.46 应支付基金管理人的净管理费 -7,340,180.81 -5,537,536.84 注:1、本基金基金财产中投资于目标ETF的部分不收取管理费，支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值扣除所持有目标ETF基金份额部分的基金资产后的余额乘以前一日各级基金资产净值占比（若为负数，则取0）的约定年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。天弘创业板ETF联接A约定的管理费年费率为0.50%，天弘创业板ETF联接C约定的管理费年费率为0.50%，天弘创业板ETF联接Y约定的管理费年费率为0.15%。其计算公式为：日管理人报酬＝(前一日基金资产净值-前一日所持有目标ETF基金份额部分的基金资产)×前一日各级基金资产净值占比（若为负数，则取0）×该日适用费率/当年天数。 2、客户维护费是指基金管理人与基金销售机构在基金销售协议中约定的依据销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务 及销售活动中产生的相关费用，该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支，不属于从基金资产中列支的费用项目。 3、本基金投资于目标ETF的部分不收取管理费，支付销售机构的客户维护费不因投资于目标ETF而调减，因此应支付基金管理人的净管理费为负。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025年01月01日至2025 2024年01月01日至2024 年06月30日 年06月30日 当期发生的基金应支付的托管费 273,192.67 268,166.36 注:本基金基金财产中投资于目标ETF的部分不收取托管费，支付基金托管人国泰海通证券股份有限公司的托管费按前一日基金资产净值扣除所持有目标ETF基金份额部分的基金资产后的余额乘以前一日各级基金资产净值占比（若为负数，则取0）的约定年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。天弘创业板ETF联接A约定的托管费年费率为0.10%，天弘创业板ETF联接C约定的托管费年费率为0.10%，天弘创业板ETF联接Y约定的托管费年费率为0.05%。其计算公式为：日托管费＝（前一日基金资产净值-前一日所持有目标ETF基金份额部分的基金资产）×前一日各级基金资产净值占比（若为负数，则取0）×该日适用费率/当年天数。 6.4.10.2.3 销售服务费 单位：人民币元 本期 获得销售 2025年01月01日至2025年06月30日 服务费的 当期发生的基金应支付的销售服务费 各关联方 名称 天弘创业板ETF联 天弘创业板ETF联 天弘创业板ETF联 合计 接A 接C 接Y 天弘基金 管理有限 - 160,140.18 - 160,140. 公司 18 国泰海通 证券股份 - 13,364.41 - 13,364.4 有限公司 1 合计 - 173,504.59 - 173,504. 59 上年度可比期间 获得销售 2024年01月01日至2024年06月30日 服务费的 当期发生的基金应支付的销售服务费 各关联方 名称 天弘创业板ETF联 天弘创业板ETF联 天弘创业板ETF联 合计 接A 接C 接Y 天弘基金 管理有限 - 156,280.92 - 156,280. 公司 92 国泰海通 证券股份 - 11,491.76 - 11,491.7 有限公司 6 合计 - 167,772.68 - 167,772. 68 注：1、支付基金销售机构的销售服务费按前一日各级基金资产净值的约定年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给天弘基金管理有限公司，再由天弘基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。天弘创业板ETF联接C的销售服务费率为0.20%。销售服务费的计算公式为： 日销售服务费＝前一日各级基金资产净值×该日适用费率/当年天数。 2、天弘创业板ETF联接A和天弘创业板ETF联接Y不收取销售服务费。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行过银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况 本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务。 6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况 本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务。 6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金本报告期及上年度可比期间无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 天弘创业板ETF联接A 本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 天弘创业板ETF联接C 本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 天弘创业板ETF联接Y 本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方名 本期 上年度可比期间 称 2025年01月01日至2025年06月30日 2024年01月01日至2024年06月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 国泰海通 证券股份 474,134,125.69 3,590,316.30 373,606,200.79 3,119,908.44 有限公司 注：本基金由基金托管人国泰海通证券股份有限公司保管的银行存款，存放在具有基金托管资格的银行，按银行同业利率或约定利率计息。 6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 金额单位：人民币元 本期 2025年01月01日至2025年06月30日 关联方名 基金在承销期内买入 称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单位：张 总金额 /股） 国泰海通 证券股份 301173 毓恬冠佳 网下申购 1,724 48,840.92 有限公司 国泰海通 证券股份 301658 首航新能 网下申购 4,369 51,554.20 有限公司 上年度可比期间 2024年01月01日至2024年06月30日 关联方名 基金在承销期内买入 称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单位：张 总金额 /股） 国泰海通 证券股份 301591 肯特股份 网下申购 2,184 42,435.12 有限公司 6.4.10.8 其他关联交易事项的说明 本报告期末，本基金持有3,421,185,574.00份目标ETF基金份额（上年度末： 4,209,905,174.00份），占其总份额的比例为85.21%（上年度末：86.75%）。 6.4.11 利润分配情况——固定净值型货币市场基金之外的基金 本基金本报告期无利润分配事项。 6.4.12 期末（2025年06月30日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别：股票 证券 证券 成功 流通 认购 期末 数量 期末 期末 代码 名称 认购 受限期 受限 价格 估值 （单 成本 估值 备注 日 类型 单价 位：股） 总额 总额 创业 3014 钧崴 2025 板打 7,29 23,91 58 电子 -01-0 6个月 新限 10.40 34.11 701 0.40 1.11 - 2 售 创业 3012 汉朔 2025 板打 10,91 22,30 75 科技 -03-0 6个月 新限 27.50 56.19 397 7.50 7.43 - 4 售 创业 3016 新恒 2025 板打 4,88 17,01 78 汇 -06-1 6个月 新限 12.80 44.54 382 9.60 4.28 - 3 售 创业 3016 超研 2025 板打 4,40 16,31 02 股份 -01-1 6个月 新限 6.70 24.80 658 8.60 8.40 - 5 售 创业 3015 恒鑫 2025 板打 9,62 10,89 01 生活 -03-1 6个月 新限 39.92 45.22 241 0.72 8.02 - 1 售 恒鑫 2025 锁定 3015 -06-0 4个月 期送 - 45.22 109 - 4,92 - 01 生活 6 股 8.98 创业 3014 弘景 2025 板打 5,44 10,12 79 光电 -03-0 6个月 新限 41.90 77.87 130 7.00 3.10 - 6 售 弘景 2025 锁定 3014 -05-2 4个月 期送 - 77.87 52 - 4,04 - 79 光电 8 股 9.24 创业 3015 浙江 2025 板打 3,61 13,93 35 华远 -03-1 6个月 新限 4.92 18.99 734 1.28 8.66 - 8 售 信通 2025 1个月内 新股 0013 -06-2 未上 16.42 16.42 843 13,84 13,84 - 88 电子 4 （含） 市 2.06 2.06 创业 3016 宏工 2025 板打 3,80 11,79 62 科技 -04-1 6个月 新限 26.60 82.50 143 3.80 7.50 - 0 售 创业 3016 惠通 2025 板打 4,03 11,57 01 科技 -01-0 6个月 新限 11.80 33.85 342 5.60 6.70 - 8 售 0013 富岭 2025 新股 3,75 10,23 56 股份 -01-1 6个月 锁定 5.30 14.44 709 7.70 7.96 - 6 创业 3015 优优 2025 板打 139.4 6,54 10,18 90 绿能 -05-2 6个月 新限 89.60 8 73 0.80 2.04 - 8 售 创业 3016 首航 2025 板打 5,15 10,04 58 新能 -03-2 6个月 新限 11.80 22.98 437 6.60 2.26 - 6 售 创业 3016 泰禾 2025 板打 4,03 8,79 65 股份 -04-0 6个月 新限 10.27 22.39 393 6.11 9.27 - 2 售 创业 3011 毓恬 2025 板打 4,90 7,78 73 冠佳 -02-2 6个月 新限 28.33 44.98 173 1.09 1.54 - 4 售 0013 新亚 2025 新股 2,70 7,39 82 电缆 -03-1 6个月 锁定 7.40 20.21 366 8.40 6.86 - 3 创业 3016 泽润 2025 板打 4,23 6,07 36 新能 -04-3 6个月 新限 33.06 47.46 128 1.68 4.88 - 0 售 创业 3015 太力 2025 板打 3,34 5,70 95 科技 -05-1 6个月 新限 17.05 29.10 196 1.80 3.60 - 2 售 创业 3015 众捷 2025 板打 3,13 5,21 60 汽车 -04-1 6个月 新限 16.50 27.45 190 5.00 5.50 - 7 售 0013 亚联 2025 新股 1,52 3,78 95 机械 -01-2 6个月 锁定 19.08 47.25 80 6.40 0.00 - 0 0013 古麒 2025 新股 2,15 3,22 90 绒材 -05-2 6个月 锁定 12.08 18.12 178 0.24 5.36 - 1 0013 信凯 2025 新股 1,02 2,24 35 科技 -04-0 6个月 锁定 12.80 28.05 80 4.00 4.00 - 2 0013 信通 2025 新股 1,54 1,54 88 电子 -06-2 6个月 锁定 16.42 16.42 94 3.48 3.48 - 4 6.4.12.1.2 受限证券类别：债券 证券 证券 成功 流通 认购 期末 数量 期末 期末 代码 名称 认购 受限期 受限 价格 估值 （单 成本 估值 备注 日 类型 单价 位：张） 总额 总额 安克 2025 1个月内 新债 1232 -06-1 未上 100.0 100.0 105 10,50 10,50 - 57 转债 6 （含） 市 0 1 0.00 0.69 注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金参与网下申购获得的新股中需要限售的部分或作为战略投资者参与配售获得的新股，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金参与网上申购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末2025年06月30日，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末2025年06月30日，本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金为目标ETF的联接基金，目标ETF是采用完全复制法实现对标的指数紧密跟踪的全被动指数基金。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。 本基金管理人按照“全面管理、专业分工、各司其职”的思路，明确风险管理职责并将其融入组织架构、写入制度、嵌入系统，实施多层次、多角度、全方位的风险管理。一是投资决策实施分层授权管理，投资决策委员会、投资总监、投资部门负责人和基金经理对投资行为及相关风险进行管理、监控，根据不同权限实施风险控制；二是按照部门职能执行分工管理，基金经理、中央交易室、研究相关部门、风险管理部、内控合规部、基金运营部等从不同角度、不同环节对投资全过程实行风险监控和管理；三是投资到结算的全流程，已经形成了一套贯穿“事前风险定位、事中风险管理和事后风险评估”的健全风险监控体系。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存款和定期存款存放在本基金的托管人国泰海通证券股份有限公司开立于具有基金托管资格的银行的托管账户及其他具有基金托管资格的国有银行和大型股份制银行，并实施不同区间的额度管理，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。 6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 本基金本报告期末及上年度末均未持有短期信用评级的债券。 6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末及上年度末均未持有短期信用评级的资产支持证券。 6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末及上年度末均未持有短期信用评级的同业存单。 6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 上年度末 2025年06月30日 2024年12月31日 AAA - - AAA以下 10,500.69 - 未评级 - - 合计 10,500.69 - 6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末及上年度末均未持有长期信用评级的资产支持证券。 6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末及上年度末均未持有长期信用评级的同业存单。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。此外，基金管理人经与基金托管人协商，在确保投资者得到公平对待的前提下，可依照法律法规及基金合同的约定，综合运用各类流动性风险管理工具，对赎回申请等进行适度调整，作为特定情形下基金管理人流动性风险管理的辅助措施。 于2025年06月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值（净资产）无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%（完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制）。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。本期末，本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例符合法律法规的相关要求。 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。本期末，本基金组合资产中7个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日净赎回金额。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了交易对手管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的管理人定期对组合中债券投资和资产支持证券投资部分面临的利率风险进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 2025年06月30日 资产 货币资金 474,134,125.6 - - - 474,134,125.69 9 结算备付金 490,962.27 - - - 490,962.27 存出保证金 2,082,739.05 - - - 2,082,739.05 交易性金融资产 - - 10,500.69 7,709,692,375.6 7,709,702,876.3 3 2 应收清算款 - - - 103,651,992.17 103,651,992.17 应收申购款 - - - 21,740,950.80 21,740,950.80 资产总计 476,707,827.0 - 10,500.69 7,835,085,318.6 8,311,803,646.3 1 0 0 负债 应付赎回款 - - - 246,712,998.40 246,712,998.40 应付管理人报酬 - - - 190,893.83 190,893.83 应付托管费 - - - 38,180.98 38,180.98 应付销售服务费 - - - 1,110,704.75 1,110,704.75 其他负债 - - - 290,921.98 290,921.98 负债总计 - - - 248,343,699.94 248,343,699.94 利率敏感度缺口 476,707,827.0 - 10,500.69 7,586,741,618.6 8,063,459,946.3 1 6 6 上年度末 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 2024年12月31日 资产 货币资金 576,006,035.3 - - - 576,006,035.32 2 结算备付金 2,755,884.68 - - - 2,755,884.68 存出保证金 2,614,976.71 - - - 2,614,976.71 交易性金融资产 - - - 9,291,984,422.0 9,291,984,422.0 6 6 应收清算款 - - - 165,857.74 165,857.74 应收申购款 - - - 46,284,437.34 46,284,437.34 资产总计 581,376,896.7 - - 9,338,434,717.1 9,919,811,613.8 1 4 5 负债 应付清算款 - - - 5,648,454.80 5,648,454.80 应付赎回款 - - - 109,223,555.02 109,223,555.02 应付管理人报酬 - - - 295,811.53 295,811.53 应付托管费 - - - 59,162.38 59,162.38 应付销售服务费 - - - 1,389,500.77 1,389,500.77 其他负债 - - - 1,124,540.37 1,124,540.37 负债总计 - - - 117,741,024.87 117,741,024.87 利率敏感度缺口 581,376,896.7 - - 9,220,693,692.2 9,802,070,588.9 1 7 8 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 于2025年06月30日，本基金持有的交易性债券投资占基金净资产的比例为 0.00%(2024年12月31日：0.00%)，因此市场利率的变动对于本基金净资产无重大影响(2024年12月31日：同)。 6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。 本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于能通过股票组合赎回或二级市场交易卖出的目标ETF份额以及证券交易所上市的股票，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金通过把全部或接近全部的基金资产投资于目标ETF、标的指数成份股和备选成份股进行被动式指数化投资，实现对业绩比较基准的紧密跟踪。本基金的其他价格风险与目标ETF基金类似。本基金管理人通常用敏感性指标来衡量市场价格风险。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2025年06月30日 2024年12月31日 项目 占基金 占基金 公允价值 资产净 公允价值 资产净 值比例 值比例 (%) (%) 交易性金融资 67,790,158.99 0.84 17,563,323.74 0.18 产－股票投资 交易性金融资 产－基金投资 7,641,902,216.64 94.77 9,274,421,098.32 94.62 交易性金融资 产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产 －权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 7,709,692,375.63 95.61 9,291,984,422.06 94.80 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位： 相关风险变量的变动 人民币元） 分析 本期末 上年度末 2025年06月30日 2024年12月31日 业绩比较基准上升5% 405,329,684.38 488,792,502.51 业绩比较基准下降5% -405,329,684.38 -488,792,502.51 6.4.14 公允价值 6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具 6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值 单位：人民币元 公允价值计量结果所属的层次 本期末 上年度末 2025年06月30日 2024年12月31日 第一层次 7,709,449,443.40 9,291,635,016.92 第二层次 25,886.23 - 第三层次 227,546.69 349,405.14 合计 7,709,702,876.32 9,291,984,422.06 6.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 对于公开市场交易的证券投资，若出现重大事项停牌、交易不活跃或非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。 6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明 于2025年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2024年12月31日：同)。 6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。 6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 67,790,158.99 0.82 其中：股票 67,790,158.99 0.82 2 基金投资 7,641,902,216.64 91.94 3 固定收益投资 10,500.69 0.00 其中：债券 10,500.69 0.00 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 474,625,087.96 5.71 8 其他各项资产 127,475,682.02 1.53 9 合计 8,311,803,646.30 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 1,851,740.00 0.02 B 采矿业 - - C 制造业 49,048,988.90 0.61 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 2,244.00 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,652,907.15 0.07 J 金融业 7,152,703.38 0.09 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 446,736.00 0.01 M 科学研究和技术服务业 1,544,572.86 0.02 N 水利、环境和公共设施管理业 182,142.00 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 1,102,520.52 0.01 R 文化、体育和娱乐业 805,604.18 0.01 S 综合 - - 合计 67,790,158.99 0.84 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序 占基金资 号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 产净值比 例(%) 1 300750 宁德时代 58,154 14,667,601.88 0.18 2 300059 东方财富 239,377 5,536,790.01 0.07 3 300124 汇川技术 37,940 2,449,785.80 0.03 4 300308 中际旭创 16,501 2,406,835.86 0.03 5 300760 迈瑞医疗 10,480 2,355,380.00 0.03 6 300502 新易盛 16,800 2,133,936.00 0.03 7 300274 阳光电源 28,018 1,898,779.86 0.02 8 300498 温氏股份 101,925 1,740,879.00 0.02 9 300476 胜宏科技 11,700 1,572,246.00 0.02 10 300014 亿纬锂能 24,101 1,104,066.81 0.01 11 300033 同花顺 3,867 1,055,729.67 0.01 12 300015 爱尔眼科 83,274 1,039,259.52 0.01 13 300433 蓝思科技 37,221 830,028.30 0.01 14 300408 三环集团 24,058 803,537.20 0.01 15 300339 润和软件 14,600 742,118.00 0.01 16 300394 天孚通信 8,260 659,478.40 0.01 17 301236 软通动力 11,300 617,432.00 0.01 18 300661 圣邦股份 7,734 562,803.18 0.01 19 300803 指南针 6,945 560,183.70 0.01 20 300418 昆仑万维 16,321 548,875.23 0.01 21 300251 光线传媒 26,809 543,418.43 0.01 22 300347 泰格医药 10,144 540,878.08 0.01 23 300450 先导智能 21,059 523,316.15 0.01 24 300207 欣旺达 26,083 523,224.98 0.01 25 302132 中航成飞 5,400 474,876.00 0.01 26 300782 卓胜微 6,545 467,116.65 0.01 27 300866 安克创新 4,055 460,648.00 0.01 28 300442 润泽科技 9,300 460,629.00 0.01 29 300896 爱美客 2,604 455,205.24 0.01 30 300458 全志科技 11,400 452,466.00 0.01 31 300058 蓝色光标 68,100 446,736.00 0.01 32 300474 景嘉微 6,100 445,300.00 0.01 33 300759 康龙化成 18,087 443,854.98 0.01 34 300454 深信服 4,534 427,012.12 0.01 35 300122 智飞生物 21,678 424,672.02 0.01 36 300002 神州泰岳 35,989 424,670.20 0.01 37 300223 北京君正 6,100 422,120.00 0.01 38 300017 网宿科技 39,300 421,296.00 0.01 39 301269 华大九天 3,400 421,192.00 0.01 40 300395 菲利华 8,132 415,545.20 0.01 41 300024 机器人 22,800 391,704.00 0.00 42 300115 长盈精密 18,000 385,200.00 0.00 43 300496 中科创达 6,723 384,690.06 0.00 44 300383 光环新网 26,723 382,138.90 0.00 45 300054 鼎龙股份 13,100 375,708.00 0.00 46 300253 卫宁健康 34,755 368,403.00 0.00 47 300765 新诺威 7,116 367,826.04 0.00 48 300857 协创数据 4,200 361,452.00 0.00 49 300832 新产业 6,340 359,604.80 0.00 50 300604 长川科技 8,000 359,280.00 0.00 51 300346 南大光电 11,180 353,735.20 0.00 52 300136 信维通信 15,434 345,721.60 0.00 53 300142 沃森生物 30,926 340,186.00 0.00 54 300073 当升科技 7,683 337,053.21 0.00 55 300627 华测导航 9,400 329,000.00 0.00 56 300001 特锐德 13,706 328,532.82 0.00 57 300003 乐普医疗 23,489 323,678.42 0.00 58 300037 新宙邦 9,181 323,171.20 0.00 59 300699 光威复材 10,164 321,893.88 0.00 60 300316 晶盛机电 11,796 320,261.40 0.00 61 300999 金龙鱼 10,793 318,717.29 0.00 62 300628 亿联网络 9,074 315,412.24 0.00 63 300012 华测检测 26,890 314,344.10 0.00 64 300666 江丰电子 3,934 291,509.40 0.00 65 300373 扬杰科技 5,532 287,110.80 0.00 66 300558 贝达药业 4,923 285,287.85 0.00 67 300748 金力永磁 11,524 274,732.16 0.00 68 300724 捷佳伟创 5,026 272,911.80 0.00 69 300919 中伟股份 8,054 264,815.52 0.00 70 300144 宋城演艺 30,665 262,185.75 0.00 71 300285 国瓷材料 14,957 259,503.95 0.00 72 300413 芒果超媒 11,852 258,610.64 0.00 73 300487 蓝晓科技 4,800 241,440.00 0.00 74 300763 锦浪科技 4,200 241,038.00 0.00 75 301358 湖南裕能 7,600 237,044.00 0.00 76 300679 电连技术 5,200 235,976.00 0.00 77 300676 华大基因 4,700 233,919.00 0.00 78 300567 精测电子 3,700 224,257.00 0.00 79 300146 汤臣倍健 18,946 212,953.04 0.00 80 300390 天华新能 11,021 210,170.47 0.00 81 300751 迈为股份 2,847 198,037.32 0.00 82 300212 易华录 9,000 195,840.00 0.00 83 300677 英科医疗 8,200 194,176.00 0.00 84 301536 星宸科技 3,200 192,960.00 0.00 85 300070 碧水源 40,476 182,142.00 0.00 86 300735 光弘科技 7,200 180,720.00 0.00 87 300601 康泰生物 11,810 179,393.90 0.00 88 300529 健帆生物 8,238 177,693.66 0.00 89 300957 贝泰妮 3,560 157,423.20 0.00 90 300979 华利集团 2,900 152,453.00 0.00 91 300595 欧普康视 9,761 149,050.47 0.00 92 301301 川宁生物 12,300 148,092.00 0.00 93 300888 稳健医疗 3,472 142,699.20 0.00 94 301029 怡合达 6,200 141,732.00 0.00 95 300776 帝尔激光 2,600 138,346.00 0.00 96 300761 立华股份 5,900 110,861.00 0.00 97 301267 华厦眼科 3,300 63,261.00 0.00 98 301308 江波龙 700 61,243.00 0.00 99 301458 钧崴电子 701 23,911.11 0.00 100 301275 汉朔科技 397 22,307.43 0.00 101 301678 新恒汇 382 17,014.28 0.00 102 301602 超研股份 658 16,318.40 0.00 103 301501 恒鑫生活 350 15,827.00 0.00 104 001388 信通电子 937 15,385.54 0.00 105 301479 弘景光电 182 14,172.34 0.00 106 301535 浙江华远 734 13,938.66 0.00 107 301662 宏工科技 143 11,797.50 0.00 108 301601 惠通科技 342 11,576.70 0.00 109 001356 富岭股份 709 10,237.96 0.00 110 301590 优优绿能 73 10,182.04 0.00 111 301658 首航新能 437 10,042.26 0.00 112 301665 泰禾股份 393 8,799.27 0.00 113 301173 毓恬冠佳 173 7,781.54 0.00 114 001382 新亚电缆 366 7,396.86 0.00 115 301636 泽润新能 128 6,074.88 0.00 116 301595 太力科技 196 5,703.60 0.00 117 301560 众捷汽车 190 5,215.50 0.00 118 001395 亚联机械 80 3,780.00 0.00 119 001390 古麒绒材 178 3,225.36 0.00 120 001335 信凯科技 80 2,244.00 0.00 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序 占期初基金 号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 资产净值比 例(%) 1 300750 宁德时代 106,163,976.09 1.08 2 300059 东方财富 48,148,059.92 0.49 3 300760 迈瑞医疗 22,391,746.71 0.23 4 300124 汇川技术 21,936,874.00 0.22 5 300498 温氏股份 17,155,975.64 0.18 6 300274 阳光电源 16,096,170.00 0.16 7 300308 中际旭创 13,329,077.00 0.14 8 300015 爱尔眼科 10,317,407.40 0.11 9 300014 亿纬锂能 9,662,714.00 0.10 10 300502 新易盛 9,260,767.51 0.09 11 300033 同花顺 9,061,939.00 0.09 12 300408 三环集团 8,192,301.00 0.08 13 300433 蓝思科技 7,167,313.00 0.07 14 300476 胜宏科技 7,078,259.00 0.07 15 300339 润和软件 6,816,966.30 0.07 16 301236 软通动力 5,680,027.00 0.06 17 300442 润泽科技 5,443,695.00 0.06 18 300661 圣邦股份 5,176,813.00 0.05 19 300122 智飞生物 4,982,353.00 0.05 20 300418 昆仑万维 4,822,306.00 0.05 注：本项的"买入金额"均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序 占期初基金 号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 资产净值比 例(%) 1 300750 宁德时代 375,310,457.97 3.83 2 300059 东方财富 166,056,276.41 1.69 3 300760 迈瑞医疗 81,550,155.99 0.83 4 300124 汇川技术 69,268,419.11 0.71 5 300274 阳光电源 58,395,893.53 0.60 6 300308 中际旭创 57,483,413.60 0.59 7 300498 温氏股份 50,216,779.00 0.51 8 300502 新易盛 41,999,667.64 0.43 9 300015 爱尔眼科 32,327,840.33 0.33 10 300014 亿纬锂能 30,931,393.00 0.32 11 300433 蓝思科技 28,397,655.54 0.29 12 300033 同花顺 27,731,641.40 0.28 13 300408 三环集团 25,659,479.54 0.26 14 300339 润和软件 23,723,511.70 0.24 15 300476 胜宏科技 21,582,081.46 0.22 16 301236 软通动力 21,331,846.75 0.22 17 300418 昆仑万维 19,321,255.00 0.20 18 300442 润泽科技 18,538,774.48 0.19 19 300347 泰格医药 17,338,787.00 0.18 20 300207 欣旺达 17,093,438.00 0.17 注：本项的"卖出金额"均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 548,343,554.09 卖出股票收入（成交）总额 1,887,313,681.86 注：本项"买入股票成本"、"卖出股票收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 10,500.69 0.00 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 10,500.69 0.00 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净 号 值比例(%) 1 123257 安克转债 105 10,500.69 0.00 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 金额单位：人民币元 占基 金资 序号 基金名称 类型 运作方式 管理人 公允价值 产净 值比 例(%) 天弘创业 板交易型 交易型开 天弘基金 1 开放式指 股票型 管理有限 7,641,902,216. 94.77 数证券投 放式 公司 64 资基金 7.11 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 7.12 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 7.13 投资组合报告附注 7.13.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 7.13.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 7.13.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 2,082,739.05 2 应收清算款 103,651,992.17 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 21,740,950.80 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 127,475,682.02 7.13.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.13.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 7.13.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持 持有人结构 有 机构投资者 个人投资者 份额 人 户均持有的 级别 户 基金份额 占总 占总份 数 持有份额 份额 持有份额 额比例 (户) 比例 天弘 创业 31 板ET 8,8 4,868.13 17,336,389.59 1.12% 1,535,094,255.99 98.88% F联接 97 A 天弘 51 14,859.28 56,068,112.61 0.73% 7,636,491,869.44 99.27% 创业 7,6 板ET 94 F联接 C 天弘 创业 板ET 465 6,077.42 - - 2,825,999.15 100.00% F联接 Y 82 合计 9,1 11,153.28 73,404,502.20 0.79% 9,174,412,124.58 99.21% 57 注：机构/个人投资者持有基金份额占总份额比例的计算中，针对分级基金，比例的分母采用各自级别的份额；对合计数，比例的分母采用分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数 占基金总份额比 （份） 例 天弘创业板ETF 1,116,731.27 0.07% 联接A 基金管理人所有从业人员持 天弘创业板ETF 3,140,098.94 0.04% 有本基金 联接C 天弘创业板ETF 90,798.97 3.21% 联接Y 合计 4,347,629.18 0.05% 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区 间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资 天弘创业板ETF联 10~50 和研究部门负责人持有本开放式 接A 基金 天弘创业板ETF联 50~100 接C 天弘创业板ETF联 0 接Y 合计 >100 天弘创业板ETF联 0 接A 本基金基金经理持有本开放式基 天弘创业板ETF联 0~10 金 接C 天弘创业板ETF联 0 接Y 合计 0~10 §9 开放式基金份额变动 单位：份 天弘创业板ETF联 天弘创业板ETF联 天弘创业板ETF联 接A 接C 接Y 基金合同生效日(2 015年07月08日)基 5,000,000.00 5,000,000.00 - 金份额总额 本报告期期初基金 份额总额 1,636,549,747.29 9,763,533,176.13 324,958.64 本报告期基金总申 购份额 376,703,369.65 7,801,206,240.36 3,238,454.50 减：本报告期基金 460,822,471.36 9,872,179,434.44 737,413.99 总赎回份额 本报告期基金拆分 变动份额 - - - 本报告期期末基金 份额总额 1,552,430,645.58 7,692,559,982.05 2,825,999.15 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，未发生管理人的重大人事变动。 本报告期内，本基金的基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内，未发生影响基金管理人经营或基金运营业务的诉讼。 本报告期内，未发生涉及基金托管业务的诉讼。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期内，本基金投资策略没有改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内，本基金所聘用的会计师事务所未发生变化。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 10.6.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，本基金管理人及其高级管理人员未发生受稽查或处罚的情况。 10.6.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，本基金托管人及其高级管理人员未发生受稽查或处罚的情况。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 交 股票交易 应支付该券商的佣金 易 占当期 占当期 券商 单 股票成 佣金总 备 名称 元 成交金额 交总额 佣金 量的比 注 数 的比例 例 量 东方 财富 2 - - - - - 证券 东方 证券 1 - - - - - 方正 5 1,094,920,544.45 44.97% 227,639.17 44.97% - 证券 光大 2 - - - - - 证券 广发 证券 3 166,837,424.68 6.85% 34,684.26 6.85% - 国盛 2 - - - - - 证券 国泰 海通 10 156,890,031.98 6.44% 32,619.96 6.44% - 证券 国投 1 - - - - - 证券 华鑫 证券 1 - - - - - 江海 证券 2 - - - - - 开源 1 - - - - - 证券 平安 证券 2 1,016,030,060.68 41.73% 211,238.65 41.73% - 首创 证券 2 - - - - - 西部 1 - - - - - 证券 信达 证券 1 - - - - - 中国 银河 2 - - - - - 证券 中国 1 - - - - - 中金 财富 证券 中金 公司 1 - - - - - 中信 建投 2 - - - - - 证券 中信 证券 2 - - - - - 注：1、交易单元的选择标准：财务状况良好，经营行为规范，合规风控能力和交易、研究等服务能力较强；具有较强的综合服务能力，能及时、全面提供高质量的关于宏观策略、行业、资本市场、个股分析的研究服务及丰富全面的信息咨询服务；具有较强的证券交易服务能力，能够提供安全、便捷、优质的证券交易服务及合理的佣金费率。 2、交易单元的选择程序：本基金管理人根据上述标准进行考察后，确定选用交易单元的证券公司，再和被选用的证券公司签订证券交易单元租用协议和综合服务协议。 3、本基金报告期内新租用交易单元：中信证券上海交易单元1个，中信证券深圳交易单元1个。 4、本基金报告期内停止租用交易单元：国投证券上海交易单元1个，华鑫证券深圳交易单元1个。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易 占当期 占当期 券商名称 成交金 占当期债 成交金 债券回 成交金 权证成 占当期基 额 券成交总 额 购成交 额 交总额 成交金额 金成交总 额的比例 总额的 的比例 额的比例 比例 东方财富证券 - - - - - - - - 东方证券 - - - - - - - - 方正证券 123,584. 72.22% - - - - 531,879,570. 51.38% 32 60 光大证券 - - - - - - - - 广发证券 47,540.1 27.78% - - - - 231,691,300. 22.38% 2 50 国盛证券 - - - - - - - - 国泰海通证券 - - - - - - 236,394,430. 22.84% 80 国投证券 - - - - - - - - 华鑫证券 - - - - - - - - 江海证券 - - - - - - - - 开源证券 - - - - - - - - 平安证券 - - - - - - 35,173,037.7 3.40% 0 首创证券 - - - - - - - - 西部证券 - - - - - - - - 信达证券 - - - - - - - - 中国银河证券 - - - - - - - - 中国中金财富 - - - - - - - - 证券 中金公司 - - - - - - - - 中信建投证券 - - - - - - - - 中信证券 - - - - - - - - 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 天弘创业板交易型开放式指 1 数证券投资基金联接基金20 中国证监会规定媒介 2025-01-22 24年第4季度报告 天弘基金管理有限公司关于 2 旗下基金关联交易事项的公 中国证监会规定媒介 2025-02-26 告 天弘基金管理有限公司关于 3 旗下基金关联交易事项的公 中国证监会规定媒介 2025-03-28 告 天弘创业板交易型开放式指 4 数证券投资基金联接基金20 中国证监会规定媒介 2025-03-31 24年年度报告 天弘基金管理有限公司旗下 公募基金通过证券公司证券 中国证监会规定媒介 5 交易及佣金支付情况 （2024 2025-03-31 年下半年度） 6 天弘创业板交易型开放式指 中国证监会规定媒介 2025-04-04 数证券投资基金联接基金基 金合同 天弘创业板交易型开放式指 7 数证券投资基金联接基金托 中国证监会规定媒介 2025-04-04 管协议 天弘基金管理有限公司关于 8 旗下部分基金更新基金托管 中国证监会规定媒介 2025-04-04 人信息并修改基金合同等法 律文件的公告 天弘创业板交易型开放式指 9 数证券投资基金联接基金招 中国证监会规定媒介 2025-04-09 募说明书（更新） 天弘创业板交易型开放式指 10 数证券投资基金联接基金（A 中国证监会规定媒介 2025-04-09 类份额）基金产品资料概要 （更新） 天弘创业板交易型开放式指 11 数证券投资基金联接基金（C 中国证监会规定媒介 2025-04-09 类份额）基金产品资料概要 （更新） 天弘创业板交易型开放式指 12 数证券投资基金联接基金（Y 中国证监会规定媒介 2025-04-09 类份额）基金产品资料概要 （更新） 天弘创业板交易型开放式指 13 数证券投资基金联接基金20 中国证监会规定媒介 2025-04-22 25年第1季度报告 天弘创业板交易型开放式指 14 数证券投资基金联接基金（A 中国证监会规定媒介 2025-06-27 类份额）基金产品资料概要 （更新） 天弘创业板交易型开放式指 中国证监会规定媒介 15 数证券投资基金联接基金（C 2025-06-27 类份额）基金产品资料概要 （更新） 天弘创业板交易型开放式指 16 数证券投资基金联接基金（Y 中国证监会规定媒介 2025-06-27 类份额）基金产品资料概要 （更新） §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额20%的情况。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，根据国泰海通证券股份有限公司2025年4月4日发布的《国泰海通证券股份有限公司关于完成公司名称变更、注册资本变更、公司章程修订及相应市场主体变更登记的公告》，自2025年4月3日起，本基金基金托管人中文名称由“国泰君安证券股份有限公司”变更为“国泰海通证券股份有限公司”。具体信息请参见基金管理人在规定媒介披露的《天弘基金管理有限公司关于旗下部分基金更新基金托管人信息并修改基金合同等法律文件的公告》。 在本报告期截止日至报告批准送出日之间，基金管理人根据法律法规及《基金合同》等相关规定，经与基金托管人协商一致，决定调低管理费率、托管费率，并相应修订相关法律文件，修订后的《基金合同》、《托管协议》等法律文件自2025年8月15日正式生效。具体信息请参见基金管理人在规定媒介披露的《天弘基金管理有限公司关于天弘创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金调低管理费率、托管费率并相应修改相关法律文件的公告》。 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、中国证监会批准天弘创业板指数型发起式证券投资基金募集的文件 2、天弘创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同 3、天弘创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议 4、天弘创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 6、中国证监会规定的其他文件 12.2 存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层 12.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇二五年八月二十九日