国泰智能装备股票型证券投资基金 2019 年第1 季度报告 2019 年3 月31 日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年四月二十二日 国泰智能装备股票型证券投资基金2019 年第1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2019 年4 月18 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019 年1 月1 日起至3 月31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称国泰智能装备股票 基金主代码001576 交易代码001576 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2017 年6 月21 日 报告期末基金份额总额795,186,643.86 份 投资目标 本基金主要投资于智能装备主题股票，在严格控制风险 的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金在投资运作中，淡化大类资产配置，侧重在智能 装备主题下精选个股，以期实现基金资产的稳健增值。 1、股票投资策略 在国内制造业转型的过程中，智能装备的发展不可忽视。 首先，制造业升级需要智能装备帮助一般制造业从繁重 2 国泰智能装备股票型证券投资基金2019 年第1 季度报告 的人力劳动中解脱，降低生产成本，更多的投入到研发 和服务中去，并逐渐建立新的发展模式。其次，实现装 备的智能化及制造过程的自动化，将使得产业生产效率、 产品技术水平和质量得到显著提高，能源、资源消耗和 污染物的排放明显降低。最后，国内劳动力成本上涨明 显，人口红利正逐渐减弱，劳动力成本的上涨将很大程 度上拉动智能装备发展。有理由相信，在未来相对较长 的一段时间里，智能装备将伴随产业升级得到长足发展。 （1）智能装备主题的界定 本基金所指的智能装备是指具有预测、感知、分析、推 理、决策、控制功能，可实现生产效率提升和生产流程 优化的装备总称。智能装备是先进制造技术、信息技术 和人工智能技术在装备产品上的集成和融合，它不仅局 限于装备，还包括基于装备所构建的商业环境和盈利模 式。 本基金界定的智能装备主题涵盖范围包括但不限于高档 数控机床与基础制造装备，自动化成套生产线，智能控 制系统，精密和智能仪器仪表与试验设备，关键基础零 部件、元器件及通用部件，智能国防装备，智能专用装 备，机器人，3D 打印等。智能装备的概念将随着科技进 步而不断更新发展，基金管理人将持续跟踪科技进步及 商业模式发展，对智能装备主题所涉及领域进行更新调 整。 本基金界定的智能装备主题股票应至少符合以下标准之 一：1）上市公司目前主营业务隶属于上述智能装备主题 涵盖范围的；2）上市公司目前非主营业务隶属于上述智 能装备主题涵盖范围，但该部分业务有可能转型为主营 业务并成为公司主要利润来源的；3）上市公司未来转型 3 国泰智能装备股票型证券投资基金2019 年第1 季度报告 方向或重点发展业务隶属于上述智能装备主题涵盖范围 的。 （2）个股投资策略 本基金根据上市公司获利能力、成长能力、估值水平等 指标精选个股。运用定性和定量相结合的方法，综合分 析其投资价值和成长能力，确定投资标的股票，构建投 资组合。 2、固定收益类投资工具投资策略 本基金密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货币 政策动向，预测未来利率变动走势，自上而下地确定投 资组合久期，并结合信用分析等自下而上的个券选择方 法构建债券投资组合，配置能够提供稳定收益的债券和 货币市场工具组合，保证基金资产流动性。 3、股指期货投资策略 本基金投资股指期货以套期保值为主要目的，将主要选 择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利 用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易 成本，并利用股指期货的对冲作用，降低股票组合的系 统性风险。 4、中小企业私募债投资策略 本基金在严格控制风险的前提下，综合考虑中小企业私 募债的安全性、收益性和流动性等特征，选择具有相对 优势的品种，在严格遵守法律法规和《基金合同》基础 上，谨慎进行中小企业私募债券的投资。 5、资产支持证券投资策略 本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成 及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影 响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特 卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对 4 国泰智能装备股票型证券投资基金2019 年第1 季度报告 投资价值并做出相应的投资决策。 6、权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具，其投资原则为有利于基 金资产增值。本基金在权证投资方面将以价值分析为基 础，在采用数量化模型分析其合理定价的基础上，立足 于无风险套利，尽力减少组合净值波动率，力求稳健的 超额收益。 业绩比较基准 中证高端装备制造指数收益率×80%+中证综合债指数收 益率×20% 风险收益特征 本基金为股票型基金，属于证券投资基金中预期风险和 预期收益较高的品种，其预期风险和预期收益高于混合 型基金、债券型基金和货币市场基金。 基金管理人国泰基金管理有限公司 基金托管人中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2019 年1 月1 日-2019 年3 月31 日) 1.本期已实现收益-22,297,643.82 2.本期利润168,812,863.21 3.加权平均基金份额本期利润0.2281 4.期末基金资产净值870,886,318.96 5.期末基金份额净值1.095 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动 收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水 5 国泰智能装备股票型证券投资基金2019 年第1 季度报告 平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月26.44% 1.58% 25.87% 1.43% 0.57% 0.15% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 国泰智能装备股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2017 年6 月21 日至2019 年3 月31 日) 注：本基金的合同生效日为2017年6月21日，本基金的建仓期为6个月，在建仓期结束时， 各项资产配置比例符合合同约定。 6 国泰智能装备股票型证券投资基金2019 年第1 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名职务 任职日期离任日期 证券从业年 限 说明 周伟锋 本基金 的基金 经理、 国泰价 值经典 灵活配 置混合 （LOF ）、国 泰金鹰 增长灵 活配置 混合、 国泰智 能汽车 股票、 国泰价 值精选 灵活配 置混合、 国泰价 值优选 灵活配 置混合 的基金 经理 2017-06-21 - 11 年 硕士研究生。曾任中国航 天科技集团西安航天发动 机厂技术员，2008 年7 月 加盟国泰基金，历任研究 员，高级研究员，2012 年 1 月至2013 年6 月任国泰 金鹰增长证券投资基金、 国泰中小盘成长股票型证 券投资基金（LOF）的基金 经理助理，2013 年6 月至 2014 年7 月任国泰中小盘 成长股票型证券投资基金 的基金经理，2014 年3 月 起兼任国泰价值经典灵活 配置混合型证券投资基金 （LOF）（由原国泰价值经 典混合型证券投资基金 （LOF）变更而来，国泰价 值经典混合型证券投资基 金（LOF）由国泰价值经典 股票型证券投资基金 （LOF）更名而来）的基金 经理，2015 年1 月至 2016 年12 月任国泰新经济 灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理，2015 年 5 月起兼任国泰金鹰增长灵 活配置混合型证券投资基 金（由原国泰金鹰增长混 合型证券投资基金变更注 册而来，国泰金鹰增长混 合型证券投资基金由国泰 金鹰增长证券投资基金变 更而来）的基金经理， 2015 年8 月至2016 年8 月 任国泰互联网+股票型证券 投资基金的基金经理， 7 国泰智能装备股票型证券投资基金2019 年第1 季度报告 2016 年8 月至2017 年9 月 任国泰金鹿保本增值混合 证券投资基金的基金经理， 2017 年6 月起兼任国泰智 能装备股票型证券投资基 金的基金经理，2017 年 8 月起兼任国泰智能汽车股 票型证券投资基金的基金 经理，2018 年8 月起兼任 国泰价值精选灵活配置混 合型证券投资基金的基金 经理，2019 年1 月起兼任 国泰价值优选灵活配置混 合型证券投资基金的基金 经理。 王阳 本基金 的基金 经理 2018-11-13 - 8 年 硕士研究生。2011 年5 月 至2018 年7 月在平安资产 管理有限责任公司工作， 先后任研究员、助理投资 经理、投资经理，2018 年 7 月加入国泰基金管理有限 公司，拟任基金经理。 2018 年11 月起任国泰智能 装备股票型证券投资基金 的基金经理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基 金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理 公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产， 在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生 损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资 组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、 规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 8 国泰智能装备股票型证券投资基金2019 年第1 季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行 有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和 利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输 送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 进入到2019 年一季度，随着2018 年四季度出台的财政政策和货币政策的效果显现， 同时外围不利环境明显改善，并且权益市场整体估值处于历史低位，在海外配置型增量资 金进场的情绪带动下，国内权益市场走出了一波明显的趋势性上升行情。 在基金操作上，寻找中长期具有领先优势的细分行业和龙头公司，在估值处于历史相 对低位时进行选择配置。同时，关注在中国转型的“新机遇”阶段，重点选择新科技和新 消费行业中的优质公司进行配置。综合来看，我们以选择细分行业中的龙头公司作为研究 和投资的重要方向，并且积极寻找新的投资机会。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 国泰智能装备在2019 年