嘉合磐石混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 2021 年 06 月 30 日 基金管理人:嘉合基金管理有限公司 基金托管人:平安银行股份有限公司 报告送出日期:2021 年 07 月 21 日 嘉合磐石混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 第 2 页，共 15 页 目录 §1 重要提示................................................................................................................................................... 3 §2 基金产品概况........................................................................................................................................... 3 §3 主要财务指标和基金净值表现............................................................................................................... 4 3.1 主要财务指标................................................................................................................................... 4 3.2 基金净值表现................................................................................................................................... 4 §4 管理人报告............................................................................................................................................... 6 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介............................................................................................... 6 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................................................... 8 4.3 公平交易专项说明........................................................................................................................... 8 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析........................................................................................... 9 4.5 报告期内基金的业绩表现............................................................................................................... 9 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明....................................................................... 9 §5 投资组合报告........................................................................................................................................... 9 5.1 报告期末基金资产组合情况........................................................................................................... 9 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......................................................................................... 10 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细......................... 11 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合................................................................................. 11 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......................... 11 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细......... 12 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细..................... 12 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......................... 12 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......................................................................... 12 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明....................................................................... 12 5.11 投资组合报告附注....................................................................................................................... 12 §6 开放式基金份额变动............................................................................................................................. 14 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况......................................................................................... 14 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......................................................................................... 14 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......................................................................... 14 §8 影响投资者决策的其他重要信息......................................................................................................... 14 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况............................................. 14 8.2 影响投资者决策的其他重要信息................................................................................................. 14 §9 备查文件目录......................................................................................................................................... 14 9.1 备查文件目录................................................................................................................................. 14 9.2 存放地点......................................................................................................................................... 15 9.3 查阅方式......................................................................................................................................... 15 嘉合磐石混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 第 3 页，共 15 页 § 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年07月19日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年04月01日起至2021年06月30日止。 § 2 基金产品概况 基金简称 嘉合磐石 基金主代码 001571 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年07月03日 报告期末基金份额总额 91,795,601.94份 投资目标 在严格控制投资风险、保持组合流动性的前提下， 本基金通过大类资产配置，优选投资标的，力争实 现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金将在基金合同约定的投资范围内，对宏观经 济形势与资本市场环境深入剖析，自上而下地实施 积极的大类资产配置策略。（一）债券投资策略 通 过对国内外宏观经济形势、利率走势、收益率曲线 变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析，调 整和构建固定收益证券投资组合。（二）股票投资 策略 通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘 优质的上市公司，严选其中安全边际较高的个股构 建投资组合并结合企业基本面和估值水平进行综合 的研判。 (三) 权证投资策略 通过对权证标的 证券基本面的研究，结合权证定价模型寻求其合理 估值水平，根据权证的高杠杆性、有限损失性、灵 嘉合磐石混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 第 4 页，共 15 页 活性等特性，进行限量、趋势投资。 业绩比较基准 一年期人民币定期存款利率（税后） +3% 风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于 货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属 于中高收益风险特征的基金。 基金管理人 嘉合基金管理有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉合磐石A 嘉合磐石C 下属分级基金的交易代码 001571 001572 报告期末下属分级基金的份额总 额 13,338,396.82份 78,457,205.12份 § 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2021年04月01日 - 2021年06月30日) 嘉合磐石A 嘉合磐石C 1.本期已实现收益 324,282.08 1,638,437.36 2.本期利润 449,201.38 2,167,736.58 3.加权平均基金份额本期利润 0.0298 0.0260 4.期末基金资产净值 14,634,891.77 83,644,146.16 5.期末基金份额净值 1.0972 1.0661 注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变 动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉合磐石A净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ①-③ ②-④ 嘉合磐石混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 第 5 页，共 15 页 ④ 过去三个月 2.47% 0.33% 1.12% 0.00% 1.35% 0.33% 过去六个月 0.69% 0.58% 2.23% 0.00% -1.54% 0.58% 过去一年 3.30% 0.43% 4.49% 0.00% -1.19% 0.43% 过去三年 16.99% 0.26% 13.50% 0.00% 3.49% 0.26% 过去五年 23.80% 0.21% 22.49% 0.00% 1.31% 0.21% 自基金合同生 效起至今 37.91% 0.51% 27.09% 0.00% 10.82% 0.51% 嘉合磐石C净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.36% 0.33% 1.12% 0.00% 1.24% 0.33% 过去六个月 0.48% 0.58% 2.23% 0.00% -1.75% 0.58% 过去一年 2.89% 0.43% 4.49% 0.00% -1.60% 0.43% 过去三年 14.84% 0.26% 13.50% 0.00% 1.34% 0.26% 过去五年 23.03% 0.21% 22.49% 0.00% 0.54% 0.21% 自基金合同生 效起至今 34.47% 0.40% 27.09% 0.00% 7.38% 0.40% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 嘉合磐石混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 第 6 页，共 15 页 注：截至报告日，本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。 注：截至报告日，本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。 § 4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 证 说明 嘉合磐石混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 第 7 页，共 15 页 金经理期限 券 从 业 年 限 任职 日期 离任 日期 骆海 涛 权益投资部副总监、嘉合 磐石混合型证券投资基 金、嘉合睿金混合型发起 式证券投资基金、嘉合锦 创优势精选混合型证券投 资基金、嘉合医疗健康混 合型发起式证券投资基金 的基金经理 2017- 12-12 2021- 05-28 11 年 美国密歇根大学金融工程 硕士，亚利桑那大学光学 博士，上海交通大学应用 物理学学士和凝聚态物理 硕士，拥有11年金融从业 经历。曾任美国普氏能源 （Platts)公司量化分析 师，平安资产管理公司和 平安投管中心任战略资产 配置团队负责人。 2015年 加入嘉合基金管理有限公 司。 莫华 寅 固定收益公募投资部副总 监，嘉合磐石混合型证券 投资基金、嘉合锦元回报 混合型证券投资基金的基 金经理 2020- 12-28 - 12 年 上海外国语大学工商管理 硕士，特许金融分析师(C FA)， 12年金融从业经验。 曾任中银基金管理有限公 司渠道销售部区域主管， 东吴证券股份有限公司固 定收益总部高级交易员， 浙商基金管理有限公司基 金经理，兴业基金管理有 限公司基金经理。 2020年 加入嘉合基金管理有限公 司。 李国 林 权益投资部副总监、嘉合 磐石混合型证券投资基 金、嘉合锦程价值精选混 合型证券投资基金、嘉合 睿金混合型发起式证券投 资基金、嘉合消费升级混 合型发起式证券投资基 金、嘉合稳健增长灵活配 2021- 05-28 - 22 年 浙江工商大学经济学硕 士，拥有22年金融从业经 验。曾任上银基金管理有 限公司专户投资部总监兼 研究总监、上海凯石益正 资产管理有限公司投资总 监、凯石基金管理有限公 司投资事业部总监， 2018 嘉合磐石混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 第 8 页，共 15 页 置混合型证券投资基金、 嘉合锦元回报混合型证券 投资基金、嘉合同顺智选 股票型证券投资基金的基 金经理 年加入嘉合基金管理有限 公司。 李超 固定收益研究部总监，嘉 合磐石混合型证券投资基 金、嘉合锦元回报混合型 证券投资基金的基金经理 2021- 06-30 - 14 年 上海交通大学理学学士。 曾任友邦保险中国区资产 管理中心债券交易员、浦 银安盛基金管理有限公司 债券交易员、国投瑞银基 金管理有限公司投资经理 助理、交银施罗德基金管 理有限公司投资经理、富 国基金管理有限公司投资 经理、上海弘尚资产管理 中心（有限合伙）固定收 益总监， 2020年加入嘉合 基金管理有限公司。 注： 1、骆海涛、莫华寅、李国林、李超的“任职日期”为公告确定的聘任日期，骆海 涛的“离任日期”为公告确定的离任日期。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》和其他有关 法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运 用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控 制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 嘉合磐石混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 第 9 页，共 15 页 本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交 易量未超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2021年4月以来，随着全球疫情缓和，国内经济平稳、全球货币市场资金加速回流 风险资产，国内外通胀预期逐步下行，市场流动性宽松略超预期，权益市场成长风格走 强，新能源、半导体、医药等行业表现较好。可转债市场方面，随着股票市场反弹，中 证转债指数在本季度上涨4.45%。 债券市场方面， 4-5月多空因素交织下债市收益率震荡下行。一方面， 4月下旬到5 月上旬黑色系商品的集体暴涨对债市形成压制，直到5月中下旬政策层面持续积极表态 助力市场缓解通胀预期。另一方面，缴税大月、利率债供给压力下，债市在预期紧张而 实际宽松的矛盾中反复演绎"狼来了"行情。进入6月，资金面收紧、地方债发行提速预 期、美联储流动性拐点预期等因素带动下， 10年国债利率从月初3.04%上行至3.14%。 6 月下旬随着上述预期逐步被证伪叠加央媒公开表态"不宜以没有根据的猜测去预测流动 性"以及央行公开市场开展300亿逆回购等利好出现后，债市情绪提振，但利率始终围绕 3.1%中枢上下波动。 报告期内，债券方面，仍然重点配置可转债；股票方面，配置了少量景气度较高板 块及的个股。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末嘉合磐石A基金份额净值为1.0972元，本报告期内，该类基金份额净 值增长率为2.47%，同期业绩比较基准收益率为1.12%；截至报告期末嘉合磐石C基金份 额净值为1.0661元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.36%，同期业绩比较基 准收益率为1.12%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内无需要说明的相关情形。 § 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 5,588,456.00 5.18 其中：股票 5,588,456.00 5.18 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 85,917,204.08 79.68 嘉合磐石混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 第 10 页，共 15 页 其中：债券 85,917,204.08 79.68 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 949,452.87 0.88 8 其他资产 15,374,060.58 14.26 9 合计 107,829,173.53 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 5,118,686.00 5.21 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 469,770.00 0.48 N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - 嘉合磐石混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 第 11 页，共 15 页 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 5,588,456.00 5.69 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 601012 隆基股份 22,000 1,954,480.00 1.99 2 688012 中微公司 6,800 1,128,256.00 1.15 3 600771 广誉远 23,000 899,300.00 0.92 4 300142 沃森生物 10,000 617,000.00 0.63 5 300014 亿纬锂能 5,000 519,650.00 0.53 6 603259 药明康德 3,000 469,770.00 0.48 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 6,204,340.00 6.31 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 4,983,000.00 5.07 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 74,729,864.08 76.04 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 85,917,204.08 87.42 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 嘉合磐石混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 第 12 页，共 15 页 1 110041 蒙电转债 91,810 9,673,101.60 9.84 2 110064 建工转债 96,800 9,556,096.00 9.72 3 127027 靖远转债 94,000 9,403,760.00 9.57 4 127007 湖广转债 90,750 9,128,542.50 9.29 5 113024 核建转债 86,770 8,891,321.90 9.05 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国光大银行股份有限公司在报告编 制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会派出机构的处罚。 嘉合磐石混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 第 13 页，共 15 页 注：本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合 同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监 管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 68,157.74 2 应收证券清算款 14,961,197.18 3 应收股利 - 4 应收利息 337,467.52 5 应收申购款 7,238.14 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 15,374,060.58 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序 号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 110041 蒙电转债 9,673,101.60 9.84 2 110064 建工转债 9,556,096.00 9.72 3 127027 靖远转债 9,403,760.00 9.57 4 127007 湖广转债 9,128,542.50 9.29 5 113024 核建转债 8,891,321.90 9.05 6 110073 国投转债 7,847,750.60 7.99 7 113011 光大转债 6,472,480.00 6.59 8 128107 交科转债 6,236,772.00 6.35 9 113026 核能转债 3,489,090.00 3.55 10 110052 贵广转债 3,339,930.00 3.40 11 127017 万青转债 662,019.48 0.67 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 嘉合磐石混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 第 14 页，共 15 页 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 § 6 开放式基金份额变动 单位：份 嘉合磐石A 嘉合磐石C 报告期期初基金份额总额 17,738,966.22 88,190,593.57 报告期期间基金总申购份额 212,356.45 1,066,533.36 减：报告期期间基金总赎回份额 4,612,925.85 10,799,921.81 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 13,338,396.82 78,457,205.12 注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 § 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人本报告期未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未运用固有资金对本基金进行交易。 § 8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。 § 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 一、中国证监会准予嘉合磐石混合型证券投资基金募集注册的文件 二、《嘉合磐石混合型证券投资基金基金合同》 三、《嘉合磐石混合型证券投资基金托管协议》 四、法律意见书 嘉合磐石混合型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 第 15 页，共 15 页 五、基金管理人业务资格批件、营业执照 六、基金托管人业务资格批件、营业执照 七、中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。在支付工本费后，可在合理时间内取得文件复印件。 投资者也可以直接登录基金管理人的网站（www.haoamc.com）进行查阅。 嘉合基金管理有限公司 2021年07月21日