泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资 基金 2025 年中期报告 2025 年 6 月 30 日 基金管理人：泰信基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2025 年 8 月 28 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 8 月 27 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 2025 年 6 月 30 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录......2 1.1 重要提示 ...... 2 1.2 目录 ...... 3 §2 基金简介 ......5 2.1 基金基本情况 ...... 5 2.2 基金产品说明 ...... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...... 5 2.4 信息披露方式 ...... 5 2.5 其他相关资料 ...... 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ......6 3.1 主要会计数据和财务指标 ...... 6 3.2 基金净值表现 ...... 6 §4 管理人报告 ......8 4.1 基金管理人及基金经理情况 ...... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...... 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...... 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...... 10 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...... 12 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...... 12 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...... 12 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ...... 13 §5 托管人报告 ...... 13 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...... 13 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 13 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...... 13 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ...... 13 6.1 资产负债表 ...... 13 6.2 利润表 ...... 15 6.3 净资产变动表 ...... 16 6.4 报表附注 ...... 18 §7 投资组合报告 ......34 7.1 期末基金资产组合情况 ...... 34 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...... 34 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...... 35 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ...... 36 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ...... 40 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ...... 40 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...... 40 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...... 40 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ...... 40 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 ...... 40 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...... 40 7.12 投资组合报告附注 ...... 41 §8 基金份额持有人信息...... 41 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...... 41 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ...... 42 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...... 42 §9 开放式基金份额变动...... 42 §10 重大事件揭示...... 42 10.1 基金份额持有人大会决议 ...... 42 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...... 42 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...... 42 10.4 基金投资策略的改变 ...... 42 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...... 43 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...... 43 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...... 43 10.8 其他重大事件 ...... 45 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 46 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 46 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 46 §12 备查文件目录...... 47 12.1 备查文件目录 ...... 47 12.2 存放地点 ...... 47 12.3 查阅方式 ...... 47 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 泰信国策驱动混合 基金主代码 001569 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 10 月 27 日 基金管理人 泰信基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总 52,521,979.31 份 额 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金将积极投资于受益于国家政策驱动、符合经济发展方向且 具有良好成长性的优质企业，在严格控制风险的前提下，力争实 现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金将深入挖掘国家政策驱动、符合经济发展方向且确定性较 高的投资机会，同时结合“自上而下”的资产配置策略和“自下 而上”的个股精选策略，注重股票资产在其各相关行业的配置， 并考虑组合品种的估值风险和大类资产的系统风险，通过品种和 仓位的动态调整降低资产波动的风险。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中高风险、中高收益的基金品种，其 预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金、低于股票 型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 泰信基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 信息披露 姓名 刘小舫 郭明 负责人 联系电话 021-20899003 （010）66105799 电子邮箱 xxpl@ftfund.com custody@icbc.com.cn 客户服务电话 400-888-5988 95588 传真 021-20899008 （010）66105798 注册地址 中国（上海）自由贸易试验区浦 北京市西城区复兴门内大街 55 东南路 256 号 37 层 号 办公地址 中国（上海）自由贸易试验区浦 北京市西城区复兴门内大街 55 东南路 256 号 36-37 层 号 邮政编码 200120 100140 法定代表人 李高峰 廖林 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 登载基金中期报告正文的管理人互联网网 www.ftfund.com 址 基金中期报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 中国（上海）自由贸易试验 注册登记机构 泰信基金管理有限公司 区浦东南路 256 号华夏银行 大厦 36、37 层 会计师事务所 德勤华永会计师事务所（特 中国上海市延安东路 222 号 殊普通合伙） 外滩中心 30 楼 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2025 年 1 月 1 日-2025 年 6 月 30 日) 本期已实现收益 -10,744,257.38 本期利润 -6,515,351.08 加权平均基金份额本期利 -0.1180 润 本期加权平均净值利润率 -7.82% 本期基金份额净值增长率 -7.63% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 期末可供分配利润 19,679,078.13 期末可供分配基金份额利 0.3747 润 期末基金资产净值 75,650,334.40 期末基金份额净值 1.440 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 基金份额累计净值增长率 44.00% 注：1、本基金基金合同于 2015 年 10 月 27 日正式生效。 2、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 4、期末可供分配利润是指未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净 份额净值 业绩比较 业绩比较基 ①－③ ②－④ 值增长 增长率标 基准收益 准收益率标 率① 准差② 率③ 准差④ 过去一个月 -2.04% 1.26% 1.50% 0.28% -3.54% 0.98% 过去三个月 -4.06% 1.75% 1.34% 0.53% -5.40% 1.22% 过去六个月 -7.63% 1.80% 0.85% 0.49% -8.48% 1.31% 过去一年 3.23% 1.86% 10.11% 0.68% -6.88% 1.18% 过去三年 -31.59% 1.73% 1.79% 0.54% -33.38% 1.19% 自基金合同生效 44.00% 1.65% 33.09% 0.61% 10.91% 1.04% 起至今 注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50%。 1、沪深 300 指数是由中证指数有限公司编制，从上海和深圳证券市场中选取 300 只 A 股作 为样本的综合性指数；样本选择标准为规模大、流动性好的股票，目前沪深 300 指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。 2、上证国债指数样本涵盖了上海证券交易所所有的国债品种，交易所的国债交易市场具有参与主体丰富、竞价交易连续的特性，能反映出市场利率的瞬息变化，也使得上证国债指数能真实地标示出利率市场整体的收益风险度。因此本基金选取的基准具有较好的代表性。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2015 年 10 月 27 日正式生效。 2、本基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的 0%-95%；每个交易日日终，保持现金或 到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金（含股指期货合约需缴纳的交易保证金等）、应收申购款等。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人：泰信基金管理有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区浦东南路 256 号 37 层 办公地址：中国（上海）自由贸易试验区浦东南路 256 号 36、37 层 成立日期：2003 年 5 月 23 日 法定代表人：李高峰 总经理：张秉麟 电话：021-20899188 传真：021-20899008 联系人：徐磊 发展沿革： 泰信基金管理有限公司（First-Trust Fund Management Co.，Ltd.）是原山东省国际信托投 资有限公司（现更名为山东省国际信托股份有限公司）联合江苏省投资管理有限责任公司、青岛国信实业有限公司（现更名为青岛国信产融控股（集团）有限公司）共同发起设立的基金管理公 司。公司于 2002 年 9 月 24 日经中国证券监督委员会批准正式筹建，2003 年 5 月 8 日获准开业， 是“好人举手”制度下，获准筹建的第一家以信托公司为主发起人的基金管理公司。2021 年 9 月2 日经中国证券监督管理委员会证监许可[2021]2848 号文核准，山东省国际信托股份有限公司将其持有的 45%股权转让给山东省鲁信投资控股集团有限公司。目前，公司注册资本为 2 亿元人民币，股东为山东省鲁信投资控股集团有限公司、江苏省投资管理有限责任公司、青岛国信产融控股（集团）有限公司。 截至 2025 年 6 月末，泰信基金管理有限公司旗下共有泰信天天收益货币、泰信先行策略混 合、泰信双息双利债券、泰信优质生活混合、泰信优势增长混合、泰信蓝筹精选混合、泰信债券增强收益、泰信发展主题混合、泰信债券周期回报、泰信中证 200 指数、泰信中小盘精选混合、泰信行业精选混合、泰信现代服务业混合、泰信鑫益定期开放债券、泰信国策驱动混合、泰信鑫选混合、泰信互联网+主题混合、泰信智选成长灵活配置混合、泰信鑫利混合、泰信竞争优选混合、泰信景气驱动 12 个月持有期混合、泰信低碳经济混合发起式、泰信均衡价值混合、泰信汇利三个月定开债券、泰信医疗服务混合发起式、泰信添利 30 天持有期债券发起式、泰信鑫瑞债券发起式、泰信汇盈债券、泰信优势领航混合、泰信添鑫中短债债券、泰信汇鑫三个月定开债券、泰信添益 90 天持有期债券、泰信添安增利九个月持有期债券、泰信中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期、泰 信智选量化选股混合发起式共 35 只开放式基金及多个资产管理计划。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 （助理）期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 研究部总 监、泰信 国策驱动 灵活配置 混合型证 券投资基 金基金经 理、泰信 吴秉韬先生，上海交通大学环境工程专业 优质生活 硕士。2011 年 4 月加入泰信基金管理有 混合型证 限公司，历任助理研究员、研究员、研究 券投资基 员兼基金经理助理、基金经理兼研究员， 金基金经 现任研究部总监兼基金经理。2019 年7 月 理、泰信 2019 年 7 任泰信国策驱动灵活配置混合型证券投 吴秉韬 低碳经济 月 25 日 - 14 年 资基金基金经理，2021 年 10 月任泰信优 混合型发 质生活混合型证券投资基金基金经理， 起式证券 2021年 11月任泰信低碳经济混合型发起 投资基金 式证券投资基金基金经理，2022 年 9 月 基 金 经 任泰信优势领航混合型证券投资基金基 理、泰信 金经理。2024 年 12 月兼任公司旗下资产 优势领航 管理计划投资经理。 混合型证 券投资基 金基金经 理、公司 旗下资产 管理计划 投资经理 注：1、任职日期、离任日期分别指根据基金管理人决定确定的聘任日期和解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间 吴秉韬 公募基金 4 376,241,705.23 2019 年 7 月 25 日 私募资产管 1 26,702,143.76 2024 年 12 月 5 日 理计划 其他组合 - - - 合计 5 402,943,848.99 - 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法律法规和基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司公平交易制度适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。 公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，投资经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令，所有投资指令在集中交易部集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易监控贯穿于整个投资过程。 本报告期内，根据投资交易监控与价差分析情况，未发现基金之间存在利益输送行为，公平交易制度整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2025 年一季度，经济基本面方面， 3 月官方制造业 PMI 为 50.5%，环比升 0.3pct。3 月制造 业 PMI 上升属于季节性回升，但从回升幅度上看，稍弱于季节性。需求端，3 月新订单指数录得51.8%，较上月升高 0.7 pct，表明市场需求仍在释放。3 月新出口订单指数录得 49%，较上月升 高 0.4 pct，但仍位于荣枯线以下，表明外需环境仍然承压。3 月 PMI 生产指数回升至 52.6%， 环比回升 0.1pct。价格方面，3 月主要原材料购进价格指数为 49.8%，较上月下降 1.0pct。出 厂价格指数为 47.9%，较上月下降 0.6pct，主要原因仍是市场需求疲软。3 月原材料库存指数为47.2%，环比上升 0.2pct；产成品库存指数为 48.0%，环比下降 0.3pct。表明当前内需依然偏弱， 供大于求的问题仍然突出。3 月非制造业 PMI 录得 50.8%，环比上升 0.4 pct，扩张步伐有所加 快。总体上，3 月 PMI 延续回升态势，回升幅度显著低于历史同期水平。3 月生产改善幅度不及新订单，价格收缩加剧、采购与经营预期回落，均指向当前复苏基础仍不稳固，仍需政策托底加力。流动性方面，央行于一季度货币政策委员会例会中，强调要实施适度宽松的货币政策，加强逆周期调节，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，加大货币财政政策协同配合，保持经济稳定增长和物价处于合理水平。加大货币政策调控强度，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机降准降息。本基金一季度适当增加公用事业板块配置。 2025 年二季度，经济基本面方面，6 月官方制造业 PMI 较上月上升 0.2 pct 至 49.7%，连 续 3 个月运行在收缩区间。需求端，6 月新订单指数录得 50.2%，较上月上升 0.4 pct，其中新出 口订单指数为 47.7%，较上月上升 0.2pct；进口指数为 47.8%，比上月上升 0.7pct。6 月生产指 数为 51%，比上月上升 0.3pct。价格方面，6 月主要原材料购进价格指数为 48.4%，较上月上升1.5pct，6 月出厂价格指数为 46.2%，较上月上升 1.5pct，6 月价格指数下行态势放缓，有趋稳迹 象。6 月原材料库存指数 48%，较上月上升 0.6pct，产成品库存指数为 48.1%，较上月上升 1.6 pct，产成品库存指数和原材料库存指数环比上升，但仍处于荣枯线下方。6 月非制造业 PMI 环比 上升 0.2 个 pct 至 50.5%。其中服务业商务活动指数环比下降 0.1 pct 至 50.1%。建筑业指数环 比上升 1.8 pct 至 52.8%，受基建集中开工等因素推动，6 月建筑业景气度在荣枯线以上大幅提 升，关注后续稳增长政策对基建投资的支撑效果。总体上，6 月 PMI 较前值有所上升，新订单指数回升至荣枯线以上，出口持续改善，进口持续同步上行，新订单指数与新出口订单指数之差有小幅提升，体现了内外需求温和扩张。生产指数继续回升，企业生产和采购加速，产成品和原材料库存消耗速度减缓，同时采购价格和出厂价格修复。体现企业扩大采购和生产，主动去库速度减缓，但企业对中期需求仍有不确定性。流动性方面，在 5 月 7 日国务院关于一揽子金融政策支持稳市场稳预期的新闻发布会上，进一步实施好适度宽松的货币政策，人民银行将加大宏观调控强度，推出一揽子货币政策措施，加大中长期流动性供给，保持市场流动性充裕。本基金二季度主要增加医药板块配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.440 元；本报告期基金份额净值增长率为-7.63%，业绩比较基准收益率为 0.85%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 对当前宏观环境的判断：6 月官方制造业 PMI 较上月上升 0.2 个百分点至 49.7%，连续 3 个 月运行在收缩区间。6 月 PMI 较前值继续回升，新订单指数回升至荣枯线以上，出口持续改善，进口持续同步上行。生产指数继续回升，企业生产和采购加速，产成品和原材料库存消耗速度减缓，同时采购价格和出厂价格修复。体现企业扩大采购和生产，主动去库速度减缓，但企业对中期需求仍有不确定性。海外方面，6 月 FOMC 会议美联储连续第四次维持联邦基金利率目标区间在4.25%–4.50%不变。点阵图中位值仍显示 2025 年将降息两次，但点阵图分歧程度上升，意味着降息次数可能加大。 总体上，经济基本面方面，6 月经济景气继续小幅改善，供需回暖，表示 6 月经济有企稳趋 势，但抢出口的消退和内需不振压制经济预期，制造业 PMI 连续三个月低于荣枯线。流动方面， 央行于 5 月 7 日宣布降息降准政策，5 月 8 日起下调公开市场 7 天期逆回购操作利率 0.1pct，5 月 15 日起降准 0.5pct。海外方面，7 月初美国和越南达成关税协议，市场对关税的担忧降低，有利于市场风险偏好的恢复。后续市场或将更多关注国内经济走势和对冲政策执行情况。我们将重点关注 1、关注景气度持续较为确定的科技板块，重点关注人工智能，创新药等板块。 2、关注长期壁垒较高估值合理的医疗和消费等板块。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，保证基金估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，本公司建立估值委员会，负责本公司基金估值业务的决策和评价、与基金估值业务相关的信息披露规定等工作。 本公司管理的基金日常估值由公司清算会计部负责。清算会计部完成估值后，将估值结果以合同约定的形式发送基金托管人，基金托管人按法律法规、《基金合同》规定的估值方法、时间、程序进行复核，复核无误后，由管理人按约定对外公布；月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。本公司在采用估值政策和程序时，应当充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过建立估值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 一、关于利润分配的约定 1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 6 次，每次收益分配 比例不得低于该次可供分配利润的 10%； 2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红； 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。 4、每一基金份额享有同等分配权； 5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 二、本报告期本基金未进行利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 本报告期内，本基金的管理人——泰信基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对泰信基金管理有限公司编制和披露的本基金 2025 年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 6.4.7.1 12,055,221.44 30,316,551.55 结算备付金 367,335.51 1,242,461.82 存出保证金 93,228.30 134,533.63 交易性金融资产 6.4.7.2 66,388,185.19 58,629,854.16 其中：股票投资 66,388,185.19 58,629,854.16 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 债权投资 - - 其中：债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 其他投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 应收清算款 776,312.60 4,923,236.84 应收股利 - - 应收申购款 4,188.53 9,500.56 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.5 - - 资产总计 79,684,471.57 95,256,138.56 负债和净资产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 3,398,701.09 - 应付赎回款 326,193.11 4,037,346.93 应付管理人报酬 76,276.83 99,564.58 应付托管费 12,712.80 16,594.12 应付销售服务费 - - 应付投资顾问费 - - 应交税费 91.38 - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.6 220,161.96 535,951.88 负债合计 4,034,137.17 4,689,457.51 净资产： 实收基金 6.4.7.7 52,521,979.31 58,093,104.39 其他综合收益 - - 未分配利润 6.4.7.8 23,128,355.09 32,473,576.66 净资产合计 75,650,334.40 90,566,681.05 负债和净资产总计 79,684,471.57 95,256,138.56 注：报告截止日 2025 年 6 月 30 日，基金份额净值人民币 1.440 元，基金份额总额 52,521,979.31 份。 6.2 利润表 会计主体：泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 附注号 2025 年 1 月 1 日至 2025 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、营业总收入 -5,866,929.44 -5,043,995.85 1.利息收入 55,158.25 63,973.46 其中：存款利息收入 6.4.7.9 35,265.68 45,180.90 债券利息收入 - - 资产支持证券利 - - 息收入 买入返售金融资 19,892.57 18,792.56 产收入 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以 -10,175,786.67 -2,291,108.75 “-”填列） 其中：股票投资收益 6.4.7.10 -10,637,631.92 -2,834,538.06 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.11 820.72 - 资产支持证券投 6.4.7.12 - - 资收益 贵金属投资收益 6.4.7.13 - - 衍生工具收益 6.4.7.14 - - 股利收益 6.4.7.15 461,024.53 543,429.31 以摊余成本计量 的金融资产终止确认产 - - 生的收益 其他投资收益 - - 3.公允价值变动收益 6.4.7.16 4,228,906.30 -2,824,919.34 （损失以“-”号填列） 4.汇兑收益（损失以 - - “-”号填列） 5.其他收入（损失以 6.4.7.17 24,792.68 8,058.78 “-”号填列） 减：二、营业总支出 648,421.64 768,606.34 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 497,148.18 579,472.02 其中：暂估管理人报酬 - - 2．托管费 6.4.10.2.2 82,858.04 96,578.71 3．销售服务费 - - 4．投资顾问费 - - 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资 - - 产支出 6．信用减值损失 6.4.7.18 - - 7．税金及附加 71.59 67.65 8．其他费用 6.4.7.19 68,343.83 92,487.96 三、利润总额（亏损总 -6,515,351.08 -5,812,602.19 额以“-”号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以 -6,515,351.08 -5,812,602.19 “-”号填列） 五、其他综合收益的税 - - 后净额 六、综合收益总额 -6,515,351.08 -5,812,602.19 6.3 净资产变动表 会计主体：泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净 58,093,104.39 - 32,473,576.66 90,566,681.05 资产 加：会计政策变 - - - - 更 前期差错更 - - - - 正 其他 - - - - 二、本期期初净 58,093,104.39 - 32,473,576.66 90,566,681.05 资产 三、本期增减变 动额（减少以“-” -5,571,125.08 - -9,345,221.57 -14,916,346.65 号填列） （一）、综合收益 - - -6,515,351.08 -6,515,351.08 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 -5,571,125.08 - -2,829,870.49 -8,400,995.57 （净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申 4,359,001.89 - 2,370,407.93 6,729,409.82 购款 2.基金赎 -9,930,126.97 - -5,200,278.42 -15,130,405.39 回款 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 - - - - 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） （四）、其他综合 收益结转留存收 - - - - 益 四、本期期末净 52,521,979.31 - 23,128,355.09 75,650,334.40 资产 上年度可比期间 项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净 74,531,450.93 - 34,811,016.76 109,342,467.69 资产 加：会计政策变 - - - - 更 前期差错更 - - - - 正 其他 - - - - 二、本期期初净 74,531,450.93 - 34,811,016.76 109,342,467.69 资产 三、本期增减变 动额（减少以“-” -4,469,477.36 - -7,134,573.04 -11,604,050.40 号填列） （一）、综合收益 - - -5,812,602.19 -5,812,602.19 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 -4,469,477.36 - -1,321,970.85 -5,791,448.21 （净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申 2,588,312.82 - 920,467.17 3,508,779.99 购款 2.基金赎 -7,057,790.18 - -2,242,438.02 -9,300,228.20 回款 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 - - - - 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） （四）、其他综合 收益结转留存收 - - - - 益 四、本期期末净 70,061,973.57 - 27,676,443.72 97,738,417.29 资产 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： 李高峰 王弓箭 顾颖 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]第 1290 号《关于准予泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》核准由泰信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式存续期限不定首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 632,552,556.09 元业经普华永道中天会计师事务所特殊普通合伙普华永道中天验字(2015)第 1195 号验资报告予以验证。经向中 国证监会备案《泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2015 年 10 月 27 日正式 生效基金合同生效日的基金份额总额为 632,964,112.52 份基金份额，其中认购资金利息折合411,556.43 份基金份额。本基金的基金管理人为泰信基金管理有限公司基金托管人为中国工商银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的 股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(含可转债、中小企业私募债券)、资产支持证券、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。本基金的投资组合比例为股票资产占基金资产的 0-95%；每个交易日日终，保持现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金(含股指期货合约需缴纳的交易保证金等)、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×50%+上证国债指数收益率×50%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统称“企业会计准则”)、中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关 规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2025 年 6 月 30 日的财务状况以及自 2025 年 1 月 1 日起 至 2025 年 6 月 30 日止期间的经营成果和净资产变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期内无需要说明的重大会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期内无需要说明的重大会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008 年 9 月 18 日上海交易所发布的《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳交易所发布的《关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第78 号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2021]33 号《关于北京证券交易所税收政策适用问题的公告》、财税[2024]8 号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023]39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下： 1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债 券免征增值税；2018 年 1 月 1 日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的资管产品运营业务， 以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不计缴企业所得税。 3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司代扣代缴个人所得税；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳 税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限 超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 4)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方不 再缴纳印花税；自 2023 年 8 月 28 日起，出让方减按 0.05%的税率缴纳证券(股票)交易印花税。 5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 货币资金 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 活期存款 12,055,221.44 等于：本金 12,054,188.77 加：应计利息 1,032.67 减：坏账准备 - 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 合计 12,055,221.44 注：定期存款的存款期限指定期存款的票面存期。 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2025 年 6 月 30 日 成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 股票 64,191,037.23 - 66,388,185.19 2,197,147.96 贵金属投资-金交所 - - - - 黄金合约 交易所市场 - - - - 债券 银行间市场 - - - - 合计 - - - - 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 64,191,037.23 - 66,388,185.19 2,197,147.96 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末无衍生金融工具。 6.4.7.4 买入返售金融资产 本基金本报告期末无买入返售金融资产。 6.4.7.5 其他资产 本基金本报告期末无其他资产。 6.4.7.6 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 2.97 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 158,035.83 其中：交易所市场 158,035.83 银行间市场 - 应付利息 - 预提费用 62,123.16 合计 220,161.96 6.4.7.7 实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 58,093,104.39 58,093,104.39 本期申购 4,359,001.89 4,359,001.89 本期赎回（以“-”号填列） -9,930,126.97 -9,930,126.97 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 52,521,979.31 52,521,979.31 注：申购含红利再投、转换入及份额级别调增数，赎回含转换出及份额级别调减数。 6.4.7.8 未分配利润 单位：人民币元 项 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 目 上年度末 33,064,319.84 -590,743.18 32,473,576.66 加：会计 - - - 政策变更 前期差 - - - 错更正 其他 - - - 本期期初 33,064,319.84 -590,743.18 32,473,576.66 本期利润 -10,744,257.38 4,228,906.30 -6,515,351.08 本期基金 份额交易 -2,640,984.33 -188,886.16 -2,829,870.49 产生的变 动数 其中：基 2,126,815.98 243,591.95 2,370,407.93 金申购款 基 -4,767,800.31 -432,478.11 -5,200,278.42 金赎回款 本期已分 - - - 配利润 本期末 19,679,078.13 3,449,276.96 23,128,355.09 6.4.7.9 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 30,924.37 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 4,104.48 其他 236.83 合计 35,265.68 6.4.7.10 股票投资收益 6.4.7.10.1 股票投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 股票投资收益——买卖股票差价收 -10,637,631.92 入 股票投资收益——赎回差价收入 - 股票投资收益——申购差价收入 - 股票投资收益——证券出借差价收 - 入 合计 -10,637,631.92 6.4.7.10.2 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 317,786,775.56 减：卖出股票成本总额 327,934,390.10 减：交易费用 490,017.38 买卖股票差价收入 -10,637,631.92 6.4.7.11 债券投资收益 6.4.7.11.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 债券投资收益——利息收入 1,219.72 债券投资收益——买卖债券（债转股及债 -399.00 券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 820.72 6.4.7.11.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交 1,013,089.18 总额 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付） 1,000,289.00 成本总额 减：应计利息总额 13,199.18 减：交易费用 - 买卖债券差价收入 -399.00 6.4.7.12 资产支持证券投资收益 本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。 6.4.7.13 贵金属投资收益 本基金本报告期内无贵金属投资收益。 6.4.7.14 衍生工具收益 本基金本报告期内无衍生工具收益。 6.4.7.15 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资产生的股利收益 461,024.53 其中：证券出借权益补偿 - 收入 基金投资产生的股利收益 - 合计 461,024.53 6.4.7.16 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 1.交易性金融资产 4,228,906.30 股票投资 4,228,906.30 债券投资 - 资产支持证券投资 - 基金投资 - 贵金属投资 - 其他 - 2.衍生工具 - 权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动 - 产生的预估增值税 合计 4,228,906.30 6.4.7.17 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金赎回费收入 22,519.05 基金转换费收入 2,273.63 合计 24,792.68 注：1、本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定，于持有人赎回基金份额时收取，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。 2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成，其中赎回费总额的 25%归入转出基金 的基金资产。 6.4.7.18 信用减值损失 本基金本报告期内无信用减值损失。 6.4.7.19 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 审计费用 17,951.58 信息披露费 39,671.58 证券出借违约金 - 银行费用 1,720.67 账户维护费 9,000.00 合计 68,343.83 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表批准报出日，本基金无需要披露的重大资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期本基金控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 泰信基金管理有限公司 基金管理人 中国工商银行股份有限公司("中国工商 基金托管人 银行") 山东省鲁信投资控股集团有限公司("鲁 基金管理人的股东 信集团") 江苏省投资管理有限责任公司 基金管理人的股东 青岛国信产融控股(集团)有限公司 基金管理人的股东 上海锐懿资产管理有限公司 基金管理人的子公司 注：下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。 6.4.10.1.2 债券交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。 6.4.10.1.3 债券回购交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 6.4.10.1.4 权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 497,148.18 579,472.02 其中：应支付销售机构的客户维护 229,550.35 240,185.50 费 应支付基金管理人的净管理费 267,597.83 339,286.52 注：支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值×1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金管理人报酬=前一日基金资产净值×1.20%÷当年天数。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 82,858.04 96,578.71 注：支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值×0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金托管费=前一日基金资产净值×0.20%÷当年天数。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 本基金本报告期内及上年度可比期间转融通证券出借业务未发生重大关联交易事项。 6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。 6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 2024年1月1日至2024年6月30日 30 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国工商银行 12,055,221.44 30,924.37 11,026,362.97 36,822.92 注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。 6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 6.4.10.8 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项的说明。 6.4.11 利润分配情况 本基金本报告期内无利润分配的情况。 6.4.12 期末（2025 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 本基金本报告期末无从事债券正回购交易作为抵押的债券。 6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 本基金本报告期末无因参与转融通证券出借业务而出借的证券。 6.4.13 金融工具风险及管理 本基金是混合型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括股票投资、债券投资等。与这些金融工具有关的风险，以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本基金的基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金面临的各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括利率风险和市场价格风险。 本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，监事会、董事会及下设审计、合规与风险控制委员会、督察长、监察稽核部和风险管理部等多层次的 风险管理组织架构体系。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的信用风险主要存在于货币资金、结算备付金、存出保证金、债券投资及其他。 本基金的货币资金存放于本基金的基金托管人中国工商银行，与该货币基金相关的信用风险不重大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式，以控制相应的信用风险。 对于与债券投资相关的信用风险，本基金的基金管理人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。 于 2025 年 6 月 30 日，本基金未持有除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券(2024 年 12 月 31 日：同)。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指因市场交易相对不活跃导致基金投资资产无法以适当价格及时变现，进而无法对投资者赎回款或基金其它应付款按时支付的风险。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的交易性金融资产分别在证券交易所和银行间同业市场交易，除附注 6.4.12 所披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时，本基金通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的 基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于 2025 年 6 月 30 日，本基金无流动性受限资产。 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评 估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。于 2025 年 6 月 30 日，本基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的账面价值为人民币 78,896,681.98 元，超 过经确认的当日净赎回金额。同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度： 根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是货币资金、债券投资。利率敏感性负债主要是卖出回购金融资产款。本基金的基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2025 年 6 月 30 日 资产 货币资金 12,055,221.44 - - - 12,055,221.44 结算备付金 367,335.51 - - - 367,335.51 存出保证金 93,228.30 - - - 93,228.30 交易性金融资产 - - - 66,388,185.19 66,388,185.19 应收申购款 - - - 4,188.53 4,188.53 应收清算款 - - - 776,312.60 776,312.60 资产总计 12,515,785.25 - - 67,168,686.32 79,684,471.57 负债 应付赎回款 - - - 326,193.11 326,193.11 应付管理人报酬 - - - 76,276.83 76,276.83 应付托管费 - - - 12,712.80 12,712.80 应付清算款 - - - 3,398,701.09 3,398,701.09 应交税费 - - - 91.38 91.38 其他负债 - - - 220,161.96 220,161.96 负债总计 - - - 4,034,137.17 4,034,137.17 利率敏感度缺口 12,515,785.25 - - 63,134,549.15 75,650,334.40 上年度末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2024 年 12 月 31 日 资产 货币资金 30,316,551.55 - - - 30,316,551.55 结算备付金 1,242,461.82 - - - 1,242,461.82 存出保证金 134,533.63 - - - 134,533.63 交易性金融资产 - - - 58,629,854.16 58,629,854.16 应收申购款 - - - 9,500.56 9,500.56 应收清算款 - - - 4,923,236.84 4,923,236.84 资产总计 31,693,547.00 - - 63,562,591.56 95,256,138.56 负债 应付赎回款 - - - 4,037,346.93 4,037,346.93 应付管理人报酬 - - - 99,564.58 99,564.58 应付托管费 - - - 16,594.12 16,594.12 其他负债 - - - 535,951.88 535,951.88 负债总计 - - - 4,689,457.51 4,689,457.51 利率敏感度缺口 31,693,547.00 - - 58,873,134.05 90,566,681.05 注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 于 2025 年 6 月 30 日，本基金未持有交易性债券投资(2024 年 12 月 31 日：同)，因此市场利 率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2024 年 12 月 31 日：同)。 6.4.13.4.2 其他价格风险 其他价格风险是指交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种相关。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券和股票，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立事前和事后跟踪误差的方式，对基金资产的市场价格风险进行管理。 6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2025 年 6 月 30 日 2024年12月31日 公允价值 占基金资产净值 公允价值 占基金资产净值 比例（%） 比例（%） 交易性金融资 66,388,185.19 87.76 58,629,854.16 64.74 产－股票投资 交易性金融资 - - - - 产－基金投资 交易性金融资 产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产 - - - - －权证投资 其他 - - - - 合计 66,388,185.19 87.76 58,629,854.16 64.74 6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 本基金业绩比较基准变化 5%，其他变量不变 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元） 动 上年度末 （2024 年 12 月 本期末（2025 年 6 月 30 日） 31 日 ） 分析 1.业绩比较基准上 10,296,212.71 7,837,369.72 升 5% 2.业绩比较基准下 -10,296,212.71 -7,837,369.72 降 5% 注：本基金采用历史数据拟合回归方法来进行其他价格风险敏感性分析。 6.4.14 公允价值 6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属 的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具 6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值 单位：人民币元 公允价值计量结果所属的层次 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 第一层次 66,388,185.19 58,629,854.16 第二层次 - - 第三层次 - - 合计 66,388,185.19 58,629,854.16 6.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和可转换债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于 非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期 间不将相关股票和可转换债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察 输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和可转换债券公允价值应属第二层次或第三 层次。 6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明 于 2025 年 6 月 30 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。 6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括货币资金、应收款项和其他金融负债，其 公允价值和账面价值相若。 6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 66,388,185.19 83.31 其中：股票 66,388,185.19 83.31 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 12,422,556.95 15.59 8 其他各项资产 873,729.43 1.10 9 合计 79,684,471.57 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 2,485,664.00 3.29 C 制造业 55,480,927.75 73.34 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 552,932.00 0.73 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 7,484,757.44 9.89 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 383,904.00 0.51 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 66,388,185.19 87.76 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 报告期末本基金未持有港股通股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 数量 公允价值（元） 占基金资产净值比例 码 （股） （%） 1 002773 康弘药业 129,800 3,760,306.00 4.97 2 600276 恒瑞医药 71,800 3,726,420.00 4.93 3 688382 益方生物 107,546 3,529,659.72 4.67 4 688513 苑东生物 85,147 3,496,135.82 4.62 5 300723 一品红 69,500 3,483,340.00 4.60 6 600521 华海药业 170,300 3,172,689.00 4.19 7 300748 金力永磁 103,300 2,462,672.00 3.26 8 000997 新 大 陆 71,900 2,328,122.00 3.08 9 688266 泽璟制药 21,463 2,307,487.13 3.05 10 688531 日联科技 31,021 2,221,103.60 2.94 11 002422 科伦药业 57,800 2,076,176.00 2.74 12 688799 华纳药厂 50,168 2,071,938.40 2.74 13 002384 东山精密 54,600 2,062,242.00 2.73 14 002929 润建股份 38,400 1,814,784.00 2.40 15 002294 信立泰 33,000 1,561,890.00 2.06 16 688136 科兴制药 40,477 1,547,030.94 2.04 17 000566 海南海药 258,800 1,521,744.00 2.01 18 600988 赤峰黄金 60,800 1,512,704.00 2.00 19 300204 舒泰神 35,800 1,334,624.00 1.76 20 002130 沃尔核材 52,700 1,255,314.00 1.66 21 688521 芯原股份 12,244 1,181,546.00 1.56 22 002837 英维克 39,700 1,179,487.00 1.56 23 688608 恒玄科技 3,331 1,159,121.38 1.53 24 300224 正海磁材 81,600 1,154,640.00 1.53 25 688158 优刻得 48,102 1,088,067.24 1.44 26 601138 工业富联 50,600 1,081,828.00 1.43 27 601088 中国神华 24,000 972,960.00 1.29 28 688658 悦康药业 48,853 930,161.12 1.23 29 603986 兆易创新 7,100 898,363.00 1.19 30 688235 百济神州 3,645 851,617.80 1.13 31 002550 千红制药 86,200 724,080.00 0.96 32 603918 金桥信息 34,100 681,659.00 0.90 33 688331 荣昌生物 10,946 662,233.00 0.88 34 600590 泰豪科技 66,600 650,682.00 0.86 35 300857 协创数据 7,500 645,450.00 0.85 36 000831 中国稀土 17,700 639,324.00 0.85 37 688656 浩欧博 4,696 637,716.80 0.84 38 688062 迈威生物 21,290 602,081.20 0.80 39 000963 华东医药 13,700 552,932.00 0.73 40 300765 新诺威 10,600 547,914.00 0.72 41 688192 迪哲医药 7,105 424,879.00 0.56 42 688486 龙迅股份 5,840 390,579.20 0.52 43 300347 泰格医药 7,200 383,904.00 0.51 44 002653 海思科 8,800 371,536.00 0.49 45 002335 科华数据 7,200 307,296.00 0.41 46 603567 珍宝岛 22,000 258,500.00 0.34 47 300911 亿田智能 3,800 161,348.00 0.21 48 688393 安必平 66 1,896.84 0.00 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%) 码 1 000967 盈峰环境 7,912,868.00 8.74 2 002929 润建股份 6,686,726.00 7.38 3 000566 海南海药 6,185,097.00 6.83 4 000997 新 大 陆 6,032,163.00 6.66 5 688018 乐鑫科技 5,916,037.15 6.53 6 300203 聚光科技 5,872,008.00 6.48 7 002463 沪电股份 5,721,837.00 6.32 8 000887 中鼎股份 5,386,409.22 5.95 9 002384 东山精密 5,342,372.00 5.90 10 600276 恒瑞医药 4,588,104.00 5.07 11 688776 国光电气 4,405,476.60 4.86 12 300723 一品红 4,403,943.00 4.86 13 600845 宝信软件 4,396,863.00 4.85 14 600590 泰豪科技 4,309,898.00 4.76 15 300328 宜安科技 4,113,762.00 4.54 16 600050 中国联通 4,086,304.00 4.51 17 002048 宁波华翔 3,610,186.00 3.99 18 600988 赤峰黄金 3,609,184.00 3.99 19 603918 金桥信息 3,526,584.00 3.89 20 002937 兴瑞科技 3,500,504.00 3.87 21 002773 康弘药业 3,494,495.00 3.86 22 688382 益方生物 3,441,202.19 3.80 23 300442 润泽科技 3,381,437.00 3.73 24 600521 华海药业 3,337,821.00 3.69 25 688513 苑东生物 3,292,075.06 3.63 26 688197 首药控股 3,005,978.69 3.32 27 300573 兴齐眼药 2,906,230.00 3.21 28 300204 舒泰神 2,838,112.00 3.13 29 603118 共进股份 2,771,011.00 3.06 30 688678 福立旺 2,727,651.87 3.01 31 300005 探路者 2,704,733.00 2.99 32 688766 普冉股份 2,661,157.90 2.94 33 002034 旺能环境 2,647,945.00 2.92 34 002475 立讯精密 2,647,509.00 2.92 35 300059 东方财富 2,619,199.00 2.89 36 688311 盟升电子 2,610,646.95 2.88 37 600674 川投能源 2,601,624.00 2.87 38 603697 有友食品 2,593,031.00 2.86 39 000880 潍柴重机 2,581,575.00 2.85 40 603678 火炬电子 2,561,052.00 2.83 41 688331 荣昌生物 2,554,368.01 2.82 42 601033 永兴股份 2,523,856.00 2.79 43 688521 芯原股份 2,519,618.21 2.78 44 300870 欧陆通 2,511,984.00 2.77 45 603267 鸿远电子 2,457,748.00 2.71 46 002179 中航光电 2,452,228.00 2.71 47 300100 双林股份 2,421,010.00 2.67 48 300017 网宿科技 2,408,303.00 2.66 49 000975 山金国际 2,394,820.00 2.64 50 002779 中坚科技 2,362,127.00 2.61 51 300548 长芯博创 2,351,362.00 2.60 52 688136 科兴制药 2,324,731.48 2.57 53 300748 金力永磁 2,323,823.00 2.57 54 002997 瑞鹄模具 2,320,123.00 2.56 55 300709 精研科技 2,228,042.14 2.46 56 688531 日联科技 2,221,893.99 2.45 57 002422 科伦药业 2,202,169.00 2.43 58 688799 华纳药厂 2,179,155.54 2.41 59 688608 恒玄科技 2,173,983.08 2.40 60 002369 卓翼科技 2,158,300.00 2.38 61 603056 德邦股份 2,140,021.00 2.36 62 688266 泽璟制药 2,118,291.72 2.34 63 688506 百利天恒 2,096,532.67 2.31 64 688981 中芯国际 2,079,105.95 2.30 65 600323 瀚蓝环境 2,058,780.00 2.27 66 601939 建设银行 2,048,859.00 2.26 67 300502 新易盛 1,989,099.00 2.20 68 603666 亿嘉和 1,975,585.00 2.18 69 000831 中国稀土 1,966,429.00 2.17 70 300750 宁德时代 1,950,345.00 2.15 71 300224 正海磁材 1,944,002.00 2.15 72 688062 迈威生物 1,907,413.22 2.11 73 603236 移远通信 1,887,297.00 2.08 74 688621 阳光诺和 1,885,786.87 2.08 75 300545 联得装备 1,876,902.00 2.07 76 300765 新诺威 1,852,642.00 2.05 注：本项“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%) 码 1 000967 盈峰环境 7,826,232.00 8.64 2 300170 汉得信息 7,097,594.00 7.84 3 300203 聚光科技 6,926,237.36 7.65 4 300442 润泽科技 6,420,520.00 7.09 5 688018 乐鑫科技 5,535,613.14 6.11 6 603859 能科科技 5,473,189.00 6.04 7 002463 沪电股份 5,449,169.00 6.02 8 000887 中鼎股份 5,052,905.00 5.58 9 603236 移远通信 4,937,323.00 5.45 10 688776 国光电气 4,663,279.34 5.15 11 000566 海南海药 4,378,011.00 4.83 12 600050 中国联通 4,309,886.00 4.76 13 002045 国光电器 4,293,620.00 4.74 14 000063 中兴通讯 4,272,022.00 4.72 15 002384 东山精密 4,205,005.00 4.64 16 002929 润建股份 4,190,950.00 4.63 17 002475 立讯精密 4,094,041.00 4.52 18 000997 新 大 陆 4,032,563.00 4.45 19 600590 泰豪科技 3,951,362.00 4.36 20 002048 宁波华翔 3,811,663.00 4.21 21 600845 宝信软件 3,691,218.00 4.08 22 300328 宜安科技 3,610,815.00 3.99 23 300785 值得买 3,441,384.00 3.80 24 688981 中芯国际 3,049,747.88 3.37 25 300100 双林股份 2,901,944.00 3.20 26 002937 兴瑞科技 2,899,254.00 3.20 27 000880 潍柴重机 2,839,219.00 3.13 28 000977 浪潮信息 2,803,318.00 3.10 29 603267 鸿远电子 2,752,767.00 3.04 30 300573 兴齐眼药 2,748,492.40 3.03 31 300017 网宿科技 2,739,273.00 3.02 32 300005 探路者 2,728,478.00 3.01 33 688197 首药控股 2,700,491.04 2.98 34 600986 浙文互联 2,632,486.00 2.91 35 603697 有友食品 2,578,026.00 2.85 36 601033 永兴股份 2,569,947.00 2.84 37 002862 实丰文化 2,565,394.00 2.83 38 600674 川投能源 2,519,626.00 2.78 39 300059 东方财富 2,518,339.00 2.78 40 002034 旺能环境 2,496,735.00 2.76 41 688766 普冉股份 2,486,137.83 2.75 42 603678 火炬电子 2,461,324.00 2.72 43 002179 中航光电 2,455,926.00 2.71 44 603918 金桥信息 2,450,391.00 2.71 45 688311 盟升电子 2,384,981.59 2.63 46 002369 卓翼科技 2,354,328.00 2.60 47 603118 共进股份 2,341,070.00 2.58 48 000975 山金国际 2,332,497.00 2.58 49 300204 舒泰神 2,323,904.00 2.57 50 688256 寒武纪 2,251,137.85 2.49 51 300703 创源股份 2,244,525.00 2.48 52 002997 瑞鹄模具 2,241,416.00 2.47 53 688506 百利天恒 2,131,421.10 2.35 54 600323 瀚蓝环境 2,115,984.00 2.34 55 688331 荣昌生物 2,112,920.61 2.33 56 601939 建设银行 2,084,580.00 2.30 57 688678 福立旺 2,067,134.50 2.28 58 603056 德邦股份 2,022,209.00 2.23 59 002779 中坚科技 2,017,108.00 2.23 60 300502 新易盛 1,998,197.00 2.21 61 300750 宁德时代 1,961,617.80 2.17 62 300709 精研科技 1,946,632.00 2.15 63 688521 芯原股份 1,941,821.96 2.14 64 600988 赤峰黄金 1,889,018.00 2.09 65 300383 光环新网 1,876,787.00 2.07 66 300805 电声股份 1,875,804.00 2.07 67 002241 歌尔股份 1,871,565.00 2.07 68 600602 云赛智联 1,831,588.00 2.02 69 300545 联得装备 1,822,711.00 2.01 70 300548 长芯博创 1,813,760.00 2.00 注：本项“卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位: 人民币元 买入股票成本（成交）总额 331,463,814.83 卖出股票收入（成交）总额 317,786,775.56 注：本项“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末本基金未持有债券。 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 报告期末本基金未持有债券。 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 报告期末本基金未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末本基金未投资贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证。 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 报告期末本基金未投资股指期货。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 报告期末本基金未投资国债期货。 7.11.2 本期国债期货投资评价 报告期末本基金未投资国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金本报告期投资的前十名证券中发行主体未发生被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 7.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库的情形。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 93,228.30 2 应收清算款 776,312.60 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 4,188.53 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 873,729.43 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末本基金投资前十名股票中不存在流通受限情况。 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告涉及合计数相关比例的，均以合计数除以相关数据计算，而不是对不同比例进行合计。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者 （户） 基金份额 占总份额比 占总份额比例 持有份额 例（%） 持有份额 （%） 5,376 9,769.71 0.00 0.00 52,521,979.31 100.00 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数 占基金总份额比例（%） （份） 基金管理人所有从业人员持有本基金 293,597.92 0.5590 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究 10~50 部门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 10~50 注：基金份额总量的数量区间为 0、0 至 10 万份（含）、10 万份至 50 万份（含）、50 万份至 100 万份（含）、100 万份以上。 §9 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（2015 年 10 月 27 日） 632,964,112.52 基金份额总额 本报告期期初基金份额总额 58,093,104.39 本报告期基金总申购份额 4,359,001.89 减：本报告期基金总赎回份额 9,930,126.97 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 52,521,979.31 注：总申购份额含红利再投资、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 1、本报告期内基金管理人无重大人事变动。 2、本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内，无涉基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 10.4 基金投资策略的改变 报告期内基金投资策略未发生改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内，本基金未改聘会计师事务所，仍为德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 10.6.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，管理人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。 10.6.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单 占当期股票 占当期佣金 备注 元数量 成交金额 成交总额的 佣金 总量的比例 比例(%) (%) 东海证券 1 134,208,354.88 20.67 59,844.00 20.67 - 华源证券 2 129,646,290.89 19.97 57,809.47 19.97 - 开源证券 1 120,332,911.90 18.53 53,656.72 18.53 - 华金证券 2 91,456,806.56 14.09 40,779.83 14.09 - 德邦证券 1 79,295,309.26 12.21 35,357.96 12.21 - 东兴证券 1 35,282,479.53 5.43 15,731.78 5.43 - 银河证券 1 29,323,975.30 4.52 13,075.34 4.52 - 华宝证券 2 15,463,302.26 2.38 6,894.86 2.38 - 华福证券 2 14,241,159.81 2.19 6,350.01 2.19 - 财通证券 2 - - - - - 东北证券 1 - - - - - 东方财富 1 - - - - - 证券 广发证券 2 - - - - - 国融证券 1 - - - - - 国盛证券 1 - - - - - 国信证券 1 - - - - - 恒泰证券 2 - - - - - 华创证券 1 - - - - - 华泰证券 2 - - - - - 华鑫证券 1 - - - - - 民生证券 3 - - - - - 山西证券 3 - - - - - 申万宏源 1 - - - - - 天风证券 1 - - - - - 西部证券 1 - - - - - 浙商证券 1 - - - - - 中金公司 1 - - - - - 中泰证券 1 - - - - - 甬兴证券 1 - - - - - 注：1、本基金管理人在选择租用交易单元时，注重所选证券公司的综合实力、市场声誉、财务状况、处罚情况、内部控制等。公司通过规范选择券商租用专用交易席位的流程，对券商提供的研究服务情况进行定期考评，考评结果将成为交易席位租用与分配交易量的主要依据。 2、本报告期内本基金新增交易单元：恒泰证券上海 55265，恒泰证券深圳 000257；退租交 易单元：渤海证券深圳 390860，诚通证券深圳 391908，东方证券上海 45233，东方证券深圳 391360，国信证券上海 34699，中银国际证券深圳 003346。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债 占当期债 占当期权 券商名 券 券回购成 证 称 成交金额 成交总额 成交金额 交总额的 成交金额 成交总额 的比例(%) 比例(%) 的比例 (%) 东海证 - - - - - - 券 华源证 - - - - - - 券 开源证 999,890.00 49.99 12,000,000.00 7.64 - - 券 华金证 - - 30,000,000.00 19.11 - - 券 德邦证 - - - - - - 券 东兴证 - - 26,000,000.00 16.56 - - 券 银河证 - - - - - - 券 华宝证 - - 30,000,000.00 19.11 - - 券 华福证 1,000,289. 50.01 59,000,000.00 37.58 - - 券 00 财通证 - - - - - - 券 东北证 - - - - - - 券 东方财 - - - - - - 富证券 广发证 - - - - - - 券 国融证 - - - - - - 券 国盛证 - - - - - - 券 国信证 - - - - - - 券 恒泰证 - - - - - - 券 华创证 - - - - - - 券 华泰证 - - - - - - 券 华鑫证 - - - - - - 券 民生证 - - - - - - 券 山西证 - - - - - - 券 申万宏 - - - - - - 源 天风证 - - - - - - 券 西部证 - - - - - - 券 浙商证 - - - - - - 券 中金公 - - - - - - 司 中泰证 - - - - - - 券 甬兴证 - - - - - - 券 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 泰信国策驱动灵活配置混合型证券 规定报刊及规定网站 2025 年 1 月 21 日 投资基金 2024 年第四季度报告 2 关于旗下部分基金参加招商银行股 规定报刊及规定网站 2025 年 2 月 11 日 份有限公司申购及定期定额申购业 务费率优惠活动的公告 泰信基金管理有限公司关于旗下部 3 分基金参加德邦证券股份有限公司 规定报刊及规定网站 2025 年 2 月 17 日 申购及定期定额申购业务费率优惠 活动的公告 泰信国策驱动灵活配置混合型证券 4 投资基金更新招募说明书（2025 年 规定报刊及规定网站 2025 年 3 月 11 日 1 号）、产品资料概要 泰信基金管理有限公司关于旗下部 5 分基金参加国泰君安证券股份有限 规定报刊及规定网站 2025 年 3 月 24 日 公司和海通证券股份有限公司申购 定投业务费率优惠活动的公告 6 泰信国策驱动灵活配置混合型证券 规定报刊及规定网站 2025 年 3 月 28 日 投资基金 2024 年年度报告 泰信基金管理有限公司旗下公募基 7 金通过证券公司证券交易及佣金支 规定报刊及规定网站 2025 年 3 月 31 日 付情况（2024 年度） 泰信基金管理有限公司关于旗下部 分基金新增招商银行股份有限公司 8 招赢通平台为销售机构并开通定投 规定报刊及规定网站 2025 年 4 月 9 日 和转换业务及参加其费率优惠活动 的公告 9 泰信国策驱动灵活配置混合型证券 规定报刊及规定网站 2025 年 4 月 21 日 投资基金 2025 年第一季度报告 泰信基金管理有限公司关于旗下部 10 分基金新增华西证券股份有限公司 规定报刊及规定网站 2025 年 4 月 25 日 为销售机构并开通定投、转换业务 及参加其费率优惠活动的公告 泰信基金管理有限公司关于关闭网 11 上直销交易平台、微信平台相关业 规定报刊及规定网站 2025 年 5 月 14 日 务服务的公告 泰信基金管理有限公司关于旗下部 分基金新增贵州省贵文文化基金销 12 售有限公司为销售机构并开通定 规定报刊及规定网站 2025 年 6 月 26 日 投、转换业务及参加其费率优惠活 动的公告 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 无影响投资者决策的其他重要信息。 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、中国证监会批准泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金设立的文件 2、《泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3、《泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 4、《泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 6、基金托管人业务资格批件和营业执照 12.2 存放地点 本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。 12.3 查阅方式 投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打客户服务中心电话(400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人直接联系。 泰信基金管理有限公司 2025 年 8 月 28 日