泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资 基金 2019 年年度报告 2019 年 12 月 31 日 基金管理人：泰信基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2020 年 4 月 29 日 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 27 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告。 本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录...... 2 1.1 重要提示...... 2 1.2 目录...... 3 §2 基金简介...... 5 2.1 基金基本情况 ...... 5 2.2 基金产品说明 ...... 5 2.3 基金管理人和基金托管人...... 5 2.4 信息披露方式 ...... 6 2.5 其他相关资料 ...... 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况...... 7 3.1 主要会计数据和财务指标...... 7 3.2 基金净值表现 ...... 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况...... 9 §4 管理人报告...... 10 4.1 基金管理人及基金经理情况...... 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...... 13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...... 13 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...... 14 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...... 15 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...... 16 4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明...... 16 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明...... 16 §5 托管人报告...... 17 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...... 17 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明...... 17 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...... 17 §6 审计报告...... 18 6.1 审计报告基本信息...... 18 6.2 审计报告的基本内容...... 18 §7 年度财务报表...... 21 7.1 资产负债表...... 21 7.2 利润表...... 22 7.3 所有者权益（基金净值）变动表...... 23 7.4 报表附注...... 24 §8 投资组合报告...... 47 8.1 期末基金资产组合情况...... 47 8.2 期末按行业分类的股票投资组合...... 47 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...... 48 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动...... 49 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...... 63 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 63 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细...... 63 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 63 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...... 63 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...... 64 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 64 8.12 投资组合报告附注...... 64 §9 基金份额持有人信息...... 66 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构...... 66 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...... 66 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况...... 66 §10 开放式基金份额变动...... 67 §11 重大事件揭示...... 68 11.1 基金份额持有人大会决议...... 68 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...... 68 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...... 68 11.4 基金投资策略的改变...... 68 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...... 68 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...... 68 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...... 68 11.8 其他重大事件...... 71 §12 影响投资者决策的其他重要信息...... 74 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 74 12.2 影响投资者决策的其他重要信息...... 74 §13 备查文件目录...... 75 13.1 备查文件目录 ...... 75 13.2 存放地点...... 75 13.3 查阅方式...... 75 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 泰信国策驱动混合 基金主代码 001569 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 10 月 27 日 基金管理人 泰信基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 141,968,821.95 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金将积极投资于受益于国家政策驱动、符合经济 发展方向且具有良好成长性的优质企业，在严格控制 风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 我国经济转型的推进与国家政策导向紧密相关，国家 政策将有力推动相关经济领域的发展，受益于国家政 策的行业和公司将成为先导性力量，在整体经济中占 主导地位，其中蕴含的投资机会将主导未来资本市场 的走向。 本基金将深入挖掘国家政策驱动、符合经济发展方向 且确定性较高的投资机会，同时结合“自上而下”的 资产配置策略和“自下而上”的个股精选策略，注重 股票资产在其各相关行业的配置，并考虑组合品种的 估值风险和大类资产的系统风险，通过品种和仓位的 动态调整降低资产波动的风险。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益 率 ×50% ＋上证国债指数收益率 ×50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中高风险、中高收益的基 金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货 币市场基金、低于股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 泰信基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 姓名 胡囡 郭明 信息披露负责人 联系电话 021-20899098 （010）66105799 电子邮箱 xxpl@ftfund.com custody@icbc.com.cn 客户服务电话 400-888-5988 95588 传真 021-20899008 （010）66105798 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 注册地址 中国（上海）自由贸易试验 北京市西城区复兴门内大街 55 区浦东南路 256 号 37 层 号 办公地址 中国（上海）自由贸易试验 北京市西城区复兴门内大街 55 区浦东南路 256 号 华夏银 号 行大厦 36-37 层 邮政编码 200120 100140 法定代表人 万众 陈四清 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 www.ftfund.com 址 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所(特殊 上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企 普通合伙) 业广场 2 座普华永道中心 11 楼 注册登记机构 泰信基金管理有限公司 中国（上海）自由贸易实验区浦东 南路 256 号华夏银行大厦 36、37 层 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2019 年 2018 年 2017 年 本期已实现收益 36,820,781.41 -30,635,330.35 -15,280,271.94 本期利润 47,752,081.72 -41,361,454.80 -19,225,340.69 加权平均基金份额本期利润 0.3147 -0.2324 -0.0763 本期加权平均净值利润率 48.55% -35.11% -9.67% 本期基金份额净值增长率 63.26% -31.77% -9.36% 3.1.2 期末数据和指标 2019 年末 2018 年末 2017 年末 期末可供分配利润 -26,114,413.14 -81,459,209.08 -52,731,972.04 期末可供分配基金份额利润 -0.1839 -0.4911 -0.2562 期末基金资产净值 117,907,736.50 84,408,376.60 153,602,916.20 期末基金份额净值 0.831 0.509 0.746 3.1.3 累计期末指标 2019 年末 2018 年末 2017 年末 基金份额累计净值增长率 -16.90% -49.10% -25.40% 注：1、本基金基金合同于 2015 年 10 月 27 日正式生效。 2、所述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 4、期末可供分配利润是指未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基 阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差② 率③ 准差④ 过去三个月 22.93% 1.01% 4.19% 0.37% 18.74% 0.64% 过去六个月 35.56% 1.12% 4.78% 0.43% 30.78% 0.69% 过去一年 63.26% 1.56% 19.73% 0.62% 43.53% 0.94% 过去三年 0.97% 1.46% 18.55% 0.56% -17.58% 0.90% 自基金合同 -16.90% 1.40% 17.38% 0.61% -34.28% 0.79% 生效起至今 注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50% 1、沪深 300 指数是由中证指数有限公司编制，从上海和深圳证券市场中选取 300 只 A 股作为样 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 本的综合性指数；样本选择标准为规模大、流动性好的股票，目前沪深 300 指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。 2、上证国债指数样本涵盖了上海证券交易所所有的国债品种，交易所的国债交易市场具有参与主体丰富、竞价交易连续的特性，能反映出市场利率的瞬息变化，也使得上证国债指数能真实地标示出利率市场整体的收益风险度。因此本基金选取的基准具有较好的代表性。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2015 年 10 月 27 日正式生效。 2、本基金的建仓期为六个月。建仓期满，基金投资组合各项比例符合基金合同的约定：股票资产占基金资产的 0%-95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 3、经泰信基金管理有限公司总办会审议决定 ,吴秉韬先生担任本基金基金经理，车广路先生 不再担任本基金基金经理。具体详情请见 2019 年 7 月 25 日、2019 年 8 月 30 日刊登在《证券时 报》及本公司网站上的《关于泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基金经理变更的公告》。 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 注：本基金基金合同于 2015 年 10 月 27 日正式生效，2015 年度的相关数据根据当年的实际存续 期计算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金近三年未进行利润分配。 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人：泰信基金管理有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区浦东南路 256 号华夏银行大厦 37 层 办公地址：中国（上海）自由贸易试验区浦东南路 256 号华夏银行大厦 36-37 层 成立日期：2003 年 5 月 23 日 法定代表人：万众 总经理：葛航 电话：021-20899188 传真：021-20899008 联系人：姚慧 发展沿革： 泰信基金管理有限公司（First-Trust Fund Management Co.，Ltd.）是原山东省国际信托投 资有限公司（现更名为山东省国际信托股份有限公司）联合江苏省投资管理有限责任公司、青岛 国信实业有限公司共同发起设立的基金管理公司。公司于 2002 年 9 月 24 日经中国证券监督委员 会批准正式筹建，2003 年 5 月 8 日获准开业，是以信托投资公司为主发起人而发起设立的基金管 理公司。 公司目前下设上海锐懿资产管理有限公司、市场部、产品部、营销部（分华东、华北、华南三大营销中心）、理财顾问部、深圳分公司、北京分公司、电子商务部、客服中心、基金投资部、研究部、专户投资部、清算会计部、集中交易部、计划财务部、信息技术部、风险管理部、监察 稽核部、综合管理部。截至 2019 年 12 月底，公司有正式员工 99 人，多数具有硕士以上学历。所 有人员在最近三年内均未受到所在单位及有关管理部门的处罚。 截至 2019 年 12 月 31 日，泰信基金管理有限公司旗下共有泰信天天收益货币、泰信先行策略 混合、泰信双息双利债券、泰信优质生活混合、泰信优势增长混合、泰信蓝筹精选混合、泰信债券增强收益、泰信发展主题混合、泰信债券周期回报、泰信中证 200 指数、泰信中小盘精选混合、泰信行业精选混合、泰信中证基本面 400 指数分级、泰信现代服务业混合、泰信鑫益定期开放债券、泰信国策驱动混合、泰信鑫选混合、泰信互联网+混合、泰信智选成长、泰信鑫利混合、泰信竞争优选混合共 21 只开放式基金及 13 个资产管理计划。 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理（助理）期 姓名 职务 限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 研究生硕士，具有基金从业 吴秉韬 本基金基 2019 年 7 月 资格。2011 年 4 月加入泰信 先生 金经理 25 日 - 9 年 基金管理有限公司，历任研 究部助理研究员、研究员、 基金经理助理。 研究生硕士。具有基金从业 资格。2007 年 6 月加入泰信 基金管理有限公司，历任研 本基金基 究部研究员、高级研究员、 金经理兼 基金经理助理。2012 年 3 月 车广路 泰信蓝筹 2015 年 10 至 2014 年 6 月任泰信蓝筹 先生 精选混合 月 27 日 2019 年 8 月 30 日 12 年 精选混合型证券投资基金 型证券投 基金经理；2014 年 6 月至 资基金基 2016年1月任泰信发展主题 金经理 基金基金经理；2015 年 2 月 至 2019 年 8 月任泰信蓝筹 精选混合型证券投资基金 基金经理。 注：1、任职日期、离职日期是指基金合同生效日或公司公告的日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3、经泰信基金管理有限公司总办会审议决定 ,吴秉韬先生担任本基金基金经理，车广路先生 不再担任本基金基金经理。具体详情请见 2019 年 7 月 25 日、2019 年 8 月 30 日刊登在《证券时 报》及本公司网站上的《关于泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基金经理变更的公告》。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法律法规和基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证监会公告[2011]18 号），公司制定了《泰信基金管理有限公司公平交易制度》，主要控制方法如下： 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 1、建立统一的研究平台，所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放。 2、建立全公司投资对象备选库和各投资组合的投资对象备选库。 3、投委会作为公司受托资产投资的最高决策机构，主要负责对公司所管理的受托资产进行投资决策。投资总监在其权限范围内审批超出投资组合经理权限的投资计划。投资组合经理在其权限范围内进行投资决策。 4、投资组合经理同时管理多个投资组合时，必须公平公正的对待管理的所有投资组合，除申购赎回、个股投资比例超标等客观因素之外，同一交易日投资同一交易品种时，应尽可能使他们获得相同或相近的交易价格。 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。 5、集中交易室负责所有投资指令的执行，必须确保所有同向指令的公平公正，平等对待所有投资组合。发现异常指令或者涉嫌利益输送的指令，交易室应立即停止执行指令，并向投资总监和风险管理部报告。对非竞争竞价指令，不同投资组合也必须公平对待，主要采取成交结果按比例分配和轮侯方式处理。 6、风险管理部通过交易系统监控指标设置，实时监控交易指令，禁止同一投资组合内部的同日反向交易，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。 7、公司在交易系统中设置强制公平委托参数，强制交易系统对符合要求的同一交易品种的同向指令执行公平委托。 8、风险管理部定期与不定期对交易指令的公平性和交易委托的公平性进行分析，对强制公平委托的执行过程与结果进行检查；对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析，并完成定期分析报告。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 公司公平交易制度适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。 公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，投资经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令，所有投资指令在集中交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易监控贯穿于整个投资过程。 本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现基金之间存在利益输送行为，公平交易制度整 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 体执行情况良好。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年在经历国内去杠杆，中美贸易战等内外交困的环境下，A 股大幅调整。2019 年初 A 股 估值已经处于极低位置，2019 年在中美贸易缓和和流动性宽松预期下，A 股经历大幅的修复。 2019 年 1 月 4 日，美联储主席鲍威尔表态“必要时调整缩表不犹豫”相 比 12 月 FOMC 会 议“仍将保持缩表步伐”明显“偏鸽”，意味着全球流动性紧缩预期出现边际缓和。国内 1 月 10日央行宣布全面降准，地方政府专项债发行加快的预期较强，低评级信用债（AA 级及以下）交投活跃度提升，一级市场债券发行利率明显下行等信号预示着当前信用扩张预期逐步改善。同时，1月 23 日中央全面深化改革委员会，决定设立科创板，大力发展直接融资，表明支持资本市场大力发展的决心，风险偏好大幅回升，A 股市场迎来普涨行情。本基金重点配置农业和成长股板块。二季度，随着一季度普涨之后，4 月初央行再提“总闸门”、货币政策回归“松紧适度”，MLF减量续作，使流动性宽松的预期继续淡化，5 月包商银行银行接管事件爆发，监管层的应对是具有不确定性，信用扩张机制受阻，中美贸易谈判再生变化，贸易摩擦升级，风险偏好持续下降，市场持续下跌。 6 月 G20 会议确定中美贸易谈判重启，8 月 LPR 形成机制改革引导实际利率下行，广谱利率 进一步回落。9 月贸易谈判回暖，12 日美国推迟 10 月部分关税到 10 月 15 日，贸易战进一步缓和。 同时经济数据不断走弱，稳增长和改革预期有望深化，贸易摩擦缓和和松监管保驾护航，市场预期 5G 投资临近，通信，电子等高景气度行业带领创业板持续走高。 从全年来看，表现最好的行业分别是食品饮料，电子和建材，而钢铁、石油石化和建筑行业表现较差。下半年本基金主要减持了农业等板块，加仓了电子，新能源，医药等成长板块。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 0.831 元；本报告期基金份额净值增长率为 63.26%，业绩 比较基准收益率为 19.73%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 对当前宏观环境的判断：1 月中采 PMI（实际采样区间应主要是 1 月前三周）维持在 50.0 的 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 高位，且 PMI 生产经营活动预期大幅上升至 57.9。非制造业商务活动指数也落在了 54 以上的 高位，表明疫情之前经济原本内生趋势较好，疫情对经济来说相当于一个被动供给冲击推动的需求收缩。目前看，当前的发电耗煤量仅有去年农历同期的 60%，当前春运发送返乡旅客的返程进度也仅有去程的 20.5%，而去年农历同期返程已基本完成，但是部分区域和行业的复工已经开始， 但进程上也明显落后往年。以 SARS 类比，预计对 GDP 的影响在 1.5-2%。 政策应对方面，货币政策已经在节后积极投放了流动性，2 月 3 日公开市场操作扩量，OMO 利 率下调，2 月 17 日 MLF 利率下调。财政政策方面，2 月 11 日财政部追加了地方债的提前下达额 度至上限（1.8 万亿左右），2 月 12 日政治局会议明确了要加大宏观政策调节力度，发挥积极财政政策的作用。除财政和货币政策之外，还有相关的产业政策。《在中央政治局常委会会议研究应对新型冠状病毒肺炎疫情工作时的讲话》明确指出，着力稳定居民消费，扩大消费是对冲疫情影响的重要着力点之一。重点提及 5G 等新兴消费，绿色食品药品等健康类消费以及汽车等传统大宗消费。房地产仍在房住不炒、因城施策的大框架下，但融资政策或有调整空间，地方版细节政策上亦有边际微调可能。 总体来说，疫情结束后供给约束打开，叠加政策稳增长，比如在二季度，可能亦会导致经济阶段性修复较快。当然，这一过程仍取决于疫情防控的时间进度。短期看，影响市场核心驱动因素仍然是超常宽松的流动性。中期的核心驱动因素是基本面的受冲击程度和复苏情况，但需要一个逐步求证的过程，并且和财政政策的力度有关。当下我们看好以下行业： 1 代表未来科技发展方向的半导体、云计算、5G 和新能源汽车相关股票，主要集中在计算机、电子、通讯和新能源汽车行业。 2 受宏观经济影响较小，内生动力强劲的成长股，主要集中在军工，传媒，医药等 3 逐步布局受到疫情影响较小但被错杀的消费股，主要集中在食品饮料行业 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 在本报告期内，本基金管理人合规管理及内部控制工作本着对基金份额持有人利益高度负责的精神，以独立于各业务部门的风险管理部、监察稽核部为主体，对基金销售、投资运作、后台保障等主要业务活动进行监督与控制，较好地保证了基金运作的合规性。 1、进一步完善制度建设，构建全面有效的内部控制体系 本基金管理人根据最新出台的相关法律法规，及时补充及完善了内部管理制度，同时对业务流程进一步梳理，严格按照监管要求进行风险控制评估及合规管理有效性评估，确保风险控制及合规管理的有效性，不断提升内部控制水平。 2、进一步规范基金投资管理工作流程，加强基金投资风险控制。 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 （1）加强基金的日常投资交易进行监控，及时提示相关风险。公司风险管理部负责基金日常投资行为的监控，并与相关基金经理沟通，提示相关风险。同时根据投委会的投资决议、政策法规规定对风险指标设置进行调整，不定期检查风险监控指标设置，并根据新的需求对风险监控指标进行测试和更新。根据证监会发布的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，制定和修订了一系列公司相关制度和流程，加强了对旗下公募基金的流动性管控，包括投资指标阀值设置、交易对手及质押品管控等。另外注意对监管机构处罚信息与市场负面信息搜集，提示投研部门注意投资风险。 （2）规范投资交易行为，防范交易环节的操作风险。公司禁止基金内的同日反向交易，严格控制旗下管理投资组合间的同日反向交易，对基金间同日同向交易、所有投资组合对单只股票成交量占其市场总成交异常等指标进行预警监控。对于日常的投资监控，公司实行的是事前控制、事中监督、事后检查的方法，在公平交易的各环节建立了责任追究制，实行各部门责任人、分管领导责任人负责制，以最大限度地监控并处置可能造成不公平交易或利益输送的行为。 3、针对基金投资运作通过日常监察与专项稽核相结合，保证了内部监察稽核的全面性、实时性，通过查漏补缺、及时整改强化了风险控制流程，提高了投资管理及运营相关人员的风险意识水平，从而较好地预防风险，维护基金持有人利益。 4、做好投研交易等人员的合规培训，提高合规意识。公司组织投研人员开展内幕交易案例合规培训，就近年来发生的典型内幕交易案例作了分类汇报，并对目前市场上的疑似内幕交易、有争议的内幕交易案例进行了说明，要求投研人员遵守投资纪律，规范决策流程，从源头避免内幕交易事件的发生，加强了投研人员的合规意识。 5、公司采用技术手段对网站、交易、行情等进行屏蔽，对其他非受控方式上网及即时通讯做出进一步规范。本年度进一步加强对投研人员的通讯管理，更新了手机保管设备，对基金经理、交易人员在交易时间的移动电话、掌上电脑等移动通讯工具实行集中管理，规范了手机上交异常记录表，不定期抽查；对基金经理集中区域进行录像监控，对于证券公司的网站、网页委托进行了屏蔽，对投研人员的办公电脑安装截屏软件进行留痕处理，并对安装软件的权限进行严格限制。 在本报告期内，本基金的投资运作等各环节基本符合规定的要求，未出现异常交易、操纵市场、内幕交易等违法违规现象。今后公司将继续夯实内部控制和风险管理工作，保证基金运作的合规性，充分保障基金份额持有人的合法权益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 1、泰信基金管理有限公司估值程序等事项的说明 委员会主席 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 韩波先生，本科学历。2002 年加入泰信基金管理公司，现任公司副总经理。 委员会成员： 王译晨女士，硕士。2019 年加入泰信基金管理有限公司，现任公司风险管理部总监助理。 蔡海成先生，硕士。2013 年加入泰信基金管理有限公司，现任公司清算会计部总监。 朱志权先生，学士。2008 年 6 月加入泰信基金管理有限公司，现任基金投资部总监兼投资总 监，泰信优势增长混合基金、泰信智选成长混合基金经理。 梁剑先生，硕士。2004 年 7 月加入泰信基金管理有限公司，现任研究部副总监兼研究副总监。 2、本基金基金经理不参与本基金估值。 3、参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 一、基金合同关于利润分配的约定 1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 6 次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 10%； 2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红； 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。 4、每一基金份额享有同等分配权； 5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 二、本报告期本基金未进行利润分配。 4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 无。 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内本基金未发生连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，泰信国策驱动灵活配置混合灵活配置混合型证券投资基金的管理人——泰信基金管理有限公司在泰信国策驱动灵活配置混合灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，泰信国策驱动灵活配置混合灵活配置混合型证券投资基金未进行利润分配。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对泰信基金管理有限公司编制和披露的泰信国策驱动混合型证券投资基金2019 年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 普华永道中天审字(2020)第 20873 号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人： 审计意见 (一)我们审计的内容 我们审计了泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金(以下简称 “泰信国策驱动混合基金”)的财务报表，包括 2019 年 12 月 31 日的资产负债表，2019 年度的利润表和所有者权益(基金净值)变 动表以及财务报表附注。 (二)我们的意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在 财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中 国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协 会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映 了泰信国策驱动混合基金 2019 年 12 月 31 日的财务状况以及 2019 年度的经营成果和基金净值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报 告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们 在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适 当的，为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于泰信国策驱动混合 基金，并履行了职业道德方面的其他责任。 管理层和治理层对财务报表的 泰信国策驱动混合基金的基金管理人泰信基金管理有限公司(以下 责任 简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监 会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编 制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部 控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估泰信国策驱动混合 基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运 用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算泰信国策驱动混 合基金、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督泰信国策驱动混合基金的财务报告过 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 程。 注册会计师对财务报表审计的 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的 责任 重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保 证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一 重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合 理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报 表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保 持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： (一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险； 设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证 据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故 意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致 的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 (二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目 的并非对内部控制的有效性发表意见。 (三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估 计及相关披露的合理性。 (四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。 同时，根据获取的审计证据，就可能导致对泰信国策驱动混合基金 持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性 得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要 求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露； 如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截 至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致泰 信国策驱动混合基金不能持续经营。 (五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价 财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计 发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 注册会计师的姓名 许康玮 周祎 会计师事务所的地址 上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广场 2 座普华永道中心 11 楼 审计报告日期 2020 年 4 月 27 日 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日： 2019 年 12 月 31 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 上年度末 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 16,332,456.05 25,071,494.03 结算备付金 1,625,094.08 440,104.62 存出保证金 146,642.74 97,232.21 交易性金融资产 7.4.7.2 102,878,700.65 59,539,437.20 其中：股票投资 102,878,700.65 59,539,437.20 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 1,914,822.01 - 应收利息 7.4.7.5 5,814.56 4,891.28 应收股利 - - 应收申购款 657,519.92 119.84 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 123,561,050.01 85,153,279.18 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 3,640,273.76 - 应付赎回款 839,388.47 4,017.96 应付管理人报酬 132,524.93 111,183.50 应付托管费 22,087.49 18,530.56 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 878,971.53 271,159.28 应交税费 - - 应付利息 - - 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 140,067.33 340,011.28 负债合计 5,653,313.51 744,902.58 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 141,968,821.95 165,867,585.68 未分配利润 7.4.7.10 -24,061,085.45 -81,459,209.08 所有者权益合计 117,907,736.50 84,408,376.60 负债和所有者权益总计 123,561,050.01 85,153,279.18 注：报告截止日 2019 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.831 元，基金份额总额 141,968,821.95 份。 7.2 利润表 会计主体：泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 本报告期： 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 附注号 2019 年 1 月 1 日至 2018 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 一、收入 53,275,586.01 -36,873,439.77 1.利息收入 140,144.18 151,212.06 其中：存款利息收入 7.4.7.11 140,144.18 151,212.06 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - - 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 42,153,545.58 -26,301,910.46 其中：股票投资收益 7.4.7.12 41,503,277.19 -26,688,588.46 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 - - 资产支持证券投资收益 7.4.7.13.1 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 7.4.7.14 - - 股利收益 7.4.7.15 650,268.39 386,678.00 3.公允价值变动收益（损失以“-” 7.4.7.16 10,931,300.31 -10,726,124.45 号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 50,595.94 3,383.08 减：二、费用 5,523,504.29 4,488,015.03 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 1,472,091.00 1,767,755.08 2．托管费 7.4.10.2.2 245,348.50 294,625.87 3．销售服务费 - - 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 4．交易费用 7.4.7.18 3,647,401.79 2,067,014.08 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．税金及附加 - - 7．其他费用 7.4.7.19 158,663.00 358,620.00 三、利润总额（亏损总额以“-” 47,752,081.72 -41,361,454.80 号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填 47,752,081.72 -41,361,454.80 列） 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 单位：人民币元 本期 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 165,867,585.68 -81,459,209.08 84,408,376.60 金净值） 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 - 47,752,081.72 47,752,081.72 润） 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 -23,898,763.73 9,646,041.91 -14,252,721.82 （净值减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款 25,952,704.32 -6,389,116.03 19,563,588.29 2.基金赎回款 -49,851,468.05 16,035,157.94 -33,816,310.11 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 - - - 值变动（净值减少以“-” 号填列） 五、期末所有者权益（基 141,968,821.95 -24,061,085.45 117,907,736.50 金净值） 上年度可比期间 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 一、期初所有者权益（基 205,806,725.63 -52,203,809.43 153,602,916.20 金净值） 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 - -41,361,454.80 -41,361,454.80 润） 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 -39,939,139.95 12,106,055.15 -27,833,084.80 （净值减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款 2,804,651.53 -949,952.40 1,854,699.13 2.基金赎回款 -42,743,791.48 13,056,007.55 -29,687,783.93 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 - - - 值变动（净值减少以“-” 号填列） 五、期末所有者权益（基 165,867,585.68 -81,459,209.08 84,408,376.60 金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： ______葛航______ ______韩波______ ____蔡海成____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]第 1290 号《关于准予泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》核准,由泰信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集 632,552,556.09 元,业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第 1195 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2015 年 10月 27 日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为 632,964,112.52 份基金份额,其中认购资金利息折合 411,556.43 份基金份额。本基金的基金管理人为泰信基金管理有限公司,基金托管人为中国工商银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(含可转债、中小企业私募 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 债券)、资产支持证券、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。本基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的 0%-95%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×50%+上证国债指数收益率×50%。 本财务报表由本基金的基金管理人泰信基金管理有限公司于 2020 年 4 月 27 日批准报出。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本 准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2019 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2019 年 12 月 31 日的财务状况以及 2019 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1) 金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2) 金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并进行估值： (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 (2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 (3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 7.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 票投资、债券投资和资产支持证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： (1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 (2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。 (3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、可交换债券、资产支持证券和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、可交换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率 缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税 的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 (4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 项目 本期末 上年度末 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 活期存款 16,332,456.05 25,071,494.03 定期存款 - - 其中：存款期限 1 个月以内 - - 存款期限 1-3 个月 - - 存款期限 3 个月以上 - - 其他存款 - - 合计： 16,332,456.05 25,071,494.03 7.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2019 年 12 月 31 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 94,195,325.80 102,878,700.65 8,683,374.85 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 交易所市场 - - - 债券 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 94,195,325.80 102,878,700.65 8,683,374.85 上年度末 项目 2018 年 12 月 31 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 61,787,362.66 59,539,437.20 -2,247,925.46 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 61,787,362.66 59,539,437.20 -2,247,925.46 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 7.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。 7.4.7.4 买入返售金融资产 本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。 7.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 应收活期存款利息 5,017.26 4,649.48 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 731.30 198.10 应收债券利息 - - 应收资产支持证券利息 - - 应收买入返售证券利息 - - 应收申购款利息 - - 应收黄金合约拆借孳息 - - 应收出借证券利息 - - 其他 66.00 43.70 合计 5,814.56 4,891.28 7.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。 7.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 交易所市场应付交易费用 878,971.53 271,159.28 银行间市场应付交易费用 - - 合计 878,971.53 271,159.28 7.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 应付券商交易单元保证金 - - 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 应付赎回费 67.33 11.28 应付证券出借违约金 - - 预提费用 140,000.00 340,000.00 合计 140,067.33 340,011.28 7.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 165,867,585.68 165,867,585.68 本期申购 25,952,704.32 25,952,704.32 本期赎回（以“-”号填列） -49,851,468.05 -49,851,468.05 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 141,968,821.95 141,968,821.95 注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。 7.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -72,064,986.73 -9,394,222.35 -81,459,209.08 本期利润 36,820,781.41 10,931,300.31 47,752,081.72 本期基金份额交易 9,129,792.18 516,249.73 9,646,041.91 产生的变动数 其中：基金申购款 -7,071,532.33 682,416.30 -6,389,116.03 基金赎回款 16,201,324.51 -166,166.57 16,035,157.94 本期已分配利润 - - - 本期末 -26,114,413.14 2,053,327.69 -24,061,085.45 7.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 31 日 日 活期存款利息收入 124,157.17 140,122.69 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 14,274.82 9,321.41 其他 1,712.19 1,767.96 合计 140,144.18 151,212.06 7.4.7.12 股票投资收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2019 年 1 月 1 日至 2019 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 年 12 月 31 日 卖出股票成交总额 1,263,082,900.18 706,629,895.42 减：卖出股票成本总额 1,221,579,622.99 733,318,483.88 买卖股票差价收入 41,503,277.19 -26,688,588.46 7.4.7.13 债券投资收益 本基金本报告期内及上年度可比期间无债券投资收益。 7.4.7.13.1 资产支持证券投资收益 本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。 7.4.7.14 衍生工具收益 本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具收益。 7.4.7.15 股利收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 月 31 日 31 日 股票投资产生的股利收益 650,268.39 386,678.00 其中：证券出借权益补偿收 - - 入 基金投资产生的股利收益 - - 合计 650,268.39 386,678.00 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 7.4.7.16 公允价值变动收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目名称 2019 年 1 月 1 日至 2019 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 年 12 月 31 日 12 月 31 日 1.交易性金融资产 10,931,300.31 -10,726,124.45 ——股票投资 10,931,300.31 -10,726,124.45 ——债券投资 - - ——资产支持证券投资 - - ——贵金属投资 - - ——其他 - - 2.衍生工具 - - ——权证投资 - - 3.其他 - - 减: 应税金融商品公允价值 - - 变动产生的预估增值税 合计 10,931,300.31 -10,726,124.45 7.4.7.17 其他收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 月 31 日 日 基金赎回费收入 50,258.82 3,350.99 转出基金补偿费 337.12 32.09 合计 50,595.94 3,383.08 注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。 2.本基金的转换费由转出基金赎回费和转入基金申购补差费构成，其中不低于转出基金的赎回费的 25%归入转出基金的基金资产。 7.4.7.18 交易费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 月 31 日 31 日 交易所市场交易费用 3,647,401.79 2,067,014.08 银行间市场交易费用 - - 合计 3,647,401.79 2,067,014.08 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 7.4.7.19 其他费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 12 月 31 日 月 31 日 审计费用 60,000.00 60,000.00 信息披露费 80,000.00 280,000.00 银行划款手续费 663.00 620.00 账户维护费 18,000.00 18,000.00 合计 158,663.00 358,620.00 7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 泰信基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国工商银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 中 国 工 商 基金托管人、基金销售机构 银行”) 上海锐懿资产管理有限公司 基金管理人的子公司 山东省国际 信 托 股 份 有 限 公 司 (“ 山 东 国 基金管理人的股东 托”) 江苏省投资管理有限责任公司 基金管理人的股东 青岛国信实业有限公司 基金管理人的股东 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1 股票交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的股票交易。 7.4.10.1.2 债券交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的债券交易。 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 7.4.10.1.3 债券回购交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 7.4.10.1.4 权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的权证交易。 7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 本基金本报告期内及上年度可比期间未有应支付关联方的佣金。 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 月 31 日 日 当期发生的基金应支付 1,472,091.00 1,767,755.08 的管理费 其中：支付销售机构的客 458,808.81 521,414.44 户维护费 注：支付基金管理人泰信基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.50%/ 当年天数。 7.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 月 31 日 日 当期发生的基金应支付 245,348.50 294,625.87 的托管费 注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25%/ 当年天数。 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 本基金本报告期内及上年度可比期间转融通证券出借业务未发生重大关联交易事项。 7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 本期 上年度可比期间 项目 2019 年1 月 1日至 2019 年12 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 月 31 日 31 日 报告期初持有的基金份额 10,001,250.00 10,001,250.00 报告期间申购/买入总份额 - - 报告期间因拆分变动份额 - - 减：报告期间赎回/卖出总 10,001,250.00 - 份额 报告期末持有的基金份额 - 10,001,250.00 报告期末持有的基金份额 0.00% 6.03% 占基金总份额比例 注：1.依据《泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》相关约定，持有时间 730天以上(含 730 天)不收取赎回费用。 2.基金管理人泰信基金管理有限公司在本期赎回本基金的交易委托中国银行办理。 7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 份额单位：份 本期末 上年度末 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 持有的基 持有的基金 关联方名称 持有的 金份额 持有的 份额 基金份额 占基金总 基金份额 占基金总份 份额的比 额的比例 例 山东国托 11,350,889.00 8.00% 11,350,889.00 6.84% 7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 名称 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国工商银 16,332,456.05 124,157.17 25,071,494.03 140,122.69 行 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。 7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。 7.4.10.8 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期内及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。 7.4.11 利润分配情况 本基金本报告期内未进行利润分配。 7.4.12 期末（ 2019 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 股票代 股票 停牌日 停牌 期末 复牌日 复牌 期末 码 名称 期 原因 估值单 期 开盘单 数量（股） 成本总额 期末估值总额 备注 价 价 2019 603799 华友 年 12 重大 39.39 2020 年 40.43 30,0001,117,500.00 1,181,700.00 - 钴业 月 31 事项 1月2日 日 注：本基金截至 2019 年 12 月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌 的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 本基金本报告期末无从事债券正回购交易作为抵押的债券。 7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 本基金本报告期末及上年度末无参与转融通证券出借业务的证券。 7.4.13 金融工具风险及管理 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金为混合型基金,属于中高风险、中高收益的基金品种,其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金、低于股票型基金。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(含可 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 转债、中小企业私募债券)、资产支持证券、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内,使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。 本基金的基金管理人建立了以审计、合规与风险控制委员会、督察长为核心,对公司所有经营管理行为进行监督的四道监控防线。 监察稽核部对公司经营、基金投资等业务运作的合法性、合规性及合理性进行全面检查与监督,如有必要则由督察长向公司董事长和中国证监会报告。目前,公司的事前、事中、事后三个控制层次的风险管理体系相对清晰。各业务部门负责事前风险防范;风险管理部负责对公司运营过程中产生或潜在的风险进行事中管理和监控,并负责运用定量分析模型,根据各基金的投资目标及投资策略,定期对基金的投资组合风险进行评估,向投资决策委员会提交业绩评估报告;监察稽核部负责对公司各项业务进行定期、不定期检查,负责事后监督。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人中国工商银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 于 2019 年 12 月 31 日，本基金无债券投资(2018 年 12 月 31 日：同)。 7.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 于 2019 年 12 月 31 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不 计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动 投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于 2019 年 12 月 31 日，本基金 持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例为 1%。 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。于 2019 年 12 月 31 日，本基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的账面价值为 116,304,004.95 元，超过 经确认的当日净赎回金额。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 7.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金和存出保证金等。 7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 5 年以 2019 年 12 月 31 1 年以内 1-5 年 上 不计息 合计 日 资产 银行存款 16,332,456.05 - - - 16,332,456.05 结算备付金 1,625,094.08 - - - 1,625,094.08 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 存出保证金 146,642.74 - - - 146,642.74 交易性金融资产 - - - 102,878,700.65 102,878,700.65 应收证券清算款 - - - 1,914,822.01 1,914,822.01 应收利息 - - - 5,814.56 5,814.56 应收申购款 - - - 657,519.92 657,519.92 其他资产 - - - - - 资产总计 18,104,192.87 - - 105,456,857.14 123,561,050.01 负债 应付证券清算款 - - - 3,640,273.76 3,640,273.76 应付赎回款 - - - 839,388.47 839,388.47 应付管理人报酬 - - - 132,524.93 132,524.93 应付托管费 - - - 22,087.49 22,087.49 应付交易费用 - - - 878,971.53 878,971.53 其他负债 - - - 140,067.33 140,067.33 负债总计 - - - 5,653,313.51 5,653,313.51 利率敏感度缺口 18,104,192.87 - - 99,803,543.63 117,907,736.50 上年度末 5 年 以 2018 年 12 月 311 年以内 1-5 年 上 不计息 合计 日 资产 银行存款 25,071,494.03 - - - 25,071,494.03 结算备付金 440,104.62 - - - 440,104.62 存出保证金 97,232.21 - - - 97,232.21 交易性金融资产 - - - 59,539,437.20 59,539,437.20 应收利息 - - - 4,891.28 4,891.28 应收申购款 - - - 119.84 119.84 资产总计 25,608,830.86 - - 59,544,448.32 85,153,279.18 负债 应付赎回款 - - - 4,017.96 4,017.96 应付管理人报酬 - - - 111,183.50 111,183.50 应付托管费 - - - 18,530.56 18,530.56 应付交易费用 - - - 271,159.28 271,159.28 其他负债 - - - 340,011.28 340,011.28 负债总计 - - - 744,902.58 744,902.58 利率敏感度缺口 25,608,830.86 - - 58,799,545.74 84,408,376.60 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 于 2019 年 12 月 31 日，本基金未持有交易性债券投资(2018 年 12 月 31 日：同)，因此市场 利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2018 年 12 月 31 日：同)。 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 7.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 7.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,采用“自上而下”的策略,通过对宏观经济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况,做出资产配置及组合构建的决定;通过对单个证券的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配置、投资组合进行修正,来主动应对可能发生的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合资产配置比例:股票资产占基金资产的 0%-95%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。此外,本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控,定期运用多种定量方法对基金进行风险度量,包括 VaR(ValueatRisk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险,及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 项目 占基金 占基金资 公允价值 资产净 公允价值 产净值比 值比例 例（%） （%） 交易性金融资产-股票投资 102,878,700.65 87.25 59,539,437.20 70.54 交易性金融资产－基金投资 - - - - 交易性金融资产－债券投资 - - - - 交易性金融资产－贵金属投 - - - - 资 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 102,878,700.65 87.25 59,539,437.20 70.54 7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除业绩比较基准(附注 7.4.1)以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元） 本期末（ 2019 年 12 月 上年度末（ 2018 年 12 月 分析 31 日 ） 31 日 ） 1. 除业绩比较基准(附注 5,971,278.39 7,424,624.23 7.4.1)上升 5% 2. 除业绩比较基准(附注 -5,971,278.39 -7,424,624.23 7.4.1)下降 5% 7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1) 公允价值 (a) 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b) 持续的以公允价值计量的金融工具 (i) 各层次金融工具公允价值 于 2019 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属 于第一层次的余额为 101,697,000.65 元，属于第二层次的余额为 1,181,700.00 元，无属于第三 层次的余额(2018 年 12 月 31 日：第一层次 57,137,937.20 元，第二层次 2,401,500.00 元，无属 于第三层次的余额)。 (ii) 公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 于 2019 年 12 月 31 日，本基金未持有公允价值归属于第三层次的金融工具(2018 年 12 月 31 日：无)。本基金本期购买/转入第三层次的金融工具金额为 1,837.00 元，出售/到期/转出第三层次的金融工具金额为 1,837.00 元，本期第三层次金融工具未产生计入损益的利得或损失(2018 年度：本基金无购买/转入第三层次的金融工具，出售/到期/转出第三层次的金融工具金额为10,321,920.00 元，第三层次金融工具未产生计入损益的利得或损失)。 使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值采用相关估值技术和方法确定。这些估值技术和方法包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融资产的当前公允价值、现金折贴现分析和市场可比公司模型以及其他市场参与者通常采用的估值方法。 (c) 非持续的以公允价值计量的金融工具 于 2019 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2018 年 12 月 31 日：同)。 (d) 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。 (2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 102,878,700.65 83.26 其中：股票 102,878,700.65 83.26 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 17,957,550.13 14.53 8 其他各项资产 2,724,799.23 2.21 9 合计 123,561,050.01 100.00 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 68,669,245.65 58.24 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 11,855,655.00 10.06 业 J 金融业 6,465,300.00 5.48 K 房地产业 10,462,100.00 8.87 L 租赁和商务服务业 3,494,400.00 2.96 M 科学研究和技术服务业 1,932,000.00 1.64 N 水利、环境和公共设施管理业 - - 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 102,878,700.65 87.25 8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 报告期末本基金未持有港股通股票。 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 002970 锐明技术 50,160 6,149,114.40 5.22 2 603613 国联股份 76,400 5,781,188.00 4.90 3 300035 中科电气 719,300 5,660,891.00 4.80 4 002080 中材科技 423,208 5,247,779.20 4.45 5 000100 TCL 集团 900,000 4,023,000.00 3.41 6 000002 万科 A 120,000 3,861,600.00 3.28 7 600519 贵州茅台 3,000 3,549,000.00 3.01 8 601066 中信建投 115,000 3,496,000.00 2.97 9 002707 众信旅游 560,000 3,494,400.00 2.96 10 000661 长春高新 7,700 3,441,900.00 2.92 11 000671 阳光城 400,000 3,400,000.00 2.88 12 300173 智慧松德 450,000 3,321,000.00 2.82 13 300618 寒锐钴业 40,000 3,295,600.00 2.80 14 300315 掌趣科技 500,000 3,085,000.00 2.62 15 601990 南京证券 230,000 2,969,300.00 2.52 16 002460 赣锋锂业 80,000 2,786,400.00 2.36 17 600812 华北制药 270,000 2,656,800.00 2.25 18 603429 集友股份 73,607 2,598,327.10 2.20 19 300750 宁德时代 22,000 2,340,800.00 1.99 20 300409 道氏技术 170,000 2,300,100.00 1.95 21 002174 游族网络 98,100 2,282,787.00 1.94 22 603920 世运电路 114,600 2,187,714.00 1.86 23 300073 当升科技 79,700 2,175,810.00 1.85 24 300207 欣旺达 100,000 1,952,000.00 1.66 25 603859 能科股份 70,000 1,932,000.00 1.64 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 26 002475 立讯精密 50,000 1,825,000.00 1.55 27 000725 京东方 A 400,000 1,816,000.00 1.54 28 300360 炬华科技 128,983 1,631,634.95 1.38 29 600048 保利地产 100,000 1,618,000.00 1.37 30 000961 中南建设 150,000 1,582,500.00 1.34 31 300529 健帆生物 20,000 1,436,800.00 1.22 32 603986 兆易创新 7,000 1,434,230.00 1.22 33 603501 韦尔股份 10,000 1,434,000.00 1.22 34 002291 星期六 68,500 1,347,395.00 1.14 35 603799 华友钴业 30,000 1,181,700.00 1.00 36 600884 杉杉股份 80,000 1,080,800.00 0.92 37 300792 壹网壹创 4,000 706,680.00 0.60 38 603659 璞泰来 7,000 596,050.00 0.51 39 300639 凯普生物 20,000 488,800.00 0.41 40 300357 我武生物 10,000 441,500.00 0.37 41 600809 山西汾酒 3,000 269,100.00 0.23 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值 比例（％） 1 002157 正邦科技 23,748,853.93 28.14 2 600030 中信证券 19,305,302.60 22.87 3 300207 欣旺达 18,143,436.32 21.49 4 300014 亿纬锂能 17,041,836.67 20.19 5 603613 国联股份 16,754,033.00 19.85 6 300498 温氏股份 16,086,078.20 19.06 7 300033 同花顺 15,785,489.50 18.70 8 300136 信维通信 13,501,742.00 16.00 9 601012 隆基股份 13,264,663.98 15.71 10 600812 华北制药 13,202,597.00 15.64 11 300618 寒锐钴业 12,656,459.85 14.99 12 603986 兆易创新 12,410,531.26 14.70 13 002123 梦网集团 11,859,533.00 14.05 14 603363 傲农生物 11,838,447.00 14.03 15 000725 京东方 A 11,169,924.00 13.23 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 16 601211 国泰君安 10,953,084.77 12.98 17 002714 牧原股份 10,896,076.00 12.91 18 002405 四维图新 10,830,447.91 12.83 19 300168 万达信息 10,781,070.26 12.77 20 300624 万兴科技 10,729,577.00 12.71 21 000977 浪潮信息 9,646,910.12 11.43 22 300188 美亚柏科 9,488,486.60 11.24 23 000858 五粮液 9,347,553.00 11.07 24 600837 海通证券 9,328,642.00 11.05 25 000661 长春高新 8,967,406.00 10.62 26 002812 恩捷股份 8,853,603.10 10.49 27 601066 中信建投 8,738,967.00 10.35 28 000063 中兴通讯 8,636,687.56 10.23 29 002460 赣锋锂业 8,203,314.00 9.72 30 600050 中国联通 7,953,904.00 9.42 31 300450 先导智能 7,896,523.08 9.36 32 300369 绿盟科技 7,889,455.00 9.35 33 002537 海联金汇 7,883,645.40 9.34 34 300502 新易盛 7,634,702.00 9.04 35 000671 阳光城 7,594,131.00 9.00 36 600519 贵州茅台 7,553,600.00 8.95 37 300073 当升科技 7,465,187.00 8.84 38 601318 中国平安 7,319,968.12 8.67 39 600438 通威股份 7,305,498.00 8.65 40 600884 杉杉股份 7,087,808.44 8.40 41 300274 阳光电源 7,008,172.90 8.30 42 300352 北信源 6,943,444.00 8.23 43 002475 立讯精密 6,919,061.00 8.20 44 000100 TCL 集团 6,869,600.00 8.14 45 300035 中科电气 6,844,284.00 8.11 46 600276 恒瑞医药 6,829,339.00 8.09 47 002212 南洋股份 6,816,597.00 8.08 48 002594 比亚迪 6,706,609.00 7.95 49 000876 新希望 6,644,572.48 7.87 50 300326 凯利泰 6,639,878.16 7.87 51 000651 格力电器 6,569,207.00 7.78 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 52 300792 壹网壹创 6,563,145.00 7.78 53 300496 中科创达 6,523,751.76 7.73 54 603489 八方股份 6,505,000.00 7.71 55 300078 思创医惠 6,462,633.00 7.66 56 002241 歌尔股份 6,460,870.00 7.65 57 300529 健帆生物 6,459,437.26 7.65 58 600809 山西汾酒 6,144,836.57 7.28 59 000961 中南建设 6,046,733.99 7.16 60 002458 益生股份 5,861,506.90 6.94 61 603666 亿嘉和 5,843,069.80 6.92 62 300750 宁德时代 5,817,726.00 6.89 63 603005 晶方科技 5,802,456.00 6.87 64 002970 锐明技术 5,697,498.16 6.75 65 000002 万科 A 5,690,406.70 6.74 66 603429 集友股份 5,635,391.04 6.68 67 300357 我武生物 5,613,319.00 6.65 68 002174 游族网络 5,582,540.00 6.61 69 000568 泸州老窖 5,546,772.00 6.57 70 002709 天赐材料 5,496,094.10 6.51 71 002368 太极股份 5,467,623.00 6.48 72 002299 圣农发展 5,435,688.54 6.44 73 002202 金风科技 5,397,917.00 6.40 74 002371 北方华创 5,377,158.00 6.37 75 600036 招商银行 5,335,612.00 6.32 76 000049 德赛电池 5,320,650.58 6.30 77 600547 山东黄金 5,268,662.76 6.24 78 300360 炬华科技 5,248,824.41 6.22 79 002080 中材科技 5,131,784.76 6.08 80 300134 大富科技 5,000,118.00 5.92 81 300113 顺网科技 4,972,264.45 5.89 82 300679 电连技术 4,954,683.20 5.87 83 002850 科达利 4,901,163.00 5.81 84 300523 辰安科技 4,874,977.50 5.78 85 603501 韦尔股份 4,807,348.00 5.70 86 002567 唐人神 4,806,311.00 5.69 87 600466 蓝光发展 4,765,899.00 5.65 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 88 600745 闻泰科技 4,676,531.00 5.54 89 002746 仙坛股份 4,666,530.20 5.53 90 603218 日月股份 4,664,953.80 5.53 91 002156 通富微电 4,568,378.00 5.41 92 603179 新泉股份 4,565,673.00 5.41 93 300316 晶盛机电 4,552,130.00 5.39 94 603799 华友钴业 4,393,233.80 5.20 95 601377 兴业证券 4,307,376.00 5.10 96 002935 天奥电子 4,305,060.50 5.10 97 002251 步步高 4,281,178.96 5.07 98 600048 保利地产 4,260,052.00 5.05 99 600760 中航沈飞 4,193,678.00 4.97 100 300059 东方财富 4,182,618.00 4.96 101 300347 泰格医药 4,155,671.50 4.92 102 002675 东诚药业 4,127,475.00 4.89 103 002876 三利谱 4,111,685.00 4.87 104 300115 长盈精密 4,080,332.00 4.83 105 300299 富春股份 4,075,700.00 4.83 106 002557 洽洽食品 4,053,281.10 4.80 107 300773 拉卡拉 4,028,090.00 4.77 108 603636 南威软件 4,025,538.00 4.77 109 603259 药明康德 3,989,947.20 4.73 110 600996 贵广网络 3,740,387.43 4.43 111 601688 华泰证券 3,726,708.00 4.42 112 600309 万华化学 3,693,362.00 4.38 113 600406 国电南瑞 3,614,036.00 4.28 114 000538 云南白药 3,554,208.20 4.21 115 600498 烽火通信 3,519,647.10 4.17 116 601628 中国人寿 3,467,402.00 4.11 117 300346 南大光电 3,432,446.80 4.07 118 002074 国轩高科 3,428,600.00 4.06 119 002100 天康生物 3,421,727.00 4.05 120 002508 老板电器 3,392,106.86 4.02 121 300166 东方国信 3,373,166.27 4.00 122 002531 天顺风能 3,371,662.00 3.99 123 002192 融捷股份 3,352,894.00 3.97 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 124 600104 上汽集团 3,343,199.00 3.96 125 000625 长安汽车 3,324,374.32 3.94 126 002463 沪电股份 3,320,081.00 3.93 127 600085 同仁堂 3,314,637.94 3.93 128 300474 景嘉微 3,309,202.00 3.92 129 600585 海螺水泥 3,307,501.00 3.92 130 002124 天邦股份 3,281,509.00 3.89 131 002383 合众思壮 3,245,027.00 3.84 132 300173 智慧松德 3,236,732.00 3.83 133 002707 众信旅游 3,188,501.24 3.78 134 300525 博思软件 3,131,754.00 3.71 135 688039 当虹科技 3,107,453.85 3.68 136 300311 任子行 3,069,013.00 3.64 137 300348 长亮科技 3,068,200.00 3.63 138 600958 东方证券 3,055,145.00 3.62 139 603589 口子窖 3,045,734.00 3.61 140 300315 掌趣科技 3,005,232.00 3.56 141 002291 星期六 3,002,447.00 3.56 142 300584 海辰药业 2,981,737.00 3.53 143 601233 桐昆股份 2,980,879.00 3.53 144 600570 恒生电子 2,922,300.00 3.46 145 002456 欧菲光 2,884,239.00 3.42 146 600728 佳都科技 2,876,518.00 3.41 147 002351 漫步者 2,869,482.00 3.40 148 300088 长信科技 2,849,398.00 3.38 149 603786 科博达 2,833,437.00 3.36 150 300079 数码科技 2,824,200.00 3.35 151 600536 中国软件 2,816,003.82 3.34 152 300451 创业慧康 2,815,401.50 3.34 153 300438 鹏辉能源 2,810,213.31 3.33 154 601990 南京证券 2,798,075.00 3.31 155 600690 海尔智家 2,765,600.00 3.28 156 002466 天齐锂业 2,757,989.00 3.27 157 002945 华林证券 2,753,500.00 3.26 158 603686 龙马环卫 2,753,359.00 3.26 159 300122 智飞生物 2,748,593.00 3.26 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 160 600340 华夏幸福 2,733,530.00 3.24 161 600489 中金黄金 2,731,539.00 3.24 162 002768 国恩股份 2,729,332.00 3.23 163 300755 华致酒行 2,713,096.00 3.21 164 600640 号百控股 2,688,146.00 3.18 165 000547 航天发展 2,684,760.00 3.18 166 300003 乐普医疗 2,680,702.00 3.18 167 002967 广电计量 2,679,389.00 3.17 168 000001 平安银行 2,654,275.76 3.14 169 600436 片仔癀 2,651,784.00 3.14 170 002007 华兰生物 2,645,600.00 3.13 171 002129 中环股份 2,634,916.00 3.12 172 688111 金山办公 2,633,586.93 3.12 173 601601 中国太保 2,632,730.00 3.12 174 002912 中新赛克 2,611,651.00 3.09 175 300377 赢时胜 2,609,082.00 3.09 176 603214 爱婴室 2,569,053.00 3.04 177 603197 保隆科技 2,556,582.00 3.03 178 300294 博雅生物 2,547,991.00 3.02 179 603558 健盛集团 2,540,136.00 3.01 180 603283 赛腾股份 2,539,383.00 3.01 181 300604 长川科技 2,532,668.00 3.00 182 002373 千方科技 2,529,298.00 3.00 183 000596 古井贡酒 2,516,643.00 2.98 184 002223 鱼跃医疗 2,476,796.00 2.93 185 300772 运达股份 2,465,578.00 2.92 186 000967 盈峰环境 2,461,833.00 2.92 187 600887 伊利股份 2,461,177.00 2.92 188 002507 涪陵榨菜 2,449,062.00 2.90 189 603507 振江股份 2,446,028.00 2.90 190 603369 今世缘 2,414,210.00 2.86 191 002548 金新农 2,414,030.00 2.86 192 600110 诺德股份 2,405,200.00 2.85 193 002572 索菲亚 2,386,135.00 2.83 194 603327 福蓉科技 2,375,484.00 2.81 195 600258 首旅酒店 2,366,578.00 2.80 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 196 603920 世运电路 2,341,897.00 2.77 197 601360 三六零 2,297,816.00 2.72 198 600597 光明乳业 2,285,341.00 2.71 199 688058 宝兰德 2,284,657.00 2.71 200 601899 紫金矿业 2,252,438.00 2.67 201 600660 福耀玻璃 2,239,626.90 2.65 202 300684 中石科技 2,238,417.00 2.65 203 300409 道氏技术 2,236,645.00 2.65 204 002301 齐心集团 2,236,234.50 2.65 205 000733 振华科技 2,221,193.00 2.63 206 000066 中国长城 2,217,000.00 2.63 207 002777 久远银海 2,210,019.00 2.62 208 300568 星源材质 2,191,441.00 2.60 209 002304 洋河股份 2,182,800.00 2.59 210 603690 至纯科技 2,182,400.00 2.59 211 000401 冀东水泥 2,181,126.00 2.58 212 603601 再升科技 2,179,304.61 2.58 213 300590 移为通信 2,174,934.00 2.58 214 603833 欧派家居 2,168,706.26 2.57 215 002191 劲嘉股份 2,159,970.00 2.56 216 002146 荣盛发展 2,138,840.00 2.53 217 002236 大华股份 2,116,500.00 2.51 218 600183 生益科技 2,115,457.80 2.51 219 002636 金安国纪 2,112,942.00 2.50 220 600702 舍得酒业 2,107,000.00 2.50 221 600141 兴发集团 2,106,994.00 2.50 222 603882 金域医学 2,084,718.00 2.47 223 002600 领益智造 2,084,553.00 2.47 224 600699 均胜电子 2,067,933.60 2.45 225 600588 用友网络 2,049,099.70 2.43 226 600115 东方航空 2,045,300.00 2.42 227 603186 华正新材 2,021,074.00 2.39 228 002230 科大讯飞 2,005,571.00 2.38 229 002493 荣盛石化 2,003,632.00 2.37 230 300262 巴安水务 1,990,638.00 2.36 231 002648 卫星石化 1,984,855.00 2.35 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 232 300081 恒信东方 1,975,724.00 2.34 233 600486 扬农化工 1,973,255.28 2.34 234 603678 火炬电子 1,972,226.00 2.34 235 601857 中国石油 1,962,000.00 2.32 236 600933 爱柯迪 1,943,850.00 2.30 237 002422 科伦药业 1,924,376.00 2.28 238 300170 汉得信息 1,921,500.00 2.28 239 300433 蓝思科技 1,914,430.13 2.27 240 600410 华胜天成 1,884,400.00 2.23 241 000997 新大陆 1,875,989.98 2.22 242 002341 新纶科技 1,857,955.15 2.20 243 603859 能科股份 1,850,393.00 2.19 244 600801 华新水泥 1,839,900.00 2.18 245 603323 苏农银行 1,835,503.00 2.17 246 601668 中国建筑 1,791,000.00 2.12 247 300118 东方日升 1,765,203.00 2.09 248 601800 中国交建 1,754,611.00 2.08 249 002612 朗姿股份 1,736,526.00 2.06 250 002001 新和成 1,722,116.80 2.04 251 601633 长城汽车 1,720,466.00 2.04 252 603019 中科曙光 1,704,198.00 2.02 253 300639 凯普生物 1,703,164.00 2.02 注：本项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值 比例（％） 1 002157 正邦科技 26,672,059.95 31.60 2 600030 中信证券 22,797,863.00 27.01 3 300014 亿纬锂能 19,990,725.65 23.68 4 300033 同花顺 18,778,012.10 22.25 5 300498 温氏股份 18,166,786.82 21.52 6 300207 欣旺达 17,596,807.88 20.85 7 601012 隆基股份 13,693,811.00 16.22 8 603986 兆易创新 13,413,529.90 15.89 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 9 300136 信维通信 13,097,669.00 15.52 10 002123 梦网集团 12,668,332.00 15.01 11 300168 万达信息 12,660,938.31 15.00 12 603613 国联股份 12,627,830.82 14.96 13 002714 牧原股份 11,708,391.00 13.87 14 603363 傲农生物 11,607,883.00 13.75 15 600812 华北制药 11,317,640.15 13.41 16 002405 四维图新 11,287,368.24 13.37 17 601211 国泰君安 11,023,940.09 13.06 18 300624 万兴科技 10,551,361.00 12.50 19 000858 五粮液 10,115,618.80 11.98 20 300618 寒锐钴业 9,805,759.38 11.62 21 600837 海通证券 9,572,558.80 11.34 22 300188 美亚柏科 9,299,280.12 11.02 23 000725 京东方 A 9,245,100.00 10.95 24 000977 浪潮信息 9,219,246.36 10.92 25 002812 恩捷股份 9,021,822.80 10.69 26 000063 中兴通讯 8,870,117.00 10.51 27 300326 凯利泰 8,482,815.21 10.05 28 300059 东方财富 8,445,950.47 10.01 29 002371 北方华创 8,435,701.72 9.99 30 300369 绿盟科技 8,355,356.12 9.90 31 600438 通威股份 8,281,816.30 9.81 32 600050 中国联通 8,024,331.93 9.51 33 300502 新易盛 7,929,061.42 9.39 34 300274 阳光电源 7,917,580.00 9.38 35 300450 先导智能 7,714,212.90 9.14 36 300792 壹网壹创 7,646,386.00 9.06 37 601318 中国平安 7,434,700.00 8.81 38 300134 大富科技 7,191,662.23 8.52 39 002212 南洋股份 7,157,862.00 8.48 40 000876 新希望 7,053,496.55 8.36 41 002241 歌尔股份 7,026,790.00 8.32 42 002537 海联金汇 6,881,312.22 8.15 43 600276 恒瑞医药 6,877,762.62 8.15 44 603489 八方股份 6,819,989.00 8.08 45 603218 日月股份 6,757,967.21 8.01 46 300352 北信源 6,641,914.62 7.87 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 47 300496 中科创达 6,493,017.00 7.69 48 002594 比亚迪 6,436,929.98 7.63 49 002531 天顺风能 6,405,862.10 7.59 50 600570 恒生电子 6,382,547.66 7.56 51 300078 思创医惠 6,372,448.22 7.55 52 002458 益生股份 6,353,071.53 7.53 53 000651 格力电器 6,015,043.00 7.13 54 600809 山西汾酒 5,999,677.00 7.11 55 601066 中信建投 5,977,343.00 7.08 56 000661 长春高新 5,965,998.00 7.07 57 600884 杉杉股份 5,891,491.00 6.98 58 600489 中金黄金 5,836,425.46 6.91 59 002202 金风科技 5,803,102.00 6.88 60 603501 韦尔股份 5,774,399.00 6.84 61 002709 天赐材料 5,757,159.39 6.82 62 600547 山东黄金 5,735,602.00 6.80 63 600406 国电南瑞 5,625,600.44 6.66 64 002475 立讯精密 5,611,732.20 6.65 65 002368 太极股份 5,608,301.16 6.64 66 002460 赣锋锂业 5,587,573.50 6.62 67 300299 富春股份 5,579,301.52 6.61 68 300073 当升科技 5,565,940.85 6.59 69 603666 亿嘉和 5,542,384.68 6.57 70 600745 闻泰科技 5,520,596.00 6.54 71 600036 招商银行 5,469,289.82 6.48 72 300529 健帆生物 5,452,282.00 6.46 73 603005 晶方科技 5,449,977.00 6.46 74 000568 泸州老窖 5,413,226.86 6.41 75 300360 炬华科技 5,402,415.00 6.40 76 300113 顺网科技 5,302,632.00 6.28 77 300357 我武生物 5,193,392.11 6.15 78 300316 晶盛机电 5,160,756.00 6.11 79 000049 德赛电池 5,148,341.00 6.10 80 002299 圣农发展 5,116,713.00 6.06 81 300679 电连技术 5,059,390.00 5.99 82 603179 新泉股份 5,015,272.60 5.94 83 002850 科达利 4,952,168.00 5.87 84 300523 辰安科技 4,802,260.00 5.69 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 85 000671 阳光城 4,797,752.00 5.68 86 002557 洽洽食品 4,793,821.40 5.68 87 603636 南威软件 4,774,287.80 5.66 88 000961 中南建设 4,734,559.90 5.61 89 603259 药明康德 4,684,059.02 5.55 90 000776 广发证券 4,637,700.25 5.49 91 002251 步步高 4,566,923.00 5.41 92 002746 仙坛股份 4,516,824.50 5.35 93 600466 蓝光发展 4,457,380.26 5.28 94 600519 贵州茅台 4,422,158.00 5.24 95 002567 唐人神 4,390,451.76 5.20 96 002156 通富微电 4,374,777.00 5.18 97 002876 三利谱 4,357,560.27 5.16 98 600760 中航沈飞 4,335,580.34 5.14 99 002291 星期六 4,285,819.00 5.08 100 300346 南大光电 4,270,662.68 5.06 101 002675 东诚药业 4,258,113.00 5.04 102 002935 天奥电子 4,231,266.22 5.01 103 002124 天邦股份 4,127,971.50 4.89 104 300773 拉卡拉 4,111,638.46 4.87 105 601377 兴业证券 4,084,792.72 4.84 106 300347 泰格医药 4,053,519.00 4.80 107 002463 沪电股份 4,013,951.75 4.76 108 300115 长盈精密 4,006,958.20 4.75 109 300750 宁德时代 3,967,667.00 4.70 110 600309 万华化学 3,742,028.00 4.43 111 300525 博思软件 3,733,335.00 4.42 112 601688 华泰证券 3,713,400.00 4.40 113 002174 游族网络 3,701,476.00 4.39 114 600996 贵广网络 3,694,127.38 4.38 115 300474 景嘉微 3,678,216.09 4.36 116 601628 中国人寿 3,664,972.00 4.34 117 000538 云南白药 3,585,548.85 4.25 118 603601 再升科技 3,545,094.93 4.20 119 000401 冀东水泥 3,469,542.00 4.11 120 688039 当虹科技 3,437,358.72 4.07 121 603799 华友钴业 3,426,100.20 4.06 122 002383 合众思壮 3,418,509.20 4.05 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 123 002192 融捷股份 3,415,685.70 4.05 124 300088 长信科技 3,363,731.00 3.99 125 002074 国轩高科 3,340,016.65 3.96 126 600104 上汽集团 3,312,952.00 3.92 127 600085 同仁堂 3,299,193.00 3.91 128 600585 海螺水泥 3,269,374.40 3.87 129 300079 数码科技 3,253,485.00 3.85 130 600498 烽火通信 3,248,913.26 3.85 131 300166 东方国信 3,226,064.01 3.82 132 002508 老板电器 3,224,063.68 3.82 133 000625 长安汽车 3,183,900.91 3.77 134 002351 漫步者 3,175,885.00 3.76 135 000783 长江证券 3,163,100.00 3.75 136 600728 佳都科技 3,162,401.00 3.75 137 000100 TCL 集团 3,147,600.00 3.73 138 002456 欧菲光 3,103,978.00 3.68 139 603589 口子窖 3,021,857.13 3.58 140 300170 汉得信息 3,016,063.50 3.57 141 300438 鹏辉能源 3,001,608.00 3.56 142 600958 东方证券 2,999,700.00 3.55 143 300097 智云股份 2,996,618.00 3.55 144 603786 科博达 2,924,020.00 3.46 145 603429 集友股份 2,911,918.00 3.45 146 002100 天康生物 2,904,490.95 3.44 147 002466 天齐锂业 2,882,319.00 3.41 148 601233 桐昆股份 2,858,102.00 3.39 149 300311 任子行 2,857,100.00 3.38 150 002967 广电计量 2,854,000.00 3.38 151 300253 卫宁健康 2,840,823.68 3.37 152 600690 海尔智家 2,834,560.00 3.36 153 300348 长亮科技 2,819,478.00 3.34 154 603214 爱婴室 2,815,024.00 3.34 155 688111 金山办公 2,808,152.92 3.33 156 600536 中国软件 2,798,322.81 3.32 157 300755 华致酒行 2,797,917.43 3.31 158 603686 龙马环卫 2,797,667.00 3.31 159 300584 海辰药业 2,793,186.00 3.31 160 002373 千方科技 2,770,462.00 3.28 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 161 300003 乐普医疗 2,740,466.00 3.25 162 002129 中环股份 2,724,529.00 3.23 163 601155 新城控股 2,719,487.11 3.22 164 000001 平安银行 2,713,800.00 3.22 165 603283 赛腾股份 2,699,240.00 3.20 166 300451 创业慧康 2,687,479.00 3.18 167 000547 航天发展 2,684,924.00 3.18 168 002945 华林证券 2,682,677.00 3.18 169 300604 长川科技 2,666,805.20 3.16 170 600048 保利地产 2,658,856.00 3.15 171 601601 中国太保 2,634,184.00 3.12 172 600640 号百控股 2,630,466.00 3.12 173 002912 中新赛克 2,617,934.00 3.10 174 002838 道恩股份 2,607,161.52 3.09 175 002007 华兰生物 2,575,821.00 3.05 176 300684 中石科技 2,571,273.00 3.05 177 002507 涪陵榨菜 2,566,404.00 3.04 178 300772 运达股份 2,554,454.00 3.03 179 603197 保隆科技 2,552,279.00 3.02 180 603369 今世缘 2,481,748.00 2.94 181 603558 健盛集团 2,480,972.82 2.94 182 300122 智飞生物 2,471,340.30 2.93 183 300294 博雅生物 2,470,961.00 2.93 184 600748 上实发展 2,466,590.38 2.92 185 603690 至纯科技 2,465,849.00 2.92 186 600436 片仔癀 2,458,917.00 2.91 187 000967 盈峰环境 2,458,696.00 2.91 188 603507 振江股份 2,457,185.02 2.91 189 002223 鱼跃医疗 2,445,900.00 2.90 190 000596 古井贡酒 2,444,838.00 2.90 191 300262 巴安水务 2,433,907.63 2.88 192 000600 建投能源 2,428,408.16 2.88 193 600597 光明乳业 2,408,174.00 2.85 194 002648 卫星石化 2,405,081.00 2.85 195 600110 诺德股份 2,388,104.81 2.83 196 600340 华夏幸福 2,383,705.51 2.82 197 002777 久远银海 2,376,324.00 2.82 198 300035 中科电气 2,369,667.00 2.81 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 199 601899 紫金矿业 2,364,500.00 2.80 200 603327 福蓉科技 2,325,461.00 2.76 201 000066 中国长城 2,301,462.96 2.73 202 600258 首旅酒店 2,281,196.34 2.70 203 601360 三六零 2,273,233.00 2.69 204 002572 索菲亚 2,272,898.00 2.69 205 000733 振华科技 2,266,975.00 2.69 206 688058 宝兰德 2,266,455.72 2.69 207 600887 伊利股份 2,252,048.00 2.67 208 600660 福耀玻璃 2,220,728.00 2.63 209 300590 移为通信 2,219,464.76 2.63 210 002146 荣盛发展 2,198,165.00 2.60 211 603833 欧派家居 2,189,968.18 2.59 212 000543 皖能电力 2,185,402.54 2.59 213 002301 齐心集团 2,180,696.00 2.58 214 300568 星源材质 2,170,694.00 2.57 215 002600 领益智造 2,170,560.00 2.57 216 600872 中炬高新 2,166,500.00 2.57 217 603323 苏农银行 2,117,311.00 2.51 218 002236 大华股份 2,098,581.00 2.49 219 002304 洋河股份 2,091,911.00 2.48 220 300377 赢时胜 2,069,409.78 2.45 221 002636 金安国纪 2,066,796.80 2.45 222 600702 舍得酒业 2,059,479.80 2.44 223 603678 火炬电子 2,048,307.73 2.43 224 600588 用友网络 2,025,348.55 2.40 225 603882 金域医学 2,021,945.00 2.40 226 002341 新纶科技 2,007,502.00 2.38 227 600699 均胜电子 2,006,597.00 2.38 228 600183 生益科技 1,994,405.92 2.36 229 300725 药石科技 1,986,808.00 2.35 230 002230 科大讯飞 1,986,274.57 2.35 231 002548 金新农 1,967,820.00 2.33 232 603019 中科曙光 1,932,280.00 2.29 233 002493 荣盛石化 1,930,427.00 2.29 234 601857 中国石油 1,926,000.00 2.28 235 603186 华正新材 1,925,102.00 2.28 236 600933 爱柯迪 1,917,898.00 2.27 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 237 002768 国恩股份 1,914,994.06 2.27 238 300081 恒信东方 1,907,892.00 2.26 239 300036 超图软件 1,901,279.79 2.25 240 600115 东方航空 1,901,157.00 2.25 241 600141 兴发集团 1,882,187.50 2.23 242 600486 扬农化工 1,845,106.38 2.19 243 600410 华胜天成 1,801,276.00 2.13 244 601668 中国建筑 1,781,528.00 2.11 245 002191 劲嘉股份 1,767,707.00 2.09 246 300433 蓝思科技 1,761,107.04 2.09 247 300118 东方日升 1,749,908.00 2.07 248 000997 新大陆 1,730,950.00 2.05 249 600801 华新水泥 1,722,664.58 2.04 250 002422 科伦药业 1,710,151.00 2.03 251 002612 朗姿股份 1,696,302.01 2.01 注：本项 “卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 1,253,987,586.13 卖出股票收入（成交）总额 1,263,082,900.18 注：本项“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末本基金未持有债券。 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 报告期末本基金未持有债券。 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 报告期末本基金未持有资产支持证券。 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末本基金未投资贵金属。 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证。 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 报告期末本基金未投资股指期货。 8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 报告期末本基金未投资股指期货。 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.11.1 本期国债期货投资政策 报告期末本基金未投资国债期货。 8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 报告期末本基金未投资国债期货。 8.11.3 本期国债期货投资评价 报告期末本基金未投资国债期货。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 8.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 146,642.74 2 应收证券清算款 1,914,822.01 3 应收股利 - 4 应收利息 5,814.56 5 应收申购款 657,519.92 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,724,799.23 8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末本基金投资前十名股票中不存在流通受限情况。 8.12.6 本报告涉及合计数相关比例的，均以合计数除以相关数据计算，而不是对不同比例进行合计。 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者 (户) 基金份额 占总份 占总份 持有份额 额比例 持有份额 额比例 4,539 31,277.55 33,662,179.50 23.71% 108,306,642.45 76.29% 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 报告期末基金管理人的从业人员未持有本基金份额。 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究部 0 门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 0 注：基金份额总量的数量区间为 0、0 至 10 万份（含）、10 万份至 50 万份（含）、50 万份至 100 万份（含）、100 万份以上。 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 §10 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（ 2015 年 10 月 27 日 ）基金份额总额 632,964,112.52 本报告期期初基金份额总额 165,867,585.68 本报告期基金总申购份额 25,952,704.32 减:本报告期基金总赎回份额 49,851,468.05 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 本报告期期末基金份额总额 141,968,821.95 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内无基金份额持有人大会决议。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 1、经泰信基金管理有限公司总办会审议决定 ,吴秉韬先生担任本基金基金经理，车广路先 生不再担任本基金基金经理。具体详情请见 2019 年 7 月 25 日、2019 年 8 月 30 日刊登在《证券 时报》及本公司网站上的《关于泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基金经理变更的公告》。 2、本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内，无涉基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 11.4 基金投资策略的改变 报告期内基金投资策略未发生改变。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金支付给普华永道中天会计师事务所有限公司审计费为人民币 6 万元。该审计 机构从基金合同生效日（2015 年 10 月 27 日）开始为本基金提供审计服务。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员未受到监管部门的稽查或处罚。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 交易单元 占当期股票 券商名称 占当期佣金 备注 数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例 例 中国银河证 1 381,259,997.29 15.15% 347,442.78 16.08% - 券 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 天风证券 1 323,702,646.55 12.86% 236,722.07 10.95% - 渤海证券 1 286,908,973.53 11.40% 261,459.85 12.10% - 国盛证券 1 285,579,657.42 11.35% 208,844.36 9.66% - 国信证券 2 281,451,073.43 11.18% 258,019.23 11.94% - 中泰证券 1 204,323,771.74 8.12% 190,286.82 8.81% - 浙商证券 1 146,684,327.25 5.83% 133,673.43 6.19% - 东方证券 1 112,045,065.78 4.45% 81,938.96 3.79% - 华泰证券 1 109,124,260.78 4.34% 101,626.69 4.70% - 广州证券 1 91,701,427.06 3.64% 83,567.53 3.87% - 申万宏源 2 86,109,491.14 3.42% 78,471.74 3.63% - 中银国际 1 64,681,107.20 2.57% 58,944.43 2.73% - 东兴证券 1 63,812,295.81 2.54% 59,428.05 2.75% - 东北证券 1 58,540,583.14 2.33% 41,639.93 1.93% - 华创证券 2 20,836,109.19 0.83% 18,988.12 0.88% - 新时代证券 2 - - - - - 广发证券 2 - - - - - 民生证券 1 - - - - - 瑞银证券 1 - - - - - 中山证券 1 - - - - - 川财证券 1 - - - - - 注：1、根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位有关问题的通知》（证监基金字【2007】48 号）中关于“一家基金公司通过一家证券经营机构买卖证券的年交易佣金，不得超过其当年所有基金买卖证券交易佣金 30%”的要求，本基金管理人在选择租用交易单元时，注重所选证券公司的综合实力、市场声誉。对证券公司的研究能力，由公司研究人员对其提供的研究报告、研究成果的质量进行定期评估。公司将根据内部评估报告，对交易单元租用情况进行总体评价，决定是否对交易单元租用情况进行调整。 2、本基金新增交易单元：东方证券，45233；退租交易单元：无。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债 占当期债券 占当期权证 券商名称 券回购 成交金额 成交总额的比 成交金额 成交金额 成交总额的 成交总额 例 比例 的比例 中国银河证 - - - - - - 券 天风证券 - - - - - - 渤海证券 - - - - - - 国盛证券 - - - - - - 国信证券 - - - - - - 中泰证券 - - - - - - 浙商证券 - - - - - - 东方证券 - - - - - - 华泰证券 - - - - - - 广州证券 - - - - - - 申万宏源 - - - - - - 中银国际 - - - - - - 东兴证券 - - - - - - 东北证券 - - - - - - 华创证券 - - - - - - 新时代证券 - - - - - - 广发证券 - - - - - - 民生证券 - - - - - - 瑞银证券 - - - - - - 中山证券 - - - - - - 川财证券 - - - - - - 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 11.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 《证券时报》及公司网站 1 18 年 4 季度报告 （www.ftfund.com） 2019 年 1 月 21 日 《证券时报》及公司网站 2 提示投资者更新身份信息公告 （www.ftfund.com） 2019 年 1 月 23 日 暂停旗下基金在大泰金石相关销 《证券时报》及公司网站 3 售业务 （www.ftfund.com） 2019 年 1 月 30 日 新增上海中正达广基金销售有限 《证券时报》及公司网站 公司为销售机构 （www.ftfund.com） 4 并开通转换、定投及费率优惠业 务的公告 2019 年 3 月 20 日 《证券时报》及公司网站 5 提示投资者更新身份信息公告 （www.ftfund.com） 2019 年 3 月 22 日 《证券时报》及公司网站 6 参加国信证券费率优惠业务 （www.ftfund.com） 2019 年 3 月 26 日 《证券时报》及公司网站 7 调整投资者开户证件类型的公告 （www.ftfund.com） 2019 年 3 月 27 日 《证券时报》及公司网站 8 18 年年度报告 （www.ftfund.com） 2019 年 3 月 28 日 《证券时报》及公司网站 9 提示投资者更新身份信息公告 （www.ftfund.com） 2019 年 3 月 28 日 中国中投证券开通定投业务、参 《证券时报》及公司网站 10 加费率优惠 （www.ftfund.com） 2019 年 3 月 29 日 《证券时报》及公司网站 11 参加工商银行费率优惠 （www.ftfund.com） 2019 年 3 月 30 日 在爱建证券开通定投业务并参加 《证券时报》及公司网站 12 费率优惠活动的公告 （www.ftfund.com） 2019 年 4 月 4 日 13 提示投资者更新身份信息公告 《证券时报》及公司网站 2019 年 4 月 4 日 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 （www.ftfund.com） 《证券时报》及公司网站 14 提示投资者更新身份信息公告 （www.ftfund.com） 2019 年 4 月 16 日 《证券时报》及公司网站 15 19 年 1 季度报告 （www.ftfund.com） 2019 年 4 月 18 日 《证券时报》及公司网站 16 提示投资者更新身份信息公告 （www.ftfund.com） 2019 年 5 月 14 日 《证券时报》及公司网站 17 提示投资者更新身份信息公告 （www.ftfund.com） 2019 年 5 月 16 日 参加北京恒天明泽基金销售有限 《证券时报》及公司网站 18 公司申购费率优惠业务 （www.ftfund.com） 2019 年 5 月 17 日 新增阳光人寿保险为销售机构并 《证券时报》及公司网站 19 开通转换定投费率优惠业务 （www.ftfund.com） 2019 年 6 月 11 日 《证券时报》及公司网站 20 可投资科创板股票公告 （www.ftfund.com） 2019 年 6 月 22 日 《证券时报》及公司网站 21 停牌股票估值调整（中科曙光） （www.ftfund.com） 2019 年 6 月 26 日 《证券时报》及公司网站 22 参加中国银行定投费率优惠 （www.ftfund.com） 2019 年 6 月 27 日 《证券时报》及公司网站 23 19 年 2 季度报告 （www.ftfund.com） 2019 年 7 月 16 日 《证券时报》及公司网站 24 参加北京恒天明泽费率优惠业务 （www.ftfund.com） 2019 年 7 月 18 日 提请非自然人客户及时登记受益 《证券时报》及公司网站 25 所有人信息的公告 （www.ftfund.com） 2019 年 7 月 19 日 《证券时报》及公司网站 26 基金经理变更的公告 （www.ftfund.com） 2019 年 7 月 25 日 部分基金在安信证券开通转换定 《证券时报》及公司网站 27 投及费率优惠业务 （www.ftfund.com） 2019 年 7 月 26 日 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 《证券时报》及公司网站 28 19 年半年度报告 （www.ftfund.com） 2019 年 8 月 24 日 《证券时报》及公司网站 29 基金经理变更的公告 （www.ftfund.com） 2019 年 8 月 30 日 《证券时报》、中国证监会 新增广州证券为销售机构并开通 30 基金电子披露网站及公司 转换、定投及费率优惠业务 网站（www.ftfund.com） 2019 年 10 月 24 日 《证券时报》、中国证监会 31 19 年 3 季度报告 基金电子披露网站及公司 网站（www.ftfund.com） 2019 年 10 月 25 日 新增中信证券（山东）为销售机 《证券时报》、中国证监会 32 构并开通转换定投及费率优惠业 基金电子披露网站及公司 务 网站（www.ftfund.com） 2019 年 11 月 22 日 新增中信证券、中信期货为销售 《证券时报》、中国证监会 33 机构并开通转换定投及费率优惠 基金电子披露网站及公司 业务 网站（www.ftfund.com） 2019 年 11 月 22 日 《证券时报》、中国证监会 参加工商银行申购、定投费率优 34 基金电子披露网站及公司 惠业务 网站（www.ftfund.com） 2019 年 12 月 27 日 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 §12 影响投资者决策的其他重要信息 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 无影响投资者决策的其他重要信息。 泰信国策驱动混合 2019 年年度报告 §13 备查文件目录 13.1 备查文件目录 1、 中国证监会批准泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金设立的文件 2、《泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3、《泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 4、《泰信国策驱动灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 6、 基金托管人业务资格批件和营业执照 13.2 存放地点 本报告分别置备于基金管理人住所、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。 13.3 查阅方式 投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打客户服务中心电话(400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人直接联系。 泰信基金管理有限公司 2020 年 4 月 29 日