华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基 金 2020 年第 4 季度报告 2020 年 12 月 31 日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 1 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 21 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 10 月 01 日起至 2020 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华富健康文娱灵活配置混合 基金主代码 001563 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 8 月 4 日 报告期末基金份额总额 18,059,166.38 份 投资目标 本基金通过深入研究并积极投资于健康文娱主题相关的优质上市公 司，精选个股，分享其发展和成长的机会，力求超额收益与长期资本 增值。 投资策略 本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济、证券市场以及健 康文娱相关行业的发展趋势，评估市场的系统性风险和各类资产的预 期收益与风险，据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例， 在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。 此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时 地做出相应的调整。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和 货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日） 1.本期已实现收益 2,097,187.64 2.本期利润 439,614.03 3.加权平均基金份额本期利润 0.0236 4.期末基金资产净值 26,704,995.23 5.期末基金份额净值 1.479 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值增 业绩比较基 份额净值增 业绩比较基 阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④ 长率① 准收益率③ ② 准差④ 过去三个月 1.51% 1.45% 6.88% 0.50% -5.37% 0.95% 过去六个月 2.00% 1.66% 12.61% 0.67% -10.61% 0.99% 过去一年 41.61% 1.72% 15.58% 0.71% 26.03% 1.01% 过去三年 68.09% 1.51% 23.60% 0.67% 44.49% 0.84% 过去五年 39.52% 1.51% 32.03% 0.62% 7.49% 0.89% 自基金合同 69.10% 1.50% 33.08% 0.68% 36.02% 0.82% 生效起至今 注：本基金业绩比较基准收益率＝沪深 300 指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注：根据《华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为：股票投资比例为基金资产的 0%-95%，投资于本基金合同界定的健康文娱主题相关证券不低于非现金基金资产的 80%；权证投资比例不得超过基金资产净值的 3%；保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当的程序后，可以将其纳入投资范围。本基金建仓期为 2015 年 8 月 4 日到 2016 年 2 月 4 日。建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本 基金严格执行了《华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的相关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 华富健康 复旦大学金融学硕士，本科学历。历任金 文娱灵活 鼎综合证券（维京）股份有限公司上海代 配置混合 表处研究员、上海天相投资咨询有限公 型基金基 2015 年 8 月 4 司。2007 年 7 月加入华富基金管理有限 高靖瑜 金经理、 日 - 二十年 公司，任行业研究员，2013 年 3 月 1 日 华富智慧 至 2014 年 12 月 14 日任华富价值增长混 城市灵活 合型基金基金经理助理，2014 年 12 月 15 配置混合 日至2016年1月12日任华富策略精选灵 型基金基 活配置混合型基金基金经理，2017 年 9 金经理、 月 12 日至 2019 年 7 月 17 日任华富中证 华富策略 100 指数基金基金经理，2017 年 9 月 12 精选灵活 日至2019年7月17日任华富中小板指数 配置混合 增强基金基金经理。 型基金基 金经理 注：这里的任职日期指基金合同生效之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2020 年四季度国内整体经济维持上行，年末扩张斜率略有放缓。12 月 PMI 较上月环比回落 0.2 个百分点，虽有回落但仍是年内次高值，显示经济景气度仍在；但大小企业开始分化，大中 型企业维持景气而小企业回落至 50 以下，可能是融资环境收紧、出口受到疫情反复影响以及原材料上涨等因素导致，这一趋势可能延续。11 月企业盈利维持强势，1-11 月工业企业利润增速为2.4%，较 1-10 月的 0.7%大幅改善，中游制造业盈利改善显著。库存周期方面，11 月产成品库存增速再次回升，前期被动累计的库存持续消化，从细分行业占比情况看，多数行业已经由被动去库存转向主动补库。通胀方面，由于猪周期的影响，CPI 数据低于预期，PPI 则是持续环比回升，形成再通胀格局。融资环境方面，年底社融增速基本见顶，市场预期 2021 年赤字率、专项债额度等均低于 2020 年，同时叠加华晨、永煤违约事件发生，融资环境见顶、信用收缩的趋势基本形成。但由于国企违约事件冲击比较大，此后央行对于流动性相对呵护，年底中央经济工作会议释放政策“保持连续性、稳定性、可持续性”并且“不急转弯”，预计货币政策近期不会立刻收紧。海外方面，美国大选拜登胜出、国内外疫苗进展顺利、中国陆续对外成功签署 RCEP、中欧投资总协定，总体来看，全球贸易保护主义趋向淡化、新能源产业趋势明细、海外疫情仍严峻但疫苗接种逐步进行，全球市场环境有利于风险资产。展望 2021 年，国内经济将呈现出企业主动补库存、盈利扩张，中性温和再通胀叠加信用环境收紧的格局，海外则逐渐呈现疫后修复爬坡叠加全球通胀上行的格局。 2020 年四季度，沪深 300 指数累计上涨 13.6%，创业板指累计上涨 15.2%。四季度行业分化 较为严重，个别行业大幅领先，如有色、电力设备新能源、食品饮料等行业累计涨幅均在 25%以上，而传媒、商贸、通信等行业则出现 10%左右下跌。另外，市场资金向龙头集中的趋势也益发明显。 本基金季度末持仓中仍以健康与文娱这两大基金主题相关行业配置为主，医药、传媒两大行业持仓相对较重。我们预计近两年医药行业都将受到新冠疫情的影响，个别公司业绩波动加大，部分子行业将受益于疫情带来的长期需求上升趋势，我们将仔细择选其中能够中长期受益的子行业；另外，国家大的医药政策规划结合医保政策的一些变化，决定了扶持创新是最为确定的长期趋势，我们也将择选医药中具备持续研发创新能力的龙头公司投资；长期我们仍然看好行业前景，医药行业仍是为数不多的需求确定极高的行业，其中龙头公司值得长期配置。我们认为传媒行业还是以结构以及阶段性行情为主，随着疫情影响消淡，后期复苏中的机会值得挖掘。 展望 2021 年一季度：国内外都在寒冬面临疫情复发以及疫苗开始普及的双重影响，短期经济恢复趋势还未稳，且短期还有国内春节假期的影响，可能市场还是会集中于确定性较高的行业，短期还是以结构性机会为主。对于医药行业来讲，首先我们中长期看好的观点不变，我们认为医药行业总体发展方向不变，支持研发创新的导向不变，符合这一趋势的公司仍是我们的首选；另外，随着医药细分行业小龙头不断上市，我们看到在部分领域我们与国际先进水平的差距在不断 缩小，占据先发优势的公司成长速度加快，这也使得医药板块可投资标的不断丰富。对于文娱行业来讲，我们还是期待新的技术带来新的需求创新，从中会有企业走出长期向上趋势，看好新方向，看好行业环比改善。从本基金角度考虑，人均收入水平持续提升，消费升级不断推进，不管是医药还是传媒行业都在不断涌现新产品以及新应用，需求的持续增长以及多样化给相关的行业带来中长期的机会，而疫情又带来行业新的机遇，我们将持续发掘其中机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金于 2015 年 8 月 4 日正式成立。截止 2020 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 1.479 元， 累计份额净值为 1.639 元。报告期，本基金份额净值增长率为 1.51%，同期业绩比较基准收益率为 6.88%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 从 2017 年 12 月 7 日起至本报告期末（2020 年 12 月 31 日），本基金基金资产净值存在连续 六十个工作日低于 5000 万元的情形，至本报告期期末（2020 年 12 月 31 日）基金资产净值仍低 于 5000 万元。本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，积极采取相关措施，并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 24,414,804.01 90.91 其中：股票 24,414,804.01 90.91 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 2,425,195.72 9.03 8 其他资产 16,231.18 0.06 9 合计 26,856,230.91 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 954,697.98 3.57 B 采矿业 - - C 制造业 18,071,900.03 67.67 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 2,376,031.00 8.90 G 交通运输、仓储和邮政业 599,200.00 2.24 H 住宿和餐饮业 254,640.00 0.95 I 信息传输、软件和信息技术服务业 608,985.00 2.28 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 1,549,350.00 5.80 S 综合 - - 合计 24,414,804.01 91.42 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 600276 恒瑞医药 20,000 2,229,200.00 8.35 2 000568 泸州老窖 7,000 1,583,120.00 5.93 3 300482 万孚生物 16,000 1,427,360.00 5.34 4 002821 凯莱英 4,300 1,286,302.00 4.82 5 603939 益丰药房 14,200 1,280,698.00 4.80 6 300725 药石科技 8,600 1,186,800.00 4.44 7 000661 长春高新 2,600 1,167,166.00 4.37 8 603233 大参林 13,980 1,095,333.00 4.10 9 300003 乐普医疗 38,000 1,032,840.00 3.87 10 002007 华兰生物 23,000 971,520.00 3.64 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 15,356.39 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 435.43 5 应收申购款 439.36 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 16,231.18 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 19,318,519.94 报告期期间基金总申购份额 437,646.25 减：报告期期间基金总赎回份额 1,696,999.81 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 18,059,166.38 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本 7,002,600.00 基金份额 报告期期间买入/申购总份 0.00 额 报告期期间卖出/赎回总份 0.00 额 报告期期末管理人持有的本 7,002,600.00 基金份额 报告期期末持有的本基金份 38.78 额占基金总份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比例达到 者 序号 或者超过 20%的时间区 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比 类 间 份额 份额 份额 （%） 别 机 1 2020.10.01-2020.12.317,002,600.00 0.00 0.007,002,600.00 38.78 构 个 - - - - - - - 人 - - - - - - - - 产品特有风险 无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。 华富基金管理有限公司 2021 年 1 月 22 日