华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 2020 年 3 月 31 日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 4 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 04 月 20 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 01 月 01 日起至 2020 年 03 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华富健康文娱灵活配置混合 基金主代码 001563 交易代码 001563 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 8 月 4 日 报告期末基金份额总额 24,716,370.51 份 投资目标 本基金通过深入研究并积极投资于健康文娱主题相关的优质上市公 司，精选个股，分享其发展和成长的机会，力求超额收益与长期资本 增值。 投资策略 本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济、证券市场以及健 康文娱相关行业的发展趋势，评估市场的系统性风险和各类资产的预 期收益与风险，据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例， 在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。 此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时 地做出相应的调整。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和 货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020 年 1 月 1 日-2020 年 3 月 31 日） 1.本期已实现收益 2,306,619.52 2.本期利润 2,143,476.40 3.加权平均基金份额本期利润 0.0836 4.期末基金资产净值 27,488,742.89 5.期末基金份额净值 1.1120 注:1、本期已实现收益指基金 本期利息收入、投资收益、其他收入 （不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 6.47% 2.12% -3.78% 0.96% 10.25% 1.16% 注:本基金业绩比较基准收益率＝沪深 300 指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：根据《华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为：股票投资比例为基金资产的 0%-95%，投资于本基金合同界定的健康文娱主题相关证券不低于非现金基金资产的 80%；权证投资比例不得超过基金资产净值的 3%；保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当的程序后，可以将其纳入投资范围。本基金建仓期为 2015 年 8 月 4 日到 2016 年 2 月 4 日。建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本 基金严格执行了《华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的相关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 华富健康文娱 复旦大学金融学硕 灵活配置混合 士，本科学历。历 型基金基金经 任金鼎综合证券 理、华富智慧城 （维京）股份有限 高靖瑜市灵活配置混 2015 年 8 月 4 日 - 20 年 公司上海代表处研 合型基金基金 究员、上海天相投 经理、华富策略 资咨询有限公司研 精选灵活配置 究员，2007 年 7 月 混合型基金基 加入华富基金管理 金经理 有限公司，任行业 研究员，曾任华富 价值增长混合型基 金基金经理助理、 华富策略精选灵活 配置混合型基金基 金经理、华富中证 100 指数基金基金 经理、华富中小板 指数增强基金基金 经理。 注:这里的任职日期指基金合同生效之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2020 年一季度，国内外宏观环境最重要的主线是新冠疫情对于经济与金融市场的冲击。国内 方面，由于疫情在春节期间爆发升温，导致整个 2 月国内生产接近停滞，2 月制造业 PMI 和非制 造业 PMI 分别 35.7 和 29.6，创了有记录以来新低，前 2 个月的工业增加值、社会消费品零售以 及固定资产投资均负增长逾 20%。随着三月国内疫情控制较为有效且复工逐渐爬坡，生产恢复情 况较好，3 月制造业和非制造业 PMI 均回到 50 以上，但需求的回升则相对较缓，企业库存被动累 积，工业品价格下降压力较大；另外海外疫情在 3 月发酵加大了需求端的压力。本次新冠疫情对于经济的影响可能比以往绝大多数和的疫情的影响要深远，对于依靠内需的领域，疫情的影响可能是呈现 v 字型，而对于部分国际分工的外需型行业，疫情的影响则可能呈现 L 型。政策方面，国内货币政策维持宽松，但相较于海外央行的普遍降息，国内央行维持 OMO、MLF 以及降准的组合，为后续留下较多政策工具储备。财政政策较为积极，年初至今专项债已经发行 1.4 万亿，同时财政部也宣布发行特别国债，预期后续会仍会保持积极。海外方面，一季度海外国家应急不充分使得海外疫情的恶化超出预期，全球经济进入通缩和衰退转态。美国股市出现历史性的多次熔断，全球风险资产出现共振下跌，美元流动性挤兑风险爆发。美联储连续降息效果不佳，开启无限量购买美债、MBS 计划使得流动性危机趋于缓解。后期海外疫情发展需要重点跟踪以判断对全球供需端的影响程度。 2020 年一季度，沪深 300 指数累计下跌 10.02%，创业板指累计上涨 4.10%。市场因为新冠疫 情影响出现调整，大部分指数由涨转跌，行业表现分化，以结构性行情为主。一季度上涨行业较少，仅有农林牧渔、医药、计算机、通信 4 行业上涨，其余行业出现不同程度回落。 本基金季度末持仓中仍以健康与文娱这两大基金主题相关行业配置为主，医药、传媒两大行业持仓相对较重。医药行业在 2019 年大幅上涨后，面临着消化估值以及业绩再次确认的过程，我们将结合公司估值以及业绩预期进行结构性调整，但行业发展方向不变，支持研发创新的导向不变，符合这一趋势的公司仍是我们的首选；另外，新冠疫情给了我们重新审视我国公共卫生资源、审视我国医药以及医疗器械发展水平的机会，可以看到我们仍有众多短板需要补足，相信这次疫情可能给众多医药相关领域带来机会。传媒行业经历了政策面以及基本面的洗礼后，业绩逐渐夯实，而新的娱乐模式如云游戏、VR、短视频等在爆发中或者面临爆发，且疫情中对游戏、视频等娱乐方式的需求暴增也给相关公司带来业绩推动力。 展望 2020 年二季度：首先，年初发生的新冠疫情的确给经济运行带来更大的不确定性，但对 以内需为主的行业影响相对较小，让人担心的是海外疫情的蔓延导致全球市场供需失衡，使得处于全球供应链上的行业未来可测性降低。其次，疫情虽然带来很多不利影响，但健康以及文娱这 两大主题涉及行业中有面临新的机遇的板块：对于医药行业来讲，疫情对药物研发、先进设备配置、重要医疗物资的储备等都提出了挑战，我们预计后期国家会更加坚定对医药行业的扶持态度，推进创新、支持先进设备采购等都可预期；而对于文娱行业来讲，宅家经济在疫情中对游戏产业影响就偏正面，且新的技术如 5G 等也在给娱乐带来更多的内容以及载体变化，文娱行业 2020 年也将面临较大的机会。从本基金角度考虑，人均收入水平持续提升，消费升级不断推进，不管是医药还是传媒行业都在不断涌现新产品以及新应用，需求的持续增长以及多样化给相关的行业带来中长期的机会，而疫情又带来行业新的机遇，我们将持续发掘其中机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金份额净值为 1.1120 元，份额累计净值为 1.2720 元；本报告期间基 金份额净值增长率为 6.47%，业绩比较基准收益率为-3.78%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 从 2017 年 12 月 7 日起至本报告期末（2020 年 03 月 31 日），本基金基金资产净值存在连续 六十个工作日低于 5000 万元的情形，至本报告期期末（2020 年 03 月 31 日）基金资产净值仍低 于 5000 万元。本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，积极采取相关措施，并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 23,882,660.50 84.23 其中：股票 23,882,660.50 84.23 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 26,689.65 0.09 其中：债券 26,689.65 0.09 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买 入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 4,425,334.72 15.61 8 其他资产 20,295.65 0.07 9 合计 28,354,980.52 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 13,807,730.50 50.23 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 2,262,330.00 8.23 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,108,820.00 11.31 J 金融业 1,540,800.00 5.61 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 667,200.00 2.43 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 2,495,780.00 9.08 S 综合 - - 合计 23,882,660.50 86.88 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 000661 长春高新 5,000 2,740,000.00 9.97 2 002821 凯莱英 14,000 2,403,660.00 8.74 3 600276 恒瑞医药 24,600 2,263,938.00 8.24 4 603939 益丰药房 24,300 2,262,330.00 8.23 5 300413 芒果超媒 42,000 1,830,780.00 6.66 6 300003 乐普医疗 46,000 1,666,120.00 6.06 7 002555 三七互娱 48,000 1,567,680.00 5.70 8 300059 东方财富 96,000 1,540,800.00 5.61 9 300760 迈瑞医疗 3,900 1,020,630.00 3.71 10 300725 药石科技 13,865 1,005,212.50 3.66 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 26,689.65 0.10 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 26,689.65 0.10 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 1 123040 乐普转债 195 26,689.65 0.10 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 13,135.08 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,687.07 5 应收申购款 5,473.50 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 20,295.65 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） - - - - - 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初 基金份额总额 27,949,805.03 报告期期间 基金总申购份额 1,331,185.04 减：报告期期间 基金总赎回份额 4,564,619.56 报告期期间 基金 拆分变动 份额（份额 - 减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 24,716,370.51 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初 管理人持有的 10,002,600.00 本基金份额 报告期期间 买 入/申 购总份 0.00 额 报告期期间 卖 出/赎 回总份 0.00 额 报告期期末管 理人持 有的本 10,002,600.00 基金份额 报告期期末持 有的本 基金份 40.47 额占基金总份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 持有基金 资 者 份额比例 期初 申购 赎回 类 序号 达到或者 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%） 别 超过 20%的 时间区间 机 1 1.1-3.31 10,002,600.00 0.00 0.0010,002,600.00 40.47 构 个 - - - - - - - 人 - - - - - - - - 产品特有风险 无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。 华富基金管理有限公司 2020 年 4 月 22 日