华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基 金 2019 年第 4 季度报告 2019 年 12 月 31 日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 1 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 20 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为 2019 年 10 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日。 §2 基金产品概况 基金简称 华富健康文娱灵活配置混合 基金主代码 001563 交易代码 001563 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 8 月 4 日 报告期末基金份额总额 27,949,805.03 份 本基金通过深入研究并积极投资于健康文娱主题相 投资目标 关的优质上市公司，精选个股，分享其发展和成长的 机会，力求超额收益与长期资本增值。 本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济、 证券市场以及健康文娱相关行业的发展趋势，评估市 场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险，据此 投资策略 合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例，在保 持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的 稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期 的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%＋上证国债指数收益率 ×50%。 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高 风险收益特征 于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金， 属于中等风险水平的投资品种。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019 年 10 月 1 日 － 2019 年 12 月 31日 ） 1.本期已实现收益 1,026,651.86 2.本期利润 1,673,378.25 3.加权平均基金份额本期利润 0.0569 4.期末基金资产净值 31,646,905.76 5.期末基金份额净值 1.132 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 5.01% 0.99% 4.19% 0.37% 0.82% 0.62% 注：业绩比较基准收益率＝沪深 300 指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：根据《华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为：股票投资比例为基金资产的 0%-95%，投资于本基金合同界定的健康文娱主题相关证券不低于非现金基金资产的 80%；权证投资比例不得超过基金资产净值的 3%；保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当的程序后，可以将其纳入投资范围。本基金建仓期为 2015 年 8 月 4 日到 2016 年 2 月 4 日。建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本 基金严格执行了《华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的相关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 复 旦大 学金 融学 硕 士，本科学历。历任 金鼎综合证券（维京） 股份有限公司上海代 表处研究员、上海天 相投资咨询有限公司 研究员，2007 年 7 月 华富健康文娱 加入华富基金管理有 灵活配置混合 限公司，任行业研究 型基金基金经 员，2013 年 3 月 1 日 理、华富智慧 至 2014 年 12 月 14 日 城市灵活配置 2015 年 8 月 任华富价值增长混合 高靖瑜 混合型基金基 4 日 - 十九年 型 基金 基金 经理 助 金经理、华富 理，2014 年 12 月 15 策略精选灵活 日至 2016 年 1 月 12 配置混合型基 日任华富策略精选灵 金基金经理 活配置混合型基金基 金经理，2017 年 9 月 12 日至 2019 年 7 月 17 日任华富中证 100 指数基金基金经理， 2017 年 9 月 12 日至 2019年7月17日任华 富中小板指数增强基 金基金经理。 注：这里的任职日期指基金合同生效之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业 协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规， 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购 赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019 年四季度，国内经济情况尚处于疲弱过程中，但出现一些积极信号，部分领域出现一定 弱复苏迹象。四季度社会融资情况较好，贷款投放高于去年同期；11 月与 12 月的官方制造业 PMI也回到 50 的荣枯线上方，制造业企业新增订单开始回暖；另外，11 月的工业增加值与社会消费品零售额均好于预期，当前能观察到部分中观行业已有边际改善迹象；从企业库存周期的角度看，11 月规模以上工业企业利润增速显著回升，而企业产成品库存仍在持续去化，刻画出当前经济处在被动去库存周期，呈现结构性弱复苏态势。政策层面，四季度中央政治局会议仍释放出稳增长与防风险的基调，“确保不发生系统性金融风险”，整体看来年底货币政策与财政政策均保持稳定，而资本市场政策则仍维持相对积极的趋势，如再融资放松、注册制推动等，旨在增强资本市场直融资功能。海外环境在四季度也有所改善，中美贸易方面达成第一阶段协议，短期内摩擦风险大幅下降。 2019 年四季度，沪深 300 指数累计上涨 7.39%，创业板指累计上涨 10.48%。四季度市场强于 预期，成长周期轮番表现，行业表现差异较大，涨幅较大的行业主要是建材、家电、电子、传媒等，其中建材上涨 21.7%，远超其他行业。 本基金季度末持仓中仍以健康与文娱这两大基金主题相关行业配置为主，医药、传媒、食品 饮料等行业持仓相对较重。从行业层面看，医药行业在 2019 年大幅上涨后，面临着消化估值以及业绩再次确认的过程，我们将结合公司估值以及业绩预期进行结构性调整，但行业发展方向不变，支持研发创新的导向不变，符合这一趋势的公司仍是我们的首选；另外，传媒行业经历了政策面以及基本面的洗礼后，业绩逐渐夯实，而新的娱乐模式如云游戏、VR、短视频等在爆发中或者面临爆发，其中将带出有中长期投资价值的公司，我们将积极研究其中可能的投资机会。 展望一季度：首先，经济数据显示国内经济依旧在筑底过程中，托底经济的政策支持还是可以预期的，如年初的降准就带来较充裕的流动性支持；其次，中美贸易摩擦进入长期谈判阶段，市场关注点将会越来越聚焦于自身经济变化趋势；另外，政策上看，调节经济结构以及助推经济更高质发展的导向坚持而确定，扶持中小企业发展的方向不变，各种减税降费政策不断推出；在这样的大背景下，我们预计市场总体仍将呈现结构性机会，高质量经济发展中优质创新成长股值得重点关注，新的商业模式推升的新的投资机会也需要持续跟踪学习。从本基金角度考虑，人均收入水平持续提升，消费升级不断推进，不管是医药还是传媒行业都在不断涌现新产品以及新应用，需求的持续增长以及多样化给相关的行业带来中长期的机会。单从一季度看，我们会重点关注 2020 年业绩预期仍然持续向好的医药子行业、2020 年行业好转并且商誉减值风险充分释放的传媒个股，并防范年报风险。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.132 元；本报告期基金份额净值增长率为 5.01%，业绩 比较基准收益率为 4.19%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 从 2017 年 12 月 7 日起至本报告期末（2019 年 12 月 31 日），本基金基金资产净值存在连续 六十个工作日低于 5000 万元的情形，至本报告期期末（2019 年 12 月 31 日）基金资产净值仍低 于 5000 万元。本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，积极采取相关措施，并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 29,726,367.37 93.43 其中：股票 29,726,367.37 93.43 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 2,079,057.04 6.53 8 其他资产 10,565.48 0.03 9 合计 31,815,989.89 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 21,583,556.31 68.20 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,976,940.00 6.25 G 交通运输、仓储和邮政业 785,250.00 2.48 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,077,200.00 3.40 J 金融业 1,513,920.00 4.78 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 4,701.06 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 2,784,800.00 8.80 S 综合 - - 合计 29,726,367.37 93.93 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600276 恒瑞医药 29,500 2,581,840.00 8.16 2 000661 长春高新 5,000 2,235,000.00 7.06 3 002821 凯莱英 17,000 2,201,500.00 6.96 4 000858 五 粮 液 15,000 1,995,150.00 6.30 5 603939 益丰药房 27,000 1,976,940.00 6.25 6 000651 格力电器 30,000 1,967,400.00 6.22 7 300413 芒果超媒 55,000 1,922,800.00 6.08 8 600519 贵州茅台 1,300 1,537,900.00 4.86 9 300003 乐普医疗 46,000 1,521,680.00 4.81 10 300059 东方财富 96,000 1,513,920.00 4.78 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本报告期末本基金无股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 8,224.82 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,075.85 5 应收申购款 1,264.81 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,565.48 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 31,557,031.20 报告期期间基金总申购份额 442,245.18 减:报告期期间基金总赎回份额 4,049,471.35 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 27,949,805.03 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,002,600.00 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,002,600.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 35.79 额比例（%） 注：基金管理人投资本基金的费率按照基金合同及招募说明书的规定确定，符合公允性要求，申 购买入总份额里包含红利再投、转换入份额。赎回卖出总份额里包含转换出份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 类别 序号 例达到或者超过 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比 20%的时间区间 份额 份额 份额 机构 1 10.1-12.31 10,002,600.00 0.00 0.00 10,002,600.00 35.79% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 无 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。