华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基 金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：2018 年 7 月 18 日  华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 7 月 17 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为 2018 年 4 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日。 §2 基金产品概况 基金简称 华富健康文娱灵活配置混合 交易代码 001563 交易主代码 001563 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 8 月 4 日 报告期末基金份额总额 37,632,490.69 份 本基金通过深入研究并积极投资于健康文娱主题相 投资目标 关的优质上市公司，精选个股，分享其发展和成长 的机会，力求超额收益与长期资本增值。 本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济、 证券市场以及健康文娱相关行业的发展趋势，评估 市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险， 据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例， 投资策略 在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资 组合的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期 与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的 调整。 沪深 300 指数收益率×50%＋上证国债指数收益率 业绩比较基准 ×50%。 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平 风险收益特征 高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基 金，属于中等风险水平的投资品种。 第 2 页 共13 页  华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期（ 2018 年 4 月 1 日 － 2018 年 6 月 30 日 主要财务指标 ） 1.本期已实现收益 472,606.62 2.本期利润 1,636,940.70 3.加权平均基金份额本期利润 0.0414 4.期末基金资产净值 39,177,654.09 5.期末基金份额净值 1.041 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 3.89% 1.48% -4.28% 0.57% 8.17% 0.91% 注：业绩比较基准收益率＝沪深 300 指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50%，业绩比较基 准在每个交易日实现再平衡。 第 3 页 共13 页  华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：根据《华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范 围为：股票投资比例为基金资产的 0%-95%，投资于本基金合同界定的健康文娱主题相关证券不 低于非现金基金资产的 80%；权证投资比例不得超过基金资产净值的 3%；保持现金或者到期日在 一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。如法律法规或监管机构以后允许 基金投资其他品种，基金管理人在履行适当的程序后，可以将其纳入投资范围。本基金建仓期为 2015 年 8 月 4 日到 2016 年 2 月 4 日。建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期 内，本基金严格执行了《华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的相关规定。 第 4 页 共13 页  华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 华富健康 文娱灵活 配置混合 型基金基 金经理、 华富竞争 力优选混 合型基金 复旦大学会计学硕士， 基金经理、 本科学历，历任日盛 华富价值 嘉富证券上海代表处 增长灵活 研究员、群益证券上 配置混合 海代表处研究员、中 型基金基 银国际证券产品经理， 金经理、 2015 年 2010 年 2 月加入华富 陈启明 华富成长 - 十二年 8月4日 基金管理有限公司， 趋势混合 曾任行业研究员、研 型基金基 究发展部副总监、 金经理、 2013 年 3 月 1 日至 华富产业 2014 年 9 月 25 日任 升级灵活 华富成长趋势股票型 配置混合 基金基金经理助理。 型基金基 金经理、 公司公募 投资决策 委员会委 员、基金 投资部总 监 华富健康 复旦大学金融学硕士， 文娱灵活 本科学历。历任金鼎 配置混合 综合证券（维京）股 型基金基 2015 年 份有限公司上海代表 高靖瑜 - 十八年 金经理、 8月4日 处研究员、上海天相 华富中小 投资咨询有限公司研 板指数增 究员，2007 年 7 月加 强型基金 入华富基金管理有限 第 5 页 共13 页  华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 基金经理、 公司，任行业研究员， 华富中证 2013 年 3 月 1 日至 100 指数 2014 年 12 月 14 日任 基金基金 华富价值增长混合型 经理、华 基金基金经理助理， 富智慧城 2014 年 12 月 15 日至 市灵活配 2016 年 1 月 12 日任 置混合型 华富策略精选灵活配 基金基金 置混合型基金经理。 经理、华 富策略精 选灵活配 置混合型 基金基金 经理 注：这里的任职日期指基金合同生效之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行 业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规， 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购 赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规 要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场 申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全 部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程 上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 第 6 页 共13 页  华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年第二季度，国内经济虽然延续了一定韧性，但出现放缓迹象，市场普遍预期二季度 GDP 可能环比小幅回落。根据已经公布的经济数据来看，6 月官方制造业 PMI51.5，环比回落 0.4 个百分点，但在历年同期中仍处较高水平，制造业景气稳中略降；出口方面，中美贸易摩擦 未解决还开始出现向其他地区蔓延的趋势，对出口的抑制作用开始显现；固定资产投资方面，1- 5 月固定资产投资同比增速下滑至 6.1%，其中基建投资同比增速下滑至 5%，整体靠房地产投资 增长（+10.2%）维持，后期资金问题以及棚改收缩可能制约房产投资，整体投资增速目前看不到 回升的迹象；消费方面，5 月社消零售名义、实际同比增速分别为 8.5%、6.8%，均创下 04 年以 来新低，消费端也出现一定压力。目前市场普遍预期下半年 GDP 可能还会有小幅回落。而同期海 外方面，美国经济持续向好，美元进一步走强，美联储进一步加息，对我国利率汇率也产生一定 压力。 2018 年二季度，沪深 300 指数累计下跌 9.94%，创业板指累计下跌 15.46%。从二季度看， 市场运行在中美贸易摩擦的阴影下，风险偏好不断降低，从市场抱团消费再到市场全面回调，除 食品饮料、餐饮旅游外，所有行业都出现不同程度下跌。中美贸易摩擦从升级到沟通调解到再反 复，事件的不确定性不断上升，在这种情况下，叠加信用风险爆发、质押风险暴露，市场全面收 缩防御。 本基金二季度持仓中仍以健康与文娱这两大基金主题相关行业配置为主，医药、传媒、食品 饮料等行业持仓相对较重。从行业层面看，医药需求是为数不多最为确定向上增长的行业，且市 场空间较大，具备了公司做大的基础；另外我国一些优秀的医药公司持续不断在研发上进行高投 入，在目前这个时点，在某些高科技医药领域存在弯道超车的空间，本基金也积极参与了这类医 药公司的投资。后期仍会致力于研究医药公司的投资机会，具备强大的研发实力或者在特定医药 相关领域具备独特优势的公司都值得深入发掘投资机会。另外，传媒行业在沉寂了两年之后，基 本面有所改善，上市公司类型不断扩充，反映了行业网络化、自媒体化等新趋势，有投资价值的 公司增多，我们也积极参与其中公司的投资，也将持续深入研究发掘其中机会。 展望 2018 年三季度，中美之间贸易纠纷如何继续演化对市场影响较大，市场风险偏好仍将 受制于此，而在此大背景下，行情仍将以结构性为主。从本基金角度考虑，随着我国人均收入水 第 7 页 共13 页  华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 平的提升，消费升级不断推进，个性化需求不断深化，也在推动各类需求如雨后春笋般涌现，从 这个角度看，健康文娱相关的行业均存在中长期的机会；而且消费类行业需求稳定增长，叠加消 费不断下沉，龙头企业集中度提高，相关优势企业业绩增长确定性较高，且会不断优于行业，在 估值空间上受限较少，存在长期配置价值。我们认为医药行业作为需求最确定的行业，优势企业 将持续享受高增长高估值；传媒行业，电影、电视剧、游戏、图书等传统子行业洗牌继续，后期 继续寻找能够留存下的优质公司，而视频网站、广告、版权等新类型的上市公司成长性较好，这 样的公司也将享受市场溢价，存在较好的投资机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金于 2015 年 8 月 4 日正式成立。截止 2018 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 1.041 元， 累计份额净值为 1.041 元。报告期，本基金份额净值增长率为 3.89%，同期业绩比较基准收益率 为-4.28%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 从 2017 年 12 月 7 日起至本报告期末（2018 年 6 月 30 日），本基金基金资产净值存在连续 六十个工作日低于 5000 万元的情形，至本报告期期末（2018 年 6 月 30 日）基金资产净值仍低 于 5000 万元。本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，积极采取相关措 施，并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 32,504,818.27 82.41 其中：股票 32,504,818.27 82.41 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 第 8 页 共13 页  华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 6,904,793.10 17.51 8 其他资产 31,279.27 0.08 9 合计 39,440,890.64 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值（元） (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 24,882,188.27 63.51 电力、热力、燃气及水生产和供 D - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,517,600.00 3.87 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I 1,186,200.00 3.03 业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 3,211,230.00 8.20 M 科学研究和技术服务业 189,900.00 0.48 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 949,200.00 2.42 R 文化、体育和娱乐业 568,500.00 1.45 S 综合 - - 合计 32,504,818.27 82.97 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 第 9 页 共13 页  华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 比例（％） 1 600276 恒瑞医药 48,000 3,636,480.00 9.28 2 002422 科伦药业 50,000 1,605,000.00 4.10 3 300413 快乐购 40,000 1,517,600.00 3.87 4 002563 森马服饰 90,000 1,287,000.00 3.29 5 600690 青岛海尔 65,000 1,251,900.00 3.20 6 600298 安琪酵母 35,000 1,248,800.00 3.19 7 000333 美的集团 23,000 1,201,060.00 3.07 8 300059 东方财富 90,000 1,186,200.00 3.03 9 002304 洋河股份 9,000 1,184,400.00 3.02 10 000538 云南白药 11,000 1,176,560.00 3.00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本报告期末本基金无股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 第 10 页 共13 页  华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 27,578.01 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,909.10 5 应收申购款 792.16 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 31,279.27 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 第 11 页 共13 页  华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 42,933,549.35 报告期期间基金总申购份额 875,428.88 减:报告期期间基金总赎回份额 6,176,487.54 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 37,632,490.69 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,002,600.00 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,002,600.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 26.58 额比例（%） 注：基金管理人投资本基金的费率按照基金合同及招募说明书的规定确定，符合公允性要求，申 购买入总份额里包含红利再投、转换入份额。赎回卖出总份额里包含转换出份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 类别 第 12 页 共13 页  华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 持有基金份额 比例达到或者 期初 申购 赎回 份额占 序号 持有份额 超过 20%的时 份额 份额 份额 比 间区间 机构 1 4.1-6.30 10,002,600.00 0.00 0.00 10,002,600.00 26.58% - - - - - - - 个人 产品特有风险 无 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。 第 13 页 共13 页