易方达瑞和灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年十月二十七日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达瑞和混合 基金主代码 001562 交易代码 001562 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 2 月 2 日 报告期末基金份额总额 903,498,728.18 份 投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健 增值。 投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场因素、 估值及流动性因素、政策因素等分析，确定组合中 股票、债券、货币市场工具等资产类别的配置比例。 股票投资策略方面，本基金将通过分析行业景气度 和行业竞争格局，对各行业的投资价值进行综合评 估，从而确定并动态调整行业配置比例。在行业配 置的基础上，本基金将重点投资于满足基金管理人 以下分析标准的公司：公司经营稳健，盈利能力较 强或具有较好的盈利预期；财务状况运行良好，资 产负债结构相对合理，财务风险较小；公司治理结 构合理、管理团队相对稳定、管理规范、具有清晰 的长期愿景与企业文化、信息透明。债券投资策略 方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两个 层次进行投资管理。本基金可选择投资价值高的存 托凭证进行投资。 业绩比较基准 一年期人民币定期存款利率（税后）+2% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收 益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市 场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 21,830,038.90 2.本期利润 13,178,363.04 3.加权平均基金份额本期利润 0.0152 4.期末基金资产净值 1,444,775,608.18 5.期末基金份额净值 1.599 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 0.95% 0.18% 0.89% 0.01% 0.06% 0.17% 月 过去六个 3.21% 0.16% 1.78% 0.01% 1.43% 0.15% 月 过去一年 7.13% 0.21% 3.55% 0.01% 3.58% 0.20% 过去三年 71.30% 0.92% 10.66% 0.01% 60.64% 0.91% 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 66.16% 0.90% 13.00% 0.01% 53.16% 0.89% 至今 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达瑞和灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2018 年 2 月 2 日至 2021 年 9 月 30 日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 66.16%，同期业 绩比较基准收益率为 13.00%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理、易方 达新利灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理、易方达新鑫灵活配置 混合型证券投资基金的 硕士研究生，具有基金从业 韩 基金经理、易方达新享灵 资格。曾任嘉实基金管理有 阅 活配置混合型证券投资 2020- - 10 年 限公司固定收益部研究员、 川 基金的基金经理、易方达 03-07 投资经理，易方达基金管理 瑞景灵活配置混合型证 有限公司基金经理助理。 券投资基金的基金经理、 易方达瑞智灵活配置混 合型证券投资基金的基 金经理、易方达瑞兴灵活 配置混合型证券投资基 金的基金经理、易方达瑞 祥灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理、易 方达新益灵活配置混合 型证券投资基金的基金 经理、易方达瑞选灵活配 置混合型证券投资基金 的基金经理、易方达裕鑫 债券型证券投资基金的 基金经理、易方达瑞祺灵 活配置混合型证券投资 基金的基金经理、易方达 瑞信灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理、 易方达鑫转添利混合型 证券投资基金的基金经 理、易方达鑫转招利混合 型证券投资基金的基金 经理、易方达瑞川灵活配 置混合型发起式证券投 资基金的基金经理、易方 达丰惠混合型证券投资 基金的基金经理、易方达 瑞锦灵活配置混合型发 起式证券投资基金的基 金经理、易方达瑞富灵活 配置混合型证券投资基 金的基金经理、多资产公 募投资部总经理助理 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 5 次，其中3 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，2 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 债券市场方面，7 月初以来，国常会提及降准相关措辞，降息预期空前强烈，市场做多情绪大幅高涨，债券强势走牛。随后，叠加疫情扩散的影响，市场对于经济下行预期增大，推动利率整体继续一路下行，并一直持续至 8 月初。从 8 月中下旬开始，债券市场走势出现了较为明显的分化。由于 7 月降准后市场预期的降息迟迟未兑现，加之资金面也并未实质性转松，且央行公开市场保持 OMO（公开市场操作）等量+MLF（中期借贷便利）缩量+月末加大逆回购月初回笼等平稳操作，前期“抢跑”的短债获利回吐较为强烈，收益率实现自我纠偏，使得三季度走势呈现了“V”型；而长端则一直处于震荡走势，在疫情的防控升级、房地产调控的从严以及行业拉闸限电限产的背景下，悲观的经济预期仍是较为有力的支撑，因而收益率一直相对稳定。信用债方面则继续演绎“资产荒”行情，中高等级信用债收益率整体处于下行趋势。综合来看，三季度债券市场整体仍处于相对牛市环境，收益率普遍下行。 权益市场方面，三季度初，降准给予相对充裕的流动性环境，但监管政策频 出，市场分歧加大。其中医美、CXO（创新药研发生产外包产业）在政策监管影 响下明显见顶回落，新能源开始分化，军工行情则正式启动。进入 8 月中报披露 期，大宗商品价格上涨推动周期板块业绩上行，叠加 7 月末政治局会议奠定了稳 增长基调，新能源滞涨、半导体见顶，风格轮动至顺周期板块。进入 9 月，美联 储 Taper（逐渐退出量化宽松）渐行渐近，美国政府债务违约风险加大，海外市 场波动加剧。国内经济则在限电限产、经济下行等压力下持续走弱，前期涨幅较 大的周期股开始显著分化，军工调整，而之前调整较多的消费白马，则在双节驱 动下边际升温。全季来看，权益市场整体以下跌为主，且指数波动加大，行业风 格轮动显著加快。 操作上，三季度本基金大类资产配置基本稳定，基金控制组合波动、追求风 险调整后的较好收益。债券方面整体以杠杆票息策略的偏绝对收益操作思路为 主。权益部分均衡配置长期看好的估值合理、质地较好、成长性上乘的行业龙头 个股，仓位维持在相对较低水平。此外，组合仍积极参与科创板和创业板注册制 下的网下询价打新，以求为组合提供边际上的增强收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.599 元，本报告期份额净值增长率为 0.95%，同期业绩比较基准收益率为 0.89%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 214,508,100.18 11.74 其中：股票 214,508,100.18 11.74 2 固定收益投资 1,575,845,666.30 86.21 其中：债券 1,515,764,666.30 82.93 资产支持证券 60,081,000.00 3.29 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 17,671,495.97 0.97 7 其他资产 19,809,313.06 1.08 8 合计 1,827,834,575.51 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 5,766.30 0.00 B 采矿业 9,267,940.00 0.64 C 制造业 150,127,725.92 10.39 电力、热力、燃气及水生产和供应 14,360,675.22 0.99 D 业 E 建筑业 20,183.39 0.00 F 批发和零售业 77,729.83 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 7,511,765.00 0.52 H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,360,795.45 0.44 J 金融业 12,401,057.00 0.86 K 房地产业 9,556,193.00 0.66 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 4,776,329.24 0.33 N 水利、环境和公共设施管理业 34,669.49 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 3,925.22 0.00 S 综合 - - 合计 214,508,100.18 14.85 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 603806 福斯特 85,497 10,841,019.60 0.75 2 603179 新泉股份 380,500 10,782,000.00 0.75 3 601088 中国神华 409,000 9,267,940.00 0.64 4 002415 海康威视 152,958 8,412,690.00 0.58 5 600900 长江电力 366,400 8,060,800.00 0.56 6 300750 宁德时代 14,350 7,544,225.50 0.52 7 002318 久立特材 501,800 7,030,218.00 0.49 8 601012 隆基股份 84,140 6,939,867.20 0.48 9 600519 贵州茅台 3,700 6,771,000.00 0.47 10 600486 扬农化工 61,700 6,469,245.00 0.45 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 96,933,300.00 6.71 其中：政策性金融债 76,999,300.00 5.33 4 企业债券 682,784,064.00 47.26 5 企业短期融资券 20,154,000.00 1.39 6 中期票据 712,964,000.00 49.35 7 可转债（可交换债） 2,929,302.30 0.20 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,515,764,666.30 104.91 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 210304 21 进出 04 670,000 66,993,300.00 4.64 2 149278 20 湘路 08 400,000 40,508,000.00 2.80 3 163220 20 诚通 02 400,000 40,000,000.00 2.77 4 143707 18 中煤 06 300,000 30,915,000.00 2.14 5 10190139 19 浙小商 300,000 30,519,000.00 2.11 6 MTN002 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 占基金资产 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 189668 缦云 01 优 200,000 19,964,000.00 1.38 2 169736 玺悦 01 优 100,000 10,056,000.00 0.70 3 136135 荟享062A 100,000 10,031,000.00 0.69 4 136142 荟享065A 100,000 10,029,000.00 0.69 5 136334 荟柒 1A 100,000 10,001,000.00 0.69 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国进出口银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。 本基金投资的前十名证券中，上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现 被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 53,021.14 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 19,733,818.07 5 应收申购款 22,473.85 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 19,809,313.06 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 净值比例 （%） 1 113042 上银转债 1,506,573.30 0.10 2 113044 大秦转债 703,818.40 0.05 3 132020 19 蓝星 EB 62,296.00 0.00 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例（%） 情况说明 （元） 1 603179 新泉股份 5,181,300.00 0.36 大宗交易 流通受限 注：根据《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》，大股东减持或者特定股东减持，采取大宗交易方式的，在任意连续 90 日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的 2%；前款交易的受让方在受让后 6 个月内，不得转让所受让的股份。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 819,346,760.22 报告期期间基金总申购份额 205,640,662.80 减：报告期期间基金总赎回份额 121,488,694.84 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 903,498,728.18 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 - 报告期期间买入/申购总份额 30,174,411.59 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 30,174,411.59 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 3.3397 例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 申购 2021-08-06 30,174,411.59 49,999,000.00 - 合计 30,174,411.59 49,999,000.00 注：按照基金合同等相关法律文件的规定，该笔交易费用为 1000 元。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会准予易方达瑞和灵活配置混合型证券投资基金注册的文件； 2.《易方达瑞和灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达瑞和灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二一年十月二十七日