南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2017年09月30日 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：2017年10月25日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。　 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年10月23日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。　 本报告中财务资料未经审计。　 本报告期自2017年7月1日起至2017年9月30日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 南方君选灵活配置混合 基金主代码 001536 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年02月03日 报告期末基金份额总额 280,438,976.58份 投资目标 本基金为混合型基金，在适度控制风险并保持良好流动性的前提 下，根据对上市公司的业绩质量、成长性与投资价值的权衡与精 选，以为投资人获取长期稳定的绝对收益为投资目标。 投资策略 本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发 展趋势，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内 各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定 本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和 调整范围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组 合的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产 配置风险监控，适时地做出相应的调整。 第 2页共11页 业绩比较基准 人民币一年期定期存款利率（税后）＋5% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水平低于股票 型基金，高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方君选”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币 元 主要财务指标 报告期(2017年07月01日- 2017年09月30日) 1.本期已实现收益 11,311,679.68 2.本期利润 16,881,630.79 3.加权平均基金份 0.0649 额本期利润 4.期末基金资产净 328,042,000.00 值 5.期末基金份额净 1.170 值 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比 业绩比较基 阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④ 段 长率① ② 收益率 准差④ ③ 第 3页共11页 过 去 三 5.69% 0.44% 1.50% 0.01% 4.19% 0.43% 个 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经 姓名 职务 理期限 证券从 说明 任职日期 离任 业年限 日期 上海财经大学保险学学士，具有基金从业 资格。曾任职于东方人寿保险公司及生命 人寿保险公司，担任保险精算员，在国金 本基金 证券研究所任职期间，担任保险及金融行 茅炜 基金经 2016年 9年 业研究员。2009年加入南方基金，任研究 理 2月3日 部保险及金融行业研究员；2012年3月至 今，历任研究部总监助理、副总监、执行 总监，现任权益研究部总监、境内权益投 资决策委员会委员；2012年10月至 2016年1月，兼任专户投资管理部投资经 第 4页共11页 理；2016年2月至今，任南方君选基金经 理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司 决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方君选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为3次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度宏观经济层面经济数据维持了前两个季度”弱弱强”的节奏,使得市场对于“新周期”产生了较多质疑，9月份制造业PMI虽然创了5年新高，市场对于其持续性依然存疑,同时人民币兑美元汇率先涨后跌,市场的情绪面波动较大。但全球经济持续复苏的趋势越来越明显,主要经济体的PMI指数纷纷上行，有理由对经济增长的持续性和质量保有信心。 市场方面，三季度的风格呈现多元化,行情也表现的更为剧烈。之前领涨市场的消费类白马横盘整理消化估值和地产政策带来的不确定性，周期股的黑色系有较大幅度的涨幅，这与供给侧改革带来的盈利能力回升密不可分，而科技类股票在经历了长期低迷后有显着反弹，一方面是估值消化后其中一些真成长的价值凸显，另一方面也显示出市场较高的风险偏好。 第 5页共11页 三季度我们提高了一次仓位，从此前的6成左右提高到7成以上，行业配置方面仍较为均衡， 除了估值较低的消费蓝筹和金融股以外，适当增加了对于新能源、5G和周期品的配置。我们认 为新能源和5G有可能成为未来较长一段时间内增长最快最确定的两个领域。 展望四季度，宏观经济的各个方面仍有充分的能力保持稳定的增长，地产长效机制的推出减弱了长期的风险暴露，同时有利于优化居民财富的配置，减少单一资产上配置过重的问题，我们对股票市场的表现看得更为乐观。中长期看有更多乐观的理由，供给侧改革不仅对于上游的盈利能力有所提振，同时有利于改善以往不甚合理的产业链利润分配情况，在某种程度上催化下游产业结构的调整。风格上，蓝筹股虽然普遍完成了估值修复的主要阶段，但随着各行业龙头公司的竞争优势愈发突出，将来可能从估值折价转为估值溢价，而成长股在估值大幅下行后，其风险收益比明显提升，有了更好的精选个股的机会。 鉴于此，即使蓝筹股享受估值溢价这一估值体系的转换没有发生，蓝筹股仍然有机会赚到业绩增长的钱，因此仍然会是组合的主要配置，同时精选成长股。在行业上，重视金融、家电、新能源和5G等。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.170元，本报告期份额净值增长率为5.69%，同期业绩 比较基准增长率为1.50%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 226,960,803.53 68.80 其中：股票 226,960,803.53 68.80 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 13,165,937.10 3.99 其中：债券 13,165,937.10 3.99 资产支持 - - 证券 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资 75,000,000.00 22.74 产 第 6页共11页 其中：买断式回 购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算 13,392,755.38 4.06 备付金合计 - - - - - 其他资产 1,348,559.47 0.41 - 合计 329,868,055.48 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 971,234.00 0.30 B 采矿业 12,285,214.60 3.75 C 制造业 128,835,476.17 39.27 D 电力、热力、燃气 及水生产和供应业 6,423,600.86 1.96 E 建筑业 2,480,847.08 0.76 F 批发和零售业 13,699,566.45 4.18 G 交通运输、仓储和 邮政业 8,314,460.91 2.53 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和 信息技术服务业 7,319,067.00 2.23 J 金融业 26,614,061.56 8.11 K 房地产业 9,895,241.85 3.02 L 租赁和商务服务业 1,786,899.00 0.54 M 科学研究和技术服 务业 515,028.00 0.16 N 水利、环境和公共 设施管理业 - - O 居民服务、修理和 其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 3,502,229.49 1.07 R 文化、体育和娱乐 业 4,317,876.56 1.32 S 综合 - - 合计 226,960,803.53 69.19 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 第 7页共11页 序号 股票代码 股票名称 数量 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） （股） 1 002511 中顺洁柔 536,887 7,511,049.13 2.29 2 300308 中际装备 138,800 6,744,292.00 2.06 3 000651 格力电器 132,682 5,028,647.80 1.53 4 600900 长江电力 330,852 4,985,939.64 1.52 5 000028 国药一致 68,100 4,608,327.00 1.40 6 002128 露天煤业 345,300 4,533,789.00 1.38 7 601328 交通银行 653,083 4,127,484.56 1.26 8 002517 恺英网络 223,842 4,060,493.88 1.24 9 601398 工商银行 667,419 4,004,514.00 1.22 10 300633 开立医疗 146,310 3,959,148.60 1.21 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 13,165,937.10 4.01 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - - - - - - 其他 - - - 合计 13,165,937.10 4.01 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）占基金资产净值 比例（％） 1 019557 17国债03 131,91013,165,937.10 4.01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 第 8页共11页 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买 合约市值(元) 公允价值变 风险说明 /卖） 动（元） - - - - - - 公允价值变动总额合计（元） - 股指期货投资本期收益（元） -117,952.00 股指期货投资本期公允价值变动（元） 139,020.00 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 111,600.82 2 应收证券清算款 156,257.91 3 应收股利 - 4 应收利息 234,201.87 5 应收申购款 846,498.87 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8- - 8 其他 - 9 合计 1,348,559.47 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 第 9页共11页 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位： 份 报告期期初基金份额总额 234,483,346.01 报告期期间基金总申购份额 71,105,656.29 减:报告期期间基金总赎回份额 25,150,025.72 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 280,438,976.58 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《南方君选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 2、《南方君选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 3、南方君选灵活配置混合型证券投资基金2017年3季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。 9.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com 第10页共11页 第11页共11页