南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 2017 年 06 月 30 日 基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中信银行股份有限公司 报告送出日期:2017 年 07 月 20 日  南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 7 月 18 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 2017 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 南方君选灵活配置混合 基金主代码 001536 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 02 月 03 日 报告期末基金份额总额 234,483,346.01 份 投资目标 本基金为混合型基金,在适度控制风险并保持良好流动性的前提 下,根据对上市公司的业绩质量、成长性与投资价值的权衡与精选, 以为投资人获取长期稳定的绝对收益为投资目标。 投资策略 本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发 展趋势,对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各 大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估,并据此制定本基 金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范 围,在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争投资组合的稳定 增值。此外,本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监 控,适时地做出相应的调整。 第 2 页 共 11 页  南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 业绩比较基准 人民币一年期定期存款利率(税后)+5% 风险收益特征 本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益水平低于股票型 基金,高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方君选”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2017 年 04 月 01 日 - 2017 年 06 月 30 日) 1.本期已实现收益 2,367,105.26 2.本期利润 7,027,447.74 3. 加 权平 均 基金 份 0.0334 额本期利润 4. 期 末基 金 资产 净 259,606,907.10 值 5. 期 末基 金 份额 净 1.107 值 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 净值增长 业绩比较基 阶 净值增 较基准 率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④ 段 长率① 收益率 ② 准差④ ③ 第 3 页 共 11 页  南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 过 去 三 3.26% 0.50% 1.51% 0.02% 1.75% 0.48% 个 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注:本基金建仓期为自基金合同生效之日起 6 个月,至本报告期末,各项资产配置比例符合合 同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经 证券 理期限 姓名 职务 从业 说明 离任日 任职日期 年限 期 上海财经大学保险学学士,具有基金从业资格。 曾任职于东方人寿保险公司及生命人寿保险公 司,担任保险精算员,在国金证券研究所任职期 本 基 间,担任保险及金融行业研究员。2009 年加入 金 基 2016 年 2 茅炜 9年 南方基金,任研究部保险及金融行业研究员; 金 经 月3日 2012 年 3 月至今,历任研究部总监助理、副总 理 监、执行总监,现任权益研究部总监、境内权益 投资决策委员会委员;2012 年 10 月至 2016 年 1 月,兼任专户投资管理部投资经理;2016 年 2 第 4 页 共 11 页  南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 月至今,任南方君选基金经理。 注:1. 对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决 定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定 确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、 中国证监会和《南方君选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比 例符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完 善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数 为 1 次,是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 作为一个以绝对收益为目标的产品,一季度由于对市场相对乐观,同时为了满足两市双边新 股网下申购的需要,产品的权益仓位始终在 9 成,二季度随着产品业绩逐步受到投资者的认可, 产品规模有所增加,在此基础上,我们适当控制了组合的权益仓位,使组合的净值波动能够更小 一些。 二季度的经济符合此前市场预期的前高后低走势,由于去年下半年基数效应,今年下半年增 速可能会进一步放缓。但值得关注的是,国际上,全球经济 U 型复苏,进出口或许能够为下半年 的经济带来正面的影响,使得前高后低的低并不会特别差。 市场方面,二季度先抑后扬,总体上仍然是震荡为主,市场在风格区分上做得非常极致,往 第 5 页 共 11 页  南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 往出现“一九行情”。本组合配置相对比较平衡,无论是在行业还是风格上,略有偏向价值股,二 季度表现与部分风格指数之间有明显的差距。 展望未来几个季度,我们认为研究仍然能够贡献突出的价值,主要原因在于经济增长前高后 低,但低又不会出现失速,在一个较好的位置取得平衡的概率较大,而在这样的情况下,龙头企 业的竞争力得以提升,会体现在收入规模、利润率、净利润等方方面面。而基本面研究本身的目 标就是从众多的公司中找出细分行业的龙头,赚取龙头相对行业的收益。 此外,我们认为,在加入 MSCI 之后,我们需要关注的不仅仅是会有多少海外资金配置 A 股, 更是海外资金会配置哪些 A 股或者哪类 A 股。我们可以看到,有很多行业,A 股的估值水平仍然 相较国际水平有差距,而无论在盈利能力、现金流、市场空间上,我们还具有比较优势,这类行 业和个股将是我们未来较长一段时间重点关注的方向。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 1.107 元,本报告期份额净值增长率为 3.26%,同期业绩 比较基准增长率为 1.51%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 147,186,130.26 56.32 其中:股票 147,186,130.26 56.32 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 12,774,000.61 4.89 其中:债券 12,774,000.61 4.89 资产支持 - - 证券 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 买入返售金融资 6 93,200,000.00 35.66 产 其中:买断式回 购的买入返售金 - - 融资产 银行存款和结算 7 4,425,598.60 1.69 备付金合计 - - - - 第 6 页 共 11 页  南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 - 其他资产 3,770,640.37 1.44 - 合计 261,356,369.84 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 816,340.00 0.31 C 制造业 80,568,646.93 31.03 电力、热力、燃气 D 及水生产和供应业 5,273,897.30 2.03 E 建筑业 815,433.46 0.31 F 批发和零售业 17,428,504.00 6.71 交通运输、仓储和 G 邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和 I 信息技术服务业 2,669,083.87 1.03 J 金融业 23,252,415.32 8.96 K 房地产业 6,947,058.88 2.68 L 租赁和商务服务业 344,000.00 0.13 科学研究和技术服 M 务业 2,481,648.00 0.96 N 水利、环境和公共 设施管理业 1,143,063.50 0.44 O 居民服务、修理和 其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 1,666,579.00 0.64 R 文化、体育和娱乐 业 3,779,460.00 1.46 S 综合 - - 合计 147,186,130.26 56.70 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 数量 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) (股) 1 000651 格力电器 132,682 5,462,517.94 2.10 2 000028 国药一致 55,500 4,489,950.00 1.73 3 601328 交通银行 653,083 4,022,991.28 1.55 4 600886 国投电力 468,967 3,704,839.30 1.43 第 7 页 共 11 页  南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 5 601398 工商银行 667,419 3,503,949.75 1.35 6 601288 农业银行 951,100 3,347,872.00 1.29 7 600030 中信证券 186,600 3,175,932.00 1.22 8 300568 星源材质 73,520 3,120,924.00 1.20 9 600153 建发股份 234,700 3,034,671.00 1.17 10 600104 上汽集团 93,000 2,887,650.00 1.11 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 12,774,000.61 4.92 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - - - - - - 其他 - - - 合计 12,774,000.61 4.92 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 1 100213 国债 0213 65,457 6,521,480.91 2.51 2 019557 17 国债 03 62,770 6,252,519.70 2.41 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 持仓量 公允价值变 代码 名称 合约市值(元) 风险说明 (买/ 动(元) 第 8 页 共 11 页  南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 卖) IH1707 IH1707 -1 -758,280.00 -660.00 - IC1707 IC1707 -6 -7,323,600.00 -138,360.00 - 公允价值变动总额合计(元) -139,020.00 股指期货投资本期收益(元) 101,120.00 股指期货投资本期公允价值变动(元) -139,020.00 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性 好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模 型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值 操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统 性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达 到降低投资组合的整体风险的目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体除中信证券(600030),本期没有出现被监管部门立案调 查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。根据 2017 年 5 月 24 日中信证券股份 有限公司(下称中信证券,股票代码:600030)《中信证券股份有限公司关于收到中国证监会行政 处罚事先告知书的公告》,中信证券近日收到了《行政处罚事先告知书》(处罚字【2017】57 号), 依据《证券公司监督管理条例》相关规定,中国证监会拟决定责令中信证券改正,给予警告,没 收违法所得人民币 61,655,849.78 元,并处人民币 308,279,248.90 元罚款。基金管理人对上述股 票的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 1,717,152.97 2 应收证券清算款 1,803,050.34 3 应收股利 - 4 应收利息 144,722.17 5 应收申购款 105,714.89 6 其他应收款 - 第 9 页 共 11 页  南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 7 待摊费用 - 8 - - 8 其他 - 9 合计 3,770,640.37 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 126,831,659.49 报告期期间基金总申购份额 123,551,249.93 减:报告期期间基金总赎回份额 15,899,563.41 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" - 填列) 报告期期末基金份额总额 234,483,346.01 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 持有基金份 期 赎 者类 额比例达到 序 初 申购 回 份额占比 别 或者超过 持有份额 号 份 份额 份 (%) 20%的时间 额 额 区间 20170420-2 机构 1 - 46,338,276.18 - 46,338,276.18 19.76 0170517 个人 - - - - - - - 第 10 页 共 11 页  南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 - - - - - - - - 产品特有风险 本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人,在特定赎回比例及市场条件下,若 基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产,将会导致流动性风险和基金净值波动风险。 注:申购份额包含红利再投资和份额折算。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《南方君选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 2、《南方君选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 3、南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年 2 季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层。 9.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com 第 11 页 共 11 页