万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 2017年6月30日 基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：上海银行股份有限公司 送出日期：2017年8月29日 §1 重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月28 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自2017年01月01日起至6月30 日止。 第2页共50页 1.2目录 §1重要提示及目录......2 1.1重要提示......2 1.2目录......3 §2基金简介......6 2.1基金基本情况......6 2.2基金产品说明......6 2.3基金管理人和基金托管人......6 2.4信息披露方式......7 2.5其他相关资料......7 §3主要财务指标和基金净值表现......8 3.1主要会计数据和财务指标......8 3.2基金净值表现......8 3.3其他指标......错误!未定义书签。 §4管理人报告......10 4.1基金管理人及基金经理情况......10 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......13 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......13 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......13 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......14 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......14 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......15 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......15 §5托管人报告......16 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......16 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......16 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......16 §6半年度财务会计报告（未经审计）......17 6.1资产负债表......17 6.2利润表......18 第3页共50页 6.3所有者权益（基金净值）变动表......19 6.4报表附注......20 §7投资组合报告......38 7.1期末基金资产组合情况......38 7.2期末按行业分类的股票投资组合......38 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......39 7.4报告期内股票投资组合的重大变动......40 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合......42 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......42 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......42 7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......42 7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......42 7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......42 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......43 7.12投资组合报告附注......43 §8基金份额持有人信息......45 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构......45 8.2期末上市基金前十名持有人......45 8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......45 8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......45 §9开放式基金份额变动......46 §10重大事件揭示......47 10.1基金份额持有人大会决议......47 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......47 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......47 10.4基金投资策略的改变......47 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况......47 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......47 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况......47 10.8其他重大事件......错误!未定义书签。 第4页共50页 §11影响投资者决策的其他重要信息......49 11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况......49 11.2影响投资者决策的其他重要信息......错误!未定义书签。 §12备查文件目录......50 12.1备查文件目录......50 12.2存放地点......50 12.3查阅方式......50 第5页共50页 §2基金简介 2.1基金基本情况 基金名称 万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 万家瑞兴 基金主代码 001518 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年7月23日 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 上海银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 756,012,289.21份 基金合同存续期 不定期 2.2基金产品说明 本基金投资于具有成长潜力的上市公司，以获取未来 投资目标 增值机会并谋求基金资产的中长期稳定增值，同时通 过分散投资提高基金资产的流动性。 基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场主 体的基础上，采取积极主动地的投资管理策略，通过 定性与定量分析，对利率变化趋势、债券收益率曲线 移动方向、信用利差等影响固定收益投资品价格的因 投资策略 素进行评估，对不同投资品种运用不同的投资策略， 并充分利用市场的非有效性，把握各类套利的机会。 在信用风险可控的前提下，寻求组合流动性与收益的 最佳配比，力求持续取得达到或超过业绩比较基准的 收益。 业绩比较基准 沪深300指数收益率*50% ＋中证全债指数收益率*50% 本基金是混合型基金，风险高于货币市场基金和债券 风险收益特征 型基金但低于股票型基金，属于中高风险、中高预期 收益的证券投资基金。 2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 万家基金管理有限公司 上海银行股份有限公司 姓名 兰剑 闻怡 信息披露负责人 联系电话 021-38909626 021-68475888 电子邮箱 lanj@wjasset.com wenyi@bosc.cn 第6页共50页 客户服务电话 95538转6、4008880800 95594 传真 021-38909627 021-68476936 中国（上海）自由贸易试验 上海市浦东新区银城中路168 注册地址 区浦电路360号8层（名义 号 楼层9层） 中国（上海）自由贸易试验 上海市浦东新区银城中路168 办公地址 区浦电路360号8层（名义 号 楼层9层） 邮政编码 200122 200120 法定代表人 方一天 金煜 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》 登载基金半年度报告正文的管理人互联网 http://www.wjasset.com 网址 基金半年度报告备置地点 中国（上海）自由贸易试验区浦电路360号8层（名 义楼层9层） 2.5其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号 第7页共50页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1期间数据和指标 报告期(2017年1月1日- 2017年6月30日) 本期已实现收益 62,379,382.26 本期利润 63,690,231.73 加权平均基金份额本期利润 0.0902 本期加权平均净值利润率 7.12% 本期基金份额净值增长率 8.54% 3.1.2期末数据和指标 报告期末( 2017年6月30日) 期末可供分配利润 134,356,289.61 期末可供分配基金份额利润 0.1777 期末基金资产净值 986,681,569.12 期末基金份额净值 1.3051 3.1.3累计期末指标 报告期末( 2017年6月30日) 基金份额累计净值增长率 95.65% 注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;(3)期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基 阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差② 率③ 准差④ 过去一个月 5.92% 0.76% 3.09% 0.34% 2.83% 0.42% 过去三个月 1.54% 0.95% 3.10% 0.32% -1.56% 0.63% 过去六个月 8.54% 0.88% 5.20% 0.29% 3.34% 0.59% 过去一年 24.20% 0.98% 8.06% 0.35% 16.14% 0.63% 自基金合同 95.65% 2.52% -1.61% 0.79% 97.26% 1.73% 生效起至今 第8页共50页 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：本基金于2015年7月23日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。 建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。 第9页共50页 §4 管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44号文批准设立。公司现股东为中泰 证券股份有限公司、新疆国际实业股份有限公司和山东省国有资产投资控股有限公司,住所地址为中国（上海）自由贸易试验区浦电路360号8层（名义楼层9层），办公地址为中国（上海）自由贸易试验区浦电路360号8层（名义楼层9层）,注册资本1亿元人民币。目前管理四十九只开放式基金，分别为万家180指数证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家行业优选混合型证券投资基金（LOF）、万家货币市场证券投资基金、万家和谐增长混合型证券投资基金、万家双引擎灵活配置混合型证券基金、万家精选混合型证券投资基金、万家稳健增利债券型证券投资基金、万家中证红利指数证券投资基金（LOF）、万家添利债券型证券投资基金（LOF）、万家中证创业成长指数分级证券投资基金、万家信用恒利债券型证券投资基金、万家日日薪货币市场证券投资基金、万家强化收益定期开放债券型证券投资基金、万家上证50交易型开放式指数证券投资基金、万家新利灵活配置混合型证券投资基金、万家双利债券型证券投资基金、万家现金宝货币市场证券投资基金、万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金、万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金、万家新兴蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金、万家颐达保本混合型证券投资基金、万家颐和保本混合型证券投资基金、万家恒瑞18个月定期开放债券型证券投资基金、万家年年恒祥定期开放债券型证券投资基金、万家鑫安纯债债券型证券投资基金、万家鑫璟纯债债券型证券投资基金、万家瑞旭灵活配置混合型证券投资基金、万家家享纯债债券型证券投资基金、万家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金、万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金、万家瑞祥灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫通纯债债券型证券投资基金、万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫稳纯债债券型证券投资基金、万家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金、万家恒景18个月定期开放债券型证券投资基金、万家鑫丰纯债债券型证券投资基金、万家鑫享纯债债券型证券投资基金、万家现金增利货币市场基金、万家消费成长股票型证券投资基金、万家家泰债券型证券投资基金、万家家盛债券型证券投资基金、万家宏观择时多策略灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫瑞纯债债券型证券投资基金、万家玖盛纯债9个月定期开放债券型证券投资基金。 第10页共50页 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从 姓名 职务 任职日期 离任日期 业年限 说明 本基金 基金经 理、万 家和谐 增长混 合型证 券投资 基金、万 家精选 混合型 证券投 资基金、 万家品 质生活 灵活配 投资研究部总监，MBA， 置混合 2010年进入财富证券责 型证券 任有限公司，任分析师、 投资基 投资经理助理；2011年进 金、万家 2015年12月5 入中银国际证券有限责任 莫海波 新利灵日 - 7年 公司基金，任分析师、环 活配置 保行业研究员、策略分析 混合型 师、投资经理。2015年3 证券投 月加入本公司，现任投资 资基金、 研究部总监。 万家新 兴蓝筹 灵活配 置混合 型证券 投资基 金、万家 消费成 长股票 型证券 投资基 金、万家 宏观择 时多策 略灵活 第11页共50页 配置混 合型证 券投资 基金基 金经理， 投资研 究部总 监。 本基金 基金经 理、万家 双利债 券型证 券投资 基金、万 家瑞益 灵活配 置混合 型证券 投资基 金、万家 家盛债 2010年7月至2014年4 券型证 月在中银国际证券有限责 券投资 任公司工作，担任研究员 基金、万 职务。2014年5月至2015 李文宾 家家泰 2017年1月14- 7年 年11月在华泰资产管理 债券型日 有限公司工作，担任研究 证券投 员职务。2015年11月进 资基金、 入我公司从事投资研究工 万家新 作 利灵活 配置混 合型证 券投资 基金、万 家精选 混合型 证券投 资基金、 万家瑞 隆灵活 配置混 合型证 券投资 第12页共50页 基金基 金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017年上半年，尤其是2季度以来国内经济表现远超年初市场的主流预期，我们认为出口和 地产投资超预期是推动今年经济在底部强劲表现的主要动力，凸显了中国经济的韧性。 从政策角度来看，年初至今中央和监管部门态度落实了2016年底中央经济工作会议上货币政 策转紧的精神。同时2季度相关部门严格执行了去杠杆和去产能政策，推动了利率的温和回升。 第13页共50页 特别是过剩产能行业以环保为主要抓手，严格淘汰关停落后产能，厘清了行业供需结构，大幅提升了产品价格，改善了企业盈利。 从股市来看，市场风险偏好提升，市场偏好业绩稳定，成长确定的行业和企业，股市结构性行情非常显着 2017年本基金以建筑、地产、PPP、银行等低估值价值蓝筹和和价值成长行业的龙头企业为 主要投资方向。同时本产品结合供给侧改革和市场对经济的预期变化，对钢铁、有色等周期性行业进行投资。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.3051元；本报告期基金份额净值增长率为8.54%，业绩 比较基准收益率为5.20%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2017年下半年，我们认为货币政策将维持中性偏紧，金融监管将继续趋严，地产和基建 投资在基数效应下增速放缓。国内政策重心从稳增长向调结构逐步转变。我们认为经济还在筑底过程中，但硬着陆的可能较小，股市依然会是以结构性行情为主。 从风格角度考虑，低估值蓝筹和价值成长可以作为长期底仓配置。行业选择中，我们坚持3 条主线： 1）与供给侧改革高度相关的周期性性行业。我们认为以环保为抓手的供给侧结构性改革将会让供需过剩行业提前厘清行业格局，相关行业将会重新进入供需紧平衡状态，相关产品价格将会进入持续走强的状态。这其中我们看好钢铁、有色、化工等行业； 2）长期成长性逻辑清晰，持续性强的板块，这主要包括新能源汽车和电子； 3）环比数据出现改善的消费股：例如白酒、乳制品、零售等。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 1、参与估值流程各方及人员(或小组)的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历 公司成立了估值委员会,定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程序有效性及适用性的情况后及时修订估值方法。估值委员会由督察长、基金运营部负责人、合规稽核部负责人、权益投资部负责人、固定收益部负责人等组成。估值委员会的成员均具备专业胜任能力和相关从业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉政策法规,并具有丰富的实践经验。 2、基金经理参与或决定估值的程度 基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不介入基金日常估值业务。 3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突 第14页共50页 参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 4、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度 本基金管理人与中央国债登记结算有限责任公司签署了《中债收益率曲线和中债估值最终用户服务协议》。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 基金合同规定“本基金收益每年最多分配12次,全年基金收益分配比例不低于可分配收益的 10%。若基金合同当年生效不满3个月可不进行收益分配。” 本报告期本基金未进行收益分配符合合同约定。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资 产净值低于5000万情况。 第15页共50页 §5 托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期,上海银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守《中华人民共和国证券投 资基金法》及其他有关法律法规、基金合同以及托管协议的有关约定，诚实、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，对本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内,本基金未实施利润分配。 5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为复核内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 第16页共50页 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2017年6月30日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 上年度末 2017年6月30日 2016年12月31日 资产： 银行存款 6.4.7.1 93,875,149.70 41,316,708.87 结算备付金 1,183,213.39 2,550,901.41 存出保证金 900,464.73 564,302.94 交易性金融资产 6.4.7.2 897,982,055.66 712,227,175.99 其中：股票投资 897,982,055.66 712,227,175.99 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款 34,242.86 6,770,619.74 应收利息 6.4.7.5 20,873.09 16,026.69 应收股利 - - 应收申购款 187,039.45 652,230.96 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 994,183,038.88 764,097,966.60 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2017年6月30日 2016年12月31日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - 6,692,536.49 应付赎回款 5,732,158.15 2,625,656.86 应付管理人报酬 491,483.15 437,038.57 应付托管费 122,870.80 109,259.64 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.7.7 815,780.38 703,759.04 第17页共50页 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 339,177.28 304,160.46 负债合计 7,501,469.76 10,872,411.06 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 756,012,289.21 626,438,124.16 未分配利润 6.4.7.10 230,669,279.91 126,787,431.38 所有者权益合计 986,681,569.12 753,225,555.54 负债和所有者权益总计 994,183,038.88 764,097,966.60 注：报告截止日2017年6月30日，基金份额净值1.3051元，基金份额总额756012289.21份。 6.2利润表 会计主体：万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2017年1月1日至 2016年1月1日至 2017年6月30日 2016年6月30日 一、收入 69,532,600.22 -4,033,132.47 1.利息收入 374,669.90 33,065.10 其中：存款利息收入 6.4.7.11 374,669.90 33,065.10 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 66,809,801.43 -416,779.76 其中：股票投资收益 6.4.7.12 55,996,026.85 -1,385,657.97 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.13 - - 资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 6.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.15 - - 股利收益 6.4.7.16 10,813,774.58 968,878.21 3.公允价值变动收益（损失以“-”6.4.7.17 1,310,849.47 -4,031,013.45 号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 1,037,279.42 381,595.64 减：二、费用 5,842,368.49 828,088.57 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 2,651,068.90 274,257.87 2．托管费 6.4.10.2.2 662,767.27 68,564.50 第18页共50页 3．销售服务费 6.4.10.2.3 - - 4．交易费用 6.4.7.19 2,286,198.18 337,124.77 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．其他费用 6.4.7.20 242,334.14 148,141.43 三、利润总额（亏损总额以“-” 63,690,231.73 -4,861,221.04 号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填 63,690,231.73 -4,861,221.04 列） 6.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日 单位：人民币元 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 626,438,124.16 126,787,431.38 753,225,555.54 金净值） 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - 63,690,231.73 63,690,231.73 期利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 129,574,165.05 40,191,616.80 169,765,781.85 （净值减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 412,975,538.43 119,350,905.60 532,326,444.03 2.基金赎回款 -283,401,373.38 -79,159,288.80 -362,560,662.18 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 - - - 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基 756,012,289.21 230,669,279.91 986,681,569.12 金净值） 项目 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年6月30日 第19页共50页 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 42,192,936.96 29,495,235.56 71,688,172.52 金净值） 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - -4,861,221.04 -4,861,221.04 期利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 14,997,569.60 8,270,510.68 23,268,080.28 （净值减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 57,291,589.82 30,515,409.77 87,806,999.59 2.基金赎回款 -42,294,020.22 -22,244,899.09 -64,538,919.31 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 - - - 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基 57,190,506.56 32,904,525.20 90,095,031.76 金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： ______方一天______ ______李杰______ ____陈广益____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4报表附注 6.4.1基金基本情况 万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”),系经中国证券监督管理委员 会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]1147号文《关于准予万家瑞兴灵活配置混合型证券 投资基金注册的批复》的核准,由万家基金管理有限公司作为发起人于2015年6月23日至2015 年7月17日向社会公开募集,募集期结束经安永华明会计师事务所验证并出具安永华明(2015)验 字60778298_B22号验资报告后,向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2015年7月23日 生效。本基金为契约型开放式,存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金(本金)为268,892,757.74人民币元,在募集期间产生的活期存款利息为人民币12,595.13元,以上实收基金(本息)合计为人民币268,905,352.87元,折合268,905,352.87份基金份额。本基金的基金管理机 第20页共50页 构为万家基金管理有限公司,注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司,基金托管人为上海银行股份有限公司。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行、上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的业绩比较基准为:50%×沪深300指数收益率+50%×中证全债指数收益率。 6.4.2会计报表的编制基础 本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则-基本准则》和38项具体会 计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)编制,同时,在具体会计核算和信息披露方面,也参考了中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、证监会公告[2010]5号关于发布《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》及其他中国证监会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金2017年6月30 日的财务 状况以及2017年1月1日至2017年6月30日止期间的经营成果和净值变动情况。 6.4.4重要会计政策和会计估计 本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。 6.4.5差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 6.4.6税项 6.4.6.1印花税 经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自2008年4月24日起,调整证券(股票)交易 印花税税率,由原先的3‰调整为1‰； 经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自2008年9月19日起,调整由出让方按证券 第21页共50页 (股票)交易印花税税率缴纳印花税,受让方不再征收,税率不变； 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问 题的通知》的规定,股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让,暂免征收印花税。 6.4.6.2增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》 的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金 融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业 有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充 通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服 务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人； 根据财政部、国家税务总局财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通 知》的规定，2017年7月1日（含）以后，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管 产品管理人为增值税纳税人，按照现行规定缴纳增值税。对资管产品在2017年7月1日前运营过 程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 6.4.6.3企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定， 自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运 用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题 的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等 第22页共50页 收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规 定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 6.4.6.4个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题 的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息 所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征 收个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差 别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行 和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1 个月）的，其股息红利所得全额 计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得 税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别 化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和 转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2017年6月30日 活期存款 93,875,149.70 定期存款 - 其中：存款期限1-3个月 - 其他存款 - 第23页共50页 合计： 93,875,149.70 6.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2017年6月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 933,772,831.70 897,982,055.66 -35,790,776.04 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 933,772,831.70 897,982,055.66 -35,790,776.04 6.4.7.3衍生金融资产/负债 本报告期末本基金未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.4买入返售金融资产 6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 本报告期末本基金未持有买入返售金融资产。 6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 本报告期末本基金未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2017年6月30日 应收活期存款利息 19,932.42 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 532.40 应收债券利息 - 应收买入返售证券利息 - 第24页共50页 应收申购款利息 3.07 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 405.20 合计 20,873.09 6.4.7.6其他资产 本基金本报告期末无其他资产。 6.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2017年6月30日 交易所市场应付交易费用 815,380.58 银行间市场应付交易费用 399.80 合计 815,780.38 6.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2017年6月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 5,780.59 预提费用 333,396.69 合计 339,177.28 6.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2017年1月1日至2017年6月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 626,438,124.16 626,438,124.16 本期申购 412,975,538.43 412,975,538.43 本期赎回(以"-"号填列) -283,401,373.38 -283,401,373.38 - 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回(以"-"号填列) - - 第25页共50页 本期末 756,012,289.21 756,012,289.21 6.4.7.10未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 56,147,253.55 70,640,177.83 126,787,431.38 本期利润 62,379,382.26 1,310,849.47 63,690,231.73 本期基金份额交易 15,829,653.80 24,361,963.00 40,191,616.80 产生的变动数 其中：基金申购款 53,239,697.74 66,111,207.86 119,350,905.60 基金赎回款 -37,410,043.94 -41,749,244.86 -79,159,288.80 本期已分配利润 - - - 本期末 134,356,289.61 96,312,990.30 230,669,279.91 6.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 活期存款利息收入 335,970.96 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 19,551.09 其他 19,147.85 合计 374,669.90 6.4.7.12股票投资收益 6.4.7.12.1股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 卖出股票成交总额 730,605,554.73 减：卖出股票成本总额 674,609,527.88 买卖股票差价收入 55,996,026.85 第26页共50页 6.4.7.13债券投资收益 本基金本报告期无债券投资收益。 6.4.7.13.1资产支持证券投资收益 本基金本报告期无资产支持证券投资收益。 6.4.7.14贵金属投资收益 6.4.7.14.1贵金属投资收益项目构成 本报告期内本基金未投资贵金属。 6.4.7.15衍生工具收益 本报告期内本基金未投资衍生工具。 6.4.7.16股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 股票投资产生的股利收益 10,813,774.58 基金投资产生的股利收益 - 合计 10,813,774.58 6.4.7.17公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 1.交易性金融资产 1,310,849.47 ——股票投资 1,310,849.47 ——债券投资 - ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 合计 1,310,849.47 第27页共50页 6.4.7.18其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 基金赎回费收入 1,020,377.38 转换费收入001488 16,902.04 合计 1,037,279.42 6.4.7.19交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 交易所市场交易费用 2,286,198.18 银行间市场交易费用 - 合计 2,286,198.18 6.4.7.20其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 审计费用 44,630.98 信息披露费 178,765.71 其他 937.45 帐户维护费 18,000.00 合计 242,334.14 6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1或有事项 截至资产负债表日,本基金无需要说明的重大或有事项。 6.4.8.2资产负债表日后事项 截至本财务报表批准日,本基金无需要说明的资产负债表日后事项。 第28页共50页 6.4.9关联方关系 6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内，与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 万家基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构 上海银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 中泰证券股份有限公司 基金管理人股东、基金代销机构 6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1股票交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2017年1月1日至2017年6月30日 2016年1月1日至2016年6月30日 成交金额 占当期股票 成交金额 占当期股票 成交总额的比例 成交总额的比例 中泰证券股份有限公1,014,217,312.41 63.98% 230,362,155.68 92.65% 司 6.4.10.1.2债券交易 本报告期内及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。 6.4.10.1.3债券回购交易 本报告期内及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 6.4.10.1.4权证交易 本报告期内及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.5应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 关联方名称 2017年1月1日至2017年6月30日 当期佣金 占当期佣金总量 期末应付佣金余额 占期末应付佣金 的比例 总额的比例 第29页共50页 中泰证券股份有 883,282.10 62.42% 469,788.71 57.62% 限 上年度可比期间 关联方名称 2016年1月1日至2016年6月30日 当期佣金 占当期佣金总 期末应付佣金余额 占期末应付佣金 量的比例 总额的比例 中泰证券股份有 201,661.60 92.65% 53,181.19 75.75% 限 6.4.10.2关联方报酬 6.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年6月 2016年1月1日至2016年6月30日 30日 当期发生的基金应支付 2,651,068.90 274,257.87 的管理费 其中：支付销售机构的客 512,797.24 59,979.16 户维护费 注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.6%年费率计提。管理费的计算方法如下： H＝E×0.6%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。 若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。 6.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年6月30日 2016年1月1日至2016年6月30日 当期发生的基金应支付 662,767.27 68,564.50 的托管费 注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.15%的年费率计提。托管费的计算方法如下： H＝E×0.15%÷当年天数 第30页共50页 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。 6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期间及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.10.4各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 本期 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年6 2016年1月1日至2016年6月30 月30日 日 基金合同生效日（2015年 7月23日）持有的基金份 额 期初持有的基金份额 25,412,291.85 25,412,291.85 期间申购/买入总份额 0.00 0.00 期间因拆分变动份额 0.00 0.00 减：期间赎回/卖出总份额 25,412,291.85 0.00 期末持有的基金份额 0.00 25,412,291.85 期末持有的基金份额 0.0000% 44.43% 占基金总份额比例 6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 除基金管理人之外本基金其他关联方于本期末及上年度末均未持有本基金份额。 6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 本期 上年度可比期间 名称 2017年1月1日至2017年6月30日 2016年1月1日至2016年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 上海银行 93,875,149.70 335,970.96 5,474,522.85 29,795.41 注：本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算有限责任公 第31页共50页 司,2017年1月1 日至6月30日获得的利息为人民币19,551.09元(2016年1月1日至6月30 日利息为人民币3,269.20元）,2017年6月30日结算备付金余额为人民币1,183,213.39元。 （2016年6月30日结算备付金余额为人民币61,361.51元) 6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本期及上年度可比期间未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。 6.4.11利润分配情况 本基金本报告期内本未进行利润分配。 6.4.12期末（ 2017年6月30日 ）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 6.4.12.1.1受限证券类别：股票 证券 证券 成功 可流 流通受 认购 期末估 数量 期末 期末估值 代码 名称 认购日 通日 限类型 价格 值单价 （单位： 成本总额 总额 备注 股） 603305旭升 2017年2017 新股未 股份 6月30年7月上市流 11.26 11.26 1,351 15,212.2615,212.26 - 日 10日通 大烨 2017年2017 新股未 300670智能 6月26年7月上市流 10.93 10.93 1,259 13,760.8713,760.87 - 日 3日通 300671富满 2017年2017 新股未 电子 6月27年7月上市流 8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 - 日 5日通 国科 2017年2017 新股未 300672微 6月30年7月上市流 8.48 8.48 1,257 10,659.3610,659.36 - 日 12日通 002882金龙 2017年2017 新股未 羽 6月15年7月上市流 6.20 6.20 2,966 18,389.2018,389.20 - 日 17日通 长缆 2017年2017 新股未 002879科技 6月5日年7月上市流 18.02 18.02 1,313 23,660.2623,660.26 - 7日通 睿能 2017年2017 新股未 603933科技 6月28年7月上市流 20.20 20.20 857 17,311.4017,311.40 - 日 6日通 603617君禾 2017年2017 新股未 8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 - 第32页共50页 股份 6月23年7月上市流 日 3日通 6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 股 停 期末 复牌 股票代票 停牌牌 估值单 复牌开盘单数量（股） 期末 期末估值总额 备注 码名 日期原价 日期价 成本总额 称 因 乐 2017重 300104视年4大 28.63- - 379,976 12,743,098.3210,878,712.88 - 网月17事 日项 围 2017重 海年4大 9.87- - 758,169 7,578,540.24 7,483,128.03 - 002586股 月18事 份日项 6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1银行间市场债券正回购 截至本报告期末,本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额。 6.4.12.3.2交易所市场债券正回购 截至本报告期末，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额。 6.4.13金融工具风险及管理 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险,并设定适当的风险限额及内部控制流程,通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 6.4.13.1风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险,并设定适当的风险限额及内部控制流程,通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金管理人将风险管理融入各业务层面,建立了三道防线:以各岗位目标责任制为基础,形 第33页共50页 成第一道防线;通过相关部门、相关岗位之间相互监督制衡,形成第二道防线;由监察稽核部门、督察长对各岗位、各部门、各机构、各项业务实施监督反馈,形成第三道防线。 6.4.13.2信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息,导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券,且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%,且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的10%。 本基金的银行存款均存放于信用良好的银行,申购交易均通过具有基金销售资格的金融机构进行。另外,在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算,因此违约风险发生的可能性很小;基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估,以控制相应的信用风险。 6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资 本基金本报告期末未持有债券。 6.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资 本基金本报告期末未持有债券。 6.4.13.3流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。 本基金所持证券均在证券交易所上市，因此，除在附注6.4.12中列示的本基金于期末持有的 流通受限证券外，本报告期末本基金的其他资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。 本基金管理人每日预测本基金的流动性需求,并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析。 6.4.13.4市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 第34页共50页 6.4.13.4.1利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。 6.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1个月以内 1-3个 3个月 1-5年 5年以上 不计息 合计 2017年6月30日 月 -1年 资产 银行存款 93,875,149.70 - - - - -93,875,149.70 结算备付金 1,183,213.39 - - - - - 1,183,213.39 存出保证金 900,464.73 - - - - - 900,464.73 交易性金融资产 - - - - -897,982,055.66897,982,055.66 应收证券清算款 - - - - - 34,242.86 34,242.86 应收利息 - - - - - 20,873.09 20,873.09 应收申购款 994.04 - - - - 186,045.41 187,039.45 其他资产 - - - - - - - 资产总计 95,959,821.86 - - - -898,223,217.02994,183,038.88 负债 应付赎回款 - - - - - 5,732,158.15 5,732,158.15 应付管理人报酬 - - - - - 491,483.15 491,483.15 应付托管费 - - - - - 122,870.80 122,870.80 应付交易费用 - - - - - 815,780.38 815,780.38 其他负债 - - - - - 339,177.28 339,177.28 负债总计 - - - - - 7,501,469.76 7,501,469.76 利率敏感度缺口 95,959,821.86 - - - -890,721,747.26986,681,569.12 上年度末 1个月以内 1-3 个3个月1-5年 5年以上不计息 合计 2016年12月31日 月 -1年 资产 银行存款 41,316,708.87 - - - - -41,316,708.87 结算备付金 2,550,901.41 - - - - - 2,550,901.41 存出保证金 564,302.94 - - - - - 564,302.94 交易性金融资产 - - - - -712,227,175.99712,227,175.99 应收证券清算款 - - - - - 6,770,619.74 6,770,619.74 应收利息 - - - - - 16,026.69 16,026.69 应收申购款 3,001.99 - - - - 649,228.97 652,230.96 其他资产 - - - - - - - 资产总计 44,434,915.21 - - - -719,663,051.39764,097,966.60 负债 应付证券清算款 - - - - - 6,692,536.49 6,692,536.49 第35页共50页 应付赎回款 - - - - - 2,625,656.86 2,625,656.86 应付管理人报酬 - - - - - 437,038.57 437,038.57 应付托管费 - - - - - 109,259.64 109,259.64 应付交易费用 - - - - - 703,759.04 703,759.04 其他负债 - - - - - 304,160.46 304,160.46 负债总计 - - - - -10,872,411.0610,872,411.06 利率敏感度缺口 44,434,915.21 - - - -708,790,640.33753,225,555.54 6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 注：于2017年6月30 日，本基金未持有交易性债券投资，银行存款、结算备付金及存出保证金 均以活期存款利率或相对固定的利率计息；假定利率变动仅影响该类资产的未来收益，而对其本身的公允价值无重大影响，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。 6.4.13.4.2外汇风险 本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3其他价格风险 本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票,所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险,并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。 6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2017年6月30日 2016年12月31日 项目 占基金 占基金资 公允价值 资产净 公允价值 产净值比 值比例 例（%） （%） 交易性金融资产-股票投资 897,982,055.66 91.01 712,227,175.99 94.56 交易性金融资产－基金投资 - - - - 交易性金融资产－债券投资 - - - - 交易性金融资产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 第36页共50页 合计 897,982,055.66 91.01 712,227,175.99 94.56 6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析 假设 若股票基准指数发生变动而其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元） 本期末（2017年6月 上年度末（ 2016年12月 分析 30日） 31日） 1.股票基准指数下降100个 -12,309,556.76 -9,661,261.91 基点 2.股票基准指数上升100个 12,309,556.76 9,661,261.91 基点 第37页共50页 §7 投资组合报告 7.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 897,982,055.66 90.32 其中：股票 897,982,055.66 90.32 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 95,058,363.09 9.56 7 其他各项资产 1,142,620.13 0.11 8 合计 994,183,038.88 100.00 7.2期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 28,118,277.38 2.85 B 采矿业 24,347,808.00 2.47 C 制造业 120,338,721.39 12.20 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 295,405,168.24 29.94 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 1,737.00 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 10,886,352.50 1.10 业 J 金融业 93,583,033.53 9.48 K 房地产业 325,300,957.62 32.97 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - 第38页共50页 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 897,982,055.66 91.01 7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 600340 华夏幸福 2,713,321 91,113,319.18 9.23 2 601997 贵阳银行 4,133,984 65,358,287.04 6.62 3 001979 招商蛇口 2,981,100 63,676,296.00 6.45 4 002146 荣盛发展 5,870,789 57,944,687.43 5.87 5 600491 龙元建设 4,642,699 49,816,160.27 5.05 6 600068 葛洲坝 4,077,280 45,828,627.20 4.64 7 600048 保利地产 4,207,321 41,946,990.37 4.25 8 601668 中国建筑 4,182,955 40,491,004.40 4.10 9 002047 宝鹰股份 3,810,213 32,920,240.32 3.34 10 300197 铁汉生态 2,455,290 32,606,251.20 3.30 11 601155 新城控股 1,580,070 29,294,497.80 2.97 12 002142 宁波银行 1,447,926 27,944,971.80 2.83 13 000937 冀中能源 3,978,400 24,347,808.00 2.47 14 601186 中国铁建 1,984,470 23,873,174.10 2.42 15 002310 东方园林 1,371,676 22,934,422.72 2.32 16 300351 永贵电器 1,222,035 22,277,698.05 2.26 17 002089 新海宜 3,198,024 21,650,622.48 2.19 18 601117 中国化学 3,044,400 21,280,356.00 2.16 19 600169 太原重工 5,420,670 20,923,786.20 2.12 20 002458 益生股份 987,534 20,392,577.10 2.07 21 600966 博汇纸业 3,718,885 19,301,013.15 1.96 22 601800 中国交建 1,143,600 18,171,804.00 1.84 23 000608 阳光股份 2,253,310 17,057,556.70 1.73 24 000732 泰禾集团 984,865 16,427,548.20 1.66 第39页共50页 25 600006 东风汽车 2,144,246 12,543,839.10 1.27 26 300104 乐视网 379,976 10,878,712.88 1.10 27 601238 广汽集团 411,500 10,723,690.00 1.09 28 600240 华业资本 865,349 7,840,061.94 0.79 29 002234 民和股份 621,037 7,725,700.28 0.78 30 600392 盛和资源 567,960 7,491,392.40 0.76 31 002586 围海股份 758,169 7,483,128.03 0.76 32 000927 一汽夏利 961,200 5,065,524.00 0.51 33 601878 浙商证券 11,049 187,943.49 0.02 34 600015 华夏银行 9,960 91,831.20 0.01 35 603801 志邦股份 1,406 47,522.80 0.00 36 603043 广州酒家 1,810 45,738.70 0.00 37 300666 江丰电子 2,276 43,448.84 0.00 38 603335 迪生力 2,230 24,864.50 0.00 39 002879 长缆科技 1,313 23,660.26 0.00 40 002881 美格智能 989 22,608.54 0.00 41 603679 华体科技 809 21,438.50 0.00 42 603938 三孚股份 1,246 20,932.80 0.00 43 002882 金龙羽 2,966 18,389.20 0.00 44 603933 睿能科技 857 17,311.40 0.00 45 603305 旭升股份 1,351 15,212.26 0.00 46 300669 沪宁股份 841 14,650.22 0.00 47 300670 大烨智能 1,259 13,760.87 0.00 48 603286 日盈电子 890 13,528.00 0.00 49 300672 国科微 1,257 10,659.36 0.00 50 300671 富满电子 942 7,639.62 0.00 51 603617 君禾股份 832 7,429.76 0.00 52 600017 日照港 386 1,737.00 0.00 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值 比例（％） 1 600340 华夏幸福 96,507,149.29 12.81 2 601668 中国建筑 69,921,360.24 9.28 3 002146 荣盛发展 63,827,469.34 8.47 第40页共50页 4 002310 东方园林 40,174,616.58 5.33 5 000937 冀中能源 38,625,695.00 5.13 6 600491 龙元建设 36,280,026.02 4.82 7 601186 中国铁建 34,462,251.87 4.58 8 600068 葛洲坝 28,227,687.45 3.75 9 001979 招商蛇口 26,024,698.84 3.46 10 600966 博汇纸业 25,951,019.55 3.45 11 002142 宁波银行 24,983,818.25 3.32 12 600169 太原重工 24,843,586.80 3.30 13 601117 中国化学 23,787,253.70 3.16 14 600919 江苏银行 22,814,528.04 3.03 15 600048 保利地产 18,741,151.27 2.49 16 601800 中国交建 18,719,800.30 2.49 17 601155 新城控股 18,706,739.48 2.48 18 002458 益生股份 17,406,933.54 2.31 19 300059 东方财富 15,037,619.58 2.00 20 600926 杭州银行 14,199,172.00 1.89 7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值 比例（％） 1 600068 葛洲坝 55,593,929.36 7.38 2 600325 华发股份 55,126,765.75 7.32 3 300197 铁汉生态 34,584,960.60 4.59 4 601668 中国建筑 33,462,375.37 4.44 5 601009 南京银行 32,095,353.38 4.26 6 601155 新城控股 29,985,096.07 3.98 7 600376 首开股份 26,389,831.62 3.50 8 600495 晋西车轴 26,362,069.60 3.50 9 600266 北京城建 24,069,506.57 3.20 10 600884 杉杉股份 23,701,576.30 3.15 11 600919 江苏银行 22,345,175.92 2.97 12 600048 保利地产 20,106,952.61 2.67 13 002310 东方园林 19,937,097.37 2.65 14 000065 北方国际 17,553,183.12 2.33 第41页共50页 15 001979 招商蛇口 17,484,428.49 2.32 16 600340 华夏幸福 17,035,424.69 2.26 17 600006 东风汽车 15,824,102.95 2.10 18 000937 冀中能源 15,509,705.82 2.06 19 300059 东方财富 14,974,823.85 1.99 20 600926 杭州银行 14,292,600.73 1.90 7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 859,053,558.08 卖出股票收入（成交）总额 730,605,554.73 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金报告期末未持有贵金属。 7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金报告期末未持有股指期货。 7.10.2本基金投资股指期货的投资政策 在股指期货投资上，本基金以避险保值和有效管理为目标控制风的前在股指期货投资上，本 基金以避险保值和有效管理为目标控制风的前在股指期货投资上，本基金以避险保值和有效管理 为目标控制风的前提下，谨慎适当参与股指期货的投资。本基金在进行中将分析提下，谨慎适 第42页共50页 当参与股指期货的投资。本基金在进行中将分析提下，谨慎适当参与股 指期货的投资。本基金 在进行中将分析提下，谨慎适当参与股指期货的投资。本基金在进行中将分析指期货的收益性、 流动及风险特征，主要选择好交易活跃合约指期货的收益性、流动及风险特征， 主要选择好交 易活跃合约指期货的收益性、流动及风险特征，主要选择好交易活跃合约指期货的收益性、流动 及风险特征，主要选择好交易活跃合约通过研究现货和期市场的发展趋势，运用定价模型对其进 行合理估值谨慎利通过研究现货和期市场的发展趋势，运用定价模型对其进行合理估值谨慎利 通过研究现货和期市场的发展趋势，运用定价模型对其进行合理估值谨慎利用股指期货，调整投 资组合的风险暴露及时仓位以降低用股指期货，调整投资组合的风 险暴露及时仓位以降低用股 指期货，调整投资组合的风险暴露及时仓位以降低用股指期货，调整投资组合的风险暴露及时 仓位以降低险、提高组合的运作效率。 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1本期国债期货投资政策 根据基金合同，本基金暂不可投资国债期货。 7.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据基金合同，本基金暂不可投资国债期货。 7.11.3本期国债期货投资评价 根据基金合同，本基金暂不可投资国债期货。 7.12投资组合报告附注 7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 7.12.2 本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 7.12.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 900,464.73 2 应收证券清算款 34,242.86 3 应收股利 - 4 应收利息 20,873.09 5 应收申购款 187,039.45 第43页共50页 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,142,620.13 7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 第44页共50页 §8 基金份额持有人信息 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者 (户) 基金份额 占总份 占总份 持有份额 额比例 持有份额 额比例 16,865 44,827.29 476,043,491.02 62.97% 279,968,798.19 37.03% 8.2期末上市基金前十名持有人 报告期末本基金无场内持有人明细。 8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员 118,280.97 0.0156% 持有本基金 8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究部 0 门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 0 注：期末基金管理人的从业人员未持有本基金。 第45页共50页 §9 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（2015年7月23日）基金份额总额 268,905,352.87 本报告期期初基金份额总额 626,438,124.16 本报告期基金总申购份额 412,975,538.43 减:本报告期基金总赎回份额 283,401,373.38 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 本报告期期末基金份额总额 756,012,289.21 第46页共50页 §10 重大事件揭示 10.1基金份额持有人大会决议 报告期内未召开基金份额持有人大会。 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金管理人： 2017年1月14日，公司增聘李文宾为万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金的基金经理， 与基金经理莫海波共同管理该基金。 基金托管人： 报告期内基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员未受到有权机关调查、司法纪检部门采取强制措施、被移送司法机关或追究刑事责任、中国证监会稽查、中国证监会行政处罚或行政监管措施、证券市场禁入、认定为不适当人选、被其他行政管理部门处罚及证券交易所公开谴责的情形。 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 10.4基金投资策略的改变 报告期期内基金投资策略未发生改变。 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况 报告期期内为基金进行审计的会计师事务所未发生改变。 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 第47页共50页 10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 占当期股票 占当期佣金 数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例 备注 例 中泰证券 21,014,217,312.41 63.98% 883,282.10 62.42% - 华泰证券 1 570,921,443.91 36.02% 531,700.20 37.58% - 注:1、基金专用交易席位的选择标准如下: (1)经营行为稳健规范,内控制度健全,在业内有良好的声誉; (2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要; (3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能力,能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务;能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能力;能积极为公司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。 2、基金专用交易席位的选择程序如下: (1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构; (2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。 3、报告期内基金租用证券公司交易单元的变更情况: 无。 10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债券 占当期债 占当期权证 券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 成交总额的 例 成交总额 比例 的比例 中泰证券 - - - - - - 华泰证券 - - - - - - 第48页共50页 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 持有基 投资 金份额 者类序 比例达 期初 申购 赎回 份额占 别 号 到或者 份额 份额 份额 持有份额 比 超过20% 的时间 区间 2017年1 机构 1月1日至 149,777,247.88 129,768,411.73 0.00 279,545,659.61 36.98 6月30日 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 第49页共50页 §12 备查文件目录 12.1备查文件目录 1、中国证监会批准万家万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金发行及募集的文件。 2、《万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公告。 5、万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金2017年半年度报告原文。 6、万家基金管理有限公司董事会决议。 7、《万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 12.2存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：http://www.wjasset.com12.3查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2017年8月29日 第50页共50页