万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2017年9月30日 基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：上海银行股份有限公司 报告送出日期：2017年10月26日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年11月25日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 万家瑞丰灵活配置 基金主代码 001488 交易代码 001488 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年6月19日 报告期末基金份额总额 206,590,981.97份 在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极 投资目标 主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准 的收益。 基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观 市场主体的基础上，采取积极主动的投资管理 策略，通过定性与定量分析，对利率变化趋势、 债券收益率曲线移动方向、信用利差等影响固 投资策略 定收益投资品价格的因素进行评估，对不同投 资品种运用不同的投资策略，并充分利用市场 的非有效性，把握各类套利的机会。在信用风 险可控的前提下，寻求组合流动性与收益的最 佳配比，力求持续取得达到或超过业绩比较基 准的收益。 业绩比较基准 沪深300指数收益率*50%＋中证全债指数收益 率*50% 本基金是混合型基金，风险高于货币市场基金 风险收益特征 和债券型基金但低于股票型基金，属于中高风 险、中高预期收益的证券投资基金。 第2页共13页 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 上海银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 万家瑞丰A 万家瑞丰C 下属分级基金的交易代码 001488 001489 报告期末下属分级基金的份额总额 196,294,238.26份 10,296,743.71份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2017年7月1日－2017年9月30日） 万家瑞丰A 万家瑞丰C 1．本期已实现收益 6,590,315.82 318,200.10 2．本期利润 8,049,213.29 389,578.57 3．加权平均基金份额本期利润 0.0407 0.0384 4．期末基金资产净值 226,862,059.36 11,535,633.68 5．期末基金份额净值 1.1557 1.1203 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 万家瑞丰A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 3.67% 0.24% 2.60% 0.29% 1.07% -0.05% 月 万家瑞丰C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 3.56% 0.24% 2.60% 0.29% 0.96% -0.05% 月 第3页共13页 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第4页共13页 注：本基金于2015年6月18日成立,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期,建 仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金 证券 姓 职务 经理期限 从业 说明 名 任职日 离任日 年限 期 期 本基金基金经理，万家双引擎灵活配置混合型证 基金经理， 券投资基金、万家现金宝货币型证券投资基金、 2015 英国诺丁汉 高 万家双利债券型证券投资基金、万家增强收益债年 大学硕士。 翰 券型证券投资基金、万家瑞益灵活配置混合型证 6月 - 8年 2009年7月 昆 券投资基金、万家瑞和灵活配置混合型证券投资 19日 加入万家基 基金、万家颐达保本混合型证券投资基金、万家 金管理有限 颐和保本混合型证券投资基金、万家瑞旭灵活配 公司，历任 第5页共13页 置混合型证券投资基金、万家瑞盈灵活配置混合 研究部助理、 型证券投资基金、万家瑞祥灵活配置混合型证券 交易员、交 投资基金、万家瑞富灵活配置混合型证券投资基 易部总监助 金、万家瑞隆灵活配置混合型证券投资基金、万 理、交易部 家家泰债券型证券投资基金、万家家盛债券型证 副总监。 券投资基金和万家鑫瑞纯债债券型证券投资基金 基金经理。 注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 第6页共13页 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度市场的关键词应该是超预期。基本面上并没有出现市场此前预期的快速下行反而进出口超预期、pmi超预期、地产销售超预期、商品价格超预期，凡此总总皆显示经济自身具有较强的韧性。同时基本面的稳定也给监管及货币政策带来了较大的政策空间，于是我们看到了在货币政策及监管政策上的超预期，三会竞争性监管力度空前大超市场预期加之对流动性的担忧引发了4-5月的一轮股债双杀。但行至6月份，在强监管对市场价格反映较为充分后监管层在流动性预期管理上释放了较为温和的信号，据此股债两市均出现了一轮超跌反弹。 本基金二季度虽然预期到强监管对市场的不利影响却低估这种冲击的力度没能完全躲避开4-5月份的这轮回调，但此后在市场预期出现极度悲观及监管释放善意信号后积极布局加大仓位参与了股债的这轮反弹，最终为客户创造了较好的收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末万家瑞丰A基金份额净值为1.1557元，本报告期基金份额净值增长率为 3.67%；截至本报告期末万家瑞丰C基金份额净值为1.1203元，本报告期基金份额净值增长率为 3.56%；同期业绩比较基准收益率为2.60%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情况。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 79,373,608.86 32.71 其中：股票 79,373,608.86 32.71 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 141,208,315.70 58.19 其中：债券 141,208,315.70 58.19 资产支持证券 - - 第7页共13页 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 15,200,142.50 6.26 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 3,317,148.30 1.37 8 其他资产 3,572,654.01 1.47 9 合计 242,671,869.37 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 39,793.60 0.02 C 制造业 19,077,161.23 8.00 D 电力、热力、燃气及水生产和 - - 供应业 E 建筑业 18,304,436.48 7.68 F 批发和零售业 26,385.45 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 25,571.91 0.01 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 - - 务业 J 金融业 30,143,884.82 12.64 K 房地产业 8,263,876.92 3.47 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 3,461,274.00 1.45 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 31,224.45 0.01 S 综合 - - 合计 79,373,608.86 33.29 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期无沪港通投资股票投资组合。 第8页共13页 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 600340 华夏幸福 244,564 7,601,049.12 3.19 2 600745 闻泰科技 244,803 6,624,369.18 2.78 3 002310 东方园林 224,500 4,716,745.00 1.98 4 601336 新华保险 82,600 4,680,942.00 1.96 5 600491 龙元建设 410,700 4,657,338.00 1.95 6 601997 贵阳银行 264,937 3,897,223.27 1.63 7 601988 中国银行 842,362 3,470,531.44 1.46 8 601288 农业银行 902,780 3,448,619.60 1.45 9 600036 招商银行 112,837 2,882,985.35 1.21 10 600584 长电科技 153,997 2,664,148.10 1.12 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 15,079,500.00 6.33 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,996,700.00 1.26 其中：政策性金融债 2,996,700.00 1.26 4 企业债券 23,557,337.70 9.88 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 60,176,000.00 25.24 7 可转债（可交换债） 832,778.00 0.35 8 同业存单 38,566,000.00 16.18 9 其他 - - 10 合计 141,208,315.70 59.23 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 111699222 16唐山银 300,000 29,016,000.00 12.17 行CD017 2 101554069 15喀斯特 200,000 20,234,000.00 8.49 旅MTN001 3 101559041 15郑州热 200,000 20,022,000.00 8.40 力MTN002 4 101560057 15陕旅集 200,000 19,920,000.00 8.36 第9页共13页 MTN001 5 019557 17国债03 100,000 9,981,000.00 4.19 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据基金合同,本基金暂不可投资于国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 85,095.83 2 应收证券清算款 500,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 2,986,438.52 5 应收申购款 1,119.66 第10页共13页 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,572,654.01 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 产净值比 流通受限情况说明 (元) 例（%） 1 600584 长电科技 2,664,148.10 1.12 重大事项停牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 万家瑞丰A 万家瑞丰C 报告期期初基金份额总额 224,200,137.66 10,031,734.24 报告期期间基金总申购份额 249,187.36 518,166.99 减:报告期期间基金总赎回份额 28,155,086.76 253,157.52 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 196,294,238.26 10,296,743.71 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。 第11页共13页 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占 别 序号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比 20%的时间区间 机构 1 20170701-20170930 92,446,149.58 0.00 0.00 92,446,149.58 44.75% 2 20170701-20170930 92,548,819.99 0.00 0.00 92,548,819.99 44.80% 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。 2、《万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。 5、万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金2017年第三季度报告原文。 6、万家基金管理有限公司董事会决议。 7、《万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com 第12页共13页 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2017年10月26日 第13页共13页