天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金2015年第3季度报告 天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：天弘基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：2015年10月24日 天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金2015年第3季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至2015年9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天弘新价值混合 基金主代码 001484 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年6月19日 报告期末基金份额总额 8,417,855.47份 本基金力求通过资产配置和灵活运用多种投资策略， 投资目标 把握市场机会，在严格控制风险的前提下获取高于业 绩比较基准的投资收益。 本基金采取灵活资产配置，主动投资管理的投资模式。 在投资策略上，本基金从两个层次进行，首先是进行 大类资产配置，在一定程度上尽可能地降低证券市场 投资策略 的系统性风险，把握市场波动中产生的投资机会；其 次是采取自下而上的分析方法，从定量和定性两个方 面，通过深入的基本面研究分析，精选具有良好投资 价值的个股和个券，构建股票组合和债券组合。 业绩比较基准 50%×沪深300指数收益率+50%×中证综合债指数收益 率 第2页 共11页天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金2015年第3季度报告 本基金为混合型基金，属于中等风险、中等收益预期 风险收益特征 的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金和债 券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2015年7月1日-2015年9月30日） 1.本期已实现收益 -227,216.04 2.本期利润 559,784.50 3.加权平均基金份额本期利润 0.0065 4.期末基金资产净值 8,594,940.89 5.期末基金份额净值 1.0210 3.1.1主要财务指标_上期 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2015年6月19日-2015年6月30日） 1.本期已实现收益 130,826.81 2.本期利润 -656,173.73 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0019 4.期末基金资产净值 337,597,710.97 5.期末基金份额净值 0.9981 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎 回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、本基金合同生效日为2015年6月19日，截止2015年6月30日本基金合同生效不足一个月，按 照基金法的规定，未编制当期季度报告。本基金在本报告期内，单独列示披露基金合同生效起 至上个季度季末的财务指标。 第3页 共11页天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金2015年第3季度报告3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 2.29% 0.19% -13.63% 1.67% 15.92% -1.48% 3.2.2　自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% -16% -18% -20% 2015-06-19 2015-07-06 2015-07-20 2015-08-03 2015-08-17 2015-08-31 2015-09-16 2015-09-30 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 业 注：1、本基金合同于2015年6月19日生效，本基金合同生效起至披露时点不满1年。 2、基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关 约定。本基金的建仓期为2015年6月19日-2015年12月18日，截止报告日本基金仍处于建仓期。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券从 姓名 职务 限 业年限 说明 任职日期 离任日期 姜晓丽 本基金基金经理； 2015年6月 － 6年 女，经济学硕士。 天弘永利债券型 历任本公司债券 第4页 共11页天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金2015年第3季度报告 证券投资基金基 研究员兼债券交 金经理；天弘安 易员；光大永明 康养老混合型证 人寿保险有限公 券投资基金基金 司债券研究员兼 经理；天弘稳利 交易员；本公司 定期开放债券型 固定收益研究员、 证券投资基金基 天弘永利债券型 金经理；天弘通 证券投资基金基 利混合型证券投 金经理助理。 资基金基金经理； 天弘瑞利分级债 券型证券投资基 金基金经理；天 弘新活力灵活配 置混合型发起式 证券投资基金基 金经理；天弘惠 利灵活配置混合 型证券投资基金 基金经理；天弘 鑫动力灵活配置 混合型证券投资 基金基金经理。 本基金基金经理； 男，理学硕士。 天弘精选混合型 2007年5月加盟本 证券投资基金基 公司，历任行业 金经理；天弘周 研究员、高级研 期策略混合型证 究员、策略研究 钱文成 券投资基金基金 2015年6月 － 9年 员、研究主管助 经理；天弘安康 理、研究部副主 养老混合型证券 管、研究副总监、 投资基金基金经 研究总监、股票 理；天弘通利混 投资部副总经理、 合型证券投资基 天弘精选混合型 金基金经理；天 证券投资基金基 第5页 共11页天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金2015年第3季度报告 弘新活力灵活配 金经理助理。 置混合型发起式 证券投资基金基 金经理；天弘普 惠养老保本混合 型证券投资基金 基金经理；天弘 惠利灵活配置混 合型证券投资基 金基金经理；天 弘鑫动力灵活配 置混合型证券投 资基金基金经理。 注：1、上述任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 第6页 共11页天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金2015年第3季度报告本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，制定《异常交易监控和报告办法》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。 本报告期内，严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；针对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。 本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2015年3季度，经济增长继续维持低位，货币政策进一步放松，期间汇率出现一定幅度的波动。资金面整体维持宽松状态，季末时点出现了少许波动。股票IPO暂停、股市配资业务清理，导致大量固定收益类资金从权益市场涌入债券市场，导致债券市场整体上涨，收益率全面下行，期限结构逐渐修复至正常的偏平坦形态。 本基金成立之初就面临了IPO暂停的情况，此后规模变动较大，规模迅速减少，在此过程中，为应对流动性压力，本基金始终保持现金为主要持仓，未作过多投资操作。4.5报告期内基金的业绩表现 截止2015年9月30日，本基金的基金份额净值为1.0210元，本报告期份额净值增长率为2.29%，同期业绩比较基准增长率为-13.63%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，自2015年7月30日起至2015年9月30日止，本基金连续43个工作日基金资产净值低于人民币5000万元。 4.7管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 从中期来看，经济体内融资需求减少、货币政策宽松，利率下行的大格局并未发生变化。但展望明年，经济增速仍需通过财政货币政策维持，物价下行压力远远小于今年，政策金融债等债务工具在经济拖底中将发挥更大作用，对于债市来说，基本面 第7页 共11页天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金2015年第3季度报告边际向好的空间相对有限。 近期机构债券配置压力较大，市场表现出明显的资金推动型特征，部分机构配置过程中为满足刚性的成本要求、加大杠杠的使用，使得局部市场出现了泡沫迹象；此外近期收益率的快速下行中，之前较高的期限利差得到了充分的修复，目前已经回到了合理水平；大量交易类机构广泛参与短期逐利，其行为使得市场容易涨过跌过。上述因素使得短期市场结构趋于脆弱化，对风险的承受能力有所下降。 四季度我们将根据基金实际规模的变动情况进行投资安排，若规模能够稳定，我们将会主要考虑投资于固定收益市场获取稳定收益。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例（%） 1 权益投资 － － 其中：股票 － － 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 － － 其中：债券 － － 资产支持证券 － － 4 贵金属投资 － － 5 金融衍生品投资 － － 6 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金 － － 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 37,782,400.34 99.93 8 其他各项资产 27,329.30 0.07 9 合计 37,809,729.64 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 第8页 共11页天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金2015年第3季度报告5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1　本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查， 未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2　本基金本报告期末未持有股票，故不存在所投资的前十名股票中超出基金合 同规定之备选股票库的情况。 5.11.3其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 10,316.98 第9页 共11页天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金2015年第3季度报告 2 应收证券清算款 － 3 应收股利 － 4 应收利息 17,012.32 5 应收申购款 － 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 27,329.30 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日基金份额总额 338,253,884.70 报告期期初基金份额总额 338,253,884.70 报告期期间基金总申购份额 247,980.13 减：报告期期间基金总赎回份额 330,084,009.36 报告期期间基金拆分变动份额 － （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 8,417,855.47 注:1、本基金合同生效日为2015年6月19日。 2、总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本基金本报告期末未有基金管理人运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 基金管理人住址于2015年8月27日由"天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心 第10页 共11页天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金2015年第3季度报告A座16层"变更为"天津自贸区（中心商务区）响螺湾旷世国际大厦A座1704-241号"，上述住所变更已办理完毕工商变更登记。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 2、天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同 3、天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4、天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议 5、天弘基金管理有限公司批准成立批件及营业执照 9.2存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层9.3查阅方式 投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇一五年十月二十四日 第11页 共11页