华富永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告 2020 年 9 月 30 日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 10 月 28 日 华富永鑫灵活配置混合 2020 年第 3 季度报告 §1 重要提示 带格式的: 缩进: 首行缩进: 0 字 符 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 27 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 07 月 01 日起至 2020 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华富永鑫灵活配置混合 基金主代码 001466 交易代码 001466 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 6 月 15 日 报告期末基金份额总额 4,670,510.68 份 投资目标 在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投 资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金投资策略的基本思想是在充分控制风险的前提下 实现高收益。依据风险-收益-投资策略关系原理，本基 金采用包括资产配置策略、行业配置策略和个股精选策 略在内的多层次复合投资策略进行实际投资，高层策略 作用是规避风险，低层策略用于提高收益。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中等收益风险特征的基金， 其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金，高于债 券型基金、货币市场基金。 华富永鑫灵活配置混合 2020 年第 3 季度报告 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华富永鑫灵活配置混合 A 华富永鑫灵活配置混合 C 下属分级基金的交易代码 001466 001467 报告期末下属分级基金的份额总额 308,974.86 份 4,361,535.82 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日） 华富永鑫灵活配置混合 A 华富永鑫灵活配置混合 C 1.本期已实现收益 19,843.99 368,388.09 2.本期利润 12,061.82 437,145.93 3.加权平均基金份额本期利润 0.0372 0.0624 4.期末基金资产净值 339,822.52 4,684,132.69 5.期末基金份额净值 1.0998 1.0740 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华富永鑫灵活配置混合 A 业绩比较基准 份额净值增长份额净值增长业绩比较基准 阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④ 率① 率标准差② 收益率③ ④ 过去三个月 3.80% 0.46% 5.36% 0.80% -1.56% -0.34% 过去六个月 8.18% 0.39% 12.39% 0.66% -4.21% -0.27% 过去一年 6.85% 0.69% 12.67% 0.69% -5.82% 0.00% 过去三年 -2.67% 0.54% 18.66% 0.66% -21.33% -0.12% 过去五年 8.57% 0.43% 34.90% 0.64% -26.33% -0.21% 华富永鑫灵活配置混合 2020 年第 3 季度报告 自基金合同 9.98% 0.41% 6.62% 0.75% 3.36% -0.34% 生效起至今 华富永鑫灵活配置混合 C 业绩比较基准 份额净值增长份额净值增长业绩比较基准 阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④ 率① 率标准差② 收益率③ ④ 过去三个月 3.78% 0.46% 5.36% 0.80% -1.58% -0.34% 过去六个月 8.12% 0.39% 12.39% 0.66% -4.27% -0.27% 过去一年 6.75% 0.69% 12.67% 0.69% -5.92% 0.00% 过去三年 -2.89% 0.54% 18.66% 0.66% -21.55% -0.12% 过去五年 7.51% 0.43% 34.90% 0.64% -27.39% -0.21% 自基金合同 7.40% 0.41% 6.62% 0.75% 0.78% -0.34% 生效起至今 注：本基金业绩比较基准收益率＝沪深 300 指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 华富永鑫灵活配置混合 2020 年第 3 季度报告 注：根据《华富永鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为： 股票资产占基金资产的 0%-95%；债券、货币市场工具、资产支持证券等固定收益类资产占基金资 产的 5%-100%；基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%。其中，基金保留的现金或投 资于到期日在一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。如法律法规或监管机 构以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基 金建仓期为 2015 年 6 月 15 日到 2015 年 12 月 15 日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约 定。本报告期内，本基金严格执行了《华富永鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的相关 规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 华富永鑫 灵活配置 美国肯特州立大学金融工程硕士，研究生 混合型基 学历，曾先后担任华泰柏瑞基金管理有限 金基金经 2018年 1月 23 公司指数投资部总监兼基金经理、上海同 张娅 理、华富 日 - 15 年 安投资管理有限公司副总经理兼宏观量 中证 5 年 化中心总经理。2017 年 4 月加入华富基 恒定久期 金管理有限公司。 国开债指 数型基金 华富永鑫灵活配置混合 2020 年第 3 季度报告 基金经 理、华富 中证人工 智能产业 交易型开 放式指数 证券投资 基金基金 经理、华 富中债 -0-5年中 高等级信 用债收益 平衡指数 证券投资 基金基金 经理、华 富中证人 工智能产 业交易型 开放式指 数证券投 资基金联 接基金基 金经理、 华富中债 -安徽省 公司信用 类债券指 数基金基 金经理、 公司公募 投资决策 委员会委 员、公司 总经理助 理、指数 投资部总 监 华富永鑫 北京大学理学博士，研究生学历，先后担 灵活配置 任方正证券股份有限公司博士后研究 郜哲 混合型基 2018年 2月 23 - 6 年 员、上海同安投资管理有限公司高级研究 金基金经 日 员，2017 年 4 月加入华富基金管理有限 理、华富 公司。 中证 100 华富永鑫灵活配置混合 2020 年第 3 季度报告 指数基金 基金经 理、华富 中小板指 数增强型 基金基金 经理、华 富中证 5 年恒定久 期国开债 指数型基 金基金经 理、华富 中证人工 智能产业 交易型开 放式指数 证券投资 基金基金 经理、华 富中债 -0-5年中 高等级信 用债收益 平衡指数 证券投资 基金基金 经理、华 富中证人 工智能产 业交易型 开放式指 数证券投 资基金联 接基金基 金经理、 华富中债 -安徽省 公司信用 类债券指 数基金基 金经理 注：这里的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行 业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 华富永鑫灵活配置混合 2020 年第 3 季度报告 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规， 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购 赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规 要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场 申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全 部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程 上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度经济依旧处于复苏阶段，自 3 月起 PMI 连续 7 个月维持在 50 以上，社融无论质量与数 量都持续改善，其他多个经济指标也显示复苏较为乐观。我们的宏观经济模型自今年 5 月以来， 始终维持在经济复苏期。央行货币政策始终处于紧平衡状态，回购利率较 2 季度有明显上升。 资产表现上，股市方面，7 月初延续了 2 季度末的上涨，并在券商股的带动下，资金加速入 场，迎来了一波小牛市。但随着 7 月中旬银保监会再次强调严禁银行保险机构违规参与场外配资， 严查乱加杠杆和投机炒作行为后，股市处于震荡整理状态。7 月下旬至 8 月首批科创板解禁、上 市公司股东减持、新股持续发行、创业板注册制实施后监管层对创业板低价股炒作的干预以及美 国对华为和抖音的制裁，市场风险偏好下降，热度降温。并最终在 9 月美股调整时，引起 A 股同 步调整。2020 年 3 季度，沪深 300 指数上涨 10.17%，中证 100 指数上涨 10.36%，中小板指上涨 8.19%，创业板上涨 5.6%。 华富永鑫灵活配置混合 2020 年第 3 季度报告 债市方面，在经济回暖、流动性收紧以及在股市上涨的影响下，收益率总体呈单边上行趋势。 7 月中旬在摊余成本基金建仓的带动下，收益率略有下行，但随后利率债供给放量以及银行超储 率较低的压力下，市场利率在 8 月底利率水平更是突破年内新高。随着央行 MLF 放量供应，利率 在 9 月总体企稳。 因此，本基金 3 季度，在股票方面的操作，前半段保持 50%以下相对较低的仓位，风格上科 创为主。随着指数达到估值高位，我们择时系统也于 7 月 13 日发出了预警信号，叠加上述外部冲 击，指数突破动量不足，市场风险偏好下降，我们将仓位进一步降低至 10%以下。 债券方面，随着政府托底政策加强，并且经济持续处于扩张期，判断整体不利于债市，因此 在二季度内一直未进行债券资产的配置。 展望 2020 年 4 季度，我们判断经济复苏大概率会持续，进入扩张期，但海外疫情仍在发酵， 经济边际上的增速减缓也是有较大概率出现的。当前股债性价比上，随着债市的调整，债市整体 性价比或出现提升，因此行情上虽然大的债市拐点仍需时间验证才能到来，但阶段性的配置机会 已经出现。而股市方面行情将进一步分化。因此在操作上，4 季度我们将相对加大债券的配置比 例，选择上以短久期性价比高的利率债或高等级信用债为主。股票上将配置一定的仓位，以低估 板块中盈利增速稳定确定的绩优股为主。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金于 2015 年 6 月 15 日正式成立。截止 2020 年 9 月 30 日，华富永鑫 A 类基金份额净值 为 1.0998 元，累计份额净值为 1.0998 元，本报告期的份额累计净值增长率为 3.80%，同期业绩 比较基准收益率为 5.36%；华富永鑫 C 基金份额净值为 1.074 元，累计份额净值为 1.074 元，本 报告期的份额累计净值增长率为 3.78%，同期业绩比较基准收益率为 5.36%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 从 2020 年 03 月 17 日起至本报告期末（2020 年 09 月 30 日），本基金基金资产净值存在连续 六十个工作日低于五千万元的情形，至本报告期期末（2020 年 09 月 30 日）基金资产净值仍低于 五千万元。本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，积极采取相关措施，并 将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。 从 2020 年 03 月 13 日起至本报告期末（2020 年 09 月 30 日），本基金基金份额持有人数存在 连续六十个工作日低于 200 人的情形，至本报告期期末（2020 年 09 月 30 日）基金份额持有人数 仍低于 200 人。本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，积极采取相关措施， 并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。 华富永鑫灵活配置混合 2020 年第 3 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 2,000,000.00 38.78 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 3,140,234.57 60.89 - - - - 8 其他资产 17,395.10 0.34 9 合计 5,157,629.67 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 华富永鑫灵活配置混合 2020 年第 3 季度报告 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 11,848.35 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,544.13 5 应收申购款 60.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 3,942.62 - - - 8 其他 - 9 合计 17,395.10 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 华富永鑫灵活配置混合 2020 年第 3 季度报告 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华富永鑫灵活配置混合 A 华富永鑫灵活配置混合 C 报告期期初基金份额总额 771,036.53 9,846,374.46 报告期期间基金总申购份额 99,808.05 136,002.49 减:报告期期间基金总赎回份额 561,869.72 5,620,841.13 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 308,974.86 4,361,535.82 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 华富永鑫灵活配置混合 A 华富永鑫灵活配置混合 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00 4,014,272.97 报告期期间买入/申购总份额 0.00 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00 4,014,272.97 报告期期末持有的本基金份额占基金总 0.00 85.95 份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比例达 者 序号 到或者超过 20%的时 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%） 类 间区间 份额 份额 份额 别 机 1 2020.7.1-2020.9.304,014,272.97 0.00 0.004,014,272.97 85.95 构 华富永鑫灵活配置混合 2020 年第 3 季度报告 个 - - - - - - - 人 - - - - - - - - 产品特有风险 无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富永鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同 2、华富永鑫灵活配置混合型证券投资基金托管协议 3、华富永鑫灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富永鑫灵活配置混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。 华富基金管理有限公司 2020 年 10 月 28 日