易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2017年第4季度报告 2017年12月31日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年一月十九日 第1页共14页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内 容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达瑞景混合 基金主代码 001433 交易代码 001433 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年6月30日 报告期末基金份额总额 473,477,550.53份 投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳 健增值。 投资策略 本基金通过定量与定性相结合的宏观及市场分析， 确定组合中股票、债券、货币市场工具等资产类 别的配置比例，严格遵守低估值的股票投资逻辑， 以绝对收益为目标，力争获得稳健、持续的投资 第2页共14页 收益。 业绩比较基准 一年期人民币定期存款利率（税后）+2% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期 收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货 币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2017年10月1日-2017年12月31日) 1.本期已实现收益 21,221,369.70 2.本期利润 23,424,876.37 3.加权平均基金份额本期利润 0.0491 4.期末基金资产净值 550,786,052.17 5.期末基金份额净值 1.163 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期 公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 业绩比 业绩比 净值增 阶段 长率标 较基准 较基准 ①-③ ②-④ 长率① 准差② 收益率 收益率 第3页共14页 ③ 标准差 ④ 过去三个 4.30% 0.51% 0.89% 0.01% 3.41% 0.50% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2015年6月30日至2017年12月31日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为16.30%，同期业 绩比较基准收益率为9.03%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 张 本基金的基金经理、易 2016- - 10年 硕士研究生，曾任晨星资 清 方达裕鑫债券型证券投 08-06 讯（深圳）有限公司数量 第4页共14页 华 资基金的基金经理、易 分析师，中信证券股份有 方达裕祥回报债券型证 限公司研究员、易方达基 券投资基金的基金经理、 金管理有限公司投资经理。 易方达裕如灵活配置混 合型证券投资基金的基 金经理、易方达裕丰回 报债券型证券投资基金 的基金经理、易方达新 鑫灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理、 易方达新享灵活配置混 合型证券投资基金的基 金经理、易方达新收益 灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理、易 方达新利灵活配置混合 型证券投资基金的基金 经理、易方达瑞选灵活 配置混合型证券投资基 金的基金经理、易方达 瑞通灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理、 易方达瑞弘灵活配置混 合型证券投资基金的基 金经理、易方达瑞程灵 活配置混合型证券投资 基金的基金经理、易方 达丰和债券型证券投资 基金的基金经理、易方 达安盈回报混合型证券 投资基金的基金经理、 易方达安心回馈混合型 证券投资基金的基金经 理、易方达安心回报债 券型证券投资基金的基 金经理、固定收益基金 投资部总经理 本基金的基金经理、易 硕士研究生，曾任瑞银证 方达裕如灵活配置混合 券有限公司研究员，中国 李 型证券投资基金的基金 2016- 国际金融有限公司研究员， 一 经理、易方达永旭添利 08-06 - 9年 易方达基金管理有限公司 硕 定期开放债券型证券投 研究员、易方达新利灵活 资基金的基金经理、易 配置混合型证券投资基金 方达新享灵活配置混合 基金经理助理、易方达新 第5页共14页 型证券投资基金的基金 享灵活配置混合型证券投 经理、易方达新利灵活 资基金基金经理助理。 配置混合型证券投资基 金的基金经理、易方达 富惠纯债债券型证券投 资基金的基金经理、易 方达纯债1年定期开放 债券型证券投资基金的 基金经理、易方达裕如 灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理助理 （自2015年6月11日 至2017年12月29日）、 易方达裕惠回报定期开 放式混合型发起式证券 投资基金的基金经理助 理、易方达信用债债券 型证券投资基金的基金 经理助理、易方达中债 新综合债券指数发起式 证券投资基金(LOF)的基 金经理助理、易方达稳 健收益债券型证券投资 基金的基金经理助理 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关 规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规 及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取 信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内， 基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易 第6页共14页 流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输 送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集 中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确 保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日 反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共13次， 其中12次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易， 1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金 经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 四季度我国宏观经济走势基本保持平稳。10-11月工业增加值同比增速均基 本符合市场预期，其中10月没有再出现季初异常下滑的现象。投资数据的韧性 表现得更为明显。虽然财政支出有所下滑，但基建投资连续四个月回升，对经 济的支撑效果仍然明显；与此同时，制造业投资在此前下降至低点后也不断回 暖，且力度较强，可能是由于前期经济平稳和盈利改善导致企业的投资需求已 经开始恢复所致。房地产销售和投资相对较弱，但新开工和土地购置面积11月 均有明显的回升。此外值得关注的是融资数据保持稳健，其中11月新增社会融 资规模1.6万亿，明显高于市场预期，从结构上看主要受表内信贷扩张带动， 表外融资则总体平稳增长。 四季度我国债券市场出现了显着调整。一方面，货币政策保持中性稳健取 向，月末、年末资金面紧张仍然频频出现，导致短端收益率易上难下；同时四 季度商业银行的配置需求明显偏弱，供需格局处于弱势。另一方面，四季度我 国投资及融资数据整体保持在偏高水平，“十九大”之后市场对于2018年宏观经 济走势的乐观预期明显有所增加。最后，随着资管行业新规的出台，显示金融 第7页共14页 去杠杆的进程仍远未结束，导致市场担忧情绪上升。 权益方面，四季度以来股票市场风格分化日趋加剧，龙头企业在确定性的 盈利增长驱动下出现了一波加速上涨的行情，但11月下旬开始流动性持续紧张 加之机构年底止盈兑现收益，股票市场也出现了一波快速调整。整体来看，四 季度权益市场仍然延续前三季度风格分化的格局。 操作上，四季度组合整体保持平稳的配置结构，杠杆及久期处于偏低水平。 权益部分持仓以盈利较好的蓝筹风格股票为主。此外，组合积极参与新股申购。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.163元，本报告期份额净值增长率为 4.30%，同期业绩比较基准收益率为0.89%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 135,280,143.83 24.51 其中：股票 135,280,143.83 24.51 2 固定收益投资 407,274,678.00 73.80 其中：债券 407,274,678.00 73.80 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 683,080.64 0.12 7 其他资产 8,608,112.85 1.56 第8页共14页 8 合计 551,846,015.32 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 5,145,454.57 0.93 C 制造业 117,277,198.45 21.29 D 电力、热力、燃气及水生产和供 16,143.20 0.00 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 443,486.76 0.08 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 34,112.55 0.01 业 J 金融业 11,648,225.70 2.11 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 683,199.40 0.12 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 32,323.20 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 135,280,143.83 24.56 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 第9页共14页 1 601012 隆基股份 549,700 20,031,068.00 3.64 2 002008 大族激光 243,430 12,025,442.00 2.18 3 002415 海康威视 289,071 11,273,769.00 2.05 4 600089 特变电工 1,019,615 10,104,384.65 1.83 5 000651 格力电器 223,783 9,779,317.10 1.78 6 600660 福耀玻璃 311,906 9,045,274.00 1.64 7 600332 白云山 266,000 8,549,240.00 1.55 8 600104 上汽集团 246,403 7,894,752.12 1.43 9 600426 华鲁恒升 464,490 7,394,680.80 1.34 10 000858 五粮液 81,100 6,478,268.00 1.18 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 公允价值(元) 占基金资产净 序号 债券品种 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 29,976,000.00 5.44 其中：政策性金融债 29,976,000.00 5.44 4 企业债券 96,652,300.00 17.55 5 企业短期融资券 50,232,000.00 9.12 6 中期票据 217,090,000.00 39.41 7 可转债（可交换债） 13,324,378.00 2.42 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 407,274,678.00 73.94 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 1480151 14永州城 400,000 33,128,000.00 6.01 建债 2 04175800 17中原高 300,000 30,186,000.00 5.48 5 速CP001 3 10135301 13太钢 300,000 30,114,000.00 5.47 第10页共14页 4 MTN001 4 10155203 15中铝 300,000 29,883,000.00 5.43 0 MTN002 5 10135600 13马城投 200,000 20,242,000.00 3.68 6 MTN001 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 11,309.05 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 8,533,729.00 5 应收申购款 63,074.80 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 第11页共14页 9 合计 8,608,112.85 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 公允价值（元） 序号 债券代码 债券名称 净值比例 （%） 1 113011 光大转债 3,631,032.30 0.66 2 132007 16凤凰EB 356,720.00 0.06 3 127004 模塑转债 237,226.50 0.04 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例 （%） 情况说明 （元） 1 600332 白云山 8,549,240.00 1.55 重大事项 停牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 482,594,631.47 报告期基金总申购份额 3,369,573.31 减：报告期基金总赎回份额 12,486,654.25 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 473,477,550.53 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 第12页共14页 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有 基金情况 投资者类别 持有基金份额比 期初份 申购份 赎回份 持有份 份额 序号 例达到或者超过额 额 额 额 占比 20%的时间区间 2017年10月 402,413, 402,413 84.99 机构 1 01日~2017年 480.89 - - ,480.89 % 12月31日 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会准予易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金注册的文件； 2.《易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 第13页共14页 易方达基金管理有限公司 二〇一八年一月十九日 第14页共14页