易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2017年第3季度报告 2017年9月30日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年十月二十六日 第1页共13页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内 容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达瑞景混合 基金主代码 001433 交易代码 001433 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年6月30日 报告期末基金份额总额 482,594,631.47份 投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳 健增值。 投资策略 本基金通过定量与定性相结合的宏观及市场分析， 确定组合中股票、债券、货币市场工具等资产类 别的配置比例，严格遵守低估值的股票投资逻辑， 以绝对收益为目标，力争获得稳健、持续的投资 第2页共13页 收益。 业绩比较基准 一年期人民币定期存款利率（税后）+2% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期 收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货 币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2017年7月1日-2017年9月30日) 1.本期已实现收益 10,098,162.93 2.本期利润 19,386,951.93 3.加权平均基金份额本期利润 0.0399 4.期末基金资产净值 537,887,907.97 5.期末基金份额净值 1.115 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期 公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 业绩比 业绩比 净值增 阶段 长率标 较基准 较基准 ①-③ ②-④ 长率① 准差② 收益率 收益率 第3页共13页 ③ 标准差 ④ 过去三个 3.72% 0.25% 0.89% 0.01% 2.83% 0.24% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2015年6月30日至2017年9月30日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为11.50%，同期业 绩比较基准收益率为8.13%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 李 本基金的基金经理、易 2016- - 9年 硕士研究生，曾任瑞银证 一 方达永旭添利定期开放 08-06 券有限公司研究员，中国 第4页共13页 硕 债券型证券投资基金的 国际金融有限公司研究员， 基金经理、易方达新享 易方达基金管理有限公司 灵活配置混合型证券投 研究员、易方达新利灵活 资基金的基金经理、易 配置混合型证券投资基金 方达新利灵活配置混合 基金经理助理、易方达新 型证券投资基金的基金 享灵活配置混合型证券投 经理、易方达富惠纯债 资基金基金经理助理。 债券型证券投资基金的 基金经理、易方达纯债 1年定期开放债券型证券 投资基金的基金经理、 易方达稳健收益债券型 证券投资基金的基金经 理助理、易方达裕如灵 活配置混合型证券投资 基金的基金经理助理、 易方达裕惠回报定期开 放式混合型发起式证券 投资基金的基金经理助 理、易方达信用债债券 型证券投资基金的基金 经理助理、易方达中债 新综合债券指数发起式 证券投资基金(LOF)的基 金经理助理 本基金的基金经理、易 方达裕鑫债券型证券投 资基金的基金经理、易 方达裕祥回报债券型证 券投资基金的基金经理、 易方达裕如灵活配置混 合型证券投资基金的基 硕士研究生，曾任晨星资 金经理、易方达裕丰回 讯（深圳）有限公司数量 张 报债券型证券投资基金 2016- 分析师，中信证券股份有 清 的基金经理、易方达新 08-06 - 10年 限公司研究员、易方达基 华 鑫灵活配置混合型证券 金管理有限公司投资经理。 投资基金的基金经理、 易方达新享灵活配置混 合型证券投资基金的基 金经理、易方达新收益 灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理、易 方达新利灵活配置混合 型证券投资基金的基金 第5页共13页 经理、易方达瑞选灵活 配置混合型证券投资基 金的基金经理、易方达 瑞通灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理、 易方达瑞弘灵活配置混 合型证券投资基金的基 金经理、易方达瑞程灵 活配置混合型证券投资 基金的基金经理、易方 达丰和债券型证券投资 基金的基金经理、易方 达安盈回报混合型证券 投资基金的基金经理、 易方达安心回馈混合型 证券投资基金的基金经 理、易方达安心回报债 券型证券投资基金的基 金经理、固定收益基金 投资部总经理 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关 规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规 及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取 信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内， 基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易 流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输 送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集 中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”第6页共13页 作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确 保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日 反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共7次，均 为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 三季度宏观经济呈现出偏弱走势。虽然6月工业增加值同比增长7.6%，大 幅高于市场预期，但此后持续下行。其中7月回落至6.4%，尤其是月度环比大 幅下滑，8月份6.0%的同比增速水平依然明显低于市场预期。投资方面，7月 投资单月同比由8.6%降至6.8%，同样大幅低于市场预期，其中基建投资在 6月创出新高后在7月份转而下跌；8月投资数据单月同比增速则进一步降至 4.9%。7月房地产销售面积和销售金额在6月小幅回升后大幅下滑，同时土地 购置和新开工数据也有所回落。8月份房地产相关数据出现小幅回升，但整体 而言仍然偏弱。三季度通胀数据则基本保持平稳，8月份略有上行。 不过由于三季度市场资金面维持紧平衡的态势，债券收益率并未随着宏观 经济的下滑而回落，反而在8月份一度出现震荡上行的态势。由于流动性是市 场变动的主导因素，短端品种上行幅度相对较大，收益率曲线形态小幅扁平化。 三季度信用利差整体处于低位，变动不大。 股票市场三季度小幅上行，随着供给侧改革的深入，大宗商品价格普遍上 涨，导致周期板块上涨幅度相对较多。大盘蓝筹风格股票则整体表现稳健。 操作上，三季度组合整体保持平稳的配置结构，杠杆及久期处于偏低水平。 权益部分持仓以盈利较好的蓝筹风格股票为主。此外，组合积极参与新股申购。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.115元，本报告期份额净值增长率为 第7页共13页 3.72%，同期业绩比较基准收益率为0.89%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 160,498,687.05 29.77 其中：股票 160,498,687.05 29.77 2 固定收益投资 359,822,119.50 66.74 其中：债券 359,822,119.50 66.74 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 8,000,000.00 1.48 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 3,709,245.79 0.69 7 其他资产 7,078,148.18 1.31 8 合计 539,108,200.52 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 4,992,188.70 0.93 C 制造业 137,949,620.03 25.65 D 电力、热力、燃气及水生产和供 31,093.44 0.01 应业 第8页共13页 E 建筑业 - - F 批发和零售业 26,385.45 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 320,810.91 0.06 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 17,468.03 0.00 业 J 金融业 16,110,969.00 3.00 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 890,851.00 0.17 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.02 R 文化、体育和娱乐业 44,000.50 0.01 S 综合 - - 合计 160,498,687.05 29.84 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 002008 大族激光 404,000 17,614,400.00 3.27 2 601012 隆基股份 549,700 16,199,659.00 3.01 3 002415 海康威视 504,075 16,130,400.00 3.00 4 000651 格力电器 345,151 13,081,222.90 2.43 5 600104 上汽集团 406,600 12,275,254.00 2.28 6 600089 特变电工 1,019,615 10,053,403.90 1.87 7 000860 顺鑫农业 459,300 9,061,989.00 1.68 8 600660 福耀玻璃 311,906 7,950,483.94 1.48 9 600332 白云山 266,000 7,397,460.00 1.38 10 601318 中国平安 134,800 7,300,768.00 1.36 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 公允价值(元) 占基金资产净 序号 债券品种 值比例(％) 第9页共13页 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 29,952,000.00 5.57 其中：政策性金融债 29,952,000.00 5.57 4 企业债券 124,571,900.00 23.16 5 企业短期融资券 120,452,000.00 22.39 6 中期票据 70,610,000.00 13.13 7 可转债（可交换债） 14,236,219.50 2.65 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 359,822,119.50 66.90 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 1480151 14永州城 400,000 33,692,000.00 6.26 建债 2 01177000 17中铝业 300,000 30,126,000.00 5.60 8 SCP005 3 04175800 17中原高 300,000 30,090,000.00 5.59 5 速CP001 4 1282485 12津地铁 200,000 20,214,000.00 3.76 MTN1 5 10175501 17河钢集 200,000 20,166,000.00 3.75 8 MTN011 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 第10页共13页 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 12,681.63 2 应收证券清算款 14,356.16 3 应收股利 - 4 应收利息 7,045,391.32 5 应收申购款 5,719.07 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,078,148.18 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 公允价值（元） 序号 债券代码 债券名称 净值比例 （%） 1 113011 光大转债 3,876,301.80 0.72 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 第11页共13页 报告期期初基金份额总额 491,791,660.87 报告期基金总申购份额 4,456,743.09 减：报告期基金总赎回份额 13,653,772.49 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 482,594,631.47 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有 基金情况 投资者类别 持有基金份额比 期初份 申购份 赎回份 持有份 份额 序号 例达到或者超过额 额 额 额 占比 20%的时间区间 2017年07月 402,413, 402,413 83.39 机构 1 01日~2017年 480.89 - - ,480.89 % 09月30日 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 第12页共13页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会准予易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金注册的文件； 2.《易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一七年十月二十六日 第13页共13页