易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 2017 年 3 月 31 日 基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一七年四月二十一日 第 1 页共 13 页  易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 4 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达瑞景混合 基金主代码 001433 交易代码 001433 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 6 月 30 日 报告期末基金份额总额 505,932,815.15 份 投资目标 本基金在控制风险的前提下,追求基金资产的稳健 增值。 投资策略 本基金通过定量与定性相结合的宏观及市场分析, 确定组合中股票、债券、货币市场工具等资产类别 的配置比例,严格遵守低估值的股票投资逻辑,以 绝对收益为目标,力争获得稳健、持续的投资收益。 业绩比较基准 一年期人民币定期存款利率(税后)+2% 第 2 页共 13 页  易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 风险收益特征 本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收 益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市 场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 1,009,655.07 2.本期利润 9,902,114.04 3.加权平均基金份额本期利润 0.0241 4.期末基金资产净值 512,378,444.14 5.期末基金份额净值 1.013 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价 值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 第 3 页共 13 页  易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 过去三个 2.22% 0.16% 0.88% 0.01% 1.34% 0.15% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015 年 6 月 30 日至 2017 年 3 月 31 日) 注:自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 1.30%,同期业绩 比较基准收益率为 6.35%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 金经理期限 职务 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理、易方 硕士研究生,曾任瑞银证券 李 达永旭添利定期开放债 有限公司研究员,中国国际 2016- 一 券型证券投资基金的基 - 9年 金融有限公司研究员,易方 08-06 硕 金经理、易方达新享灵活 达基金管理有限公司研究 配置混合型证券投资基 员。 第 4 页共 13 页  易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 金的基金经理、易方达新 利灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理、易 方达富惠纯债债券型证 券投资基金的基金经理、 易方达纯债 1 年定期开放 债券型证券投资基金的 基金经理、易方达新利灵 活配置混合型证券投资 基金的基金经理助理(自 2016 年 09 月 09 日至 2017 年 03 月 06 日)、易方达 裕如灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理 助理、易方达裕惠回报定 期开放式混合型发起式 证券投资基金的基金经 理助理、易方达信用债债 券型证券投资基金的基 金经理助理、易方达中债 新综合债券指数发起式 证券投资基金(LOF)的基 金经理助理、易方达稳健 收益债券型证券投资基 金的基金经理助理、易方 达新享灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理助理(自 2016 年 09 月 09 日至 2017 年 03 月 06 日) 本基金的基金经理、易方 达裕鑫债券型证券投资 基金的基金经理、易方达 裕祥回报债券型证券投 资基金的基金经理、易方 硕士研究生,曾任晨星资讯 达裕如灵活配置混合型 张 (深圳)有限公司数量分析 证券投资基金的基金经 2016- 清 - 10 年 师,中信证券股份有限公司 理、易方达裕丰回报债券 08-06 华 研究员、易方达基金管理有 型证券投资基金的基金 限公司投资经理。 经理、易方达新鑫灵活配 置混合型证券投资基金 的基金经理、易方达新享 灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理、易方 第 5 页共 13 页  易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 达新收益灵活配置混合 型证券投资基金的基金 经理、易方达新利灵活配 置混合型证券投资基金 的基金经理、易方达瑞选 灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理、易方 达瑞通灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理、易方达瑞弘灵活配置 混合型证券投资基金的 基金经理、易方达瑞程灵 活配置混合型证券投资 基金的基金经理、易方达 丰和债券型证券投资基 金的基金经理、易方达安 盈回报混合型证券投资 基金的基金经理、易方达 安心回馈混合型证券投 资基金的基金经理、易方 达安心回报债券型证券 投资基金的基金经理、固 定收益基金投资部总经 理 注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日 期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在 控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作 合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 第 6 页共 13 页  易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执 行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 11 次,皆为 指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 从经济基本面的角度看,一季度我国经济走势平稳。其中 1-2 月工业增加值 同比增长 6.3%,基本符合市场预期;发电量、钢铁、水泥产量相比于去年 12 月 均有不同幅度的回升。不过消费需求方面,1-2 月零售同比由 10.9%降至 9.5%, 明显低于市场预期。此外,2 月 CPI 同比 0.8%,也大幅低于市场预期。月度环 比由 0.9%降至-7.3%。由于今年一季度房地产销售及投资的表现良好,导致全国 范围内一二线城市陆续公布了更为严厉的调控措施。 一季度央行货币政策的态度进一步收紧,一方面是为了应对美联储加息带来 的汇率贬值压力;另一方面也是为了抑制金融资产泡沫进一步膨胀。尤其是央行 连续两次上调公开市场操作利率,使得市场机构对全年后续货币政策继续紧缩的 担忧不断提升。 二级市场方面,进入 2017 年以来,债券收益率自去年四季度的高点持续回 落,中短端信用债表现的更为明显。1 月中旬收益率达到阶段性低点后开始震荡 上行。出于对 3 月资金面紧张的预期,收益率一度突破新高;但进入中下旬后虽 然中短端收益率继续上行或高位企稳,但长端收益率反而出现一定回落迹象。 权益方面表现相对分化。一季度企业补库存动力较为强劲,大宗商品价格依 然维持高位,部分盈利改善较多的行业出现明显上涨。但一季度整体而言权益市 场维持震荡格局。 第 7 页共 13 页  易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 操作上,一季度组合整体保持偏低的杠杆及久期水平。在 3 月份短端收益率 抬升后,组合的杠杆及久期水平阶段性有所提升。此外,组合积极参与新股申购。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 1.013 元,本报告期份额净值增长率为 2.22%,同期业绩比较基准收益率为 0.88%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 133,198,188.75 20.52 其中:股票 133,198,188.75 20.52 2 固定收益投资 498,467,680.21 76.78 其中:债券 498,467,680.21 76.78 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 5,309,877.67 0.82 7 其他资产 12,276,547.45 1.89 8 合计 649,252,294.08 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值(元) 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - 第 8 页共 13 页  易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 9,927,904.00 1.94 B 采矿业 C 制造业 113,542,445.59 22.16 电力、热力、燃气及水生产和供应 D - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 74,088.00 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 7,980.00 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 8,269,147.00 1.61 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 1,359,694.00 0.27 M 科学研究和技术服务业 16,930.16 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 133,198,188.75 26.00 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 000651 格力电器 395,151 12,526,286.70 2.44 2 002415 海康威视 376,050 11,995,995.00 2.34 3 002008 大族激光 444,000 11,663,880.00 2.28 4 600089 特变电工 968,300 10,835,277.00 2.11 5 600104 上汽集团 406,600 10,319,508.00 2.01 6 600028 中国石化 1,729,600 9,927,904.00 1.94 7 000860 顺鑫农业 459,300 9,856,578.00 1.92 8 601012 隆基股份 549,700 8,696,254.00 1.70 9 600660 福耀玻璃 361,906 8,182,694.66 1.60 10 600332 白云山 266,000 7,573,020.00 1.48 第 9 页共 13 页  易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 29,934,000.00 5.84 其中:政策性金融债 29,934,000.00 5.84 4 企业债券 143,605,200.00 28.03 5 企业短期融资券 270,547,000.00 52.80 6 中期票据 50,255,000.00 9.81 7 可转债(可交换债) 4,126,480.21 0.81 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 498,467,680.21 97.29 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例 (%) 14 永州城 1 1480151 400,000 42,708,000.00 8.34 建债 01169826 16 中铝业 2 400,000 40,148,000.00 7.84 3 SCP008 01169818 16 首钢 3 400,000 40,144,000.00 7.83 1 SCP002 01169816 16 陕有色 4 300,000 30,135,000.00 5.88 3 SCP003 04166403 16 泰州交 5 300,000 30,069,000.00 5.87 2 通 CP001 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 第 10 页共 13 页  易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 74,075.08 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 12,201,177.19 5 应收申购款 1,295.18 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 12,276,547.45 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 128013 洪涛转债 182,652.80 0.04 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 第 11 页共 13 页  易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 115,342,614.51 报告期基金总申购份额 403,209,268.88 减:报告期基金总赎回份额 12,619,068.24 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 505,932,815.15 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期末持有基金 报告期内持有基金份额变化情况 投资 情况 者类 持有基金份额比 份额 别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比 20%的时间区间 2017 年 1 月 23 日 402,413,4 402,413,480 79.54 机构 1 至 2017 年 3 月 31 - - 80.89 .89 % 日 产品特有风险 报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过 20%的情况,由此可能导致的 特有风险主要包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对 基金资产运作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资 产以应对投资者的赎回申请;若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金 资产净值低于 5000 万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合 同等情形。 第 12 页共 13 页  易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会准予易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金注册的文件; 2.《易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3.《易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一七年四月二十一日 第 13 页共 13 页