易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 2016 年 9 月 30 日 基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年十月二十六日 第 1 页共 13 页  易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达瑞景混合 基金主代码 001433 交易代码 001433 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 6 月 30 日 报告期末基金份额总额 133,930,004.75 份 投资目标 本基金在控制风险的前提下,追求基金资产的稳健 增值。 投资策略 本基金通过定量与定性相结合的宏观及市场分析, 确定组合中股票、债券、货币市场工具等资产类别 的配置比例,严格遵守低估值的股票投资逻辑,以 绝对收益为目标,力争获得稳健、持续的投资收益。 业绩比较基准 一年期人民币定期存款利率(税后)+2% 第 2 页共 13 页  易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 风险收益特征 本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收 益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市 场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 559,232.48 2.本期利润 1,045,751.97 3.加权平均基金份额本期利润 0.0072 4.期末基金资产净值 134,280,275.49 5.期末基金份额净值 1.003 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价 值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 第 3 页共 13 页  易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 过去三个 0.70% 0.13% 0.89% 0.01% -0.19% 0.12% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015 年 6 月 30 日至 2016 年 9 月 30 日) 注:1.按基金合同和招募说明书的约定,本基金的建仓期为六个月,建仓期 结束时各项资产配置比例符合基金合同(第十二部分二、投资范围,三、投资策 略和四、投资限制)的有关约定。 2.自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 0.30%,同期业绩比 较基准收益率为 4.58%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 王超 本基金的基金经理、易方达黄 2015-06-3 2016-08-0 6年 硕士研究 第 4 页共 13 页  易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 金主题证券投资基金(LOF)的 0 6 生,曾任上 基金经理(自 2013 年 12 月 海尚雅投资 17 日至 2016 年 08 月 19 日)、 管理有限公 易方达新利灵活配置混合型 司行业研究 证券投资基金的基金经理(自 员,易方达 2015 年 04 月 30 日至 2016 年 基金管理有 08 月 05 日)、易方达新益灵 限公司行业 活配置混合型证券投资基金 研究员、基 的基金经理(自 2015 年 06 月 金经理助 16 日至 2016 年 08 月 05 日)、 理。 易方达积极成长证券投资基 金的基金经理、易方达新鑫灵 活配置混合型证券投资基金 的基金经理(自 2015 年 05 月 14 日至 2016 年 08 月 05 日)、 易方达资源行业混合型证券 投资基金的基金经理 本基金的基金经理、易方达纯 债 1 年定期开放债券型证券 投资基金的基金经理、易方达 永旭添利定期开放债券型证 券投资基金的基金经理、易方 硕士研究 达信用债债券型证券投资基 生,曾任瑞 金的基金经理助理、易方达新 银证券有限 享灵活配置混合型证券投资 公司研究 基金的基金经理助理、易方达 员,中国国 李一 新利灵活配置混合型证券投 2016-08-0 - 8年 际金融有限 硕 资基金的基金经理助理、易方 6 公司研究 达稳健收益债券型证券投资 员,易方达 基金的基金经理助理、易方达 基金管理有 中债新综合债券指数发起式 限公司研究 证券投资基金(LOF)的基金经 员。 理助理、易方达裕如灵活配置 混合型证券投资基金的基金 经理助理、易方达裕惠回报定 期开放式混合型发起式证券 投资基金的基金经理助理 本基金的基金经理、易方达裕 硕士研究 鑫债券型证券投资基金的基 生,曾任晨 金经理、易方达裕祥回报债券 星资讯(深 张清 2016-08-0 型证券投资基金的基金经理、 - 9年 圳)有限公 华 6 易方达裕如灵活配置混合型 司数量分析 证券投资基金的基金经理、易 师,中信证 方达裕丰回报债券型证券投 券股份有限 第 5 页共 13 页  易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 资基金的基金经理、易方达新 公司研究 鑫灵活配置混合型证券投资 员、易方达 基金的基金经理、易方达安心 基金管理有 回报债券型证券投资基金的 限公司投资 基金经理、易方达瑞选灵活配 经理。 置混合型证券投资基金的基 金经理、易方达新利灵活配置 混合型证券投资基金的基金 经理、易方达新享灵活配置混 合型证券投资基金的基金经 理、易方达新收益灵活配置混 合型证券投资基金的基金经 理、易方达安心回馈混合型证 券投资基金的基金经理、固定 收益基金投资部总经理 注:1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期,王超的“任职日期”为基金 合同生效之日,李一硕、张清华的“任职日期”为公告确定的聘任日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在 控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作 合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执 行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 第 6 页共 13 页  易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1 次,为 指数量化投资因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度我国宏观及微观经济数据出现了一定程度上的背离。宏观方面,整体 经济从 2 季度的复苏中有所转弱,平均来看工业增加值环比增速维持在 5%左右 的偏低水平。从投资维度看,基建投资在 7 月大幅下滑后虽然在 8 月份有所回升, 但是仍然偏弱;房地产投资增速始终未出现明显回升。与此同时,通胀压力也在 三季度有所缓解,尤其是 8 月份除了食品环比继续维持负值以外,非食品环比增 速也出现大幅下滑,扭转了 2 季度以来的较高水平。 但在微观层面上经济却不乏亮点。在去产能政策不断推进的背景下,钢铁、 煤炭行业主要产品价格持续上涨, 月份规模以上工业企业利润同比增长 19.5%, 同比增速近几个月来反弹较快;此外,房地产销售数据频频创出新高,发电量数 据也在三季度明显回升,制造业 PMI 数据处于扩张区间,上述诸多数据显示出 实体经济需求侧并非宏观数据显示的那样疲弱。 总体而言,债券市场投资者对于经济中长期的信心仍然不足,导致三季度中 长端利率债收益率呈现下行趋势。8 月后随着房地产市场进一步回暖、市场做多 情绪见顶以及监管层对于金融去杠杆的表态使得收益率一度小幅反弹。20 年以 上超长期限债券收益率下行幅度明显超过其他期限,收益率曲线形态扁平化。二 季度信用市场风险偏好一度明显回落,但三季度市场对于信用风险的担忧开始下 降,一级市场信用债的融资情况也有明显改善。从估值上看,周期性行业债券及 高收益债券需求旺盛,信用利差持续压缩,但高评级品种的信用利差达到低位后, 自 8 月末以来逐步小幅回升。由于季末融资成本明显上升,信用债的杠杆策略面 临一定程度上的挑战。 操作上,我们采取以债券为主的配置策略,同时配置了一定比例的权益仓位, 并参与新股申购。整体而言,组合力争获取较高的绝对回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 第 7 页共 13 页  易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 截至报告期末,本基金份额净值为 1.003 元,本报告期份额净值增长率为 0.70%,同期业绩比较基准收益率为 0.89%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 19,857,775.56 13.16 其中:股票 19,857,775.56 13.16 2 固定收益投资 127,063,656.80 84.22 其中:债券 127,063,656.80 84.22 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 2,422,356.51 1.61 7 其他资产 1,533,601.16 1.02 8 合计 150,877,390.03 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值(元) 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 14,028,859.56 10.45 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 第 8 页共 13 页  易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,541,568.00 1.15 G 交通运输、仓储和邮政业 1,398,108.00 1.04 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 1,496,022.00 1.11 L 租赁和商务服务业 1,393,218.00 1.04 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 19,857,775.56 14.79 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 000858 五 粮 液 81,100 2,705,496.00 2.01 2 601012 隆基股份 191,600 2,586,600.00 1.93 3 600335 国机汽车 114,700 1,541,568.00 1.15 4 002583 海能达 125,200 1,538,708.00 1.15 5 600660 福耀玻璃 89,600 1,513,344.00 1.13 6 600621 华鑫股份 125,400 1,496,022.00 1.11 7 002032 苏 泊 尔 37,600 1,444,968.00 1.08 8 002242 九阳股份 70,800 1,431,576.00 1.07 9 600741 华域汽车 89,800 1,414,350.00 1.05 10 000089 深圳机场 157,800 1,398,108.00 1.04 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 第 9 页共 13 页  易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 1 国家债券 10,581,000.00 7.88 2 央行票据 - - 3 金融债券 20,055,000.00 14.94 其中:政策性金融债 20,055,000.00 14.94 4 企业债券 34,994,300.00 26.06 5 企业短期融资券 30,107,000.00 22.42 6 中期票据 31,110,000.00 23.17 7 可转债(可交换债) 216,356.80 0.16 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 127,063,656.80 94.63 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例 (%) 10 鞍山城 1 1080055 100,000 10,682,000.00 7.96 投债 10135300 13 中煤 2 100,000 10,627,000.00 7.91 3 MTN001 16 附息国 3 160008 100,000 10,581,000.00 7.88 债 08 10145302 14 五矿股 4 100,000 10,368,000.00 7.72 2 MTN001 5 112419 16 河钢 01 100,000 10,151,000.00 7.56 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 第 10 页共 13 页  易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 13,561.61 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,510,078.33 5 应收申购款 9,961.22 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,533,601.16 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例(%) 情况说明 (元) 重大事项 1 600621 华鑫股份 1,496,022.00 1.11 停牌 第 11 页共 13 页  易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 165,681,361.69 报告期基金总申购份额 668,249.09 减:报告期基金总赎回份额 32,419,606.03 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 133,930,004.75 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会准予易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金注册的文件; 2.《易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3.《易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 第 12 页共 13 页 易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 易方达基金管理有限公司 二〇一六年十月二十六日 第 13 页共 13 页