易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 2015年第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年一月二十二日 第1页共10页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达瑞景混合 基金主代码 001433 交易代码 001433 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年6月30日 报告期末基金份额总额 264,183,108.93份 投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健 增值。 投资策略 本基金通过定量与定性相结合的宏观及市场分析， 确定组合中股票、债券、货币市场工具等资产类别 的配置比例，严格遵守低估值的股票投资逻辑，以 绝对收益为目标，力争获得稳健、持续的投资收益。 业绩比较基准 一年期人民币定期存款利率（税后）+2% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收 益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市 场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2015年10月1日-2015年12月31日) 1.本期已实现收益 288,742.69 2.本期利润 363,742.69 3.加权平均基金份额本期利润 0.0012 4.期末基金资产净值 262,240,520.77 5.期末基金份额净值 0.993 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个 0.20% 0.02% 0.91% 0.01% -0.71% 0.01% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2015年6月30日至2015年12月31日） 注：1.本基金合同于2015年6月30日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。 2.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制）的有关约定。 3.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-0.70%，同期业绩比较基准收益率为1.92%。 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 证券 说明 期限 从业 任职日期 离任日期 年限 本基金的基金经理、易方达黄 硕 士 研 究 金主题证券投资基金(LOF)的 生，曾任上 基金经理、易方达积极成长证 海尚雅投资 券投资基金的基金经理、易方 管理有限公 达新益灵活配置混合型证券 司行业研究 王超 投资基金的基金经理、易方达 2015-06-3 - 5年 员，易方达 资源行业混合型证券投资基 0 基金管理有 金的基金经理、易方达新鑫灵 限公司行业 活配置混合型证券投资基金 研究员、基 的基金经理、易方达新利灵活 金 经 理 助 配置混合型证券投资基金的 理。 基金经理 注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有6次，其中5次为指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015 年四季度，A 股市场在经历了前期的下跌后显著反弹。上证综指和深证成指四季度分别上涨了15.9%和26.8%，中小板指和创业板指反弹幅度更为显著，分别上涨了23.8%和30.3%。在经历了市场去杠杆之后，整体金融市场的资产配置荒情况仍然存在，权益类资产仍然具有较强的吸引力，A股市场反弹明显。 随着市场的回暖，新股发行自11月份以来重新开闸，本基金延续了前期的绝对收益投资策略；通过存款、回购等货币管理工具为基金资产保值、增值，为整体基金业绩获取绝对收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 0.993 元，本报告期份额净值增长率为0.20%，同期业绩比较基准收益率为0.91%。 4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2016年一季度，我们认为经济形势仍然处于缓慢下行的阶段。尽管2015年底积极的财政政策和灵活的货币政策提升了经济的活跃程度，但仍然缺乏能够持续驱动市场增长的动力，经济大概率将处于持续寻底的过程中。 A股市场在经历了四季度的反弹之后，整体的风险在重新累积。尽管社会的无风险利率处于低位，但边际的改善已较2015年大幅减缓；同时大小非及董监高的股份禁售期将于1月8日起逐步到期，新股注册制发行也将在可预见的时间内实施，总体上股票的供给将显著增加。在这样的供需格局下，股票市场的波动预计将有所加大。 基于对经济和证券市场的展望，我们认为一季度的 A 股市场操作难度将有所加大。在增量资金入市、社会经济结构转型的大背景下，市场的成长股风格仍然可以延续。但过高的估值和过多的股票供给将是悬在股价之上的“达摩利克斯之剑”。 本基金仍将坚持既定的绝对收益投资策略，在严格控制基金回撤水平的基础上，为投资者争取更多的投资收益。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 50,065,000.00 18.64 其中：债券 50,065,000.00 18.64 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 198,000,347.00 73.70 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 19,821,324.46 7.38 7 其他资产 762,840.11 0.28 8 合计 268,649,511.57 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 50,065,000.00 19.09 其中：政策性金融债 50,065,000.00 19.09 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 50,065,000.00 19.09 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 150215 15国开15 500,000 50,065,000.00 19.09 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 57,257.93 2 应收证券清算款 19,563.60 3 应收股利 - 4 应收利息 667,237.79 5 应收申购款 18,780.79 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 762,840.11 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 356,517,099.08 报告期基金总申购份额 6,078,763.62 减：报告期基金总赎回份额 98,412,753.77 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 264,183,108.93 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会准予易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金注册的文件； 2.《易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达瑞景灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一六年一月二十二日