汇添富医疗服务混合 2021 年第 3 季度报告 汇添富医疗服务灵活配置混合型证券投资基 金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 09 月 30 日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 送出日期：2021 年 10 月 27 日 汇添富医疗服务混合 2021 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 07 月 01 日起至 2021 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 汇添富医疗服务混合 基金主代码 001417 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 06 月 18 日 报告期末基金份额总额(份) 2,122,670,238.89 本基金采用自下而上的投资方法，以基本面 投资目标 分析为立足点，精选医疗服务行业证券，在 科学严格管理风险的前提下，谋求基金资产 的中长期稳健增值。 本基金为混合型基金。投资策略主要包括资 产配置策略和个股精选策略。其中，资产配 置策略用于确定大类资产配置比例以有效规 避系统性风险；个股精选策略用于挖掘通过 投资策略 医疗服务行业实现企业价值提升的上市公 司。本基金的投资策略还包括：债券投资策 略、股指期货投资策略、权证投资策略、资 产支持证券投资策略、融资投资策略、股票 期权投资策略。 汇添富医疗服务混合 2021 年第 3 季度报告 业绩比较基准 中证医药卫生指数*70%+中债综合指数*30% 本基金为混合型基金,其预期收益及风险水 风险收益特征 平低于股票型基金,高于债券型基金及货币 市场基金,属于中高收益/风险特征的基金。 基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2021 年 07 月 01 日 - 2021 年 09 月 30 日) 1.本期已实现收益 264,718,731.94 2.本期利润 -506,170,039.50 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2446 4.期末基金资产净值 4,924,287,274.62 5.期末基金份额净值 2.320 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值增 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三 -9.80% 2.29% -11.11% 1.44% 1.31% 0.85% 个月 过去六 11.06% 2.01% -2.22% 1.28% 13.28% 0.73% 个月 过去一 18.73% 1.95% 0.11% 1.27% 18.62% 0.68% 年 过去三 127.45% 1.72% 33.95% 1.19% 93.50% 0.53% 年 过去五 170.40% 1.54% 36.73% 1.05% 133.67% 0.49% 汇添富医疗服务混合 2021 年第 3 季度报告 年 自基金 合同生 132.00% 1.58% 10.10% 1.22% 121.90% 0.36% 效日起 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2015 年 06 月 18 日）起 6 个月，建仓期结 束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 （年） 本基金的 2015 年 06 国籍:中国。学 刘江 基金经理 月 18 日 10 历:清华大学工 学硕士，德国亚 汇添富医疗服务混合 2021 年第 3 季度报告 琛工大工学硕 士。从业资格: 证券投资基金从 业资格。从业经 历:2011 年 5 月 加入汇添富基金 管理股份有限公 司，历任医药行 业分析师。2015 年 6 月 18 日至 今任汇添富医疗 服务灵活配置混 合型证券投资基 金的基金经理。 2017 年 8 月 16 日至今任汇添富 全球医疗保健混 合型证券投资基 金的基金经理。 2018 年 7 月 5 日至今任汇添富 核心精选灵活配 置混合型证券投 资基金（LOF） （该基金由汇添 富 3 年封闭运作 战略配售灵活配 置混合型证券投 资基金（LOF） 于 2021 年 8 月 3 日转型而来） 的基金经理。 2018 年 8 月 8 日至 2020 年 5 月 29 日任汇添 富创新医药主题 混合型证券投资 基金的基金经 理。2019 年 5 月 6 日至今任汇 添富科技创新灵 活配置混合型证 券投资基金的基 金经理。2020 年 9 月 10 日至 今任汇添富稳健 汇添富医疗服务混合 2021 年第 3 季度报告 添盈一年持有期 混合型证券投资 基金的基金经 理。2020 年 12 月 2 日至今任汇 添富高质量成长 精选 2 年持有期 混合型证券投资 基金的基金经 理。2021 年 1 月 20 日至今任 汇添富稳健添益 一年持有期混合 型证券投资基金 的基金经理。 2021 年 2 月 9 日至今任汇添富 高质量成长 30 一年持有期混合 型证券投资基金 的基金经理。 2021 年 2 月 9 日至今任汇添富 稳进双盈一年持 有期混合型证券 投资基金的基金 经理。2021 年 8 月 3 日至今任汇 添富成长先锋六 个月持有期混合 型证券投资基金 的基金经理。 注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期； 2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法 汇添富医疗服务混合 2021 年第 3 季度报告 规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，确保公平交易制度的执行和实现。具体情况如下： 一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，以确保公平交易管控覆盖公司所有业务类型、投资策略、投资品种及投资管理的各个环节。 二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。 三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3日内、5 日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行 T 检验。对于未通过 T检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。 四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量占市场成交量比值、组合规模、市场收益率变化等综合判断交易是否涉及利益输送。 综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。 本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 4 次，投资组合因投资策略与其他组合发生反向交易，相关交易事前严格根据公司内部规定进行审批，事后对其交易时点、交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度，对于医药板块而言，是极为困难的一个季度。申万行业指数中，医药生物季度跌幅-13.7%，表现在所有行业中垫最底，距离涨幅最好的采掘板块+36.6%相差近 50 个百分点。这种行业涨跌幅的首尾差距，也创造了近 20 年 A 股市场之最。 医药行业本身，并不存在较大的利空方面因素，主要关注的主流细分产业的基本面维持 汇添富医疗服务混合 2021 年第 3 季度报告 了强劲的增长，政策面的实际风险可控并已经被过度预期。医药行业的估值溢价率也已经回落。 主要原因在于市场原因。全球疫情进入稳定可控期，总需求回升，但当直面各个行业的破碎供应链时，供需矛盾不断显现。这导致能源、资源品、核心零部件等供应链关键环节频繁出现供应危机，泛滥的流动性则进一步加剧价格波动。宏观经济层面的巨大波动，引发了市场热点的频繁转换。这在相当大程度上分流了医药板块的资金，导致医药板块估值体系出现调整。 从订单和行业供需面来看，CXO 基本面仍然强劲，但是相对较高的估值以及较为拥挤的交易结构，使得板块有可能会面临波动加剧的挑战。 不过，在这条主线之外，沿着临床前、临床 I、II、III 期、商业化生产等创新药品研发进展顺序，景气度的波峰传导很清晰的从前往后依次展现。生物制药的上游供应链，随着景气波峰的传导，开始顺次进入高景气成长期。生物制药供应链的安全性考虑，以及产业的高客户黏性和高壁垒特征，有望助推相关重点公司实现新的爆发式增长。而供应链的学科交叉属性，也将会使得相当多公司存在戴维斯双击的较大投资机会。 沿着以上思路，我们组合做了相应调整，以寻求捕获未来的产业新 alpha 增长点。 本基金主要在 A 股范围内做投资，在报告期内依据更均衡的思路，客观评估持有公司的成长性与确定性，全面调整组合资产，以应对市场的变化。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期基金份额净值增长率为-9.80%。同期业绩比较基准收益率为-11.11%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 4,528,244,659.20 90.76 汇添富医疗服务混合 2021 年第 3 季度报告 其中：股票 4,528,244,659.20 90.76 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 28,198,321.36 0.57 其中：债券 28,198,321.36 0.57 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 426,682,643.55 8.55 8 其他资产 6,125,047.57 0.12 9 合计 4,989,250,671.68 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 18,116.82 0.00 B 采矿业 - - 2,693,105,404.1 C 制造业 54.69 1 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 52,280.45 0.00 E 建筑业 38,297.80 0.00 F 批发和零售业 64,925,826.31 1.32 G 交通运输、仓储和邮政业 686,663.42 0.01 H 住宿和餐饮业 40,233.44 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,478,309.62 0.05 J 金融业 3,356,678.25 0.07 汇添富医疗服务混合 2021 年第 3 季度报告 K 房地产业 426,200.00 0.01 L 租赁和商务服务业 - - 1,501,443,027.7 M 科学研究和技术服务业 30.49 0 N 水利、环境和公共设施管理业 234,991.10 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 261,277,905.64 5.31 R 文化、体育和娱乐业 160,724.54 0.00 S 综合 - - 4,528,244,659.2 合计 91.96 0 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细 占基金资产 股票名 序号 股票代码 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 称 （％） 药明康 1 603259 2,639,875 403,372,900.00 8.19 德 2 002821 凯莱英 796,156 355,005,960.40 7.21 3 300171 东富龙 6,997,088 314,938,930.88 6.40 康龙化 4 300759 1,449,827 312,307,234.07 6.34 成 5 603127 昭衍新 1,953,646 308,676,068.00 6.27 汇添富医疗服务混合 2021 年第 3 季度报告 药 海尔生 6 688139 2,306,492 261,786,842.00 5.32 物 沃森生 7 300142 3,782,620 238,985,931.60 4.85 物 爱尔眼 8 300015 4,458,457 238,081,603.80 4.83 科 键凯科 9 688356 893,391 230,494,878.00 4.68 技 奕瑞科 10 688301 542,436 227,172,196.80 4.61 技 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 25,850,244.30 0.52 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 2,348,077.06 0.05 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 28,198,321.36 0.57 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 汇添富医疗服务混合 2021 年第 3 季度报告 称 净值比例 （％） 20 国债 1 019645 258,270 25,850,244.30 0.52 15 健帆转 2 123117 20,342 2,348,077.06 0.05 债 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，爱尔眼科医院集团股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,674,094.18 汇添富医疗服务混合 2021 年第 3 季度报告 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 692,074.34 5 应收申购款 3,758,879.05 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,125,047.57 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 2,066,864,429.28 本报告期基金总申购份额 306,694,850.18 减：本报告期基金总赎回份额 250,889,040.57 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 2,122,670,238.89 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况 注：无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 汇添富医疗服务混合 2021 年第 3 季度报告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富医疗服务灵活配置混合型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富医疗服务灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富医疗服务灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富医疗服务灵活配置混合型证券投资基金在规定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 上海市黄浦区外马路 728 号 汇添富基金管理股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2021 年 10 月 27 日