汇添富医疗服务灵活配置混合型证券投资 基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人:汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:2018 年 7 月 18 日  汇添富医疗服务混合 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 16 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 汇添富医疗服务混合 交易代码 001417 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 6 月 18 日 报告期末基金份额总额 8,844,534,963.55 份 本基金采用自下而上的投资方法,以基本面分析为 投资目标 立足点,精选医疗服务行业证券,在科学严格管理 风险的前提下,谋求基金资产的中长期稳健增值。 投资策略主要包括资产配置策略和个股精选策略。 其中,资产配置策略用于确定大类资产配置比例以 投资策略 有效规避系统性风险;个股精选策略用于挖掘通过 医疗服务行业实现企业价值提升的上市公司。 业绩比较基准 中证医药卫生指数×70% + 中债综合指数×30% 本基金为混合型基金,其预期收益及风险水平低于 风险收益特征 股票型基金,高于债券型基金及货币市场基金,属 于中高收益/风险特征的基金。 基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 第 2 页 共11 页  汇添富医疗服务混合 2018 年第 2 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期( 2018 年 4 月 1 日 - 2018 年 6 月 30 日 主要财务指标 ) 1.本期已实现收益 906,136,561.09 2.本期利润 938,060,809.03 3.加权平均基金份额本期利润 0.0958 4.期末基金资产净值 10,119,434,229.92 5.期末基金份额净值 1.144 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 8.64% 1.77% -0.03% 1.13% 8.67% 0.64% 第 3 页 共11 页  汇添富医疗服务混合 2018 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:本基金建仓期为本《基金合同》生效之日(2015 年 6 月 18 日)起 6 个月,建仓结束时各项 资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 汇添富医疗 国籍:中国。学历:清华大学 服务混合基 工学硕士,德国亚琛工大工学 金、添富全 硕士。相关业务资格:证券投 2015 年 刘江 球医疗混合 - 7年 资基金从业资格。从业经历: 6 月 18 日 (QDII)基金 2011 年 5 月加入汇添富基金 的基金经理。 管理股份有限公司任医药行业 分析师,2015 年 6 月 18 日至 第 4 页 共11 页  汇添富医疗服务混合 2018 年第 2 季度报告 今任汇添富医疗服务混合基金 的基金经理,2017 年 8 月 16 日至今任添富全球医疗混 合(QDII)基金的基金经理。 注:1、基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,其“离职日期”为根据公司决 议确定的解聘日期; 2、非首任基金经理,其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘 日期; 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在 严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基 金无重大违法、违规行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人高度重视投资者利益保护,根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易 制度指导意见》等法规,借鉴国际经验,建立了健全、有效的公平交易制度体系,形成涵盖开放 式基金、特定客户资产管理以及社保与养老委托资产的投资管理,涉及交易所市场、银行间市场 等各投资市场,债券、股票、回购等各投资标的,并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易 执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。 本报告期内,基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化, 确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行,包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执 行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。 本报告期内,通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查,本基金管理人未发现任 何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的交易次数为 3 次,由于组合投资策略导致,并经过公 第 5 页 共11 页  汇添富医疗服务混合 2018 年第 2 季度报告 司内部风控审核。经检查和分析未发现异常情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 18 年二季度,申万医药指数本季度录得跌幅-2.68%,在经历了一季报大面积超预期的上涨 之后,二季度末在大盘的悲观氛围带动下也出现补跌迹象。 回归行业基本面,我们认为医药板块的基本投资逻辑仍旧向好,行业数据改善,政策环境友 好,优势企业脱颖而出。国家医保谈判和新医保目录的全面执行,将推动 18 年行业基本面继续 向好,尤其创新药/器械的支持政策具备很强的落地实现性。 虽然过去半年时间,医药的相对收益很可观,但是考虑到医药行业龙头公司盈利在稳健的基 础上还有超预期的可能,而大量其他行业的远期盈利预测可能在宏观不确定下面临下修的可能性, 医药的远期 PE 的相对溢价率仍然在可接受范围之内。所以,18 年总体判断医药板块整体估值还 是在一个中偏下的位置,医药行业的相对收益的基础仍然坚实,长期持仓等待优质公司的业绩成 长也仍然会有较大概率产生绝对收益。 本季度,医疗服务相对于医药指数还是取得了约 9 个点的超额收益,主要还是重仓股相对还 是比较坚挺。现在的做法相对比较从容,核心资产坚定持有,对于非核心资产,不断卖出阶段性 变差的资产,买入阶段性确认变好的资产,目标是持续战胜医疗指数。 对于医药行业,18 年非常关键,将会是未来长线逻辑的重要验证时点。一方面,新医药已 经走上正轨,核心品种、核心公司、核心商业模式都在迅速成长之中;另一方面,对于上一轮新 医改成效的观察和研判,主要的方向性结论也将在今年做出。 当下市场主要的风险,为内部去杠杆的脆弱期又叠加中美冲突的输入式风险,属于标准的系 统性风险。在这种基本判断下,未来跟宏观高度关联的大部分行业,甚至经济的主导板块,都可 能都将面对高度不确定的环境巨变,能有未来稳定预期的行业将积聚在极少数的若干板块,整个 市场的集中性很有可能还是会进一步集中而不是发散。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.144 元;本报告期基金份额净值增长率为 8.64%,业绩 比较基准收益率为-0.03%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 第 6 页 共11 页  汇添富医疗服务混合 2018 年第 2 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 8,830,371,357.01 86.59 其中:股票 8,830,371,357.01 86.59 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 30,432,000.00 0.30 其中:债券 30,432,000.00 0.30 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 200,000,700.00 1.96 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 1,120,398,730.02 10.99 8 其他资产 16,282,571.46 0.16 9 合计 10,197,485,358.49 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 4,446,000.00 0.04 B 采矿业 - - C 制造业 5,596,179,809.78 55.30 电力、热力、燃气及水生产和供 D 71,559.85 0.00 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,089,068,224.20 10.76 G 交通运输、仓储和邮政业 144,070,061.47 1.42 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I 1,306,000.00 0.01 业 J 金融业 22,191,881.82 0.22 K 房地产业 19,029,047.19 0.19 L 租赁和商务服务业 152,560,270.96 1.51 M 科学研究和技术服务业 37,444,069.53 0.37 N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - 第 7 页 共11 页  汇添富医疗服务混合 2018 年第 2 季度报告 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 1,763,923,206.07 17.43 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 8,830,371,357.01 87.26 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 300003 乐普医疗 26,500,076 972,022,787.68 9.61 2 600867 通化东宝 40,000,035 958,800,838.95 9.47 3 300015 爱尔眼科 20,500,066 661,947,131.14 6.54 4 603939 益丰药房 9,861,265 588,914,745.80 5.82 5 603658 安图生物 6,728,245 554,811,082.70 5.48 6 600276 恒瑞医药 6,938,473 525,658,714.48 5.19 7 600436 片仔癀 4,600,007 514,878,783.51 5.09 8 002044 美年健康 22,199,942 501,718,689.20 4.96 9 300347 泰格医药 7,400,097 457,844,001.39 4.52 10 300122 智飞生物 7,822,225 357,788,571.50 3.54 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值比例(%) 序号 债券品种 公允价值(元) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 30,432,000.00 0.30 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 30,432,000.00 0.30 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 第 8 页 共11 页  汇添富医疗服务混合 2018 年第 2 季度报告 1 1820009 18 宁波银行 01 300,000 30,432,000.00 0.30 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,952,304.90 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 659,283.08 5 应收申购款 13,670,983.48 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 16,282,571.46 第 9 页 共11 页  汇添富医疗服务混合 2018 年第 2 季度报告 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 占基金资产 流通受限部分的 序号 股票代码 股票名称 净值比例 流通受限情况说明 公允价值(元) (%) 1 603939 益丰药房 588,914,745.80 5.82 重大资产重组停牌 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 11,252,566,673.22 报告期期间基金总申购份额 1,149,614,354.55 减:报告期期间基金总赎回份额 3,557,646,064.22 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 报告期期末基金份额总额 8,844,534,963.55 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注:无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富医疗服务灵活配置混合型证券投资基金募集的文件; 2、《汇添富医疗服务灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3、《汇添富医疗服务灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 4、基金管理人业务资格批件、营业执照; 第 10 页 共11 页  汇添富医疗服务混合 2018 年第 2 季度报告 5、报告期内汇添富医疗服务灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告; 6、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 上海市富城路 99 号震旦国际大楼 19-22 楼 汇添富基金管理股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或登录基金管理人网站 www.99fund.com 查阅, 还可拨打基金管理人客户服务中心电话:400-888-9918 查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2018 年 7 月 18 日 第 11 页 共11 页