信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第三季度报告 信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第三季度报告 2016 年 9 月 30 日 基金管理人:信诚基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2016 年 10 月 26 日 -1-  信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第三季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月 25 日复核了本报告中的财务 指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招 募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 信诚新锐混合 基金主代码 001415 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 6 月 11 日 报告期末基金份额总额 200,473,398.98 份 投资目标 在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的绝对 回报。 投资策略 本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、 国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析, 在评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率的基础上,动 态优化调整权益类、固定收益类等大类资产的配置。在严格控 制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的绝对回报。在 灵活的类别资产配置的基础上,本基金通过自上而下及自下而 上相结合的方法挖掘优质的上市公司,严选其中安全边际较高 的个股构建投资组合:自上而下地分析行业的增长前景、行业 结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会;自下而上 地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等。本基 金在进行个股筛选时,将主要从定性和定量两个角度对上市公 司的投资价值进行综合评价,精选具有较高投资价值的上市公 司。 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基 金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原 则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则, 参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组 合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸 如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以 进行有效的现金管理。 本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交 易,控制基金组合风险,获取超额收益。本基金进行权证投资 时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结 合股价波动率等参数,运用数量化定价模型,确定其合理内在 价值,构建交易组合。 -2-  信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第三季度报告 业绩比较基准 一年期银行定期存款利率(税后)+3% 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币市场基 金和债券型基金,低于股票型基金。 基金管理人 信诚基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 信诚新锐混合 A 信诚新锐混合 B 下属分级基金的交易代码 001415 002046 报告期末下属分级基金的份额总额 200,472,425.27 份 973.71 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 信诚新锐混合 A 报告期(2016 年 7 信诚新锐混合 B 报告期(2016 年 7 主要财务指标 月 1 日至 2016 年 9 月 30 日) 月 1 日至 2016 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 6,844,150.29 35.51 2.本期利润 5,701,303.76 22.56 3.加权平均基金份额本期利润 0.0284 0.0251 4.期末基金资产净值 188,556,703.87 1,022.56 5.期末基金份额净值 0.941 1.050 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 信诚新锐混合 A 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 3.18% 0.13% 1.13% 0.01% 2.05% 0.12% 信诚新锐混合 B 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 2.24% 0.12% 1.13% 0.01% 1.11% 0.11% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 信诚新锐混合 A -3-  信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第三季度报告 信诚新锐混合 B 注: 1.本基金于 2015 年 11 月 25 日起新增 B 类份额。 2.本基金建仓期自 2015 年 6 月 11 日至 2015 年 12 月 11 日,建仓日结束时资产配置比例符合本基 金基金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券 姓名 职务 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 -4-  信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第三季度报告 本基金基金 经理、信诚添 金分级债券 基金和信诚 新双盈分级 债券基金、信 经济学硕士, 22 年金融、证券、基金行 诚增强收益 业从业经验。曾先后任职于中国 (深 债券型(LOF) 圳) 物资工贸集团有限公司大连期货 基金、信诚新 2015 年 6 月 2016 年 8 月 5 部、宏达期货经纪有限公司、中信证券 王旭巍 22 鑫回报灵活 11 日 日 资产管理部和华宝兴业基金管理有限 配置混合基 公司。2010 年 3 月至 2016 年 9 月任职 金、信诚薪金 于信诚基金管理有限公司, 担任副首 宝货币市场 席投资官,基金经理。 基金的基金 经理,信诚基 金管理有限 公司副首席 投资官 本基金基金 经理,信诚双 盈债券基金 复旦大学经济学博士。2005 年 7 月至 (LOF)、信诚 2011 年 6 月期间于江苏省社会科学院担 新双盈分级 任助理研究员,从事产业经济和宏观经 债券基金、信 济研究工作。2011 年 7 月加入信诚基金 诚新鑫回报 2016 年 7 月 管理有限公司,担任固定收益分析师。 杨立春 - 5 灵活配置混 26 日 现任信诚双盈债券基金(LOF)、信诚新 合基金、信诚 双盈分级债券基金、信诚新鑫回报灵活 货币市场证 配置混合基金、信诚货币市场证券投资 券投资基金、 基金、信诚新锐回报灵活配置混合基 信诚惠泽债 金、信诚惠泽债券基金的基金经理。 券基金的基 金经理 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚新 锐回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明 书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理 结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份 额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基 金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易 -5-  信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第三季度报告 执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策 机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序, 及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平 交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度 执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告 期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易 (完全复制的指数基金除外)。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2016 年前三季度经济基本面疲弱态势不改,市场资金面整体偏稳定,投资需求继续释放,风险容忍度的 抬升等多因素共同推动了收益率的进一步下行。债券市场走出了一波三折的震荡行情,其中 4 月、7 月成为 明显的转折点。三季度以来,高等级信用债走势追随利率债,但中长期表现要好于利率债,信用利差创历史 新低;而低评级产业债、城投债的收益率也显著下行,信用利差创历史新低,三季度高收益债券表现要好于 其他品种。 从债券供需关系看,三季度中期票据、企业债、交易所公司债供给均有所恢复,公司债仍是信用债供给 的主力。需求端方面,银行理财规模继续扩张,虽然增速下滑,但债券占比提升了近 10 个百分点;广义类基 金对利率债、企业债与中期票据的都有较大需求,持仓量稳步扩张。信用等级利差目前已处于历史绝对低 位,在机构普遍欠配背景下,信用资质下沉较为明显。低等级品种的票息保护明显不足,安全边际较低,相对 利率债投资价值较低。信用债整体收益率水平偏低,但交易所债券由于其特有的融资便利条件,仍是热门的 配置品种。 2016 年以来随着供给侧改革逐步推进,周期性行业盈利有所改善,消费类行业总体表现较好。四季度信 用评级下调已进入尾声,但周期性行业如煤炭、钢铁、水泥、有色等,虽然公开市场融资情况略有好转,短 期信用环境有所改善,但未来的流动性压力决定其仍有较大的信用风险。城投债信用资质整体无重大变化, 但需关注部分财政下滑地区的评级下调压力。 报告期内信诚新锐回报的债券仓位主要投资于银行间短融、利率债及交易所公司债,并基于绝对收益 的思路对权益仓位进行主动投资操作,参与网下新股申购策略增厚投资收益。基金的债券投资倾向于安全 性及流动性品种,以高等级信用债和利率品种为主,未来将适度增仓流动性和收益适中的公司债品种,维持 适度组合久期,结合利率债的波段操作,提高组合收益率,通过分散化投资和加大信用风险筛查力度,规避 可能的信用风险冲击。 虽然有金融监管趋严、企业盈利及政府投资数据改善等因素的扰动,但基于经济基本面下行、供给侧 改革持续推进、全球避险情绪升温、及发行人资质整体下沉的判断,我们认为 2016 年债市的基本格局未发 生改变,债券收益率仍有下行空间。从长期看债市仍是较好的配置选择,但资金面、信用风险等多因素叠加 将加剧市场波动。利率方面,收益率震荡走势仍会延续,可博弈交易机会;信用债方面,中高等级信用债继续 杠杆套息的策略仍有效,但利差有所收窄。流动性方面,资金成本抬升但资金面仍维持相对平衡格局。基于 对债市的基本判断,本基金将重点投资高评级产业债和优质城投债,采取票息和适度杠杆息差操作,规避存 在业绩风险和产能过剩行业的品种,通过精细化信用分析,谨慎甄选投资标的;权益资产投资方面仍保持谨 慎,追求绝对收益目标;利率方面快进快出,以波段操作为主,顺势而为。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金 A、B 份额净值增长率分别为 3.18%、2.24%,同期业绩比较基准收益率为 1.13%,基 金 A、B 份额超越业绩比较基准分别 2.05%%、1.11%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金自 2015 年 12 月 29 日起至 2016 年 9 月 30 日止基金份额持有人数量不满二百人, 已经连续六十个工作日以上。本基金管理人已按规定向中国证监会进行了报告并提交了解决方案。 -6-  信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第三季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 21,134,874.20 10.46 其中:股票 21,134,874.20 10.46 2 固定收益投资 176,936,242.40 87.56 其中:债券 176,936,242.40 87.56 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 1,266,047.37 0.63 7 其他资产 2,746,848.15 1.36 8 合计 202,084,012.12 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 2,299,270.50 1.22 C 制造业 13,559,169.32 7.19 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 3,224,331.28 1.71 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 396,038.00 0.21 J 金融业 37,643.10 0.02 K 房地产业 939,072.00 0.50 L 租赁和商务服务业 679,350.00 0.36 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 21,134,874.20 11.21 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 -7-  信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第三季度报告 本基金本报告期末未持有沪港通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 600060 海信电器 314,199 5,228,271.36 2.77 2 601699 潞安环能 287,050 2,299,270.50 1.22 3 600491 龙元建设 165,800 2,097,370.00 1.11 4 000100 TCL 集团 500,000 1,710,000.00 0.91 5 002182 云海金属 73,300 1,501,917.00 0.80 6 002051 中工国际 55,320 1,109,166.00 0.59 7 002415 海康威视 42,768 1,046,532.96 0.56 8 002583 海能达 77,000 946,330.00 0.50 9 600622 嘉宝集团 58,400 939,072.00 0.50 10 600079 人福医药 44,100 908,019.00 0.48 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(%) 1 国家债券 89,719,113.20 47.58 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 29,913,300.00 15.86 5 企业短期融资券 50,139,000.00 26.59 6 中期票据 - - 7 可转债 7,164,829.20 3.80 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 176,936,242.40 93.84 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(%) 1 019534 16 国债 06 300,000 30,015,000.00 15.92 2 010107 21 国债⑺ 250,000 27,117,500.00 14.38 3 019539 16 国债 11 112,000 11,212,320.00 5.95 4 019311 13 国债 11 103,400 10,744,294.00 5.70 5 150026 15 附息国债 26 100,000 10,204,000.00 5.41 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期内未进行资产支持证券投资。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期内未进行贵金属投资。 -8-  信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第三季度报告 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期内未进行权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 按照股指期货每日无负债结算的结算规则、《基金股指期货投资会计业务核算细则(试行)》及《企业 会计准则-金融工具列报》的相关规定,“其他衍生工具-股指期货投资”与“证券清算款-股指期货每日无 负债结算暂收暂付款”,符合金融资产与金融负债相抵销的条件,故将“其他衍生工具-股指期货投资”的 期末公允价值以抵销后的净额列报,净额为零。 本基金本报告期内未进行股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资 中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资, 以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期 大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。 本基金本报告期内,股指期货投资符合既定的投资政策和投资目标。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公 开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 54,061.24 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,692,786.91 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,746,848.15 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110033 国贸转债 351,874.80 0.19 2 113010 江南转债 336,943.20 0.18 3 110034 九州转债 332,517.90 0.18 4 110035 白云转债 255,732.00 0.14 -9-  信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第三季度报告 5 123001 蓝标转债 167,685.50 0.09 6 110031 航信转债 71,718.40 0.04 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的公 占基金资产净值比 流通受限情况 序号 股票代码 股票名称 允价值(元) 例(%) 说明 1 000100 TCL 集团 1,710,000.00 0.91 筹划重大事项 5.11.6 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 信诚新锐混合 A 信诚新锐混合 B 报告期期初基金份额总额 200,492,088.69 1,000.00 报告期期间基金总申购份额 2,111.48 973.71 减:报告期期间基金总赎回份额 21,774.90 1,000.00 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以 - - “-”填列) 报告期期末基金份额总额 200,472,425.27 973.71 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 无 §9 影响投资者决策的其他重要信息 无 §10备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件 2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程 3、信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同 4、信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 10.2 存放地点 信诚基金管理有限公司办公地--上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰银行大楼 9 层。 - 10 -  信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第三季度报告 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅,公司网址为 www.xcfunds.com。 信诚基金管理有限公司 2016 年 10 月 26 日 - 11 -