中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金 2018年第3季度报告 2018年09月30日 基金管理人:中融基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 报告送出日期:2018年10月24日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2018年7月1日起至2018年9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中融鑫起点混合 基金主代码 001413 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年06月12日 报告期末基金份额总额 54,764,718.92份 本基金通过对多种投资策略的有机结合，在严格控 投资目标 制风险的前提下，力争为基金持有人获取长期持续 稳定的投资回报。 1．大类资产配置 2．股票投资策略 3．债券投资策略 4．中小企业私募债券投资策略 投资策略 5．衍生品投资策略 （1）股指期货投资策略 （2）国债期货投资策略 （3）权证投资策略 6．资产支持证券投资策略 业绩比较基准 沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×4 5% 风险收益特征 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债 券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。 基金管理人 中融基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中融鑫起点混合A 中融鑫起点混合C 下属分级基金的交易代码 001413 001414 报告期末下属分级基金的份额总 524,350.37份 54,240,368.55份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2018年07月01日- 2018年09月30日) 中融鑫起点混合A 中融鑫起点混合C 1.本期已实现收益 3,566.15 299,920.30 2.本期利润 4,846.29 434,729.78 3.加权平均基金份额本期利润 0.0085 0.0072 4.期末基金资产净值 476,622.50 46,963,696.22 5.期末基金份额净值 0.9090 0.8658 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回 费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中融鑫起点混合A净值表现 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个 0.96% 0.04% -0.59% 0.75% 1.55% -0.71% 月 中融鑫起点混合C净值表现 阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ② 率③ 准差④ 过去三个 0.84% 0.04% -0.59% 0.75% 1.43% -0.71% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期， 建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。中融新动力灵活配置混 合型证券投资基金于2017年11月14日正式更名为中融鑫起点灵活配置混合型证券投 资基金，其业绩比较基准由原来的金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后）更 改为沪深300指数收益率*55%+上证国债指数收益率*45%。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 期限 业年限 说明 任职日期 离任日期 中融融丰 纯债债券 型证券投 资基金、 中融货币 市场基 金、中融 融安二号 灵活配置 李倩女士，中国国籍，毕业于 混合型证 对外经济贸易大学金融学专 券投资基 业，学士学历，具有基金从业 金、中融 资格，证券从业年限11年。20 李倩 恒泰纯债 2018-09- - 11 07年7月至2014年7月曾任银华 债券型证 07 基金管理有限公司交易管理部 券投资基 交易员，固定收益部基金经理 金、中融 助理。2014年7月加入中融基金 增鑫一年 管理有限公司，现任固收投资 定期开放 部基金经理。 债券型证 券投资基 金、中融 盈泽债券 型证券投 资基金、 中融恒信 纯债债券 型证券投 资基金、 中融现金 增利货币 市场基 金、中融 睿祥一年 定期开放 债券型证 券投资基 金、中融 聚商3个 月定期开 放债券型 发起式证 券投资基 金、中融 季季红定 期开放债 券型证券 投资基 金、中融 日日盈交 易型货币 市场基 金、中融 鑫起点灵 活配置混 合型证券 投资基 金、中融 聚安3个 月定期开 放债券型 发起式证 券投资基 金的基金 经理。 中融鑫视 野灵活配 置混合型 证券投资 基金、中 融强国制 造灵活配 置混合型 证券投资 基金、中 融现金增 利货币市 场基金、 中融融安 沈潼女士，中国国籍，毕业于 灵活配置 悉尼大学会计商法专业，硕士 混合型证 研究生学历，具有基金从业资 券投资基 格，证券从业年限11年。2007 沈潼 金、中融 2017-02- - 11 年7月至2014年11月曾任职于 新机遇灵 16 长盛基金管理有限公司，担任 活配置混 交易员。2014年12月加入中融 合型证券 基金管理有限公司，现任固收 投资基 投资部基金经理。 金、中融 鑫起点灵 活配置混 合型证券 投资基 金、中融 鑫思路灵 活配置混 合型证券 投资基 金、中融 增鑫一年 定期开放 债券型证 券投资基 金、中融 日日盈交 易型货币 市场基 金、中融 融安二号 灵活配置 混合型证 券投资基 金、中融 融裕双利 债券型证 券投资基 金、中融 稳健添利 债券型证 券投资基 金、中融 融信双盈 债券型证 券投资基 金、中融 鑫价值灵 活配置混 合型证券 投资基金 的基金经 理。 中融鑫思 马金峰先生，中国国籍，毕业 路灵活配 于北京航空航天大学金融工程 置混合型 专业，博士研究生学历，已取 马金峰 证券投资 2017-05- - 5 得基金从业资格，证券从业年 基金、中 18 限5年。2007年9月至2009年3 融鑫视野 月，任职于中国原子能科学研 灵活配置 究院担任科研人员；2013年1 混合型证 月至2015年4月，任职于长城人 券投资基 寿保险股份有限公司担任金融 金、中融 工程研究员，2015年5月至201 鑫起点灵 5年6月任职于长城财富资产管 活配置混 理股份有限公司研究部担任研 合型证券 究员；2015年7月加入中融基 投资基金 金，现任量化投资部基金经理。 的基金经 理。 中融鑫起 点灵活配 置混合型 证券投资 基金、中 融鑫视野 灵活配置 王文龙先生，中国国籍，毕业 混合型证 于伦敦大学玛丽女王学院材料 券投资基 与商务专业，硕士学历，具有 金、中融 基金从业资格，证券从业年限7 鑫思路灵 年。 2011年4月至2014年11月 活配置混 曾任中诚信国际信用评级有限 王文龙 合型证券 2017-08- - 7 责任公司企业融资评级部担任 投资基 28 项目经理职位；2014年11月至 金、中融 2017年3月曾任英大基金管理 恒泰纯债 有限公司固定收益部担任投资 债券型证 经理职位。2017年3月加入中融 券投资基 基金管理有限公司，现任固收 金、中融 投资部基金经理。 聚安3个 月定期开 放债券型 发起式证 券投资基 金的基金 经理。 注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 （2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度债券市场呈冲高回落态势，7月下旬至8月初在极宽松的资金面带动下，债券收益率快速下滑，随后资金价格回归至政策利率附近，同时叠加供给放量、通胀抬头等利空因素，债券收益震荡上行，具体来看：基本面上三季度内需羸弱逐渐显现，前期地产投资虚高、基建投资滑坡，对生产性需求形成拖累。居民举债购房挤出消费，对消费性需求形成压制。贸易战下，进出口项目也难言乐观。但总体波动幅度有限，数据层面相对稳定。国内水灾、猪瘟、房租价格上涨，国际原油价格飙升等因素推升通胀预期。政策方面货币政策与财政政策相互博弈。货币政策维持中性，通过公开市场和MLF熨平资金波动，将市场短端利率锚定政策利率附近。财政政策发力空间有限，发债节奏在三季度骤提，地方债供给放量。多方因素使得债券市场收益率先下后上。1年以内的短端受益于资金宽松，收益水平略有下行；5年以上中长久期则震荡上行，曲线变陡。信用债方面，宽货币到宽信用的传导效率尚未明显见效，信用债融资环境改善较小。 本基金债券方面维持短久期资产的配置，保证组合流动性。4.5报告期内基金的业绩表现 截至报告期末中融鑫起点混合A基金份额净值为0.9090元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.96%，同期业绩比较基准收益率为-0.59%；截至报告期末中融鑫起点混合C基金份额净值为0.8658元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.84%，同期业绩比较基准收益率为-0.59%。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 222,829.56 0.42 其中：股票 222,829.56 0.42 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 6,539,401.20 12.42 其中：债券 6,539,401.20 12.42 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 44,914,994.32 85.29 计 8 其他资产 986,367.61 1.87 9 合计 52,663,592.69 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 222,372.00 0.47 D 电力、热力、燃气及水生 - - 产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 - - 术服务业 J 金融业 - - K 房地产业 457.56 0.00 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 - - 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 222,829.56 0.47 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 002411 必康股份 10,800 222,372.00 0.47 2 002147 新光圆成 31 457.56 0.00 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 6,539,000.00 13.78 其中：政策性金融债 6,539,000.00 13.78 4 企业债券 401.20 0.00 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 6,539,401.20 13.78 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 018005 国开1701 65,000 6,539,000.00 13.78 2 122753 PR姜国资 10 401.20 0.00 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资 的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或者在报告编制日前一年内受 到公开谴责、处罚的情景。 5.11.2基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 42,128.59 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 712,639.02 5 应收申购款 600.00 6 其他应收款 231,000.00 7 其他 - 8 合计 986,367.61 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情 公允价值（元） 净值比例(%) 况说明 1 002411 必康股份 222,372.00 0.47 重大事项 2 002147 新光圆成 457.56 0.00 重大事项 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 中融鑫起点混合A 中融鑫起点混合C 报告期期初基金份额总额 604,344.29 60,228,292.10 报告期期间基金总申购份额 9,585.81 49,846.88 减：报告期期间基金总赎回份额 89,579.73 6,037,770.43 报告期期间基金拆分变动份额 0.00 0.00 （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 524,350.37 54,240,368.55 申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 持有基金 资 份额比例 者 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 类 号 超过20% 别 的时间区 间 机 1 2-012800178001929,144,322.69 - - 29,144,322.69 53.22% 构 30 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持有的基金份额时，将可能产生 流动性风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。 当开放式基金发生巨额赎回，基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变现对基金单位份 额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益，可能出现延期支付赎回款等情形。同时为了公平对 待所有投资者合法权益不受损害，管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定，暂停或者拒绝申购、暂停赎回，基金份额持 有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 （1）中国证监会准予中融新动力灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 （2）《中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （3）《中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 （4）《中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （5）基金管理人业务资格批件、营业执照 （6）基金托管人业务资格批件、营业执照 （7）中国证监会要求的其他文件9.2存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件。 咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000（免长途话费）,（010）56517299。 网址：http://www.zrfunds.com.cn/ 中融基金管理有限公司 2018年10月24日