中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金 2018年第2季度报告 2018年06月30日 基金管理人:中融基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 报告送出日期:2018年07月19日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2018年4月1日起至2018年6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中融鑫起点混合 基金主代码 001413 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年06月12日 报告期末基金份额总额 60,832,636.39份 本基金通过对多种投资策略的有机结合，在严格控制 投资目标 风险的前提下，力争为基金持有人获取长期持续稳定 的投资回报。 1．大类资产配置 2．股票投资策略 3．债券投资策略 4．中小企业私募债券投资策略 投资策略 5．衍生品投资策略 （1）股指期货投资策略 （2）国债期货投资策略 （3）权证投资策略 6．资产支持证券投资策略 业绩比较基准 沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45% 风险收益特征 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债券 型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。 基金管理人 中融基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中融鑫起点混合A 中融鑫起点混合C 下属分级基金的交易代码 001413 001414 报告期末下属分级基金的份额 604,344.29份 60,228,292.10份 总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2018年04月01日- 2018年06月30日) 中融鑫起点混合A 中融鑫起点混合C 1.本期已实现收益 -6,283,283.47 -158,924.05 2.本期利润 -2,625,991.54 -120,899.54 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0364 -0.0658 4.期末基金资产净值 544,180.86 51,709,803.59 5.期末基金份额净值 0.9004 0.8586 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回 费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中融鑫起点混合A净值表现 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个 -13.12% 0.68% -4.86% 0.63% -8.26% 0.05% 月 中融鑫起点混合C净值表现 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个 -14.35% 0.76% -4.86% 0.63% -9.49% 0.13% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期， 建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。中融新动力灵活配置混 合型证券投资基金于2017年11月14日正式更名为中融鑫起点灵活配置混合型证券投 资基金，其业绩比较基准由原来的金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后）更 改为沪深300指数收益率*55%+上证国债指数收益率*45%。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 中融鑫起点灵 姜涛先生，中国国 活配置混合型 籍，毕业于上海交通 证券投资基金、 大学产业经济学专 中融鑫视野灵 业，博士研究生学 活配置混合型 历，具有基金从业资 证券投资基金、 格，证券从业年限8 中融新经济灵 年。2010年4月至201 活配置混合型 1年9月曾任华西证 证券投资基金、 券有限公司研究所 姜涛 中融新机遇灵 2015-06-12 - 8 高级研究员；2011年 活配置混合型 10月至2012年12月 证券投资基金、 曾任财通基金管理 中融新产业灵 有限公司量化投资 活配置证券投 部投资经理。2013年 资基金、中融鑫 1月加入中融基金管 价值灵活配置 理有限公司，现任权 混合型证券投 益投资部基金经理。 资基金的基金 经理 中融鑫视野灵 沈潼女士，中国国 活配置混合型 籍，毕业于悉尼大学 证券投资基金、 会计商法专业，硕士 中融强国制造 研究生学历，具有基 沈潼 灵活配置混合 2017-02-16 - 10 金从业资格，证券从 型证券投资基 业年限10年。2007年 金、中融现金增 7月至2014年11月曾 利货币市场基 任职于长盛基金管 金、中融融安灵 理有限公司，担任交 活配置混合型 易员。2014年12月加 证券投资基金、 入中融基金管理有 中融新机遇灵 限公司，现任固收投 活配置混合型 资部基金经理。 证券投资基金、 中融鑫起点灵 活配置混合型 证券投资基金、 中融鑫思路灵 活配置混合型 证券投资基金、 中融增鑫一年 定期开放债券 型证券投资基 金、中融日日盈 交易型货币市 场基金、中融融 安二号保本混 合型证券投资 基金、中融融裕 双利债券型证 券投资基金、中 融稳健添利债 券型证券投资 基金、中融融信 双盈债券型证 券投资基金、中 融鑫价值灵活 配置混合型证 券投资基金的 基金经理 中融鑫思路灵 马金峰先生，中国国 活配置混合型 籍，毕业于北京航空 证券投资基金、 航天大学金融工程 马金峰 中融鑫视野灵 2017-05-18 - 5 专业，博士研究生学 活配置混合型 历，已取得基金从业 证券投资基金、 资格，证券从业年限 中融鑫起点灵 5年。2007年9月至20 活配置混合型 09年3月，任职于中 证券投资基金 国原子能科学研究 的基金经理。 院担任科研人员；20 13年1月至2015年4 月，任职于长城人寿 保险股份有限公司 担任金融工程研究 员，2015年5月至201 5年6月任职于长城 财富资产管理股份 有限公司研究部担 任研究员；2015年7 月加入中融基金，现 任量化投资部基金 经理。 王文龙先生，中国国 中融鑫起点灵 籍，毕业于伦敦大学 活配置混合型 玛丽女王学院材料 证券投资基金、 与商务专业，硕士学 中融鑫视野灵 历，具有基金从业资 活配置混合型 格，证券从业年限7 证券投资基金、 年。 2011年4月至20 中融鑫思路灵 14年11月曾任中诚 活配置混合型 信国际信用评级有 王文龙 证券投资基金、 2017-08-28 - 7 限责任公司企业融 中融恒泰纯债 资评级部担任项目 债券型证券投 经理职位；2014年1 资基金、中融 1月至2017年3月曾 聚安3个月定期 任英大基金管理有 开放债券型发 限公司固定收益部 起式证券投资 担任投资经理职位。 基金的基金经 2017年3月加入中融 理。 基金管理有限公司， 现任固收投资部基 金经理。 注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 （2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 在资产配置上，本基金依据对宏观经济运行环境以及经济周期的分析，判断各类别资产的阶段性风险，结合资产配置模型的建议，适时调整不同类别资产的配置比例。在具体的股票投资上，本基金主要依据多因素选股模型自下而上选择股票进行投资。综合考察股票上市公司所属行业、上市公司盈利能力、公司的估值、公司的股东结构、公司股票在二级市场的行情、市场对于公司盈利能力的预期等多种因素，挑选出优质个股，构建核心组合。债券投资方面，本基金在严格控制信用风险和组合久期，以降低产品波动风险的前提下，选取流动性较好的高等级信用债券，增厚产品综合收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至报告期末中融鑫起点混合A基金份额净值为0.9004元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-13.12%，同期业绩比较基准收益率为-4.86%；截至报告期末中融鑫起点混合C基金份额净值为0.8586元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-14.35%，同期业绩比较基准收益率为-4.86%。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 1,437,611.56 2.50 其中：股票 1,437,611.56 2.50 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 5,019,399.20 8.72 其中：债券 5,019,399.20 8.72 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 25,624,311.31 44.51 计 8 其他资产 25,484,583.69 44.27 9 合计 57,565,905.76 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 847,428.00 1.62 D 电力、热力、燃气及水生 - - 产和供应业 E 建筑业 415,426.00 0.80 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 - - 术服务业 J 金融业 - - K 房地产业 457.56 0.00 L 租赁和商务服务业 174,300.00 0.33 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 - - 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,437,611.56 2.75 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 002411 必康股份 10,800 299,700.00 0.57 2 000825 太钢不锈 52,800 289,872.00 0.55 3 600022 山东钢铁 134,300 257,856.00 0.49 4 601390 中国中铁 37,100 238,924.00 0.46 5 002051 中工国际 13,800 176,502.00 0.34 6 000415 渤海金控 33,200 174,300.00 0.33 7 002147 新光圆成 31 457.56 0.00 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 5,019,000.00 9.61 其中：政策性金融债 5,019,000.00 9.61 4 企业债券 399.20 0.00 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 5,019,399.20 9.61 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 018005 国开1701 50,000 5,019,000.00 9.61 2 122753 PR姜国资 10 399.20 0.00 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资 的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚的情形。 5.11.2基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 202,177.83 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 51,305.86 5 应收申购款 25,000,100.00 6 其他应收款 231,000.00 7 其他 - 8 合计 25,484,583.69 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情 公允价值（元） 净值比例(%) 况说明 1 002411 必康股份 299,700.00 0.57 重大事项 2 000825 太钢不锈 289,872.00 0.55 重大事项 3 600022 山东钢铁 257,856.00 0.49 重大事项 4 601390 中国中铁 238,924.00 0.46 重大事项 5 002051 中工国际 176,502.00 0.34 重大事项 6 000415 渤海金控 174,300.00 0.33 重大事项 7 002147 新光圆成 457.56 0.00 重大事项 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 中融鑫起点混合A 中融鑫起点混合C 报告期期初基金份额总额 95,759,644.82 801,468.91 报告期期间基金总申购份额 15,484.49 59,663,381.76 减：报告期期间基金总赎回份额 95,170,785.02 236,558.57 报告期期间基金拆分变动份额 0.00 0.00 （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 604,344.29 60,228,292.10 申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 序 持有基金份额比例达到 类别 号 或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 20180401 - 20180624 95,146,527.12 - 95,146,527.12 - 0.00% 2 20180629 - 20180630 - 29,144,322.69 - 29,144,322.69 47.91% 个人 1 20180625 - 20180628 - 1,099,989.00 - 1,099,989.00 1.81% 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持有的基金份额时，将可能产生流 动性风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。 当开放式基金发生巨额赎回，基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变现对基金单位份 额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益，可能出现延期支付赎回款等情形。同时为了公平对 待所有投资者合法权益不受损害，管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定，暂停或者拒绝申购、暂停赎回，基金份额持 有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 （1）中国证监会准予中融新动力灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件 （2）《中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （3）《中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （4）《中融鑫起点灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 （5）基金管理人业务资格批件、营业执照 （6）基金托管人业务资格批件、营业执照 （7）中国证监会要求的其他文件9.2存放地点 基金管理人及基金托管人住所9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件 咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务400-160-6000（免长途话费）,（010）56517299 网址：http://www.zrfunds.com.cn/ 中融基金管理有限公司 2018年07月19日