德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基 金 2020 年年度报告 2020 年 12 月 31 日 基金管理人：德邦基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 送出日期：2021 年 3 月 30 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人交通银行股份有限公司根据基金合同规定，于 2021 年 3 月 29 日复核了本报告中 的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 2020 年 12 月 31 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录......2 1.1 重要提示 ......2 1.2 目录 ......3 §2 基金简介 ......5 2.1 基金基本情况 ......5 2.2 基金产品说明 ......5 2.3 基金管理人和基金托管人......5 2.4 信息披露方式 ......6 2.5 其他相关资料 ......6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ......7 3.1 主要会计数据和财务指标......7 3.2 基金净值表现 ......10 3.3 其他指标......错误!未定义书签。 3.4 过去三年基金的利润分配情况 ......12 §4 管理人报告 ......14 4.1 基金管理人及基金经理情况...... 14 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 16 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...... 16 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...... 18 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...... 18 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...... 18 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...... 19 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...... 19 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明...... 19 §5 托管人报告 ......20 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...... 20 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明...... 20 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...... 20 §6 审计报告 ......21 6.1 审计报告基本信息 ......21 6.2 审计报告的基本内容 ......21 §7 年度财务报表 ......24 7.1 资产负债表 ......24 7.2 利润表 ......25 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ......26 7.4 报表附注 ......27 §8 投资组合报告 ......65 8.1 期末基金资产组合情况 ......65 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ......65 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......66 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ......69 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......70 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 71 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......71 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......71 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...... 71 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...... 71 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 72 8.12 投资组合报告附注...... 72 §9 基金份额持有人信息......74 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......74 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......74 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......74 9.4 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品 情况...... 74 §10 开放式基金份额变动......75 §11 重大事件揭示......76 11.1 基金份额持有人大会决议...... 76 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...... 76 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...... 76 11.4 基金投资策略的改变...... 76 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...... 76 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...... 76 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...... 76 11.8 其他重大事件...... 78 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ......84 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......84 12.2 影响投资者决策的其他重要信息...... 84 §13 备查文件目录...... 85 13.1 备查文件目录 ...... 85 13.2 存放地点...... 85 13.3 查阅方式...... 85 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 德邦鑫星价值 基金主代码 001412 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 6 月 19 日 基金管理人 德邦基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 358,049,585.54 份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称： 德邦鑫星价值 A 德邦鑫星价值 C 下属分级基金的交易代码： 001412 002112 报告期末下属分级基金的份额总额 282,344,526.56 份 75,705,058.98 份 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过股票、债券等大类资产间的灵活配置， 力求超越业绩比较基准的资产回报，为投资者实现资产长期稳健增值。 投资策略 本基金通过资产配置策略、股票投资策略、固定收益投资策略、衍生品投资策 略、资产支持证券的投资策略等多方面进行全面分析，调整投资组合配置。 业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后） 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场 基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 德邦基金管理有限公司 交通银行股份有限公司 姓名 张秀玉 陆志俊 信息披露负责人 联系电话 021-26010852 95559 电子邮箱 service@dbfund.com.cn luzj@bankcomm.com 客户服务电话 4008217788 95559 传真 021-26010808 021-62701216 注册地址 上海市虹口区东大名路501 中国（上海）自由贸易试验区银 号 503B 单元 城中路 188 号 办公地址 上海市黄浦区中山东二路 中国（上海）长宁区仙霞路 18 600 号 S1 幢 2101-2106 单 号 元 邮政编码 200010 200336 法定代表人 左畅 任德奇 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 www.dbfund.com.cn 址 基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 安永华明会计师事务所(特殊普通 北京市东城区东长安街 1 号东方广 合伙) 场安永大楼 17 层 01-12 室 注册登记机构 德邦基金管理有限公司 上海市虹口区东大名路 501 号 503B 单元 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1. 1 期 间 数 2020 年 2019 年 2018 年 据 和 指 标 德邦鑫星价 德邦鑫星价 德邦鑫星价 德邦鑫星价 德邦鑫星价 德邦鑫星价 值 A 值 C 值 A 值 C 值 A 值 C 本 期 已 30,266,211. 18,758,780 4,994,317. 20,299,267. 14,593,526. 17,962,457. 实 67 .54 57 16 28 38 现 收 益 本 期 48,280,043. 21,483,267 9,463,622. 22,514,321. -2,413,583. -2,912,094. 利 80 .03 37 82 52 46 润 加 权 平 均 基 金 0.2430 0.1505 0.1356 0.1168 -0.0103 -0.0098 份 额 本 期 利 润 本 期 加 19.57% 13.04% 12.77% 11.31% -0.93% -0.90% 权 平 均 净 值 利 润 率 本 期 基 金 份 额 18.48% 18.35% 12.28% 11.74% -1.19% -1.69% 净 值 增 长 率 3.1. 2 期 末 数 2020 年末 2019 年末 2018 年末 据 和 指 标 期 末 可 供 61,914,292. 13,365,291 4,318,834. 7,148,032.6 6,765,133.6 504,453.23 分 88 .32 34 4 4 配 利 润 期 末 可 供 分 配 0.2193 0.1765 0.0859 0.0488 0.0302 0.0022 基 金 份 额 利 润 期 末 基 金 369,132,922 95,600,029 55,462,385 156,245,890 230,550,088 231,527,460 资 .98 .93 .18 .05 .49 .34 产 净 值 期 末 基 金 1.3074 1.2628 1.1035 1.0670 1.0302 1.0024 份 额 净 值 3.1. 3 累 计 2020 年末 2019 年末 2018 年末 期 末 指 标 基 金 份 额 累 计 48.67% 47.49% 25.48% 24.62% 11.76% 11.53% 净 值 增 长 率 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 德邦鑫星价值 A 份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准 阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 率③ ④ 过去三个月 5.12% 0.23% 0.38% 0.01% 4.74% 0.22% 过去六个月 12.69% 0.34% 0.76% 0.00% 11.93% 0.34% 过去一年 18.48% 0.52% 1.50% 0.00% 16.98% 0.52% 过去三年 31.44% 0.38% 4.50% 0.00% 26.94% 0.38% 过去五年 50.07% 0.30% 7.50% 0.00% 42.57% 0.30% 自基金合同 48.67% 0.32% 8.44% 0.00% 40.23% 0.32% 生效起至今 德邦鑫星价值 C 份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准 阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 率③ ④ 过去三个月 5.09% 0.23% 0.38% 0.01% 4.71% 0.22% 过去六个月 12.63% 0.34% 0.76% 0.00% 11.87% 0.34% 过去一年 18.35% 0.52% 1.50% 0.00% 16.85% 0.52% 过去三年 30.02% 0.38% 4.50% 0.00% 25.52% 0.38% 过去五年 46.85% 0.30% 7.50% 0.00% 39.35% 0.30% 自基金合同 47.49% 0.30% 7.69% 0.00% 39.80% 0.30% 生效起至今 注：本基金业绩比较基准为一年期银行定期存款利率（税后） 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：1、本基金基金合同生效日为 2015 年 6 月 19 日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作 时间已满一年。本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同 规定。图 1 所示日期为 2015 年 6 月 19 日至 2020 年 12 月 31 日。 2、投资者自 2015 年 11 月 18 日起持有本基金 C 类份额，图 2 所示日期为 2015 年 11 月 18 日至 2020 年 12 月 31 日。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 注：图一本基金基金合同生效日为 2015 年 6 月 19 日，2015 年度数据根据合同生效当年实际存续 期(2015 年 6 月 19 日至 2015 年 12 月 31 日)计算,不按照整个自然年度进行折算。 图二为投资者自 2015 年 11 月 18 日起持有本基金 C 类份额，2015 年度数据根据合同生效当年实 际存续期(2015 年 11 月 18 日至 2015 年 12 月 31 日)计算，不按照整个自然年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 德邦鑫星价值 A 年度 每10份基金 现金形式发放总额 再投资形式发放 年度利润分配合 备注 份额分红数 总额 计 2020 - - - - 2019 0.5000 2,458,160.93 174,421.98 2,632,582.91 2018 0.8800 16,224,385.93 3,610,864.18 19,835,250.11 合计 1.3800 18,682,546.86 3,785,286.16 22,467,833.02 单位：人民币元 德邦鑫星价值 C 年度 每10份基金 现金形式发放总额 再投资形式发放 年度利润分配合 备注 份额分红数 总额 计 2020 - - - - 2019 0.5000 10,104,491.84 2,686.83 10,107,178.67 2018 0.9800 26,414,785.77 6,206.41 26,420,992.18 合计 1.4800 36,519,277.61 8,893.24 36,528,170.85 注：本基金自合同生效日（2015 年 6 月 19 日）至 2020 年 12 月 31 日共进行 5 次利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 德邦基金管理有限公司经中国证监会（证监许可[2012]249 号）批准，于 2012 年 3 月 27 日 正式成立。股东为德邦证券股份有限公司、西子联合控股有限公司、浙江省土产畜产进出口集团有限公司，注册资本为 5.9 亿元人民币。公司以创新、责任、信念为企业文化，以市场需求为导向，以客户服务为中心，以创造价值为目标，为客户成就财富梦想，为股东实现利润回报，为员工搭建发展平台，为社会履行企业责任。 截止 2020 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理三十只开放式基金：德邦优化灵活配置混合型 证券投资基金、德邦德利货币市场基金、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金、德邦大健康灵活配置混合型证券投资基金、德邦新添利债券型证券投资基金、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金、德邦如意货币市场基金、德邦锐兴债券型证券投资基金、德邦景颐债券型证券投资基金、德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金、德邦锐乾债券型证券投资基金、德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金、德邦量化优选股票型证券投资基金基金（LOF）、德邦量化新锐股票型证券投资基金（LOF）、德邦民裕进取量化精选灵活配置混合型证券投资基金、德邦乐享生活混合型证券投资基金、德邦民裕进取量化精锐股票型证券投资基金、德邦锐泓债券型证券投资基金、德邦德瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金、德邦短债债券型证券投资基金、德邦锐恒 39 个月定期开放债券型证券投资基金、德邦安鑫混合型证券投资基金、德邦量化对冲策略灵活配置混合型发起式证券投资基金、德邦大消费混合型证券投资基金、德邦惠利混合型证券投资基金、德邦锐泽 86 个月定期开放债券型证券投资基金、德邦科技创新一年定期开放混合型证券投资基金、德邦安益 6 个月持有期混合型证券投资基金、德邦沪港深龙头混合型证券投资基金及德邦锐裕利率债债券型证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理（助理）期 姓名 职务 限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 本基金的 硕士，2013 年 4 月 基 金 经 至 2015 年 5 月担任 理、德邦 2018 年 7 月 上海华谊工程有限 房建威 优化灵活 16 日 - 5 年 公司工程师。2015 配置混合 年 5 月加入德邦基 型证券投 金管理有限公司，现 资基金、 任本公司基金经理。 德邦乐享 生活混合 型证券投 资基金、 德邦安益 6 个月持 有期混合 型证券投 资基金的 基 金 经 理。 公募固收 投资部董 事 总 经 理、本基 金的基金 经理、德 邦如意货 币市场基 硕士，2007 年 7 月 金、德邦 至 2010 年 7 月担任 锐乾债券 中诚信国际信用评 型证券投 级有限责任公司评 资基金、 级部分析师、项目经 德邦锐兴 理；2010 年 8 月至 债券型证 2015 年 5 月担任安 张铮烁 券投资基 2018 年 8 月 - 13 年 邦资产管理有限责 金、德邦 28 日 任公司固定收益部 锐泓债券 投资经理。2015 年 型证券投 11 月加入德邦基金 资基金、 管理有限公司，现任 德邦锐恒 本公司公募固收投 39 个月定 资部董事总经理、基 期开放债 金经理。 券型证券 投 资 基 金、德邦 锐裕利率 债债券型 证券投资 基金的基 金经理。 本基金的 硕士，2010 年 7 月 徐一阳 基 金 经 2020 年 5 月 - 9 年 至 2014 年 6 月于华 理。 7 日 泰证券股份有限公 司担任研究员；2014 年 6 月至 2015 年 6 月于招商银行股份 有限公司担任研究 员；2015 年 6 月至 2018 年 7 月于德邦 证券股份有限公司 担任资产管理总部 投资经理、高级投资 经理。2018 年 7 月 加入德邦基金管理 有限公司，现任公司 基金经理。 注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：无。 4.1.4 基金经理薪酬机制 注：本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起健全、有效、规范的公平交易制度体系和公平交易控制机制，确保管理的不同受托资产得到公平对待，保护投资者合法权益。 在投资决策方面，本基金管理人建立了科学的研究方法以及规范的研究管理平台， 实行证券备选库和交易对手备选库制度，各受托资产之间实行防火墙制度，通过系统的投资决策方法和明确的投资授权制度，保证受托投资决策的客观性和独立性。 在交易执行方面，本基金管理人实行集中交易制度，并建立了公平的交易分配流程， 保证投 资指令得以公平对待。对以本基金管理人的名义参与债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易的，相关基金经理或投资经理应独立确定各受托资产拟申购的价格和数量，基金管理人在获配额度后，按照价格优先、比例分配的原则进行分配。对以各受托资产名义参与银行间交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的，交易部应充分询价，利用市场公认的第三方信息对交易价格的公允性进行审查，确保各受托资产获得公平的交易机会。 监察稽核部门对投资交易行为进行定期或不定期检查，重点关注公平交易的执行情况和异常交易行为的监控情况。严禁同一受托资产的同日反向交易及其他可能导致不公平或利益输送的交易行为，但完全按照有关指数构成比例进行证券投资的受托资产除外。严格控制不同受托资产间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易或利益输送的同日反向交易行为。监察稽核部门对不同受托资产，尤其是同一位基金经理或投资经理管理的不同受托资产同日同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行监控，同时对不同受托资产临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。发现异常交易情况的，可要求相关基金经理或投资经理对交易的合理性进行解释。监察稽核部门对其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，对于异常交易发生前后不同受托资产买卖该异常交易证券的情况进行分析。发现异常交易情况的，可要求相关基金经理或投资经理对交易的合理性进行解释。监察稽核部门编制定期公平交易报告，重点分析本基金管理人管理的不同受托资产整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及同一期间、不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）不同受托资产同向交易的交易价差。公平交易报告由基金经理或投资经理确认后报督察长、总经理审阅。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，对投资交易行为进行监察稽核，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，借助 IT 系统和人工监控等方式在各个环节严格控制交易公平执行；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易制度的执行和实现。 报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并对连续四个季度期间内、不同时间窗口下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。 4.3.2.1 增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况 注：本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况，且未发现其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2020 年市场整体呈现结构行情，新能源、有色、食品饮料、家电等行业表现强势。本基金坚持以盈利质量和竞争优势为根本出发点，对优势行业、个股进行遴选，重点布局消费、医药、新能源、顺周期、军工等板块。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末德邦鑫星价值 A 基金份额净值为 1.3074 元，本报告期基金份额净值增长率为 18.48%；截至本报告期末德邦鑫星价值 C 基金份额净值为 1.2628 元，本报告期基金份额净值增长率为 18.35%；同期业绩比较基准收益率为 1.50%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2020 年，疫情的爆发对全球经济形势产生重要的影响，各国均通过相关刺激政策和流动性宽松政策来应对。国内疫情得到控制之后，经济出现明显的恢复，PMI 持续超预期，预计经济将持续复苏。 证券市场来看，流动性宽松带动了整体估值的提升，消费、医药、新兴产业等成长性较好的板块打开了估值空间，在流动性拐点之后，估值提升的趋势受到一定的压制。未来经济复苏的过程中，对资本市场表现相对乐观。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，基金管理人继续坚持以维护基金份额持有人利益为宗旨，以规范运作、防范风险、维护投资人利益为原则，严格依据法律法规和公司内控制度进行监察稽核工作，切实防范公司运营和投资组合运作的风险，保障公司合规、稳健发展。 合规管理方面，2020 年，公司董事会、监事会、经营管理层、各层级部门及人员、子公司继续贯彻落实各自合规管理职责，深入理解法律法规和自律规则，并在经营决策、运营管理和执业行为过程中识别、防范及化解合规风险。2020 年，公司总体上实现了通过建立和执行合规管理制度和机制，有效识别和防范合规风险，保护投资者合法权益，维护股东、公司及全体员工合法利益的合规管理要求。风险管理方面，2020 年，公司继续加强全面风险管理工作，风险管理覆盖公司各项业务、各个部门或机构和各级人员，并贯穿到决策、执行、监督、反馈等各个环节，有效 识别、化解和防范各类风险。稽核审计方面，2020 年，稽核审计工作继续加大对投资、研究、交易、销售、登记注册、基金估值等关键业务环节以及监管关注重点问题的检查力度，并及时跟踪各项工作整改进度，督促相关部门完善制度、流程，保障公司各项业务稳步开展。 综合以上情况，2020 年，本基金管理人所管理的基金运作合法合规，充分维护和保障了基金份额持有人的合法权益。本基金管理人将继续加强内部合规控制、风险管理以及稽核审计工作，防范和控制各种风险，合法合规、诚实信用、勤勉尽责地运作基金财产。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《德邦基金基金估值业务管理制度》、《德邦基金估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会成员包括总经理、分管投资副总或投资总监、督察长、基金经理、股票投资一部、股票投资二部、量化投资部、海外与组合投资部、股票研究部、公募固收投资部、固收研究部、运营与数据中心负责人、基金会计及监察稽核部等相关专业人士组成。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督， 确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后或基金资产在采用新投资策略和新品种时，估值委员会应评价现有估值政策和程序的适用性，并在不适用的情况下，及时召开估值委员会修订相关估值方法，以确保其持续适用。涉及估值政策的变更均须经估值委员会决议批准后执行。 在每个估值日，本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投资品种进行估值，确定证券投资基金的份额净值。基金管理人对基金资产进行估值后，将估值结果发送基金托管人。基金托管人则按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，复核无误后由基金管理人依据基金合同和有关法律法规的规定予以对外公布。 上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内本基金未进行利润分配。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人人数不满二百人或基金资产净值低于五千万的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 2020 年度，基金托管人在德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 2020 年度，德邦基金管理有限公司在基金托管人在德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。 本报告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同的规定。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 2020 年度，由德邦基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 安永华明（2021）审字第 60982868_B07 号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人： 审计意见 我们审计了德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金的财务报 表，包括 2020 年 12 月 31 日的资产负债表，2020 年度的利润表、 所有者权益（基金净值）变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金的财 务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了 德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金 2020 年 12 月 31 日的 财务状况以及 2020 年度的经营成果和净值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报 告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们 在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独 立于德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金，并履行了职业道 德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当 的，为发表审计意见提供了基础。 其他信息 德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金管理层对其他信息负 责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我 们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他 信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过 程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的 情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我 们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。 管理层和治理层对财务报表的 管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允 责任 反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在 由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，管理层负责评估德邦鑫星价值灵活配置混合型 证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适 用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无 其他现实的选择。 治理层负责监督德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金的财 务报告过程。 注册会计师对财务报表审计的 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的 责任 重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保 证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一 重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合 理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报 表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保 持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： （1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险， 设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证 据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故 意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致 的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 （2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目 的并非对内部控制的有效性发表意见。 （3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披 露的合理性。 （4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据 获取的审计证据，就可能导致对德邦鑫星价值灵活配置混合型证券 投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大 不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审 计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的 相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的 结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况 可能导致德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金不能持续经 营。 （5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价 财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项 进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺 陷。 会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 注册会计师的姓名 王珊珊 张亚旎 会计师事务所的地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室 审计报告日期 2021 年 3 月 29 日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日： 2020 年 12 月 31 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 上年度末 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 10,987,651.16 13,316,142.11 结算备付金 1,287,463.47 263,306.34 存出保证金 99,182.11 53,395.04 交易性金融资产 7.4.7.2 300,649,437.72 199,831,791.44 其中：股票投资 135,332,762.32 77,662,117.54 基金投资 - - 债券投资 165,316,675.40 122,169,673.90 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 149,964,424.95 10,000,000.00 应收证券清算款 274,761.95 - 应收利息 7.4.7.5 2,747,204.82 1,508,176.15 应收股利 - - 应收申购款 2,372.43 1,559.78 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 466,012,498.61 224,974,370.86 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - 12,528,873.48 应付赎回款 569,418.08 114,586.12 应付管理人报酬 319,428.04 290,000.07 应付托管费 68,448.85 48,333.35 应付销售服务费 10,115.97 22,344.14 应付交易费用 7.4.7.7 77,028.06 59,216.29 应交税费 25,106.62 2,741.82 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 210,000.08 200,000.36 负债合计 1,279,545.70 13,266,095.63 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 358,049,585.54 196,698,583.04 未分配利润 7.4.7.10 106,683,367.37 15,009,692.19 所有者权益合计 464,732,952.91 211,708,275.23 负债和所有者权益总计 466,012,498.61 224,974,370.86 注：报告截止日 2020 年 12 月 31 日，基金份额总额 358,049,585.54 份，其中德邦鑫星价值 A 基 金份额净值 1.3074 元，份额总额 282,344,526.56 份；德邦鑫星价值 C 基金份额净值 1.2628 元， 份额总额 75,705,058.98 份； 7.2 利润表 会计主体：德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 附注号 2020 年 1 月 1 日至 2020 2019 年 1 月 1 日至 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 一、收入 75,495,493.96 38,491,947.11 1.利息收入 9,711,992.45 8,742,213.95 其中：存款利息收入 7.4.7.11 238,912.17 309,844.93 债券利息收入 9,361,726.96 8,232,007.78 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 111,353.32 200,361.24 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 44,563,325.48 23,057,493.92 其中：股票投资收益 7.4.7.12 44,252,577.93 21,485,309.88 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 -1,690,078.32 326,813.71 资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 2,000,825.87 1,245,370.33 3.公允价值变动收益（损失以 7.4.7.17 20,738,318.62 6,684,359.46 “-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填 - - 列） 5.其他收入（损失以“-”号填 7.4.7.18 481,857.41 7,879.78 列） 减：二、费用 5,732,183.13 6,514,002.92 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 3,228,001.80 4,099,522.95 2．托管费 7.4.10.2.2 659,183.62 683,253.84 3．销售服务费 7.4.10.2.3 166,431.12 944,902.58 4．交易费用 7.4.7.19 795,721.40 514,535.82 5．利息支出 590,175.15 - 其中：卖出回购金融资产支出 590,175.15 - 6．税金及附加 23,306.87 22,629.03 7．其他费用 7.4.7.20 269,363.17 249,158.70 三、利润总额 （亏损总额以“-” 69,763,310.83 31,977,944.19 号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号 69,763,310.83 31,977,944.19 填列） 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 单位：人民币元 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 196,698,583.04 15,009,692.19 211,708,275.23 金净值） 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 - 69,763,310.83 69,763,310.83 润） 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 161,351,002.50 21,910,364.35 183,261,366.85 （净值减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 679,816,678.52 118,286,501.05 798,103,179.57 2.基金赎回款 -518,465,676.02 -96,376,136.70 -614,841,812.72 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 - - - 净值变动（净值减少以 “-”号填列） 五、期末所有者权益（基 358,049,585.54 106,683,367.37 464,732,952.91 金净值） 上年度可比期间 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 454,761,821.05 7,315,727.78 462,077,548.83 金净值） 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 - 31,977,944.19 31,977,944.19 润） 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 -258,063,238.01 -11,544,218.20 -269,607,456.21 （净值减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 154,746,752.57 5,189,088.05 159,935,840.62 2.基金赎回款 -412,809,990.58 -16,733,306.25 -429,543,296.83 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 - -12,739,761.58 -12,739,761.58 净值变动（净值减少以 “-”号填列） 五、期末所有者权益（基 196,698,583.04 15,009,692.19 211,708,275.23 金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： ______陈星德______ ______洪双龙______ ____洪双龙____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金 (以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2015]1047 号文《关于准予德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》准予注册，由基金管理人德邦基金管理有限公司向社会公开募 集。基金合同于 2015 年 6 月 19 日正式生效，首次设立时募集规模为 465,522,173.10 份基金份额。 本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人和注册登记机构均为德邦基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小 板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货等权益类金融工具、债券等固定收益类金融工具（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债）、中小企业私募债券、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具等）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 本基金的业绩比较基准为：一年期银行定期存款利率（税后）。 7.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2020 年 12 月 31 日的财 务状况以及 2020 年度的经营成果和净值变动情况。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权 益工具的合同。 (1)金融资产分类 本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项； 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资和债券投资等； (2)金融负债分类 本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票和债券；，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益； 在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益； 处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益； 当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认； 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认； 本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。 本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下： (1)股票投资 买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账； 卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转； (2)债券投资 买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本； 买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算； 卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转； (3)权证投资 买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账； 卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转； (4)股指/国债期货投资 买入或卖出股指/国债期货投资于成交日确认为股指/国债期货投资。股指/国债期货初始合约价值按成交金额确认； 股指/国债期货平仓于成交日确认衍生工具投资收益，股指/国债期货的初始合约价值按移动加权平均法于成交日结转； (5)分离交易可转债 申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本； 上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算； (6)回购协议 本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。 在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。 每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。 本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值： (1)存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。 与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价； (2)不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值； (3)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值； (4)如有新增事项，按国家最新规定估值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转 入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。 未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/(累计亏损)”。 7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 (1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示； (2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提； (3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提； (4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提； (5)股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账； (6)债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账； (7)资产支持证券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账； (8)股指/国债期货投资收益/(损失)于平仓日确认，并按平仓成交金额与其初始合约价值的差额入账； (9)权证收益/（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账； (10)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账； (11)公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失； (12)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬、托管费及销售服务费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 (1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 6 次，每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额该次可供分配利润的 10%，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配； (2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金份额持有人可对 A 类基金份额和 C 类基金份额分别选择不同的分红方式。选择采取红利再投资形式的，红利再投资的份额免收申购费。同一投资人在同一销售机构持有的同一类别的基金份额只能选择一种分红方式； (3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； (4)在不违背法律法规及基金合同的规定，且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下，基金管理人经与基金托管人协商一致，可在中国证监会允许的条件下调整基金收益的分配原则，不需召开基金份额持有人大会； (5)由于本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额收取销售服务费，各基金份额 类别对应的可分配收益将有所不同，在收益分配数额方面可能有所不同，基金管理人可对各基金份额类别分别制定收益分配方案，本基金同一基金份额类别内的每一基金份额享有同等分配权； (6)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计 本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期无会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 7.4.6 税项 7.4.6.1 印花税 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票） 交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰； 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按 证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变； 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。 7.4.6.2 增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》 的规定，经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金 融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金 融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人； 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规 定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用 简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生 的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 7.4.6.3 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加 根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011 年修订）》、《征收教育费附加的暂行规定（2011 年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育费附加。 7.4.6.4 企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定， 自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运 用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 7.4.6.5 个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息 所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征 收个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差 别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，证券投资基金从公开发行 和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额 计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额； 持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别 化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投资基金从公开发行和 转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。 7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 活期存款 10,987,651.16 13,316,142.11 定期存款 - - 其中：存款期限 1 个月以内 - - 存款期限 1-3 个月 - - 存款期限 3 个月以上 - - 其他存款 - - 合计： 10,987,651.16 13,316,142.11 7.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2020 年 12 月 31 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 107,933,829.95 135,332,762.32 27,398,932.37 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 债券 交易所市场 32,605,176.19 32,483,075.40 -122,100.79 银行间市场 133,255,015.78 132,833,600.00 -421,415.78 合计 165,860,191.97 165,316,675.40 -543,516.57 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 273,794,021.92 300,649,437.72 26,855,415.80 上年度末 项目 2019 年 12 月 31 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 72,881,309.06 77,662,117.54 4,780,808.48 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 交易所市场 41,185,112.84 42,100,673.90 915,561.06 债券 银行间市场 79,648,272.36 80,069,000.00 420,727.64 合计 120,833,385.20 122,169,673.90 1,336,288.70 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 193,714,694.26 199,831,791.44 6,117,097.18 7.4.7.3 衍生金融资产/负债 注：本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。 7.4.7.4 买入返售金融资产 7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 本期末 项目 2020 年 12 月 31 日 账面余额 其中；买断式逆回购 交易所市场 - - 银行间市场 149,964,424.95 - 合计 149,964,424.95 - 上年度末 2019 年 12 月 31 日 项目 账面余额 其中；买断式逆回购 交易所市场 10,000,000.00 - 银行间市场 - - 合计 10,000,000.00 - 7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 注：本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 7.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 应收活期存款利息 35,089.38 8,562.56 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 579.40 118.50 应收债券利息 2,671,502.13 1,494,811.08 应收资产支持证券利息 - - 应收买入返售证券利息 28,590.24 - 应收申购款利息 11,399.07 4,660.01 应收黄金合约拆借孳息 - - 应收出借证券利息 - - 其他 44.60 24.00 合计 2,747,204.82 1,508,176.15 7.4.7.6 其他资产 注：本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。 7.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 交易所市场应付交易费用 68,848.42 55,744.02 银行间市场应付交易费用 8,179.64 3,472.27 合计 77,028.06 59,216.29 7.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 0.08 0.36 应付证券出借违约金 - - 应付信息披露费 120,000.00 120,000.00 应付审计费 90,000.00 80,000.00 合计 210,000.08 200,000.36 7.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 德邦鑫星价值 A 本期 项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 50,258,833.79 50,258,833.79 本期申购 406,051,641.46 406,051,641.46 本期赎回（以“-”号填列） -173,965,948.69 -173,965,948.69 - 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 282,344,526.56 282,344,526.56 金额单位：人民币元 德邦鑫星价值 C 本期 项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 146,439,749.25 146,439,749.25 本期申购 273,765,037.06 273,765,037.06 本期赎回（以“-”号填列） -344,499,727.33 -344,499,727.33 - 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 75,705,058.98 75,705,058.98 注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。 7.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 德邦鑫星价值 A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 4,318,834.34 884,717.05 5,203,551.39 本期利润 30,266,211.67 18,013,832.13 48,280,043.80 本期基金份额交易 27,329,246.87 5,975,554.36 33,304,801.23 产生的变动数 其中：基金申购款 59,622,815.86 16,137,774.19 75,760,590.05 基金赎回款 -32,293,568.99 -10,162,219.83 -42,455,788.82 本期已分配利润 - - - 本期末 61,914,292.88 24,874,103.54 86,788,396.42 单位：人民币元 德邦鑫星价值 C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 7,148,032.64 2,658,108.16 9,806,140.80 本期利润 18,758,780.54 2,724,486.49 21,483,267.03 本期基金份额交易 -12,541,521.86 1,147,084.98 -11,394,436.88 产生的变动数 其中：基金申购款 30,181,215.44 12,344,695.56 42,525,911.00 基金赎回款 -42,722,737.30 -11,197,610.58 -53,920,347.88 本期已分配利润 - - - 本期末 13,365,291.32 6,529,679.63 19,894,970.95 7.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 12 月 31 日 日 活期存款利息收入 216,700.56 264,908.89 定期存款利息收入 - 35,444.44 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 9,915.08 4,177.77 其他 12,296.53 5,313.83 合计 238,912.17 309,844.93 7.4.7.12 股票投资收益 7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 年 12 月 31 日 卖出股票成交总额 263,981,754.61 178,399,476.21 减：卖出股票成本总额 219,729,176.68 156,914,166.33 买卖股票差价收入 44,252,577.93 21,485,309.88 7.4.7.13 债券投资收益 7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2020年1月1日至2020 2019年1月1日至2019年 年12月31日 12月31日 债券投资收益——买卖债券（、债 -1,690,078.32 326,813.71 转股及债券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - - 债券投资收益——申购差价收入 - - 合计 -1,690,078.32 326,813.71 7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2020年1月1日至2020 2019年1月1日至2019年 年12月31日 12月31日 卖出债券（、债转股及债券到期兑 806,054,054.29 608,228,108.78 付）成交总额 减：卖出债券（、债转股及债券到 797,605,314.55 594,887,610.38 期兑付）成本总额 减：应收利息总额 10,138,818.06 13,013,684.69 买卖债券差价收入 -1,690,078.32 326,813.71 7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益赎回差价收入。 7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益申购差价收入。 7.4.7.13.5 资产支持证券投资收益 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。 7.4.7.14 贵金属投资收益 7.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。 7.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。 7.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。 7.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。 7.4.7.15 衍生工具收益 7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。 7.4.7.15.2 衍生工具收益 ——其他投资收益 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。 7.4.7.16 股利收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 月 31 日 31 日 股票投资产生的股利收益 2,000,825.87 1,245,370.33 其中：证券出借权益补偿收 - - 入 基金投资产生的股利收益 - - 合计 2,000,825.87 1,245,370.33 7.4.7.17 公允价值变动收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目名称 2020 年 1 月 1 日至 2020 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 年 12 月 31 日 12 月 31 日 1.交易性金融资产 20,738,318.62 6,684,359.46 ——股票投资 22,618,123.89 8,056,051.33 ——债券投资 -1,879,805.27 -1,371,691.87 ——资产支持证券投资 - - ——贵金属投资 - - ——其他 - - 2.衍生工具 - - ——权证投资 - - 3.其他 - - 减: 应税金融商品公允价 - 值变动产生的预估增 - 值税 合计 20,738,318.62 6,684,359.46 7.4.7.18 其他收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 12 月 31 日 月 31 日 基金赎回费收入 481,689.15 7,879.78 其他 168.26 - 合计 481,857.41 7,879.78 7.4.7.19 交易费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 12 月 31 日 月 31 日 交易所市场交易费用 782,491.51 506,873.32 银行间市场交易费用 13,229.89 7,662.50 交易基金产生的费用 - - 其中：申购费 - - 赎回费 - - 合计 795,721.40 514,535.82 7.4.7.20 其他费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 年 12 月 31 日 12 月 31 日 审计费用 90,000.00 80,000.00 信息披露费 120,000.00 120,000.00 证券出借违约金 - - 其他 1,200.00 1,700.00 银行汇划费用 22,163.17 11,458.70 账户维护费 36,000.00 36,000.00 合计 269,363.17 249,158.70 7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 德邦基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 交通银行股份有限公司（“交通银行”） 基金托管人、基金代销机构 德邦证券股份有限公司（“德邦证券”） 基金管理人的股东、基金代销机构 西子联合控股有限公司 基金管理人的股东 浙江省土产畜产进出口集团有限公司 基金管理人的股东 德邦创新资本有限责任公司 基金管理人的子公司 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1 股票交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 2019年1月1日至2019年12月31日 关联方名称 占当期股票 占当期股票 成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的 比例 比例 德邦证券 54,062,726.18 10.92% 88,860,924.26 26.96% 7.4.10.1.2 债券交易 金额单位：人民币元 关联方名称 本期 上年度可比期间 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 2019年1月1日至2019年12月31日 占当期债券 占当期债券 成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的 比例 比例 德邦证券 32,129,897.02 15.00% 35,581,797.75 26.39% 7.4.10.1.3 债券回购交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 2019年1月1日至2019年12月31日 关联方名称 占当期债券 占当期债券 回购成交金额 回购 回购成交金额 回购 成交总额的 成交总额的 比例 比例 德邦证券 50,000,000.00 5.23% 81,000,000.00 28.32% 7.4.10.1.4 权证交易 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。 7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 2020年1月1日至2020年12月31日 关联方名称 当期 占当期佣金 占期末应付 佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 佣金总额的 比例 德邦证券 50,348.47 12.72% 1,639.86 2.38% 上年度可比期间 2019年1月1日至2019年12月31日 关联方名称 当期 占当期佣金 占期末应付 佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 佣金总额的 比例 德邦证券 82,756.60 31.04% 3,273.95 5.87% 注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 月 31 日 日 当期发生的基金应支付 3,228,001.80 4,099,522.95 的管理费 其中：支付销售机构的客 579,294.91 249,764.61 户维护费 注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.7%的年费率计提。基金管理人德邦基金管理有限公司经与基金托管人交通银行股份有限公司协商一致，并报中国证 监会备案，决定自 2020 年 3 月 31 日起，将基金管理费率从 1.50%降低至 0.70%，并相应修订《德 邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和《德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。计算方法如下： H=E×0.7%÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 7.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 月 31 日 日 当期发生的基金应支付 659,183.62 683,253.84 的托管费 注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.15%的年费率计提。基金管理人德邦基金管理有限公司经与基金托管人交通银行股份有限公司协商一致，并报中 国证监会备案，决定自 2020 年 3 月 31 日起，将基金托管费率从 0.25%降低至 0.15%，并相应修订 《德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和《德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。计算方法如下： H=E×0.15%÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 7.4.10.2.3 销售服务费 单位：人民币元 获得销售服务费的 本期 各关联方名称 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 当期发生的基金应支付的销售服务费 德邦鑫星价值 A 德邦鑫星价值 C 合计 德邦基金管理有限公司 - 120,756.27 120,756.27 合计 - 120,756.27 120,756.27 上年度可比期间 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 获得销售服务费的 当期发生的基金应支付的销售服务费 各关联方名称 德邦鑫星价值 A 德邦鑫星价值 C 合计 德邦基金管理有限公司 - 941,720.96 941,720.96 合计 - 941,720.96 941,720.96 注：基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项费用。本基金分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。其中，A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.50%。本基金 C 类基金份额销售服务费计提的计算方法如下： H=E×0.5%÷当年天数 H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费 E 为 C 类基金份额前一日的基金资产净值 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 单位：人民币元 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 银行间市场交 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 易的 基金买入 基金卖出 交易金 利息收 交易金 利息支出 各关联方名称 额 入 额 - - - - - - - 上年度可比期间 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 银行间市场交 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 易的 基金买入 基金卖出 交易金 利息收 交易金 利息支出 各关联方名称 额 入 额 德邦证券 10,025,123.29 9,976,794.52 - - - - 7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的 情况 注：本基金本报告期内未发生转融通证券出借业务。 7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务 的情况 注：本基金本报告期内未发生转融通证券出借业务。 7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 德邦鑫星价值 A 德邦鑫星价值 C 基金合同生效日（ 2015 年 6 月 19 日 ）持有的基金 - - 份额 报告期初持有的基金份额 - 17,445,917.66 报告期间申购/买入总份额 - - 报告期间因拆分变动份额 - - 减：报告期间赎回/卖出总份 - 17,080,000.00 额 报告期末持有的基金份额 - 365,917.66 报告期末持有的基金份额 - 0.4833% 占基金总份额比例 项目 上年度可比期间 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 德邦鑫星价值 A 德邦鑫星价值 C 基金合同生效日（ 2015 年 - - 6 月 19 日 ）持有的基金份额 报告期初持有的基金份额 - - 报告期间申购/买入总份额 - 17,445,917.66 报告期间因拆分变动份额 - - 减：报告期间赎回/卖出总份 - - 额 报告期末持有的基金份额 - 17,445,917.66 报告期末持有的基金份额 - 11.9100% 占基金总份额比例 注：期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额。期间赎回/卖出总份额含转换出份额。 7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 份额单位：份 德邦鑫星价值 C 本期末 上年度末 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 关联方名称 持有的 持有的基金份额 持有的 持有的基金份额 基金份额 占基金总份额的 基金份额 占基金总份额的 比例 比例 德邦创新资本 29,628,375.14 39.14% - - 有限责任公司 7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 名称 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 交通银行股份有 10,987,651.16 216,700.56 13,316,142.11 264,908.89 限公司 7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。 7.4.10.8 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期未发生其它关联交易事项。 7.4.11 利润分配情况 注：本基金于本报告期未进行利润分配。 7.4.12 期末（2020 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 7.4.12.1.1 受限证券类别：股票 证券 证券 成功 可流 流通受 认购 期末估 数量 期末 期末估值总 代码 名称 认购日 通日 限类型 价格 值单价 （单位： 成本总额 额 备注 股） 金 龙2020 年2021 新股流 300999鱼 9 月 29年4月通受限 25.70 88.29 3,226 82,908.20284,823.54 - 日 15 日 惠 泰2020 年2021 新股未 688617医疗 12 月 30年1月上市 74.46 74.46 1,673 124,571.58124,571.58 - 日 7 日 300926 博 俊2020 年2021 新股未 10.76 10.76 3,225 34,701.00 34,701.00 - 科技 12 月 29年1月上市 日 7 日 博 俊2020 年2021 新股流 300926科技 12 月 29年7月通受限 10.76 10.76 359 3,862.84 3,862.84 - 日 7 日 中 伟2020 年2021 新股流 300919股份 12 月 15年6月通受限 24.60 61.51 491 12,078.60 30,201.41 - 日 23 日 广 联2020 年2021 新股流 300900航空 10 月 19年4月通受限 17.87 33.16 879 15,707.73 29,147.64 - 日 29 日 江 天2020 年2021 新股未 300927化学 12 月 29年1月上市 13.39 13.39 1,946 26,056.94 26,056.94 - 日 7 日 江 天2020 年2021 新股流 300927化学 12 月 29年7月通受限 13.39 13.39 217 2,905.63 2,905.63 - 日 7 日 火 星2020 年2021 新股流 300894人 12 月 24年7月通受限 14.07 36.97 628 8,835.96 23,217.16 - 日 1 日 瑞 丰2020 年2021 新股流 300910新材 11 月 20年5月通受限 30.26 47.87 474 14,343.24 22,690.38 - 日 27 日 仲 景2020 年2021 新股流 300908食品 11 月 13年5月通受限 39.74 60.44 285 11,325.90 17,225.40 - 日 24 日 熊 猫2020 年2021 新股流 300898乳品 10 月 9年4月通受限 10.78 33.03 496 5,346.88 16,382.88 - 日 16 日 汇 创2020 年2021 新股流 300909达 11 月 11年5月通受限 29.57 40.67 386 11,414.02 15,698.62 - 日 18 日 兆 龙2020 年2021 新股流 300913互连 11 月 27年6月通受限 13.21 23.94 630 8,322.30 15,082.20 - 日 7 日 国 安2020 年2021 新股流 300902达 10 月 22年4月通受限 15.38 24.26 551 8,474.38 13,367.26 - 日 29 日 法 本2020 年2021 新股流 300925信息 12 月 21年6月通受限 20.08 37.33 353 7,088.24 13,177.49 - 日 30 日 康 平2020 年2021 新股流 300907科技 11 月 11年5月通受限 14.30 26.85 473 6,763.90 12,700.05 - 日 18 日 万 胜2020 年2021 新股流 300882智能 8 月 27年3月通受限 10.33 25.79 440 4,545.20 11,347.60 - 日 10 日 南 山2020 年2021 新股流 300918智尚 12 月 15年6月通受限 4.97 8.94 1,063 5,283.11 9,503.22 - 日 22 日 天 秦2020 年2021 新股流 300922装备 12 月 18年6月通受限 16.05 31.58 287 4,606.35 9,063.46 - 日 25 日 新 亚2020 年2021 新股未 605277电子 12 月 25年1月上市 16.95 16.95 507 8,593.65 8,593.65 - 日 6 日 祖 名2020 年2021 新股未 003030股份 12 月 25年1月上市 15.18 15.18 480 7,286.40 7,286.40 - 日 6 日 中 瓷2020 年2021 新股未 003031电子 12 月 24年1月上市 15.27 15.27 387 5,909.49 5,909.49 - 日 4 日 圣 湘2020 年2021 新股流 688289生物 8 月 20年3月通受限 50.48 109.84 6,806 343,566.88747,571.04 - 日 1 日 科 思2020 年2021 新股流 688788科技 10 月 13年4月通受限 106.04 109.59 3,629 384,819.16397,702.11 - 日 22 日 爱 美2020 年2021 新股流 300896客 9 月 21年3月通受限 118.27 603.36 294 34,771.38177,387.84 - 日 29 日 先 惠2020 年2021 新股流 688155技术 8月3日年2月通受限 38.77 67.26 2,403 93,164.31161,625.78 - 18 日 震 有2020 年2021 新股流 688418科技 7 月 15年1月通受限 16.25 25.64 6,178 100,392.50158,403.92 - 日 22 日 安 必2020 年2021 新股流 688393平 8 月 12年2月通受限 30.56 36.03 4,241 129,604.96152,803.23 - 日 22 日 三 生2020 年2021 新股流 688336国健 7 月 15年1月通受限 28.18 24.29 5,863 165,219.34142,412.27 - 日 22 日 康 泰2020 年2021 新股流 300869医学 8 月 12年2月通受限 10.16 110.88 862 8,757.92 95,578.56 - 日 24 日 688160步 科2020 年2021 新股流 20.34 31.29 2,771 56,362.14 86,704.59 - 股份 11 月 4年5月通受限 日 12 日 东 来2020 年2021 新股流 688129技术 10 月 15年4月通受限 15.22 16.34 5,033 76,602.26 82,239.22 - 日 23 日 欧 科2020 年2021 新股流 688308亿 12 月 3年6月通受限 23.99 23.41 2,457 58,943.43 57,518.37 - 日 10 日 皖 仪2020 年2021 新股流 688600科技 6 月 23年1月通受限 15.50 17.06 3,144 48,732.00 53,636.64 - 日 4 日 美 畅2020 年2021 新股流 300861股份 8月6日年2月通受限 43.76 51.10 692 30,281.92 35,361.20 - 24 日 天 阳2020 年2021 新股流 300872科技 8 月 14年2月通受限 21.34 37.84 871 18,587.14 32,958.64 - 日 25 日 欧 陆2020 年2021 新股流 300870通 8 月 13年2月通受限 36.81 65.67 478 17,595.18 31,390.26 - 日 24 日 金 春2020 年2021 新股流 300877股份 8 月 17年3月通受限 30.54 50.85 569 17,377.26 28,933.65 - 日 3 日 杰 美2020 年2021 新股流 300868特 8 月 12年2月通受限 41.26 43.28 593 24,467.18 25,665.04 - 日 24 日 回 盛2020 年2021 新股流 300871生物 8 月 13年2月通受限 33.61 38.70 618 20,770.98 23,916.60 - 日 24 日 海 晨2020 年2021 新股流 300873股份 8 月 14年3月通受限 30.72 41.32 484 14,868.48 19,998.88 - 日 2 日 维 康2020 年2021 新股流 300878药业 8 月 17年3月通受限 41.34 48.72 401 16,577.34 19,536.72 - 日 3 日 惠 云2020 年2021 新股流 300891钛业 9 月 10年3月通受限 3.64 16.40 1,143 4,160.52 18,745.20 - 日 17 日 品 渥2020 年2021 新股流 300892食品 9 月 11年3月通受限 26.66 60.01 272 7,251.52 16,322.72 - 日 24 日 谱 尼2020 年2021 新股流 300887测试 9月9日年3月通受限 44.47 74.52 210 9,338.70 15,649.20 - 16 日 300889 爱 克2020 年2021 新股流 27.97 30.12 479 13,397.63 14,427.48 - 股份 9月9日年3月通受限 16 日 翔 丰2020 年2021 新股流 300890华 9 月 10年3月通受限 14.69 48.85 286 4,201.34 13,971.10 - 日 17 日 铜 牛2020 年2021 新股流 300895信息 9 月 17年3月通受限 12.65 45.30 283 3,579.95 12,819.90 - 日 24 日 大 叶2020 年2021 新股流 300879股份 8 月 25年3月通受限 10.58 27.12 466 4,930.28 12,637.92 - 日 1 日 松 原2020 年2021 新股流 300893股份 9 月 17年3月通受限 13.47 35.08 276 3,717.72 9,682.08 - 日 24 日 盛 德2020 年2021 新股流 300881鑫泰 8 月 25年3月通受限 14.17 32.31 291 4,123.47 9,402.21 - 日 5 日 华 业2020 年2021 新股流 300886香料 9月8日年3月通受限 18.59 45.67 147 2,732.73 6,713.49 - 16 日 7.4.12.1.2 受限证券类别：债券 证券 证券 成功 可流 流通受 认购 期末估 数量 期末 期末估值总 代码 名称 认购日 通日 限类型 价格 值单价 （单位： 成本总额 额 备注 张） 大秦 2020 年 2021新债未 113044 转债12 月 16年1月 上市 100.00 100.00 3,330 333,000.00333,000.00 - 日 15 日 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末 2020 年 12 月 31 日止，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为质押 的债券。 7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2020 年 12 月 31 日止，本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为质押 的债券。 7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 注：截至本报告期末 2020 年 12 月 31 日止，本基金无参与转融通证券出借业务的证券。 7.4.13 金融工具风险及管理 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金管理人奉行全面风险管理、全员风险管理，公司构建了分工明确、相互协作、彼此制约的风险管理组织架构体系。董事会负责公司整体经营风险的管理，对公司建立风险管理体系和维持其有效性承担最终责任。董事会下设风险管理委员会，协助董事会进行风险管理，风险管理委员会负责起草公司风险管理战略，审议、监督、检查、评估公司经营管理与受托投资的风险控制状况。经理层负责落实董事会拟定的风险管理政策，并对风险控制的有效执行承担责任。经理层下设风险控制委员会，协助经理层进行风险控制，风险控制委员会负责组织风险管理体系的建设，确定风险管理原则、目标和方法，审议风险管理制度和流程，指导重大风险事件的处理。督察长负责监督检查公司风险管理工作的执行情况，评价公司内部风险控制制度的合法性、合规性和有效性，并向董事会报告。监察稽核部门为日常风险管理的执行部门，主要负责对公司经营管理和受托投资风险的预警和事中控制，对有关风险进行分析并向经理层汇报。公司各部门是风险控制措施的执行部门，负责识别和控制业务活动中潜在风险，做好风险的事先防范。 本基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人 出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。 本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，申购交易均通过具有基金销售资格的金融机构进行。另外，在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。 7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 上年度末 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 A-1 - - A-1 以下 - - 未评级 48,011,200.00 10,030,000.00 合计 48,011,200.00 10,030,000.00 注：未评级债券包括国债、中央银行票据、政策性金融债及超短期融资券。 7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 注：本基金本报告期末以及上年度末均未持有按短期信用评级列示的资产支持证券。 7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 上年度末 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 A-1 - - A-1 以下 - 9,818,000.00 未评级 - - 合计 - 9,818,000.00 注：本表列示期限在一年以内的同业存单。短期信用评级 A-1 所填列的为主体评级 AAA 的同业存单，短期信用评级 A-1 以下所填列的为主体评级 AAA 以下的同业存单。 7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 上年度末 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 AAA 40,565,000.00 29,392,585.40 AAA 以下 12,858,592.60 23,252,688.50 未评级 63,881,882.80 49,676,400.00 合计 117,305,475.40 102,321,673.90 注：未评级债券包括国债、中央银行票据及政策性金融债。 7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 注：本基金本报告期末以及上年度末均未持有按长期信用评级列示的资产支持证券。 7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 注：本基金本报告期末以及上年度末均未持有按长期信用评级列示的同业存单投资。 7.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。对于本基金而言，体现在所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。 7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。同时，对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 本基金所持证券均在证券交易所或银行间同业市场交易；因此，除在附注 7.4.12 中列示的本基金于期末持有的流通受限证券外，本期末本基金的其他资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。 本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。 7.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动 而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息 资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资及买入返售金融资产等。 7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本 期 末 202 0 年 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 12 月 31 日 资 产 银 10,987,651.16 - - - - - 10,987,651.16 行 存 款 结 1,287,463.47 - - - - - 1,287,463.47 算 备 付 金 存 99,182.11 - - - - - 99,182.11 出 保 证 金 交 12,998,700.00 20,032,000.0 47,986,100.0 79,796,000.0 4,503,875.40 135,332,762.3 300,649,437.7 易 0 0 0 2 2 性 金 融 资 产 买 149,964,424.9 - - - - - 149,964,424.9 入 5 5 返 售 金 融 资 产 应 - - - - - 274,761.95 274,761.95 收 证 券 清 算 款 应 - - - - - 2,747,204.82 2,747,204.82 收 利 息 应 - - - - - 2,372.43 2,372.43 收 申 购 款 资 175,337,421.6 20,032,000.0 47,986,100.0 79,796,000.0 4,503,875.40 138,357,101.5 466,012,498.6 产 9 0 0 0 2 1 总 计 负 债 应 - - - - - 569,418.08 569,418.08 付 赎 回 款 应 - - - - - 319,428.04 319,428.04 付 管 理 人 报 酬 应 - - - - - 68,448.85 68,448.85 付 托 管 费 应 - - - - - 10,115.97 10,115.97 付 销 售 服 务 费 应 - - - - - 77,028.06 77,028.06 付 交 易 费 用 应 - - - - - 25,106.62 25,106.62 交 税 费 其 - - - - - 210,000.08 210,000.08 他 负 债 负 - - - - - 1,279,545.70 1,279,545.70 债 总 计 利 175,337,421.6 20,032,000.0 47,986,100.0 79,796,000.0 4,503,875.40 137,077,555.8 464,732,952.9 率 9 0 0 0 2 1 敏 感 度 缺 口 上 年 度 末 201 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 9 年 12 月 31 日 资 产 银 13,316,142.11 - - - - - 13,316,142.11 行 存 款 结 263,306.34 - - - - - 263,306.34 算 备 付 金 存 53,395.04 - - - - - 53,395.04 出 保 证 金 交 0.00 - 62,845,052.0 48,849,957.2 10,474,664.7 77,662,117.54 199,831,791.4 易 0 0 0 4 性 金 融 资 产 买 10,000,000.00 - - - - - 10,000,000.00 入 返 售 金 融 资 产 应 - - - - - 1,508,176.15 1,508,176.15 收 利 息 应 - - - - - 1,559.78 1,559.78 收 申 购 款 资 23,632,843.49 0.00 62,845,052.0 48,849,957.2 10,474,664.7 79,171,853.47 224,974,370.8 产 0 0 0 6 总 计 负 债 应 - - - - - 12,528,873.48 12,528,873.48 付 证 券 清 算 款 应 - - - - - 114,586.12 114,586.12 付 赎 回 款 应 - - - - - 290,000.07 290,000.07 付 管 理 人 报 酬 应 - - - - - 48,333.35 48,333.35 付 托 管 费 应 - - - - - 22,344.14 22,344.14 付 销 售 服 务 费 应 - - - - - 59,216.29 59,216.29 付 交 易 费 用 应 - - - - - 2,741.82 2,741.82 交 税 费 其 - - - - - 200,000.36 200,000.36 他 负 债 负 - - - - - 13,266,095.63 13,266,095.63 债 总 计 利 23,632,843.49 0.00 62,845,052.0 48,849,957.2 10,474,664.7 65,905,757.84 211,708,275.2 率 0 0 0 3 敏 感 度 缺 口 注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 该利率敏感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况； 该利率敏感性分析假定所有期限利率均以相同幅度变动 25 个基点，且除利率之外的其 他市场变量保持不变； 假设 该利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动； 银行存款、结算备付金和存出保证金均以活期存款利率或相对固定的利率计息，假定利 率变动仅影响该类资产的未来收益，而对其本身的公允价值无重大影响；买入返售金融 资产的利息收益在交易时已确定，不受利率变化影响。 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元） 本期末（ 2020年12月31日 ） 上年度末（ 2019 年 12 月 31 分析 日 ） 市场利率下降 25BP 734,197.95 444,438.48 市场利率上升 25BP -726,998.73 -439,219.46 7.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 7.4.13.4.3 其他价格风险 本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险。7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 项目 占基金 占基金资 公允价值 资产净 公允价值 产净值比 值比例 例（%） （%） 交易性金融资产-股票投资 135,332,762.32 29.12 77,662,117.54 36.68 交易性金融资产－基金投资 - - - - 交易性金融资产－债券投资 165,316,675.40 35.57 122,169,673.90 57.71 交易性金融资产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 300,649,437.72 64.69 199,831,791.44 94.39 注：本基金的投资组合比例为：股票占基金资产的比例为 0%-95%；投资于债券、债券回购、货币市场工具、现金、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产的 5%；每个交易日日终在扣除股指期货需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。于资产负债表日，本基金面临的整体市场价格风险列示如上表所示。 7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险，即从长期来看，本基金 所投资的证券与业绩比较基准的变动呈现线性相关，且报告期内的相关系数在资 假设 产负债表日后短期内保持不变； 以下分析中，除市场基准发生变动，其他影响基金资产净值的风险变量保持不变。 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元） 本期末（ 2020 年 12 月 上年度末（ 2019 年 12 月 分析 31 日 ） 31 日 ） 沪深 300 下降 1% -1,558,030.91 -429,045.76 沪深 300 上升 1% 1,558,030.91 429,045.76 注：本基金管理人运用资本-资产定价模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。上表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券市场组合的价格发生合理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。 7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 7.4.14.1 公允价值 7.4.14.1.1 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、结算备付金、存出保证金、买入返售金融资产、应收证券清算款、应收利息、应收申购款以及其他金融负债，因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。7.4.14.1.2 以公允价值计量的金融工具 7.4.14.1.2.1 各层次金融工具公允价值 于 2020 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中属 于第一层次的余额为人民币 132,030,523.22 元，属于第二层次的余额为人民币 168,618,914.50元，无划分为第三层次的余额(于2019年12月31日，属于第一层次的余额为人民币88,770,291.79元，属于第二层次的余额为人民币 111,061,499.65 元，无划分为第三层次的余额)。 7.4.14.1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的证券等，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关证券等的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次。 7.4.14.1.2.3 第三层次公允价值期初金额和本期变动金额 本基金于本报告期初未持有公允价值归属于第三层次的金融工具，本基金本报告期及上年度可比期间未发生第三层次公允价值转入转出情况。 7.4.14.2 承诺事项 截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。 7.4.14.3 其他事项 截至资产负债表日，本基金无需要披露的其他重要事项。 7.4.14.4 财务报表的批准 本财务报表已于 2021 年 3 月 29 日经本基金的基金管理人批准。 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 135,332,762.32 29.04 其中：股票 135,332,762.32 29.04 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 165,316,675.40 35.47 其中：债券 165,316,675.40 35.47 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 149,964,424.95 32.18 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 12,275,114.63 2.63 8 其他各项资产 3,123,521.31 0.67 9 合计 466,012,498.61 100.00 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,062,450.00 0.23 C 制造业 96,192,510.45 20.70 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,348,722.72 0.29 G 交通运输、仓储和邮政业 6,075,998.88 1.31 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 658,231.07 0.14 业 J 金融业 23,483,700.00 5.05 K 房地产业 3,534,500.00 0.76 L 租赁和商务服务业 2,961,000.00 0.64 M 科学研究和技术服务业 15,649.20 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 135,332,762.32 29.12 8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 600519 贵州茅台 4,000 7,992,000.00 1.72 2 000333 美的集团 68,000 6,693,920.00 1.44 3 601233 桐昆股份 300,000 6,177,000.00 1.33 4 600276 恒瑞医药 50,000 5,573,000.00 1.20 5 600036 招商银行 120,000 5,274,000.00 1.13 6 000001 平安银行 200,000 3,868,000.00 0.83 7 601318 中国平安 40,000 3,479,200.00 0.75 8 601006 大秦铁路 500,000 3,230,000.00 0.70 9 000651 格力电器 50,000 3,097,000.00 0.67 10 002706 良信股份 100,000 3,064,000.00 0.66 11 002027 分众传媒 300,000 2,961,000.00 0.64 12 000002 万科 A 100,000 2,870,000.00 0.62 13 600004 白云机场 200,000 2,826,000.00 0.61 14 002035 华帝股份 300,000 2,649,000.00 0.57 15 600486 扬农化工 20,000 2,640,000.00 0.57 16 600585 海螺水泥 50,000 2,581,000.00 0.56 17 000703 恒逸石化 200,000 2,560,000.00 0.55 18 300450 先导智能 30,000 2,519,700.00 0.54 19 002080 中材科技 100,000 2,418,000.00 0.52 20 002304 洋河股份 10,000 2,359,900.00 0.51 21 600031 三一重工 67,000 2,343,660.00 0.50 22 600690 海尔智家 78,000 2,278,380.00 0.49 23 000568 泸州老窖 10,000 2,261,600.00 0.49 24 000661 长春高新 5,000 2,244,550.00 0.48 25 601166 兴业银行 100,000 2,087,000.00 0.45 26 600216 浙江医药 150,000 2,040,000.00 0.44 27 002508 老板电器 50,000 2,039,000.00 0.44 28 000157 中联重科 200,000 1,980,000.00 0.43 28 000822 山东海化 500,000 1,980,000.00 0.43 29 601877 正泰电器 50,000 1,958,000.00 0.42 30 000725 京东方 A 300,000 1,800,000.00 0.39 31 002142 宁波银行 50,000 1,767,000.00 0.38 32 603369 今世缘 30,000 1,721,400.00 0.37 33 002001 新和成 50,000 1,684,000.00 0.36 34 300014 亿纬锂能 20,000 1,630,000.00 0.35 35 002597 金禾实业 50,000 1,621,500.00 0.35 36 002557 洽洽食品 30,000 1,615,500.00 0.35 37 002032 苏泊尔 20,000 1,559,800.00 0.34 38 600030 中信证券 50,000 1,470,000.00 0.32 39 000858 五粮液 5,000 1,459,250.00 0.31 40 603700 宁水集团 50,000 1,458,500.00 0.31 41 000100 TCL 科技 200,000 1,416,000.00 0.30 42 600352 浙江龙盛 100,000 1,362,000.00 0.29 43 002727 一心堂 40,000 1,332,400.00 0.29 44 002572 索菲亚 50,000 1,295,000.00 0.28 45 601288 农业银行 400,000 1,256,000.00 0.27 45 601939 建设银行 200,000 1,256,000.00 0.27 46 688021 奥福环保 20,000 1,226,600.00 0.26 47 000423 东阿阿胶 30,000 1,161,300.00 0.25 48 601601 中国太保 30,000 1,152,000.00 0.25 49 600395 盘江股份 135,000 1,062,450.00 0.23 50 601398 工商银行 200,000 998,000.00 0.21 51 002601 龙蟒佰利 30,000 923,100.00 0.20 52 600309 万华化学 10,000 910,400.00 0.20 53 601211 国泰君安 50,000 876,500.00 0.19 54 688289 圣湘生物 6,806 747,571.04 0.16 55 001979 招商蛇口 50,000 664,500.00 0.14 56 688777 中控技术 5,794 580,558.80 0.12 57 600195 中牧股份 42,400 543,144.00 0.12 58 688788 科思科技 3,629 397,702.11 0.09 59 300999 金龙鱼 3,226 284,823.54 0.06 60 300896 爱美客 294 177,387.84 0.04 61 688155 先惠技术 2,403 161,625.78 0.03 62 688418 震有科技 6,178 158,403.92 0.03 63 688393 安必平 4,241 152,803.23 0.03 64 688336 三生国健 5,863 142,412.27 0.03 65 688617 惠泰医疗 1,673 124,571.58 0.03 66 300869 康泰医学 862 95,578.56 0.02 67 688160 步科股份 2,771 86,704.59 0.02 68 688129 东来技术 5,033 82,239.22 0.02 69 688308 欧科亿 2,457 57,518.37 0.01 70 688600 皖仪科技 3,144 53,636.64 0.01 71 300926 博俊科技 3,584 38,563.84 0.01 72 300861 美畅股份 692 35,361.20 0.01 73 300872 天阳科技 871 32,958.64 0.01 74 300870 欧陆通 478 31,390.26 0.01 75 300919 中伟股份 491 30,201.41 0.01 76 300900 广联航空 879 29,147.64 0.01 77 300927 江天化学 2,163 28,962.57 0.01 78 300877 金春股份 569 28,933.65 0.01 79 300868 杰美特 593 25,665.04 0.01 80 300871 回盛生物 618 23,916.60 0.01 81 300894 火星人 628 23,217.16 0.00 82 300910 瑞丰新材 474 22,690.38 0.00 83 003026 中晶科技 461 21,740.76 0.00 84 300873 海晨股份 484 19,998.88 0.00 85 300878 维康药业 401 19,536.72 0.00 86 300891 惠云钛业 1,143 18,745.20 0.00 87 003029 吉大正元 716 18,716.24 0.00 88 003028 振邦智能 432 18,010.08 0.00 89 300908 仲景食品 285 17,225.40 0.00 90 605179 一鸣食品 939 16,582.74 0.00 91 300898 熊猫乳品 496 16,382.88 0.00 92 300892 品渥食品 272 16,322.72 0.00 93 300909 汇创达 386 15,698.62 0.00 94 300887 谱尼测试 210 15,649.20 0.00 95 300913 兆龙互连 630 15,082.20 0.00 96 300889 爱克股份 479 14,427.48 0.00 97 300890 翔丰华 286 13,971.10 0.00 98 300902 国安达 551 13,367.26 0.00 99 300925 法本信息 353 13,177.49 0.00 100 300895 铜牛信息 283 12,819.90 0.00 101 300907 康平科技 473 12,700.05 0.00 102 300879 大叶股份 466 12,637.92 0.00 103 300882 万胜智能 440 11,347.60 0.00 104 605155 西大门 350 10,668.00 0.00 105 300893 松原股份 276 9,682.08 0.00 106 300918 南山智尚 1,063 9,503.22 0.00 107 300881 盛德鑫泰 291 9,402.21 0.00 108 300922 天秦装备 287 9,063.46 0.00 109 605277 新亚电子 507 8,593.65 0.00 110 003030 祖名股份 480 7,286.40 0.00 111 300886 华业香料 147 6,713.49 0.00 112 003031 中瓷电子 387 5,909.49 0.00 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净 值比例（％） 1 000651 格力电器 10,637,604.00 5.02 2 601939 建设银行 5,836,000.00 2.76 3 000063 中兴通讯 5,728,538.00 2.71 4 601233 桐昆股份 5,605,874.00 2.65 5 000661 长春高新 5,197,871.00 2.46 6 000333 美的集团 5,070,330.00 2.39 7 600216 浙江医药 4,599,553.50 2.17 8 601398 工商银行 4,181,000.00 1.97 9 000002 万科 A 4,087,600.00 1.93 10 300498 温氏股份 3,568,351.80 1.69 11 000157 中联重科 3,457,000.00 1.63 12 001979 招商蛇口 3,431,487.00 1.62 13 002032 苏泊尔 3,417,116.00 1.61 14 002624 完美世界 3,352,649.00 1.58 15 300450 先导智能 3,256,907.00 1.54 16 002396 星网锐捷 3,235,632.00 1.53 17 601006 大秦铁路 3,235,000.00 1.53 18 600887 伊利股份 3,147,615.96 1.49 19 000858 五粮液 3,125,862.00 1.48 20 002027 分众传媒 3,000,000.00 1.42 注：买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净 值比例（％） 1 000651 格力电器 8,411,844.00 3.97 2 000063 中兴通讯 7,431,097.63 3.51 3 601318 中国平安 7,037,280.35 3.32 4 600887 伊利股份 6,570,889.00 3.10 5 601939 建设银行 5,108,000.00 2.41 6 600519 贵州茅台 4,143,421.00 1.96 7 300498 温氏股份 3,786,868.80 1.79 8 000786 北新建材 3,734,202.12 1.76 9 002624 完美世界 3,608,193.20 1.70 10 000002 万科 A 3,526,300.00 1.67 11 600872 中炬高新 3,338,901.00 1.58 12 000661 长春高新 3,329,689.00 1.57 13 002001 新和成 3,280,370.00 1.55 14 002415 海康威视 3,265,558.00 1.54 15 002396 星网锐捷 3,196,441.00 1.51 16 601398 工商银行 3,066,000.00 1.45 17 002372 伟星新材 2,943,526.00 1.39 18 600030 中信证券 2,814,000.00 1.33 19 002311 海大集团 2,806,509.00 1.33 20 000858 五粮液 2,789,051.00 1.32 注：卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 254,781,697.57 卖出股票收入（成交）总额 263,981,754.61 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 27,979,200.00 6.02 2 央行票据 - - 3 金融债券 63,881,882.80 13.75 其中：政策性金融债 63,881,882.80 13.75 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 20,032,000.00 4.31 6 中期票据 52,993,600.00 11.40 7 可转债（可交换债） 429,992.60 0.09 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 165,316,675.40 35.57 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 190203 19 国开 03 300,000 30,207,000.00 6.50 2 200208 20 国开 08 300,000 29,601,000.00 6.37 3 101800942 18 平安不动 200,000 20,244,000.00 4.36 MTN002 4 012002593 20 凤城河 200,000 20,032,000.00 4.31 SCP001 5 101901168 19 中化工 200,000 19,988,000.00 4.30 MTN003 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未投资股指期货。 8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未投资股指期货。 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.11.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 8.11.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选库之外的股票。 8.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 99,182.11 2 应收证券清算款 274,761.95 3 应收股利 - 4 应收利息 2,747,204.82 5 应收申购款 2,372.43 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,123,521.31 8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 份额 持有人 户均持有的 机构投资者 个人投资者 级别 户数 基金份额 (户) 持有份额 占总份额比 持有份额 占总份 例 额比例 德 邦 268,414,386.2 鑫 星 653 432,380.59 2 95.07% 13,930,140.34 4.93% 价值 A 德 邦 鑫 星 1,548 48,905.08 51,739,101.37 68.34% 23,965,957.61 31.66% 价值 C 合计 2,201 162,675.87 320,153,487.5 89.42% 37,896,097.95 10.58% 9 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 注：本报告期末基金管理人的从业人员未持有本基金。 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 注：本报告期末基金管理人的从业人员未持有本基金。 9.4 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情况 注：无。 §10 开放式基金份额变动 单位：份 项目 德邦鑫星价值 A 德邦鑫星价值 C 基金合同生效日（2015 年 6 月 19 日）基金 465,522,173.10 - 份额总额 本报告期期初基金份额总额 50,258,833.79 146,439,749.25 本报告期基金总申购份额 406,051,641.46 273,765,037.06 减:本报告期基金总赎回份额 173,965,948.69 344,499,727.33 本报告期基金拆分变动份额（份额减少以 - - "-"填列） 本报告期期末基金份额总额 282,344,526.56 75,705,058.98 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本基金管理人德邦基金管理有限公司于 2020 年 5 月 8 日公告，任命吴晨先生担任公司副总 经理。 本基金管理人德邦基金管理有限公司于 2020 年 5 月 8 日公告，增聘徐一阳先生为本基金基 金经理。 本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内，未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼。 11.4 基金投资策略的改变 本报告期本基金投资策略未发生改变。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 报告期应支付安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计费用 9 万元整，该审计机构自基 金合同生效日（2015 年 6 月 19 日）起向本基金提供审计服务。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 占当期股票 备注 数量 成交金额 成交总额的比 佣金 占当期佣金 例 总量的比例 安信证券 2 135,264,715.27 27.31% 98,919.30 24.98% - 华金证券 2 94,211,336.01 19.02% 68,896.43 17.40% - 东吴证券 1 67,427,391.98 13.61% 62,795.48 15.86% - 德邦证券 2 54,062,726.18 10.92% 50,348.47 12.72% - 华鑫证券 1 47,508,180.71 9.59% 44,244.30 11.17% - 国金证券 2 25,396,706.92 5.13% 18,572.66 4.69% - 山西证券 2 19,035,987.75 3.84% 13,921.01 3.52% - 天风证券 2 16,457,673.37 3.32% 12,035.47 3.04% - 开源证券 1 16,260,244.18 3.28% 11,891.24 3.00% - 国盛证券 1 13,894,436.05 2.81% 10,160.97 2.57% - 东方证券 2 5,727,949.00 1.16% 4,188.80 1.06% - 东兴证券 2 - - - - - 招商证券 1 - - - - - 注：1、公司选择基金专用交易单元的基本选择标准： （1）注册资本不低于 1 亿元人民币； （2）财务状况良好，各项风险监控指标符合证监会的相关规定； （3）经营行为规范，未就交易单元发生违约或侵权行为； （4）内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足投资组合资产运作高度保密的要求； （5）具备高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理各投资组合进行证券交易的需要； （6）研究实力较强，能根据需求提供质量较高的研究报告，以及相应的信息咨询服务； （7）收取的佣金费率合理。 公司按如下流程选择租用交易单元的证券公司： （1）研究部按照上述选择标准对证券公司进行初步筛选，经投资总监批准后提请总经理审批；（2）交易部办理相关交易单元，信息技术部、基金事务部和监察稽核部等相关部门配合完成交易单元租用的技术准备、参数调整及合同签订并及时通知各投资组合的托管机构等事宜。 2、本报告期内，本基金新增租用安信证券、华西证券、山西证券、东莞证券、野村证券的交易单元。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债券 占当期债 占当期权证 券商名称 券回购 成交金额 成交总额的比 成交金额 成交总额 成交金额 成交总额的 例 的比例 比例 安信证券 2,074,826.32 0.97% - - - - 华金证券 15,604,901.44 7.29% 471,100,000.00 49.30% - - 东吴证券 86,660,751.54 40.47% 261,400,000.00 27.35% - - 德邦证券 32,129,897.02 15.00% 50,000,000.00 5.23% - - 华鑫证券 13,543,528.29 6.32% - - - - 国金证券 1,741,560.12 0.81% - - - - 山西证券 16,659,251.55 7.78% 61,000,000.00 6.38% - - 天风证券 11,618,862.30 5.43% 20,600,000.00 2.16% - - 开源证券 26,022,307.95 12.15% 91,500,000.00 9.58% - - 国盛证券 8,097,500.00 3.78% - - - - 东方证券 - - - - - - 东兴证券 - - - - - - 招商证券 - - - - - - 11.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 德邦基金管理有限公司关于 中国证监会规定网 1 旗下部分基金增加中正达广 站及规定报刊 2020 年 1 月 9 日 为代销机构的公告 2 德邦基金管理有限公司高级 中国证监会规定网 2020 年 1 月 21 日 管理人员变更公告 站及规定报刊 德邦基金管理有限公司关于 3 调整旗下基金 2020 年春节假 中国证监会规定网 2020 年 1 月 31 日 期清算交收安排及申购赎回 站及规定报刊 等交易业务的提示性公告 德邦鑫星价值灵活配置混合 中国证监会规定网 4 型证券投资基金更新招募说 站及规定报刊 2020 年 2 月 6 日 明书（2020 年第 1 号） 德邦鑫星价值灵活配置混合 中国证监会规定网 5 型证券投资基金更新招募说 站及规定报刊 2020 年 2 月 6 日 明书摘要（2020 年第 1 号） 6 德邦鑫星价值灵活配置混合 中国证监会规定网 2020 年 2 月 6 日 型证券投资基金基金合同 站及规定报刊 7 德邦鑫星价值灵活配置混合 中国证监会规定网 2020 年 2 月 6 日 型证券投资基金托管协议 站及规定报刊 德邦基金管理有限公司关于 中国证监会规定网 8 旗下部分基金增加中信期货 站及规定报刊 2020 年 3 月 13 日 为代销机构的公告 德邦基金管理有限公司关于 中国证监会规定网 9 旗下部分基金增加中信山东 站及规定报刊 2020 年 3 月 13 日 为代销机构的公告 德邦基金管理有限公司关于 中国证监会规定网 10 旗下部分基金增加中信证券 站及规定报刊 2020 年 3 月 13 日 为代销机构的公告 11 德邦基金管理有限公司关于 中国证监会规定网 2020 年 3 月 13 日 旗下基金参加中国国际期货 站及规定报刊 费率优惠活动的公告 德邦鑫星价值灵活配置混合 中国证监会规定网 12 型证券投资基金 2019 年年度 站及规定报刊 2020 年 3 月 28 日 报告 德邦基金管理有限公司关于 中国证监会规定网 13 旗下部分基金增加安信证券 站及规定报刊 2020 年 3 月 31 日 为代销机构的公告 德邦基金管理有限公司关于 德邦鑫星价值灵活配置混合 中国证监会规定网 14 型证券投资基金降低管理费 站及规定报刊 2020 年 3 月 31 日 率、托管费率并修改基金合同 及托管协议的公告 德邦鑫星价值灵活配置混合 中国证监会规定网 15 型证券投资基金招募说明书 站及规定报刊 2020 年 3 月 31 日 摘要更新（2020 年第 2 号） 德邦鑫星价值灵活配置混合 中国证监会规定网 16 型证券投资基金招募说明书 站及规定报刊 2020 年 3 月 31 日 更新（2020 年第 2 号） 德邦鑫星价值灵活配置混合 中国证监会规定网 17 型证券投资基金托管协议更 站及规定报刊 2020 年 3 月 31 日 新 德邦鑫星价值灵活配置混合 中国证监会规定网 18 型证券投资基金基金合同更 站及规定报刊 2020 年 3 月 31 日 新 德邦鑫星价值灵活配置混合 中国证监会规定网 19 型证券投资基金基金经理变 站及规定报刊 2020 年 5 月 7 日 更公告 20 德邦基金管理有限公司高级 中国证监会规定网 2020 年 5 月 7 日 管理人员变更公告 站及规定报刊 德邦基金管理有限公司关于 旗下部分基金增加喜鹊财富 中国证监会规定网 21 为代销机构、开通定期定额投 站及规定报刊 2020 年 4 月 7 日 资业务并参加费率优惠活动 的公告 德邦基金管理有限公司关于 旗下部分基金增加浦领基金 中国证监会规定网 22 为代销机构、开通定期定额投 站及规定报刊 2020 年 4 月 8 日 资业务并参加费率优惠活动 的公告 德邦基金管理有限公司关于 23 旗下部分基金增加大连网金 中国证监会规定网 2020 年 4 月 14 日 为代销机构、开通定期定额投 站及规定报刊 资业务并参加费率优惠活动 的公告 德邦基金管理有限公司关于 24 暂停泰诚财富基金销售 （大 中国证监会规定网 2020 年 4 月 16 日 连）有限公司办理旗下基金相 站及规定报刊 关销售业务的公告 德邦鑫星价值灵活配置混合 中国证监会规定网 25 型证券投资基金 2020 年第 1 站及规定报刊 2020 年 4 月 21 日 季度报告 德邦基金管理有限公司关于 26 中信证券华南股份有限公司 中国证监会规定网 2020 年 4 月 27 日 对旗下部分基金暂停费率优 站及规定报刊 惠活动的公告 德邦鑫星价值灵活配置混合 中国证监会规定网 27 型证券投资基金更新招募说 站及规定报刊 2020 年 5 月 8 日 明书(2020 年第 3 号) 德邦鑫星价值灵活配置混合 中国证监会规定网 28 型证券投资基金更新招募说 站及规定报刊 2020 年 5 月 8 日 明书摘要（2020 年第 3 号） 德邦基金管理有限公司旗下 中国证监会规定网 29 基金参加万联证券费率优惠 站及规定报刊 2020 年 5 月 16 日 活动的公告 德邦基金管理有限公司旗下 中国证监会规定网 30 基金参加汇成基金费率优惠 站及规定报刊 2020 年 5 月 28 日 活动的公告 德邦基金管理有限公司关于 德邦鑫星价值灵活配置混合 31 型证券投资基金增加陆金所 中国证监会规定网 2020 年 6 月 4 日 基金为代销机构并开通定期 站及规定报刊 定额投资业务及参加费率优 惠活动的公告 德邦基金管理有限公司关于 旗下部分基金增加玄元保险 中国证监会规定网 32 为代销机构、开通定期定额投 站及规定报刊 2020 年 6 月 5 日 资业务、转换业务并参加费率 优惠活动的公告 德邦鑫星价值灵活配置混合 33 型证券投资基金恢复大额申 中国证监会规定网 2020 年 6 月 9 日 购（含转换转入及定期定额投 站及规定报刊 资）业务的公告 德邦基金管理有限公司关于 旗下部分基金增加凤凰金信 中国证监会规定网 34 为代销机构、开通定期定额投 站及规定报刊 2020 年 6 月 9 日 资业务、转换业务并参加费率 优惠活动的公告 德邦基金管理有限公司关于 中国证监会规定网 35 旗下基金参加恒泰证券费率 站及规定报刊 2020 年 6 月 11 日 优惠活动的公告 德邦基金管理有限公司关于 36 旗下基金增加民商基金为代 中国证监会规定网 2020 年 6 月 16 日 销机构、开通转换业务并参加 站及规定报刊 费率优惠活动的公告 德邦基金管理有限公司关于 37 调整旗下部分基金在盈米基 中国证监会规定网 2020 年 6 月 18 日 金最低申购及定期定额投资 站及规定报刊 业务起点金额的公告 德邦基金管理有限公司关于 38 旗下部分基金增加恒泰证券 中国证监会规定网 2020 年 7 月 3 日 为代销机构并开通转换及定 站及规定报刊 期定额投资业务的公告 德邦鑫星价值灵活配置混合 中国证监会规定网 39 型证券投资基金 2020 年第 2 站及规定报刊 2020 年 7 月 17 日 季度报告 德邦基金管理有限公司关于 旗下部分基金在深圳众禄基 中国证监会规定网 40 金销售股份有限公司调整认 站及规定报刊 2020 年 7 月 20 日 购、申购、转换、定期定额投 资业务最低限额的公告 德邦基金管理有限公司关于 中国证监会规定网 41 旗下部分基金增加宁波银行 站及规定报刊 2020 年 8 月 5 日 为代销机构的公告 关于德邦基金管理有限公司 42 终止北京加和基金销售有限 中国证监会规定网 2020 年 8 月 8 日 公司代销本公司旗下基金的 站及规定报刊 公告 德邦鑫星价值灵活配置混合 43 型证券投资基金暂停大额申 中国证监会规定网 2020 年 8 月 25 日 购（含转换转入及定期定额投 站及规定报刊 资）业务的公告 德邦鑫星价值灵活配置混合 中国证监会规定网 44 型证券投资基金 2020 年中期 站及规定报刊 2020 年 8 月 27 日 报告 德邦鑫星价值灵活配置混合 45 型证券投资基金（德邦鑫星价 中国证监会规定网 2020 年 8 月 31 日 值 A 份额）基金产品资料概要 站及规定报刊 (更新) 德邦鑫星价值灵活配置混合 中国证监会规定网 46 型证券投资基金（德邦鑫星价 站及规定报刊 2020 年 8 月 31 日 值 C 份额）基金产品资料概要 (更新) 德邦鑫星价值灵活配置混合 中国证监会规定网 47 型证券投资基金更新招募说 站及规定报刊 2020 年 8 月 31 日 明书（2020 年第 4 号) 德邦基金管理有限公司关于 48 旗下部分基金在华泰证券开 中国证监会规定网 2020 年 9 月 24 日 通转换及定期定额投资业务 站及规定报刊 的公告 德邦基金管理有限公司关于 中国证监会规定网 49 旗下基金参加华鑫证券费率 站及规定报刊 2020 年 10 月 24 日 优惠活动的公告 德邦鑫星价值灵活配置混合 中国证监会规定网 50 型证券投资基金 2020 年第三 站及规定报刊 2020 年 10 月 27 日 季度报告 德邦鑫星价值灵活配置混合 51 型证券投资基金关于调整大 中国证监会规定网 2020 年 11 月 3 日 额申购（含转换转入及定期定 站及规定报刊 额投资）业务限额的公告 德邦基金管理有限公司关于 中国证监会规定网 52 终止德邦基金 APP 手机应用 站及规定报刊 2020 年 11 月 12 日 软件运营及维护服务的公告 德邦基金管理有限公司关于 53 旗下部分基金增加江苏银行 中国证监会规定网 2020 年 11 月 17 日 为代销机构并开通定期定额 站及规定报刊 投资业务及转换业务的公告 德邦基金管理有限公司关于 中国证监会规定网 54 终止德邦基金 APP 手机应用 站及规定报刊 2020 年 11 月 19 日 软件运营及维护服务的公告 德邦基金管理有限公司关于 中国证监会规定网 55 终止德邦基金 APP 手机应用 站及规定报刊 2020 年 11 月 26 日 软件运营及维护服务的公告 德邦基金管理有限公司关于 中国证监会规定网 56 旗下基金参加信达证券费率 站及规定报刊 2020 年 12 月 14 日 优惠活动的公告 德邦鑫星价值灵活配置混合 57 型证券投资基金恢复大额申 中国证监会规定网 2020 年 12 月 15 日 购（含转换转入及定期定额投 站及规定报刊 资）业务的公告 德邦基金管理有限公司关于 中国证监会规定网 58 终止泰诚财富、浙江金观诚代 站及规定报刊 2020 年 12 月 15 日 销本公司旗下基金的公告 德邦基金管理有限公司关于 中国证监会规定网 59 旗下基金参加工商银行个人 站及规定报刊 2020 年 12 月 18 日 电子银行费率优惠活动的公 告 德邦基金管理有限公司关于 60 提请投资者及时更新过期身 中国证监会规定网 2020 年 12 月 23 日 份证件或身份证明文件的公 站及规定报刊 告 德邦基金管理有限公司关于 中国证监会规定网 61 恢复钱景基金办理相关基金 站及规定报刊 2020 年 12 月 23 日 销售业务的公告 德邦基金管理有限公司关于 62 终止北京电盈基金销售有限 中国证监会规定网 2020 年 12 月 24 日 公司代销本公司旗下基金的 站及规定报刊 公告 德邦基金管理有限公司关于 中国证监会规定网 63 旗下部分基金增加宁波银行 站及规定报刊 2020 年 12 月 29 日 为代销机构的公告 §12 影响投资者决策的其他重要信息 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 类别 序号 例达到或者超过 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比 20%的时间区间 份额 份额 份额 20200101 - 48,756 48,756,704.0 机构 1 20200121 ,704.0 0.00 5 0.00 0.00% 5 20200611 - 219,41 41,659,221.0 177,758,16 2 20201231 0.00 7,384. 3 3.24 49.65% 27 20200206 - 9,758, 64,681 74,440,946.8 3 20200708 953.84 ,992.9 3 0.00 0.00% 9 20200101 - 57,672 57,672,232.9 4 20200311 ,232.9 0.00 5 0.00 0.00% 5 产品特有风险 1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，单一机构投资者的大额赎回，可能会对本基金的资产运作及净值表现产生较大影响； 2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平； 3、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波动；4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； 5、单一机构投资者赎回后，若本基金连续 60 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人或基金资产净值低于 5000 万情形的，本基金将按照基金合同的约定进入清算程序并终止，而无需召开基金份额持有人大会审议，其他投资者可能基金合同终止的风险； 6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险； 7、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。 注：申购含红利再投、转换入及分级份额调增份额；赎回含转换出及分级份额调减份额。 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §13 备查文件目录 13.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同； 3、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议； 4、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、报告期内按照规定披露的各项公告。 13.2 存放地点 上海市黄浦区中山东二路 600 号 S1 幢 2101-2106 单元 13.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。 咨询电话：400-821-7788 德邦基金管理有限公司 2021 年 3 月 30 日