德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 2015年12月31日 基金管理人：德邦基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 送出日期：2016年03月26日 德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年03月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2015年06月19日起至2015年12月31日止。 德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录..................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示.......................................................................................................................................... 2 1.2 目录................................................................................................................................................ 3§2 基金简介................................................................................................................................................. 5 2.1 基金基本情况.................................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明.................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人.............................................................................................................. 5 2.4 信息披露方式.................................................................................................................................. 6 2.5 其他相关资料.................................................................................................................................. 6§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................................................................. 6 3.1 主要会计数据和财务指标.............................................................................................................. 6 3.2 基金净值表现.................................................................................................................................. 7§4 管理人报告........................................................................................................................................... 10 4.1 基金管理人及基金经理情况........................................................................................................ 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................................................ 13 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明............................................................................ 13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明................................................................ 15 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望............................................................ 15 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况............................................................................ 16 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明........................................................................ 17 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明............................................................................ 17§5 托管人报告........................................................................................................................................... 18 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................................................ 18 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............ 18 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见................................ 18§6 审计报告................................................................................................................................................. 18 6.1 审计报告基本信息........................................................................................................................ 18 6.2 审计报告的基本内容.................................................................................................................... 18§7 年度财务报表......................................................................................................................................... 20 7.1 资产负债表.................................................................................................................................... 20 7.2 利润表............................................................................................................................................ 21 7.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................................................................ 23 7.4 报表附注........................................................................................................................................ 24§8 投资组合报告....................................................................................................................................... 47 8.1 期末基金资产组合情况................................................................................................................ 47 8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合............................................................................. 48 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................................... 48 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动............................................................................................ 49 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合........................................................................................ 51 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细................................ 52 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................... 52 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................... 52 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细................................ 52 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...................................................................... 52 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................................................... 53 8.12 投资组合报告附注...................................................................................................................... 53§9 基金份额持有人信息............................................................................................................................. 54 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................... 54 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况........................................................................ 54 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况........................................ 55 德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 §10 开放式基金份额变动........................................................................................................................... 55 §11 重大事件揭示....................................................................................................................................... 55 11.1 基金份额持有人大会决议.......................................................................................................... 55 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................... 55 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.............................................................. 56 11.4 基金投资策略的改变.................................................................................................................. 56 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...................................................................................... 56 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................................... 56 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.................................................................................. 56 11.8 其他重大事件.............................................................................................................................. 57§12 影响投资者决策的其他重要信息....................................................................................................... 65§13 备查文件目录....................................................................................................................................... 65 13.1 备查文件目录.............................................................................................................................. 65 13.2 存放地点...................................................................................................................................... 65 13.3 查阅方式...................................................................................................................................... 65 德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 德邦鑫星价值灵活配置混合 基金主代码 001412 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年06月19日 基金管理人 德邦基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,491,519,257.48份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 德邦鑫星价值A 德邦鑫星价值C 下属分级基金的交易代码 001412 002112 报告期末下属分级基金的份 289,650,378.59份 1,201,868,878.89份 额总额 2.2 基金产品说明 本基金在严格控制风险的前提下，通过股票、债券等 投资目标 大类资产间的灵活配置，力求超越业绩比较基准的资 产回报，为投资者实现资产长期稳健增值。 本基金投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、 投资策略 固定收益投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券 的投资策略等。 业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后） 本基金为混合型基金，其预期收益和预期风险水平高 风险收益特征 于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金， 属于中等风险水平的投资品种。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 德邦基金管理有限公司 交通银行股份有限公司 信息披露负责 姓名 李定荣 汤嵩彥 第5页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 人 联系电话 021-26010999 95559 电子邮箱 service@dbfund.com.cn tangsy@bankcomm.com 客户服务电话 400-821-7788 95559 传真 021-26010960 021-62701216 注册地址 上海市虹口区吴淞路218 上海市浦东新区银城中路 号宝矿国际大厦35层 188号 办公地址 上海市虹口区吴淞路218 上海市浦东新区银城中路 号宝矿国际大厦35层 188号 邮政编码 200080 200120 法定代表人 姚文平 牛锡明 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、 名称 《证券日报》 登载基金年度报告正文的管 www.dbfund.com.cn 理人互联网网址 基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊普 上海市浦东新区世纪大道100号 通合伙） 上海环球金融中心50楼 注册登记机构 德邦基金管理有限公司 上海市虹口区吴淞路218号宝矿 国际大厦35层 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2015年 2015年 德邦鑫星价值A 德邦鑫星价值C 本期已实现收益 -15,069,307.43 128,176.60 第6页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 本期利润 -13,147,390.52 3,473,401.15 加权平均基金份额本期利润 -0.0271 0.0037 本期加权平均净值利润率 -2.76% 0.37% 本期基金份额净值增长率 -0.93% 0.44% 3.1.2 期末数据和指标 2015年末 2015年末 期末可供分配利润 -9,279,869.91 -39,321,089.17 期末可供分配基金份额利润 -0.0320 -0.0327 期末基金资产净值 286,797,276.86 1,189,221,392.38 期末基金份额净值 0.9901 0.9895 3.1.3 累计期末指标 2015年末 2015年末 基金份额累计净值增长率 -0.93% 0.44% 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期 末余额，不是当期发生数）。 3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净 业绩比 业绩比 阶段 份额净 值增长 较基准 较基准 (德邦鑫星价值A) 值增长 率标准 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 率① 差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 3.04% 0.25% 0.39% 0.01% 2.65% 0.24% 过去六个月 -0.37% 0.42% 0.87% 0.01% -1.24% 0.41% 自基金合同生效日起 至今（2015年6月19日 -0.93% 0.42% 0.94% 0.01% -1.87% 0.41% -2015年12月31日） 阶段 份额净 份额净 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④ (德邦鑫星价值C) 值增长 值增长 较基准 较基准 第7页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 率① 率标准 收益率 收益率 差② ③ 标准差 ④ 自基金合同生效日起 至今（2015年11月18 0.44% 0.05% 0.18% 0.00% 0.26% 0.05% 日-2015年12月31日） 注：本公司于2015年11月16日发布了《德邦基金管理有限公司关于德邦鑫星价值灵活配置混合型证 券投资基金增加C类基金份额类别及修改基金合同的公告》，投资者自2015年11月18日起持有本基金 C类份额。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 0.5% 0% -0.5% -1% -1.5% -2% -2.5% -3% -3.5% -4% 2015-06-19 2015-07-16 2015-08-12 2015-09-10 2015-10-13 2015-11-09 2015-12-04 2015-12-31 德邦鑫星价值A 业绩比较基准 注：本基金基金合同生效日为2015年6月19日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满 1年。本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期。截至报告期末本基金的各项投资符合基金合同的 规定。 第8页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 0.4% 0.35% 0.3% 0.25% 0.2% 0.15% 0.1% 0.05% 0% 2015-11-18 2015-11-25 2015-12-02 2015-12-09 2015-12-16 2015-12-23 2015-12-31 德邦鑫星价值C 业绩比较基准 注：本基金基金合同生效日为2015年6月19日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满 一年。投资者自2015年11月18日起持有本基金C类份额，上述图示为2015年11月18日以来基金累计净 值增长率变动及其同期业绩比较基准收益率变动的比较。本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各 项资产配置比例符合本基金合同规定。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 0.8% 0.6% 0.4% 0.2% 0% -0.2% -0.4% -0.6% -0.8% 2015年 德邦鑫星价值A 业绩比较基准 第9页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 0.4% 0.35% 0.3% 0.25% 0.2% 0.15% 0.1% 0.05% 0% 2015年德邦鑫星价值C 业绩比较基准注：投资者自2015年11月18日起持有本基金C类份额，上述图示为2015年11月18日以来基金净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 无。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 德邦基金管理有限公司经中国证监会（证监许可[2012]249号）批准，于2012年3月27日 正式成立。股东为德邦证券股份有限公司、西子联合控股有限公司、浙江省土产畜产进 出口集团有限公司，注册资本为2亿元人民币。公司以修身、齐家、立业、助天下为己 任，秉持长期的价值投资理念，坚守严谨的风险控制底线，致力于增加客户财富，为客 户提供卓越的理财服务。 截止2015年12月31日，本基金管理人共管理11只公募基金：德邦优化灵活配置混合型证 券投资基金、德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金、德邦德利货币市场基 金、德邦新动力灵活配置混合型证券投资基金、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金、 德邦大健康灵活配置混合型证券投资基金、德邦鑫星稳健灵活配置混合型证券投资基 金、德邦新添利灵活配置混合型证券投资基金、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资 基金、德邦纯债18个月定期开放债券型证券投资基金、德邦增利货币市场基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助 证券从 说明 第10页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 理）期限 业年限 任职日期 离任日期 研究部 副总监、 本基金 的基金 经理、德 邦新动 硕士，历任东北证券股份 力灵活 有限公司资产管理分公司 配置混 投资管理部部门经理、高 合型证 级投资经理、投资主办助 券投资 理、定向资产管理计划投 基金的 资主办人、集合资产管理 基金经 计划投资主办人；东北证 理、德邦 券股份有限公司研究所策 新添利 略研究员；新华证券有限 灵活配 责任公司证券投资分析 许文波 置混合 2015年08月 － 14 师。2015年7月加入德邦基 型证券 12日 金，现任公司研究部副总 投资基 监。现任本基金的基金经 金的基 理、德邦新动力灵活配置 金经理、 混合型证券投资基金的基 德邦鑫 金经理、德邦新添利灵活 星稳健 配置混合型证券投资基金 灵活配 的基金经理、德邦鑫星稳 置混合 健灵活配置混合型证券投 型证券 资基金的基金经理、德邦 投资基 优化灵活配置混合型证券 金的基 投资基金的基金经理。 金经理、 德邦优 化灵活 配置混 合型证 第11页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 券投资 基金的 基金经 理。 固定收 益部副 总监、本 基金的 基金经 理、德邦 哥伦比亚大学硕士。历任 德利货 职江海证券数量分析,东 币市场 证期货数量研究员、TNT 基金、德 数据库分析师、奥瑞高市 邦德信 场研究公司市场研究员。 中证中 曾任本公司固定收益部副 高收益 总监、本基金的基金经理、 企债指 德邦德利货币市场基金、 数分级 德邦德信中证中高收益企 何晶 证券投 2013年06月 2015年09月 6 债指数分级证券投资基金 资基金 19日 11日 的基金经理、德邦新动力 的基金 灵活配置混合型证券投资 经理、德 基金的基金经理、德邦鑫 邦新动 星稳健灵活配置混合型证 力灵活 券投资基金的基金经理、 配置混 德邦福鑫灵活配置混合型 合型证 证券投资基金的基金经 券投资 理、德邦新添利灵活配置 基金的 混合型证券投资基金的基 基金经 金经理。 理、德邦 鑫星稳 健灵活 配置混 合型证 第12页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 券投资 基金的 基金经 理、德邦 福鑫灵 活配置 混合型 证券投 资基金 的基金 经理、德 邦新添 利灵活 配置混 合型证 券投资 基金的 基金经 理。 注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即 任职，则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起健全、有效、规范的公平交易制度体系和公平交易控制机制，确保管理的不同受托资产得到公平对待，保护投资者合法权益。 第13页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告在投资决策方面，本基金管理人建立了科学的研究方法以及规范的研究管理平台，实行证券备选库和交易对手备选库制度，各受托资产之间实行防火墙制度，通过系统的投资决策方法和明确的投资授权制度，保证受托投资决策的客观性和独立性。 在交易执行方面，本基金管理人实行集中交易制度，并建立了公平的交易分配流程，保证投资指令得以公平对待。对以本基金管理人的名义参与债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易的，相关基金经理或投资经理应独立确定各受托资产拟申购的价格和数量，基金管理人在获配额度后，按照价格优先、比例分配的原则进行分配。对以各受托资产名义参与银行间交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的，交易部应充分询价，利用市场公认的第三方信息对交易价格的公允性进行审查，确保各受托资产获得公平的交易机会。 监察稽核部门对投资交易行为进行定期或不定期检查，重点关注公平交易的执行情况和异常交易行为的监控情况。严禁同一受托资产的同日反向交易及其他可能导致不公平或利益输送的交易行为，但完全按照有关指数构成比例进行证券投资的受托资产除外。严格控制不同受托资产间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易或利益输送的同日反向交易行为。监察稽核部门对不同受托资产，尤其是同一位基金经理或投资经理管理的不同受托资产同日同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行监控，同时对不同受托资产临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。发现异常交易情况的，可要求相关基金经理或投资经理对交易的合理性进行解释。监察稽核部门对其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，对于异常交易发生前后不同受托资产买卖该异常交易证券的情况进行分析。发现异常交易情况的，可要求相关基金经理或投资经理对交易的合理性进行解释。监察稽核部门编制定期公平交易报告，重点分析本基金管理人管理的不同受托资产整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及同一期间、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同受托资产同向交易的交易价差。公平交易报告由基金经理或投资经理确认后报督察长、总经理审阅。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量 第14页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告超过该证券当日成交量的5%的情况，且未发现其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015年，国内宏观经济增速继续下滑。在GDP增速持续回落的过程中，国内经济亮点不多，即使转型和创新看似风起云涌，但整体仍然隐忧大于惊喜。三大产业增速均有所下滑，第二产业增速下滑幅度最大，第三产业对GDP的贡献率明显增加。固定资产投资持续回落，消费增长平稳，消费对经济增长贡献率稳定提高，消费结构的变化值得关注，从衣食住逐渐过渡到文旅体教等方面。 2015年的债券市场开始进一步打破刚性兑付，信用开始结构性分化，债市随市场利率的进一步下行仍呈现出明显的牛市特征。但2015年的A股市场则经历了历史罕见的大起大落。2015年上半年A股以创业板为代表，以外延并购和新兴产业炒作为主线，经历了一轮快速而强劲的泡沫化过程，融资余额不断攀升带来的加杠杆牛市却好景不长，年中市场在管理层清理场外配资事件为导火索，进入了快速的下跌，这一轮带有杠杆的下跌速度、幅度皆是历史罕见，暴跌之后市场的修复力度不强，市场开始逐步转入熊市阶段。 面对疲弱的经济形势和下半年股市的持续暴跌，本基金牢牢坚守价值理念，为实现正收益和净值稳定增长，严控阶段性风险，基本取得了良好的规避系统性风险和获取绝对收益的效果，在动荡的2015年基本保障了持有人资产的安全稳定。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内，德邦鑫星价值A份额净值增长率为-0.93%，同期业绩比较基准增长率为0.94%；德邦鑫星价值C份额净值增长率为0.44%，同期业绩比较基准增长率为0.18%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2016年，全球经济在经历了增长令人失望的一年之后，面临更复杂的挑战，各国的量化宽松政策将逐步难以为继，而美联储加息也将使全球汇率市场和不均衡格局进一步复杂化。预计各类经济体仍有可能陆续出现阶段性风险释放甚至更大麻烦。大宗商品市场在经历了持续的走弱之后却有相当大的概率有所反弹。 2016年中国经济环境的变化集中体现在两个方面。一方面需关注供给侧改革。本基金理解供给侧改革也是传统产能加速和部分根本性出清的举措，从而使整体经济步入新周期的时间会缩短，从战略上我们可以更乐观。伴随着去产能、去库存、去杠杆的推进，就业债务等隐性风险可能显性化，从而使各种违约事件的冲击和传统周期产业盈利的滑坡给整体经济带来转型和出清的双痛叠加。另一方面需留意美联储加息。加息周期的启 第15页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告动将带来的全球货币和流动性的再平衡，从历史情况看，新兴市场包括中国将不可避免地受到冲击。人民币汇率市场化水平经历了连续的渐进式提升，在中国经济步入新周期之前，人民币总体承压，但大幅度连续贬值的基础不存在，更多的将是巨幅波动与预期的不稳定。2016年的利率仍将以下行趋势为主，但2016年降息空间相对有限。2016年的货币环境在边际上没有2015年宽松。值得关注的是，因2016年国家将推动供给侧改革，信用风险事件可能更多发生，利率中枢总体下移的同时利率波动可能会显著加大。 证券市场方面，预期在市场转熊之后，高高在上的创业板为首的新兴产业板块估值将经历显著的中枢下降过程，市场很难找到新的概念与增量资金推动或维持泡沫的滋长。外延式增长在高基数下难以为继，整体新兴产业板块上市公司的盈利增长持续性和质量更难提升，阶段性盈利与估值双杀结合较为漫长的寻求估值支撑将决定A股市场回归到2010年到2013年的运行格局中去。本基金相对看好在本轮加杠杆牛市中未充分被泡沫波及的传统产业中稳定增长的龙头公司，同时对于历经持续下跌的价值型公司，结合供给侧改革主题和前周期行业基本面状况予以关注。但主要出发点仍聚焦价值，以更安全、更优质的更严苛标准来筛选投资标的。 无论市场如何变幻莫测，本基金仍然坚持力争为客户博取不确定市场中的确定性回报，寻求所投资公司经营成果与投资资产净值的正向累积，本基金也坚信只要有足够的毅力和耐心，中国市场的优质公司仍将为本基金奉献可持续回报，本基金也可以为广大持有人实现资产的稳定增值，与更好的公司一道分享价值。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，基金管理人坚持以维护基金份额持有人利益为宗旨，以规范运作、防范风险、维护投资人利益为原则，严格依据法律法规和公司内控制度进行监察稽核工作，切实防控公司运营和投资组合运作的风险，保障公司稳步发展。 本报告期内，本基金管理人监察稽核工作主要包括以下几个方面： （1）完善内控制度，提高内控水平 2015年，公司继续根据法律法规和监管政策的变化，并结合实际业务发展需要，制定或修订了相关内控制度，保证了公司各项内控制度符合法律法规的规定和实际工作需要，进一步提高内控水平，保障公司稳定发展。 （2）优化风险管理手段，控制业务实质风险 2015年，公司对现有投资风控系统进行了升级优化，增加新的风控功能，适应新业务的管理要求。另外，公司进一步优化和完善风险监控手段，除依托智能风控系统进行检测风险外，辅助以人工分析等方式进行日常合规监督，从事前、事中、事后等环节对投资交易活动和投资行为进行有效监督，确保基金投资运作符合法律法规的规定和基金合同的约定。 第16页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告（3）稽核审计点面结合，强化事后监督 2015年，公司审计工作通过点面结合，加强公司关键业务审计力度及整改跟踪，推动公司制度优化与完善。监察稽核部在常规的季度监察稽核工作基础上，有针对性地开展了投资、研究部、销售等方面的专项合规审计工作。 （4）开展合规培训，提升合规意识 2015年，公司除多次组织员工参与中国证监会、基金业协会以及交易所的培训外，在公司内部也组织了多次培训，例如从业人员执业规范、反洗钱、员工投资行为、新员工入职等合规培训等。 综合以上情况，2015年，本基金管理人所管理的基金运作合法合规，充分维护和保障了基金份额持有人的合法权益。本基金管理人将继续加强内部控制和风险管理，不断完善和优化操作流程，充实和改进内控技术方法与手段，进一步提高监察稽核工作的科学性和有效性，防范和控制各种风险，合法合规、诚实信用、勤勉尽责地运作基金财产。4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《德邦基金基金估值业务管理制度》、《德邦基金估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会成员包括总经理、分管投资副总或投资总监、督察长、基金经理、产品与金融工程部、研究发展部、运作保障部负责人、基金会计及监察稽核部等相关专业人士组成。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后或基金资产在采用新投资策略和新品种时，估值委员会应评价现有估值政策和程序的适用性，并在不适用的情况下，及时召开估值委员会修订相关估值方法，以确保其持续适用。涉及估值政策的变更均须经估值委员会决议批准后执行。 在每个估值日，本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投资品种进行估值，确定证券投资基金的份额净值。基金管理人对基金资产进行估值后，将估值结果发送基金托管人。基金托管人则按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，复核无误后由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以对外公布。 上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 第17页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告本报告期内本基金未进行收益分配,符合基金合同的规定。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金不存在基金资产净值低于5000万元或基金持有人人数少于200人的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 2015年度，基金托管人在德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 2015年度，德邦基金管理有限公司在德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。 本报告期内本基金未进行收益分配,符合基金合同的规定。5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 2015年度，由德邦基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 安永华明（2016）审字第60982868_B10号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金全体 基金份额持有人 第18页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 我们审计了后附的德邦鑫星价值灵活配置混合型 证券投资基金财务报表，包括2015年12月31日的资 引言段 产负债表、2015年6月19日（基金合同生效日）至 2015年12月31日止期间的利润表和所有者权益（基 金净值）变动表以及财务报表附注。 编制和公允列报财务报表是基金管理人德邦基金 管理有限公司的责任。这种责任包括：（1）按照 管理层对财务报表的责任段 企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公 允反映；（2）设计、执行和维护必要的内部控制， 以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重 大错报。 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报 表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准 则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准 则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计 划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大 错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表 金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注 注册会计师的责任段 册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财 务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时， 注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关 的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非 对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评 价基金管理人选用会计政策的恰当性和作出会计 估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的， 为发表审计意见提供了基础。 我们认为，上述财务报表在所有重大方面按照企业 会计准则的规定编制，公允反映了德邦鑫星价值灵 审计意见段 活配置混合型证券投资基金2015年12月31日的财 务状况以及2015年6月19日（基金合同生效日）至 2015年12月31日止期间的经营成果和净值变动情 况。 第19页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 注册会计师的姓名 陈 露 蔺育化 会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所的地址 上海市浦东新区世纪大道100号上海环球金融中心 50楼 审计报告日期 2016-03-24 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2015年12月31日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2015年12月31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 670,519,748.39 结算备付金 4,752,753.86 存出保证金 143,499.07 交易性金融资产 7.4.7.2 167,629,341.75 其中：股票投资 26,867,341.75 基金投资 － 债券投资 140,762,000.00 资产支持证券投资 － 贵金属投资 － 衍生金融资产 7.4.7.3 － 买入返售金融资产 7.4.7.4 630,001,685.00 应收证券清算款 3,686,570.85 应收利息 7.4.7.5 2,441,666.79 应收股利 － 应收申购款 18,083.95 递延所得税资产 － 第20页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 其他资产 7.4.7.6 － 资产总计 1,479,193,349.66 负债和所有者权益 附注号 本期末 2015年12月31日 负 债： 短期借款 － 交易性金融负债 － 衍生金融负债 7.4.7.3 － 卖出回购金融资产款 － 应付证券清算款 － 应付赎回款 290,220.25 应付管理人报酬 1,714,877.92 应付托管费 285,813.03 应付销售服务费 447,146.23 应付交易费用 7.4.7.7 134,890.45 应交税费 － 应付利息 － 应付利润 － 递延所得税负债 － 其他负债 7.4.7.8 301,732.54 负债合计 3,174,680.42 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 1,491,519,257.48 未分配利润 7.4.7.10 -15,500,588.24 所有者权益合计 1,476,018,669.24 负债和所有者权益总计 1,479,193,349.66 注：（1）报告截止日2015年12月31日，基金份额净值0.9896元，基金份额总额1,491,519,257.48份， 其中A基金份额参考净值0.9901元，份额总额289,650,378.59份；B基金份额参考净值0.9895元，份额 总额1,201,868,878.89份。 （2）本基金合同于2015年6月19日生效。 7.2 利润表 第21页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告会计主体：德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2015年06月19日至2015年12月31日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2015年06月19日至2015年12月31日 一、收入 -1,676,663.99 1.利息收入 5,029,927.00 其中：存款利息收入 7.4.7.11 3,109,653.99 债券利息收入 1,082,432.33 资产支持证券利息收 － 入 买入返售金融资产收 837,840.68 入 其他利息收入 － 2.投资收益（损失以“-”填列） -14,679,634.78 其中：股票投资收益 7.4.7.12 -16,163,981.86 基金投资收益 － 债券投资收益 7.4.7.13 381,588.06 资产支持证券投资收 － 益 贵金属投资收益 － 衍生工具收益 7.4.7.14 － 股利收益 7.4.7.15 1,102,759.02 3.公允价值变动收益（损失以 7.4.7.16 5,267,141.46 “-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“－”号 － 填列） 5.其他收入（损失以“-”号填 7.4.7.17 2,705,902.33 列） 减：二、费用 7,997,325.38 1．管理人报酬 5,423,763.82 第22页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 2．托管费 903,960.66 3．销售服务费 557,299.76 4．交易费用 7.4.7.18 771,619.18 5．利息支出 22,537.47 其中：卖出回购金融资产支出 22,537.47 6．其他费用 7.4.7.19 318,144.49 三、利润总额（亏损总额以“-” -9,673,989.37 号填列） 减：所得税费用 － 四、净利润（净亏损以“-” -9,673,989.37 号填列） 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2015年06月19日至2015年12月31日 单位：人民币元 本期 项 目 2015年06月19日至2015年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净 465,522,173.10 － 465,522,173.10 值） 二、本期经营活动产生的基金 － -9,673,989. -9,673,989.37 净值变动数（本期利润） 37 三、本期基金份额交易产生的 -5,826,598. 基金净值变动数（净值减少以 1,025,997,084.38 87 1,020,170,485.51 “-”号填列） 其中：1.基金申购款 1,737,842,374.60 -15,273,673 1,722,568,701.42 .18 2.基金赎回款 -711,845,290.22 9,447,074.3 -702,398,215.91 1 四、本期向基金份额持有人分 － － － 配利润产生的基金净值变动 第23页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 （净值减少以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基金净 1,491,519,257.48 -15,500,588 1,476,018,669.24 值） .24 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署: 易强 易强 刘为臻 ————————— ————————— ————————— 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金 (以下简称"本基金")，系经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可 2015 1047号文《关于准予德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》准予注册，由德邦基金管理有限公司于2015年6月8日至2015年6月12日向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)验证并出具安永华明(2015)验字第60982868_B05号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2015年6月19日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币465,437,394.48元，在募集期间产生的利息为人民币84,778.62元，以上实收基金（本息）合计为人民币465,522,173.10元，折合465,522,173.10份基金份额。根据德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金资产管理合同规定，经征基金托管人交通银行股份有限公司同意并报中国证券监督管理委员会备案，自2015年11月16日起增加德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金的C类基金份额类别。本基金的基金管理人和注册登记机构为德邦基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括 中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货等权益类金融 工具、债券等固定收益类金融工具（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、 次级债、地方政府债券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债）、中小企业私募 债券、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具等）以及法律 法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 本基金业绩比较基准：一年期银行定期存款利率（税后）。 7.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订 第24页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称"企业会计准则"）编制，同时，在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2015年12月31日的财务状况以及2015年6月19日（基金合同生效日）至2015年12月31日止期间的经营成果和净值变动情况。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间系2015年6月19日（基金合同生效日）起至2015年12月31日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。 (1)金融资产分类 本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产及贷款和应收款项； 第25页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为股票投资和债券投资等； 本基金目前持有的其他金融资产分类为贷款和应收款项，包括银行存款、结算备付金、 存出保证金、买入返售金融资产和各类应收款项等。 (2)金融负债分类 本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 负债和其他金融负债。 本基金目前持有的金融负债均划分为其他金融负债，主要包括各类应付款项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 初始确认本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债，按照取得时的公允价值作为初始确认金额。划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得时发生的相关交易费用计入当期损益；应收款项及其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 后续计量 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产采用公允价值进行后续计量。在持有 该类金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公 允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损 益；应收款项及其他金融负债采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或 减值产生的利得或损失，均计入当期损益。 终止确认 当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转 移的终止确认条件的，金融资产将终止确认； 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认； 处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收 益，同时调整公允价值变动收益。 金融资产转移 本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融 资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本 基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况 处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未 放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产， 并相应确认有关负债。 第26页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场(或最有利市场)是本基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。 在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有 重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能 够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次 输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负 债的不可观察输入值。 每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进 行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。 本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值： (1) 存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未 经调整的市价作为公允价值；估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化 且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易市价确定公允价值；如 估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证 券价格的重大事件，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市 价，确定公允价值； (2) 不存在活跃市场的金融工具，采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价 格验证具有可靠性的估值技术，确定公允价值。本基金采用在当前情况下适用并且有足 够可利用数据和其他信息支持的估值技术，优先使用相关可观察输入值，只有在可观察 输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值； (3) 如有确凿证据表明按上述估值原则仍不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根 据具体情况与基金托管人商定后，按最能适当反映公允价值的价格估值； (4）如有新增事项，按国家最新规定估值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金 第27页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。 未实现损益平准金与已实现损益平准金均在"损益平准金"科目中核算，并于期末全额转 入"未分配利润/(累计亏损)"。 7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量 (1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示； (2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券 发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提； (3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证 券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提； (4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与 合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提； (5)股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额 入账； (6)债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账； (7)资产支持证券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差 额入账； (8)衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额 入账； 第28页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告(9)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账； (10)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资 产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失； (11)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠 计量的时候确认。 7.4.4.10 费用的确认和计量 (1)基金管理费按前一日基金资产净值的1.50%的年费率逐日计提；(2)基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提； (3)对于A类基金份额，不收取基金销售服务费。对于C类基金份额，基金销售服务费按 前一日基金资产净值的0.50%的年费率逐日计提； (4)卖出回购金融资产支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与 合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提； (5)其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如 果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 (1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为6次，每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的 10%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配； (2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现 金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是 现金分红；基金份额持有人可对 A 类基金份额和 C 类基金份额分别选择不同的分红 方式。选择采取红利再投资形式的，红利再投资的份额免收申购费。同一投资人在同一 销售机构持有的同一类别的基金份额只能选择一种分红方式； (3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值 减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； (4)在不违背法律法规及基金合同的规定，且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前 提下，基金管理人经与基金托管人协商一致，可在中国证监会允许的条件下调整基金收 益的分配原则，不需召开基金份额持有人大会； (5)由于本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额收取销售服务费，各基 金份额类别对应的可分配收益将有所不同，在收益分配数额方面可能有所不同，基金管 理人可对各基金份额类别分别制定收益分配方案，本基金同一基金份额类别内的每一基 第29页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告金份额享有同等分配权； (6)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计 本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期无会计政策变更。7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。7.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。7.4.6 税项 7.4.6.1 印花税证券（股票）交易印花税税率为1‰，由出让方缴纳。股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。 7.4.6.2 营业税、企业所得税 证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、 债券的差价收入，免征营业税。 证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、 红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂 免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。 7.4.6.3 个人所得税 个人所得税税率为20%。 基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债 券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入 时代扣代缴个人所得税。 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂 免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。 暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。 第30页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。 自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期 限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。 7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2015年12月31日 活期存款 270,519,748.39 定期存款 400,000,000.00 其中：存款期限1-3个月 400,000,000.00 其他存款 － 合计 670,519,748.39 7.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末2015年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 21,819,889.04 26,867,341.75 5,047,452.71 贵金属投资-金交 － － － 所黄金合约 交易所市场 116,000.00 116,000.00 － 债券 银行间市场 140,426,311.25 140,646,000.00 219,688.75 合计 140,542,311.25 140,762,000.00 219,688.75 资产支持证券 － － － 基金 － － － 其他 － － － 合计 162,362,200.29 167,629,341.75 5,267,141.46 第31页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告7.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 7.4.7.4 买入返售金融资产 7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 项目 本期末2015年12月31日 账面余额 其中：买断式逆回购 交易所市场 200,000,000.00 － 银行间市场 430,001,685.00 － 合计 630,001,685.00 7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 注：本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 7.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末2015年12月31日 应收活期存款利息 173,151.97 应收定期存款利息 128,888.88 应收其他存款利息 － 应收结算备付金利息 2,138.80 应收债券利息 1,888,705.24 应收买入返售证券利息 248,717.30 应收申购款利息 － 应收黄金合约拆借孳息 － 其他 64.60 合计 2,441,666.79 7.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。 7.4.7.7 应付交易费用 第32页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 单位：人民币元 项目 本期末2015年12月31日 交易所市场应付交易费用 130,410.45 银行间市场应付交易费用 4,480.00 合计 134,890.45 7.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末2015年12月31日 应付券商交易单元保证金 － 应付赎回费 1,093.54 预提审计费 60,000.00 预提信息披露费 240,639.00 预提银行间账户维护费 合计 301,732.54 7.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 项目 本期2015年06月19日至2015年12月31日 (德邦鑫星价值A) 基金份额（份） 账面金额 基金合同生效日 465,522,173.10 465,522,173.10 本期申购 505,709,598.61 505,709,598.61 本期赎回（以“-”号填列） -681,581,393.12 -681,581,393.12 本期末 289,650,378.59 289,650,378.59 项目 基金份额（份） 账面金额 (德邦鑫星价值C) 基金合同生效日 － － 本期申购 1,232,132,775.99 1,232,132,775.99 本期赎回（以“-”号填列） -30,263,897.10 -30,263,897.10 本期末 1,201,868,878.89 1,201,868,878.89 注：（1）申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。 （2）本基金合同于2015年6月19日生效。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币 第33页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告465,437,394.48元，在募集期间产生的利息为人民币84,778.62元，以上实收基金（本息）合计为人民币465,522,173.10元，折合465,522,173.10份基金份额。 7.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 (德邦鑫星价值A) 基金合同生效日 － － － 本期利润 -15,069,307.43 1,921,916.91 -13,147,390.52 本期基金份额交易 5,789,437.52 4,504,851.27 10,294,288.79 产生的变动数 其中：基金申购款 -272,709.08 1,464,879.51 1,192,170.43 基金赎回款 6,062,146.60 3,039,971.76 9,102,118.36 本期已分配利润 － － － 本期末 -9,279,869.91 6,426,768.18 -2,853,101.73 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 (德邦鑫星价值C) 基金合同生效日 － － － 本期利润 128,176.60 3,345,224.55 3,473,401.15 本期基金份额交易 -39,449,265.77 23,328,378.11 -16,120,887.66 产生的变动数 其中：基金申购款 -40,465,942.42 24,000,098.81 -16,465,843.61 基金赎回款 1,016,676.65 -671,720.70 344,955.95 本期已分配利润 － － － 本期末 -39,321,089.17 26,673,602.66 -12,647,486.51 7.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2015年06月19日至2015年12月31日 活期存款利息收入 1,954,544.08 第34页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 定期存款利息收入 1,132,638.87 其他存款利息收入 － 结算备付金利息收入 11,825.23 其他 10,645.81 合计 3,109,653.99 7.4.7.12 股票投资收益 7.4.7.12.1 股票投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2015年06月19日至2015年12月31日 股票投资收益——买卖股票 -16,163,981.86 差价收入 股票投资收益——赎回差价 － 收入 股票投资收益——申购差价 － 收入 合计 -16,163,981.86 7.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期2015年06月19日至2015年12月31日 卖出股票成交总额 240,653,446.95 减：卖出股票成本总额 256,817,428.81 买卖股票差价收入 -16,163,981.86 7.4.7.13 债券投资收益 7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2015年06月19日至2015年12月31日 债券投资收益——买卖债券 381,588.06 第35页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 （、债转股及债券到期兑付） 差价收入 债券投资收益——赎回差价 － 收入 债券投资收益——申购差价 － 收入 合计 381,588.06 7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2015年06月19日至2015年12月31日 卖出债券（、债转股及债券到 102,630,788.04 期兑付）成交总额 减：卖出债券（、债转股及债 101,545,858.68 券到期兑付）成本总额 减：应收利息总额 703,341.30 买卖债券差价收入 381,588.06 7.4.7.14 衍生工具收益 本基金本报告期无衍生工具收益。 7.4.7.15 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2015年06月19日至2015年12月31日 股票投资产生的股利收益 1,102,759.02 基金投资产生的股利收益 － 合计 1,102,759.02 7.4.7.16 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 第36页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 2015年06月19日至2015年12月31日 1.交易性金融资产 5,267,141.46 ——股票投资 5,047,452.71 ——债券投资 219,688.75 ——资产支持证券投资 － ——基金投资 － ——贵金属投资 － ——其他 － 2.衍生工具 － ——权证投资 － 3.其他 － 合计 5,267,141.46 7.4.7.17 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2015年06月19日至2015年12月31日 基金赎回费收入 2,705,697.93 转换费收入 204.40 合计 2,705,902.33 7.4.7.18 交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2015年06月19日至2015年12月31日 交易所市场交易费用 769,319.18 银行间市场交易费用 2,300.00 合计 771,619.18 7.4.7.19 其他费用 单位：人民币元 第37页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 项目 本期 2015年06月19日至2015年12月31日 审计费用 60,000.00 信息披露费 240,639.00 银行汇划费用 12,605.49 债券帐户维护费 4,500.00 其他 400.00 合计 318,144.49 7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。7.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 德邦基金管理有限公司（“德邦基金”）基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 德邦证券股份有限公司（“德邦证券”） 基金管理人的股东、基金代销机构 西子联合控股有限公司（“西子联合”） 基金管理人的股东 浙江省土产畜产进出口集团有限公司 基金管理人的股东 （“浙江省土产畜产”） 交通银行股份有限公司（“交通银行”） 基金托管人、基金代销机构 德邦创新资本有限责任公司（“德邦创 基金管理人的子公司 新资本”） 注：以上关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本基金报告期未通过关联方交易单元进行交易。 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 注：本基金报告期未通过关联方交易单元进行交易。 7.4.10.2 关联方报酬 第38页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告7.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2015年06月19日至2015年12月31日 当期发生的基金应支 5,423,763.82 付的管理费 其中：支付销售机构的 1,504,404.55 客户维护费 注：支付基金管理人德邦基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提， 逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金管理费＝前一日基金资产净值×1.5% / 当年天数。 7.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2015年06月19日至2015年12月31日 当期发生的基金应支 903,960.66 付的托管费 注：支付基金托管人交通银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月 月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。 7.4.10.2.3 销售服务费 单位：人民币元 获得销售服务费的 本期 各关联方名称 2015年06月19日至2015年12月31日 德邦鑫星价值A 德邦鑫星价值C 合计 德邦基金管理有限公 － 541,830.16 541,830.16 司 合计 - 541830.16 541830.16 注：基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项费用。本基金 分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。其中，A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额 的销售服务费年费率为0.50%。本基金C类基金份额销售服务费计提的计算方法如下： H=E×0.5%÷当年天数 第39页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告H为C类基金份额每日应计提的销售服务费 E为C类基金份额前一日的基金资产净值 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末未投资本基金。 7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 关联方名称 2015年06月19日至2015年12月31日 期末余额 当期利息收入 交通银行股份 270,519,748.39 1,954,544.08 有限公司 注：注：除上表列示的金额外，本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证 券登记结算有限责任公司，2015年6月19日（基金合同生效日）至2015年12月31日止期间获得的利息 收入为人民币11,825.23元，2015年末结算备付金余额为人民币4,752,753.86元。 7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。 7.4.10.7 其他关联交易事项的说明 无。 7.4.11 利润分配情况 7.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金 本基金于本报告期未进行利润分配。 7.4.12 期末（2015年12月31日）本基金持有的流通受限证券 第40页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 7.4.12.1.1 受限证券类别：股票 数量 证券 证券 成功 可流 流通受限 认购 期末估值 （单 期末 期末 代码 名称 认购日 通日 类型 价格 单价 位： 成本总额 估值总额 股） 0027 高科 2015-12- 2016- 新股未上 8.50 8.50 5,600 47,600.00 47,600.00 78 石化 28 01-06 市 7.4.12.1.2 受限证券类别：债券 数量 证券 证券 成功 可流 流通受限 认购 期末估值 （单 期末 期末 代码 名称 认购日 通日 类型 价格 单价 位： 成本总额 估值总额 股） 1230 蓝标 2015-12- 2016- 新债未上 100.0 100.00 1,160 116,000.0 116,000.0 01 转债 23 01-08 市 0 0 0 注：无。 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 股票 股票 停牌 期末 复牌 复牌 数量 期末 期末 代码 名称 日期 停牌原因 估值单价 日期 开盘单价 （股 成本总额 估值总额 ） 6006 城投 2015- 重大资产 23.16 2016- 20.84 80,00 1,194,503 1,852,800 49 控股 12-30 重组 01-07 0 .80 .00 0008 新希 2015- 重大资产 17.61 2016- 17.09 100,0 1,942,542 1,761,000 76 望 08-17 重组 03-02 00 .08 .00 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末2015年12月31日止，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为质 押的债券。 7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末2015年12月31日止，本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为质押的债券。 第41页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告7.4.13 金融工具风险及管理 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金管理人奉行全面风险管理、全员风险管理，公司构建了分工明确、相互协作、彼此制约的风险管理组织架构体系。董事会负责公司整体经营风险的管理，对公司建立风险管理体系和维持其有效性承担最终责任。董事会下设风险管理委员会，协助董事会进行风险管理，风险管理委员会负责起草公司风险管理战略，审议、监督、检查、评估公司经营管理与受托投资的风险控制状况。经理层负责落实董事会拟定的风险管理政策，并对风险控制的有效执行承担责任。经理层下设风险控制委员会，协助经理层进行风险控制，风险控制委员会负责组织风险管理体系的建设，确定风险管理原则、目标和方法，审议风险管理制度和流程，指导重大风险事件的处理。督察长负责监督检查公司风险管理工作的执行情况，评价公司内部风险控制制度的合法性、合规性和有效性，并向董事会报告。监察稽核部门为日常风险管理的执行部门，主要负责对公司经营管理和受托投资风险的预警和事中控制，对有关风险进行分析并向经理层汇报。公司各部门是风险控制措施的执行部门，负责识别和控制业务活动中潜在风险，做好风险的事先防范。 本基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。 本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，申购交易均通过具有基金销售资格的金融机构进行。另外，在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。 第42页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告7.4.13.3 流动性风险 流动性风险，是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。对于本基金而言，体现在所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。 7.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及买入返售金融资产等。 7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 金额单位：人民币元 本期末2015年 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 12月31日 资产 存出保证金 143,499.07 143,499.07 交易性金融资 90,121,000. 50,525,000. 116,000.00 26,867,341. 167,629,341 产 00 00 75 .75 结算备付金 4,752,753.8 － － － 4,752,753.8 6 6 买入返售金融 630,001,685 － － － 630,001,685 资产 .00 .00 银行存款 670,519,748 － － － 670,519,748 .39 .39 应收利息 － － － 2,441,666.7 2,441,666.7 9 9 第43页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 应收申购款 － － － 18,083.95 18,083.95 应收证券清算 － － － 3,686,570.8 3,686,570.8 款 5 5 资产总计 1,395,538,6 50,525,000. 116,000.00 33,013,663. 1,479,193,3 86.32 00 34 49.66 负债 其他负债 － － － 301,732.54 301,732.54 应付管理人报 － － － 1,714,877.9 1,714,877.9 酬 2 2 应付交易费用 － － － 134,890.45 134,890.45 应付赎回款 － － － 290,220.25 290,220.25 应付托管费 － － － 285,813.03 285,813.03 应付销售服务 － － － 447,146.23 447,146.23 费 负债总计 － － － 3,174,680.4 3,174,680.4 2 2 利率敏感度缺 1,395,538,6 50,525,000. 116,000.00 29,838,982. 1,476,018,6 口 86.32 00 92 69.24 注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者 予以分类。 7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 1、该利率敏感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况； 假设 2、该利率敏感性分析假定所有期限利率均以相同幅度变动25个基点，且除 利率之外的其他市场变量保持不变； 假设 3、该利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管 理活动； 假设 4、银行存款、结算备付金和部分应收申购款均以活期存款利率计息，假定 利率变动仅影响该类资产的未来收益，而对其本身的公允价值无重大影响； 对资产负债表日基金资产净值的 分析 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元） 本期末 2015年12月31日 第44页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 基准利率减少25个基点 － 基准利率增加25个基点 － 7.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 7.4.13.4.3 其他价格风险 本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险。 7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 单位：人民币元 本期末 项目 2015年12月31日 公允价值 占基金资产净值比例（%） 交易性金融资 26,867,341.75 1.82 产-股票投资 交易性金融资 － － 产—基金投资 交易性金融资 140,762,000.00 9.54 产-债券投资 交易性金融资 － － 产-贵金属投资 衍生金融资产 － － －权证投资 其他 － － 合计 167,629,341.75 11.36 注：本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的0-95%，投资于债券、债券回购、货币市场工具、 现金、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产的5%；每 第45页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告个交易日日终在扣除股指期货需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。于资产负债表日，本基金面临的整体市场价格风险列示如上。 7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 1、本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险，即与基金所投 资证券的贝塔系数紧密相关； 假设 2、以下分析中，除市场基准发生变动，其他影响基金资产净值的风险变量 保持不变。 对资产负债表日基金资产净值的 分析 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元） 本期末 2015年12月31日 沪深300指数下跌1% 沪深300指数上涨1% 注：于2015年12月31日，本基金持有的交易性权益投资公允价值占基金资产净值的比例为1.82%，因 此除市场利率和外汇利率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。 7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 7.4.14.1公允价值7.4.14.1.1不以公允价值计量的金融工具不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、结算备付金、存出保证金、买入返售金融资产、应收款项以及其他金融负债，因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。 7.4.14.1.2以公允价值计量的金融工具 7.4.14.1.2.1各层次金融工具公允价值 于2015年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中 属于第一层次的余额为人民币23,205,941.75元，属于第二层次的余额为人民币 144,423,400.00元，无第三层次的余额。 7.4.14.1.2.2公允价值所属层次间的重大变动 本基金本期持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。 第46页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告7.4.14.1.2.3第三层次公允价值期初金额和本期变动金额 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具本期末不以第三层次 公允价值计量。 7.4.14.2承诺事项 截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。 7.4.14.3其他事项 截至资产负债表日，本基金无需要披露的其他重要事项。 7.4.14.4财务报表的批准 本财务报表已于2016年3月24日经本基金的基金管理人批准。 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 26,867,341.75 1.82 其中：股票 26,867,341.75 1.82 2 固定收益投资 140,762,000.00 9.52 其中：债券 140,762,000.00 9.52 资产支持证券 － － 3 贵金属投资 － － 4 金融衍生品投资 － － 5 买入返售金融资产 630,001,685.00 42.59 其中：买断式回购的买入返售金融资产 － － 6 银行存款和结算备付金合计 675,272,502.25 45.65 7 其他各项资产 6,289,820.66 0.43 8 合计 1,479,193,349.66 100.00 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 第47页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 － － B 采矿业 － － C 制造业 17,426,936.92 1.18 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 － － E 建筑业 － － F 批发和零售业 1,861,504.44 0.13 G 交通运输、仓储和邮政业 1,476,000.00 0.10 H 住宿和餐饮业 － － I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,140,708.18 0.28 J 金融业 － － K 房地产业 1,852,800.00 0.13 L 租赁和商务服务业 － － M 科学研究和技术服务业 109,392.21 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 － － O 居民服务、修理和其他服务业 － － P 教育 － － Q 卫生和社会工作 － － R 文化、体育和娱乐业 － － S 综合 － － 合计 26,867,341.75 1.82 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净 码 值比例（％） 1 600519 贵州茅台 10,000 2,181,900.00 0.15 2 002032 苏 泊 尔 70,000 1,947,400.00 0.13 第48页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 3 600649 城投控股 80,000 1,852,800.00 0.13 4 000876 新 希 望 100,000 1,761,000.00 0.12 5 000423 东阿阿胶 33,000 1,725,900.00 0.12 6 000963 华东医药 20,000 1,639,200.00 0.11 7 600066 宇通客车 70,000 1,574,300.00 0.11 8 600718 东软集团 50,000 1,552,500.00 0.11 9 600009 上海机场 50,000 1,476,000.00 0.10 10 000538 云南白药 20,000 1,452,400.00 0.10 11 002035 华帝股份 80,000 1,422,400.00 0.10 12 603508 思维列控 14,605 1,136,853.20 0.08 13 600183 生益科技 100,000 989,000.00 0.07 14 000333 美的集团 30,000 984,600.00 0.07 15 600529 山东药玻 50,000 966,500.00 0.07 16 300496 中科创达 6,560 918,465.60 0.06 17 603398 邦宝益智 6,343 586,220.06 0.04 18 002394 联发股份 30,000 558,900.00 0.04 19 600517 置信电气 30,200 382,332.00 0.03 20 300493 润欣科技 7,248 299,632.32 0.02 21 603936 博敏电子 5,048 258,861.44 0.02 22 300497 富祥股份 5,523 237,654.69 0.02 23 002780 三夫户外 3,566 222,304.44 0.02 24 002787 华源包装 10,135 165,909.95 0.01 25 300494 盛天网络 6,251 162,901.06 0.01 26 300492 山鼎设计 6,219 109,392.21 0.01 27 300490 华自科技 7,127 93,292.43 0.01 28 300491 通合科技 6,015 90,766.35 0.01 29 002777 久远银海 4,264 70,356.00 － 30 002778 高科石化 5,600 47,600.00 － 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细 第49页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 本期累计买入金额 占期末基金资产净值比例 码 (%) 1 300027 华谊兄弟 12,474,941.13 0.85 2 000423 东阿阿胶 11,540,070.00 0.78 3 000538 云南白药 11,105,735.69 0.75 4 000069 华侨城A 10,671,612.00 0.72 5 000333 美的集团 10,341,046.83 0.70 6 000002 万科A 9,577,466.98 0.65 7 000963 华东医药 9,325,017.51 0.63 8 000060 中金岭南 9,281,187.40 0.63 9 000001 平安银行 8,694,910.68 0.59 10 000651 格力电器 8,553,996.54 0.58 11 600674 川投能源 8,003,499.00 0.54 12 600519 贵州茅台 7,974,208.58 0.54 13 002465 海格通信 7,519,475.73 0.51 14 002032 苏泊尔 5,569,646.82 0.38 15 000895 双汇发展 5,527,500.00 0.37 16 600563 法拉电子 5,276,474.72 0.36 17 002470 金正大 5,028,742.80 0.34 18 002023 海特高新 4,865,718.21 0.33 19 300133 华策影视 4,800,087.00 0.33 20 600183 生益科技 4,528,606.36 0.31 注：买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 本期累计卖出金额 占期末基金资产净值比例 码 (%) 1 300027 华谊兄弟 10,362,612.00 0.70 2 000002 万科A 9,597,265.66 0.65 第50页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 3 000423 东阿阿胶 8,820,358.60 0.60 4 600674 川投能源 8,468,231.26 0.57 5 000963 华东医药 8,370,477.84 0.57 6 000333 美的集团 8,112,977.32 0.55 7 000538 云南白药 8,038,862.91 0.54 8 000001 平安银行 7,840,990.00 0.53 9 000069 华侨城A 7,820,273.90 0.53 10 000651 格力电器 6,871,842.00 0.47 11 002465 海格通信 6,501,532.27 0.44 12 600563 法拉电子 5,885,773.75 0.40 13 000060 中金岭南 5,724,272.80 0.39 14 600519 贵州茅台 5,397,415.31 0.37 15 000895 双汇发展 5,136,557.13 0.35 16 002023 海特高新 4,753,362.96 0.32 17 002470 金正大 4,679,569.53 0.32 18 300133 华策影视 4,529,134.15 0.31 19 600309 万华化学 4,450,005.32 0.30 20 600037 歌华有线 4,343,821.00 0.29 注：卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 金额单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 278,637,317.85 卖出股票收入（成交）总额 240,653,446.95 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关 交易费用。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 － － 第51页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 2 央行票据 － － 3 金融债券 70,121,000.00 4.75 其中：政策性金融债 70,121,000.00 4.75 4 企业债券 － － 5 企业短期融资券 20,000,000.00 1.35 6 中期票据 50,525,000.00 3.42 7 可转债 116,000.00 0.01 8 同业存单 － － 9 其他 － － 10 合计 140,762,000.00 9.54 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 1282214 12本钢 500,000 50,525,000.00 3.42 MTN1 2 150419 15农发19 500,000 50,095,000.00 3.39 3 150215 15国开15 200,000 20,026,000.00 1.36 4 041553081 15贵人鸟 200,000 20,000,000.00 1.35 CP001 5 123001 蓝标转债 1,160 116,000.00 0.01 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属合约。8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 第52页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.11.1 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制 日前一年受到公开谴责、处罚的情形。 8.12.2 报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股 票。 8.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 143,499.07 2 应收证券清算款 3,686,570.85 3 应收股利 － 4 应收利息 2,441,666.79 5 应收申购款 18,083.95 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 6,289,820.66 8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 第53页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 占基金资产净 流通受限情况 的公允价值 值比例（%） 说明 1 600649 城投控股 1,852,800.00 0.13 重大事项停牌 2 000876 新 希 望 1,761,000.00 0.12 重大事项停牌 8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 份额 持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者 级别 (户) 基金份额 持有 占总份 持有 占总份 份额 额 份额 额 比例 比例 德邦鑫 42,008,450. 247,641,928 星价值 2,236 129,539.53 00 14.50% .59 85.50% A 德邦鑫 40,062,295. 1,201,803,4 星价值 30 96 45.38 99.99% 65,433.51 0.01% C 合计 2,266 658,216.80 1,243,811,8 83.39% 247,707,362 16.61% 95.38 .10 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份）占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持 德邦鑫星价 3.95 0.000000% 有本基金 值A 德邦鑫星价 101.39 0.000000% 第54页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 值C 合计 105.34 0.000000% 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间 （万份） 本公司高级管理人员、基金投 德邦鑫星价值A 0 资和研究部门负责人持有本 德邦鑫星价值C 0 开放式基金 合计 0 本基金基金经理持有本开放 德邦鑫星价值A 0 式基金 德邦鑫星价值C 0 合计 0 §10 开放式基金份额变动 单位：份 德邦鑫星价值A 德邦鑫星价值C 基金合同生效日(2015年06月19日) 465,522,173.10 － 基金份额总额 本报告期期初基金份额总额 465,522,173.10 － 本报告期基金总申购份额 505,709,598.61 1,232,132,775.99 减：本报告期基金总赎回份额 681,581,393.12 30,263,897.10 本报告期基金拆分变动份额 － － 本报告期期末基金份额总额 289,650,378.59 1,201,868,878.89 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内,交通银行股份有限公司(以下简称"本行") 因工作需要，刘树军先生不再担任本行资产托管业务中心总裁，任命袁庆伟女士为本行资产托管业务中心总裁。 第55页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告袁庆伟女士的基金行业高级管理人员任职资格已在中国证券投资基金业协会备案。 本报告期内，基金管理人无重大人事变动。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。11.4 基金投资策略的改变 本报告期本基金投资策略未发生改变。11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。报告期内应支付给安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计费用捌万元整，该审计机构自基金合同生效日（2015年6月19日）起向本基金提供审计服务。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内基金管理人、基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 交易单元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 数量 成交金额 占股票 佣金 占当期佣金 备注 成交总额比例 总量的比例 招商证券 1 329,579,14 63.67% 298,432.34 63.90% 4.58 东吴证券 1 107,138,57 20.70% 99,778.06 21.36% 7.85 国金证券 1 80,901,637 15.63% 68,822.52 14.74% .65 德邦证券 1 － － － － 注：1、公司选择基金专用交易席位的基本选择标准： （一）注册资本不低于1亿元人民币； （二）财务状况良好，各项风险监控指标符合证监会的相关规定； （三）经营行为规范，未就交易单元发生违约或侵权行为； （四）内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足投资组合资产运作高度保密的要 求； （五）具备高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理各投资组合进行证券交易的需要； 第56页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告（六）研究实力较强，能根据需求提供质量较高的研究报告，以及相应的信息咨询服务； （七）收取的佣金费率合理。 公司按如下流程选择租用交易单元的证券公司： （一）研究部按照上述选择标准对证券公司进行初步筛选，经投资总监批准后提请总经理审批； （二）交易部办理相关交易单元，信息技术部、基金事务部和监察稽核部等相关部门配合完成交易 单元租用的技术准备、参数调整及合同签订并及时通知各投资组合的托管机构等事宜。 2、本报告期内，本基金租用证券公司的交易单元无变更。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 券商名称 成交金额 占债券 成交金额 占债券回购 成交金额 占权证 成交总额比例 成交总额比例 成交总额比例 招商证券 － － － － － － 东吴证券 355,884.54 18.75% 1,242,000, 80.03% － － 000.00 国金证券 1,542,236. 81.25% 310,000,00 19.97% － － 62 0.00 德邦证券 － － － － － － 11.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 德邦鑫星价值灵活配置混合型证 中国证监会指定媒体及公 2015-06-03 券投资基金基金份额发售公告 司网站 2 德邦鑫星价值灵活配置混合型证 中国证监会指定媒体及公 2015-06-03 券投资基金基金合同 司网站 3 德邦鑫星价值灵活配置混合型证 中国证监会指定媒体及公 2015-06-03 券投资基金基金合同内容摘要 司网站 4 德邦鑫星价值灵活配置混合型证 中国证监会指定媒体及公 2015-06-03 券投资基金托管协议 司网站 5 德邦鑫星价值灵活配置混合型证 中国证监会指定媒体及公 2015-06-03 券投资基金招募说明书 司网站 关于德邦鑫星价值灵活配置混合 中国证监会指定媒体及公 6 型证券投资基金增加代销机构的 司网站 2015-06-08 公告 7 德邦基金管理有限公司关于德邦 中国证监会指定媒体及公 2015-06-11 第57页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 鑫星价值灵活配置混合型证券投 司网站 资基金增加杭州数米基金销售有 限公司为代销机构的公告 德邦基金管理有限公司关于调整 中国证监会指定媒体及公 8 旗下基金所持“北大医药”估值 司网站 2015-06-12 方法的公告 9 德邦鑫星价值灵活配置混合型证 中国证监会指定媒体及公 2015-06-15 券投资基金提前结束募集的公告 司网站 德邦基金管理有限公司关于调整 中国证监会指定媒体及公 10 旗下基金所持“中国重工”估值 司网站 2015-06-17 方法的公告 11 德邦鑫星价值灵活配置混合型证 中国证监会指定媒体及公 2015-06-20 券投资基金基金合同生效公告 司网站 德邦基金管理有限公司关于调整 中国证监会指定媒体及公 12 旗下基金所持“电广传媒”估值 司网站 2015-06-20 方法的公告 德邦鑫星价值灵活配置混合型证 中国证监会指定媒体及公 13 券投资基金开放日常申购、赎回 司网站 2015-06-23 业务的公告 德邦基金管理有限公司旗下开放 14 式基金参加交通银行网上银行、 中国证监会指定媒体及公 2015-06-26 手机银行基金申购手续费费率优 司网站 惠活动的公告 德邦基金管理有限公司关于调整 中国证监会指定媒体及公 15 旗下基金所持“益丰药房”股票 司网站 2015-06-26 估值方法的公告 关于德邦鑫星价值灵活配置混合 型证券投资基金开通定期定额申 中国证监会指定媒体及公 16 购业务、基金转换业务并在部分 司网站 2015-06-26 代销机构参加费率优惠活动的公 告 17 德邦基金管理有限公司关于调整 中国证监会指定媒体及公 2015-06-27 旗下基金所持“九阳股份”股票 司网站 第58页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 估值方法的公告 关于德邦鑫星价值灵活配置混合 型证券投资基金在直销渠道参加 中国证监会指定媒体及公 18 申购业务、定期定额申购业务、 司网站 2015-06-30 基金转换业务费率优惠活动的公 告 德邦基金管理有限公司关于调整 中国证监会指定媒体及公 19 旗下基金所持“秦禾集团”股票 司网站 2015-06-30 估值方法的公告 德邦基金管理有限公司关于旗下 20 证券投资基金2015年06月30日基 中国证监会指定媒体及公 2015-07-01 金资产净值和基金份额净值的公 司网站 告 德邦基金关于德邦鑫星价值灵活 配置混合型证券投资基金增加浙 21 江同花顺基金销售有限公司为代 中国证监会指定媒体及公 2015-07-02 销机构、开通定期定额申购业务、 司网站 基金转换业务及参加费率优惠活 动的公告 德邦基金管理有限公司关于调整 中国证监会指定媒体及公 22 旗下基金所持“鱼跃医疗”股票 司网站 2015-07-03 估值方法的公告 德邦基金管理有限公司关于调整 中国证监会指定媒体及公 23 旗下基金所持“华东医药”股票 司网站 2015-07-04 估值方法的公告 德邦基金管理有限公司关于公 中国证监会指定媒体及公 24 司、高管及基金经理投资旗下基 司网站 2015-07-07 金相关事宜的公告 德邦基金管理有限公司关于调整 25 旗下基金所持“香雪制药、和佳 中国证监会指定媒体及公 2015-07-08 股份、益佰制药”股票估值方法 司网站 的公告 26 德邦基金管理有限公司关于调整 中国证监会指定媒体及公 2015-07-09 第59页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 旗下基金所持“莱美药业、铁龙 司网站 物流、金螳螂、阳光城”股票估 值方法的公告 德邦基金管理有限公司关于调整 27 旗下基金所持“景峰医药、科华 中国证监会指定媒体及公 2015-07-11 生物、济川药业、泰禾集团”股 司网站 票估值方法的公告 德邦基金管理有限公司关于调整 28 旗下基金所持“澳洋科技、信邦 中国证监会指定媒体及公 2015-07-14 制药、海思科、东诚药业、誉衡 司网站 药业”股票估值方法的公告 29 德邦基金管理有限公司关于参加 中国证监会指定媒体及公 2015-07-15 数米基金网费率优惠活动的公告 司网站 德邦基金管理有限公司关于参加 中国证监会指定媒体及公 30 浙江同花顺基金销售有限公司费 司网站 2015-07-15 率优惠活动的公告 31 德邦鑫星价值灵活配置混合型证 中国证监会指定媒体及公 2015-07-17 券投资基金2015年第2季度报告 司网站 德邦基金关于德邦鑫星价值灵活 32 配置混合型证券投资基金增加浦 中国证监会指定媒体及公 2015-07-21 发银行为代销机构并开通基金转 司网站 换业务的公告 德邦基金管理有限公司关于增加 华宝证券有限责任公司为代销机 中国证监会指定媒体及公 33 构、开通定期定额申购业务、基 司网站 2015-07-24 金转换业务及参加费率优惠活动 的公告 德邦基金管理有限公司旗下基金 34 参加浦发银行网上银行、手机银 中国证监会指定媒体及公 2015-07-30 行基金申购手续费费率优惠活动 司网站 的公告 35 德邦鑫星价值灵活配置混合型证 中国证监会指定媒体及公 2015-08-13 券投资基金基金经理变更公告 司网站 第60页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 德邦基金管理有限公司关于调整 中国证监会指定媒体及公 36 旗下基金所持“华谊兄弟”股票 司网站 2015-08-22 估值方法的公告 德邦基金管理有限公司关于调整 中国证监会指定媒体及公 37 旗下基金所持“新希望”股票估 司网站 2015-08-25 值方法的公告 德邦基金管理有限公司关于旗下 中国证监会指定媒体及公 38 基金参加天天基金网费率优惠活 司网站 2015-08-25 动的公告 德邦基金管理有限公司关于增加 39 北京增财为代销机构并开通定期 中国证监会指定媒体及公 2015-08-26 定额申购业务、基金转换业务及 司网站 参加费率优惠活动的公告 德邦基金管理有限公司关于调整 中国证监会指定媒体及公 40 旗下基金所持“嘉事堂”股票估 司网站 2015-08-26 值方法的公告 德邦基金管理有限公司关于增加 41 诺亚正行为代销机构、开通定期 中国证监会指定媒体及公 2015-09-08 定额申购业务及参加费率优惠活 司网站 动的公告 德邦基金管理有限公司关于增加 42 海银基金为代销机构、开通定期 中国证监会指定媒体及公 2015-09-10 定额申购业务、基金转换业务及 司网站 参加费率优惠活动的公告 43 德邦鑫星价值灵活配置混合型证 中国证监会指定媒体及公 2015-09-12 券投资基金基金经理变更公告 司网站 德邦基金关于德邦鑫星价值灵活 中国证监会指定媒体及公 44 配置混合型证券投资基金增加中 司网站 2015-09-14 州期货为代销机构的公告 德邦基金管理有限公司关于参加 中国证监会指定媒体及公 45 华宝证券有限责任公司费率优惠 司网站 2015-09-14 活动的公告 46 德邦基金管理有限公司关于增加 中国证监会指定媒体及公 2015-09-15 第61页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 利得基金为代销机构、开通定期 司网站 定额申购业务及参加费率优惠活 动的公告 德邦基金管理有限公司关于增加 47 泰诚财富为代销机构并开通定期 中国证监会指定媒体及公 2015-09-16 定额申购业务、基金转换业务及 司网站 参加费率优惠活动的公告 德邦基金管理有限公司关于增加 中国证监会指定媒体及公 48 陆金所资管为代销机构并参加费 司网站 2015-09-18 率优惠活动的公告 德邦基金管理有限公司旗下基金 中国证监会指定媒体及公 49 参加工商银行个人电子银行基金 司网站 2015-09-25 申购手续费费率优惠活动的公告 德邦基金管理有限公司关于增加 50 联泰资产为代销机构、开通定期 中国证监会指定媒体及公 2015-09-25 定额申购业务、基金转换业务及 司网站 参加费率优惠活动的公告 51 关于德邦基金在招商银行开立的 中国证监会指定媒体及公 2015-09-30 直销账户开户行变更的公告 司网站 德邦基金管理有限公司关于旗下 中国证监会指定媒体及公 52 基金参加好买基金网费率优惠活 司网站 2015-10-12 动的公告 德邦基金管理有限公司关于调整 中国证监会指定媒体及公 53 旗下基金所持“蓝鼎控股”估值 司网站 2015-10-13 方法的公告 德邦基金管理有限公司关于调整 中国证监会指定媒体及公 54 旗下基金所持“航天信息”估值 司网站 2015-10-14 方法的公告 德邦基金管理有限公司关于参加 中国证监会指定媒体及公 55 平安证券有限责任公司费率优惠 司网站 2015-10-19 活动的公告 56 德邦基金管理有限公司关于增加 中国证监会指定媒体及公 2015-10-23 上海汇付金融服务有限公司为代 司网站 第62页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 销机构并参加费率优惠活动的公 告 57 德邦鑫星价值灵活配置混合型证 中国证监会指定媒体及公 2015-10-26 券投资基金2015年第3季度报告 司网站 德邦基金管理有限公司关于旗下 基金增加和讯信息为代销机构并 中国证监会指定媒体及公 58 开通定期定额申购业务、基金转 司网站 2015-11-10 换业务及参加费率优惠活动的公 告 德邦基金管理有限公司关于旗下 基金增加长量基金为代销机构并 中国证监会指定媒体及公 59 开通定期定额申购业务、基金转 司网站 2015-11-10 换业务及参加费率优惠活动的公 告 德邦基金管理有限公司关于旗下 中国证监会指定媒体及公 60 基金增加新兰德为代销机构并参 司网站 2015-11-10 加费率优惠活动的公告 德邦基金管理有限公司关于德邦 61 鑫星价值灵活配置混合型证券投 中国证监会指定媒体及公 2015-11-16 资基金增加C类基金份额类别及 司网站 修改基金合同的公告 德邦基金管理有限公司关于旗下 中国证监会指定媒体及公 62 基金参加利得基金、长量基金、 司网站 2015-11-20 陆金所资管费率优惠活动的公告 德邦基金管理有限公司关于旗下 基金增加好买基金为代销机构并 中国证监会指定媒体及公 63 开通定期定额申购业务、基金转 司网站 2015-11-20 换业务及参加费率优惠活动的公 告 德邦基金管理有限公司关于旗下 中国证监会指定媒体及公 64 部分基金开展基金转换业务费率 司网站 2015-11-23 优惠活动的公告 65 德邦鑫星价值灵活配置混合型证 中国证监会指定媒体及公 2015-11-25 第63页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 券投资基金暂停大额申购(含转 司网站 换转入及定期定额申购)业务的 公告 德邦基金管理有限公司关于旗下 66 基金增加金观诚为代销机构并开 中国证监会指定媒体及公 2015-12-01 通定期定额申购业务、基金转换 司网站 业务及参加费率优惠活动的公告 德邦基金管理有限公司关于旗下 基金增加浙江同花顺为代销机构 中国证监会指定媒体及公 67 并开通定期定额申购业务、基金 司网站 2015-12-07 转换业务及参加费率优惠活动的 公告 德邦基金管理有限公司关于在数 中国证监会指定媒体及公 68 米基金调整旗下开放式基金申购 司网站 2015-12-07 金额下限的公告 德邦基金管理有限公司关于旗下 中国证监会指定媒体及公 69 部分基金开通基金转换并开展基 司网站 2015-12-16 金转换业务费率优惠活动的公告 德邦基金管理有限公司关于调整 中国证监会指定媒体及公 70 旗下基金所持“现代制药”估值 司网站 2015-12-23 方法的公告 德邦基金管理有限公司关于旗下 中国证监会指定媒体及公 71 基金参加金观诚费率优惠活动的 司网站 2015-12-30 公告 德邦基金管理有限公司关于提请 中国证监会指定媒体及公 72 投资者及时更新过期身份证件或 司网站 2015-12-30 身份证明文件的公告 德邦基金管理有限公司关于旗下 基金增加恒天明泽为代销机构并 中国证监会指定媒体及公 73 开通定期定额申购业务、基金转 司网站 2015-12-31 换业务及参加费率优惠活动的公 告 74 德邦基金管理有限公司关于旗下 中国证监会指定媒体及公 2015-12-31 第64页 共65页德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金2015年年度报告 基金调整开放时间的公告 司网站 §12 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金增加C类份额类别，基金管理人已于2015年11月16日进行相关信息披露。 §13 备查文件目录 13.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同； 3、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议； 4、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金招募说明书； 5、基金管理人 业务资格批件、营业执照； 6、报告期内按照规定披露的各项公告。 13.2 存放地点 上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层。13.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为www.dbfund.com.cn。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。 咨询电话：400-821-7788 德邦基金管理有限公司 二〇一六年三月二十六日 第65页 共65页