华泰柏瑞健康生活灵活配置混合型证券投 资基金 2025 年第 2 季度报告 2025 年 6 月 30 日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 7 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 2025 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞健康生活混合 基金主代码 001398 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 6 月 18 日 报告期末基金份额总额 60,502,184.96 份 投资目标 通过深入研究，本基金投资于健康生活相关行业优质的成长性公司， 在有效控制风险的前提下，力争为投资者创造高于业绩比较基准的投 资回报。 投资策略 本基金为灵活配置混合型基金，基金管理人将跟踪宏观经济变量和国 家财政、税收和货币政策等指标，判断经济周期的阶段和未来经济发 展的趋势，研究预测宏观经济和国家政策等因素对证券市场的影响， 分析比较股票、债券等市场和不同金融工具的风险收益特征，估计各 子资产类的相关性矩阵，并在此基础上确定基金资产在各类别资产间 的分配比例。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+上证国债指数×20% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金与货币 市场基金，低于股票型基金。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日） 1.本期已实现收益 -3,286,524.63 2.本期利润 -1,497,651.06 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0242 4.期末基金资产净值 65,916,068.51 5.期末基金份额净值 1.089 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -2.07% 1.47% 1.31% 0.87% -3.38% 0.60% 过去六个月 1.40% 1.33% 0.40% 0.81% 1.00% 0.52% 过去一年 -1.80% 1.69% 12.41% 1.10% -14.21% 0.59% 过去三年 -38.30% 1.36% -6.62% 0.88% -31.68% 0.48% 过去五年 -20.28% 1.59% 1.13% 0.94% -21.41% 0.65% 自基金合同 8.90% 1.78% -9.01% 1.08% 17.91% 0.70% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：图示日期为 2015 年 6 月 18 日至 2025 年 6 月 30 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 经济学硕士。新加坡国立大学 MBA。历任 中大投资管理有限公司行业研究员及中 信基金管理有限公司的行业研究员。2007 年 6 月加入本公司，历任高级研究员、基 金经理助理、基金经理、投资研究部副总 监，2022 年 1 月起任公司主动权益投资 主动权益 副总监。2007 年 11 月起担任基金经理助 投资副总 理，自 2009 年 11 月起担任华泰柏瑞（原 监、投资 友邦华泰）行业领先混合基金基金经理。 吕慧建 一部副总 2015年6 月18 - 27 年 2015 年 6 月起任华泰柏瑞健康生活灵活 监、本基 日 配置混合型证券投资基金的基金经理。 金的基金 2016 年 12 月至 2018 年 11 月任华泰柏瑞 经理 行业竞争优势灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理。2021 年 6 月起任华泰 柏瑞行业严选混合型证券投资基金的基 金经理。2020 年 4 月至 2021 年 6 月任华 泰柏瑞行业精选混合型证券投资基金的 基金经理。2022 年 11 月起任华泰柏瑞行 业优选 6 个月持有期混合型证券投资基 金的基金经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 2 次，都为指数投资组合因跟踪指数需要而发生的反向交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2025 年 4 月美国特朗普政府提出“对等关税”，对中国经济修复和市场信心产生了一定影响， 但中国制造业的竞争优势对出口形成强有力支撑，中国经济总体平稳。 对等关税对资本市场也造成了一定冲击。4 月初 A 股大幅下跌，随后快速修复预期，走出了 反弹行情，并在多个方向走出了主题行情，包括悦己消费、创新药、可控核聚变、固态电池、AI等，走势较为活跃。 本基金在二季度操作较为谨慎，对主题行情较为克制，主要配置军工、有色及中游制造业方向，市场热点参与度不高。 中国经济仍受到产能过剩的困扰，行业持续去库存。美国的“对等关税”加剧了短期波动。但是，从一个更长的时间尺度看，经济修复的过程已经取得较大进展，方向明朗。在当前阶段， 基本面行业景气修复会体现两个方面的特点：（1）景气修复以点状展开，不同行业的景气时钟不同步；（2）公司盈利分化，优势企业取得优于行业的表现。 A 股市场已经在二季度快速完成了对等关税冲击的估值修复。展望三季度，在监管机构大力 支持资本市场发展的政策背景下，A 股市场下行有底，总体上可能是一个区间波动走势，或呈现出阶段性风格切换、行业轮动的特征。 具体到投资操作，我们将关注中报业绩良好、有望继续推进估值切换的绩优公司；另一方面，市场主题炒作或仍会保持较高活跃度，我们将重点关注军工、科技创新方向。阶段性地，我们会适当考虑波段操作，但是，在策略上将逐步加大中长期配置策略方向的行业选择和个股挖掘。 我们将勤勉尽责，努力实现良好投资收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.089 元，本报告期基金份额净值增长率为-2.07%，业绩比较基准收益率为 1.31%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 62,288,615.77 94.29 其中：股票 62,288,615.77 94.29 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 3,751,523.28 5.68 8 其他资产 19,169.72 0.03 9 合计 66,059,308.77 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 287,348.40 0.44 B 采矿业 4,391,200.00 6.66 C 制造业 50,455,982.32 76.55 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 38,700.00 0.06 E 建筑业 111,369.00 0.17 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 9,900.00 0.02 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 744,671.05 1.13 J 金融业 1,121,926.00 1.70 K 房地产业 3,167,117.00 4.80 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 1,919,072.00 2.91 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 19,100.00 0.03 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 22,230.00 0.03 S 综合 - - 合计 62,288,615.77 94.50 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 603993 洛阳钼业 514,300 4,330,406.00 6.57 2 000519 中兵红箭 122,500 2,681,525.00 4.07 3 688002 睿创微纳 34,462 2,402,690.64 3.65 4 300750 宁德时代 9,100 2,295,202.00 3.48 5 002025 航天电器 42,800 2,200,348.00 3.34 6 002353 杰瑞股份 62,700 2,194,500.00 3.33 7 300395 菲利华 41,400 2,115,540.00 3.21 8 688552 航天南湖 37,662 1,503,090.42 2.28 9 601600 中国铝业 209,100 1,472,064.00 2.23 10 000425 徐工机械 166,500 1,293,705.00 1.96 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 17,993.67 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,176.05 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 19,169.72 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 62,609,770.57 报告期期间基金总申购份额 317,307.39 减：报告期期间基金总赎回份额 2,424,893.00 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 60,502,184.96 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内，基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层 托管人住所 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2025 年 7 月 21 日