中融新经济灵活配置混合型证券投资基金 2017年第3季度报告 2017年09月30日 基金管理人:中融基金管理有限公司 基金托管人:国信证券股份有限公司 报告送出日期:2017年10月26日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人国信证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2017年07月01日起至2017年09月30日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 中融新经济混合 基金主代码 001387 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年11月17日 报告期末基金份额总额 55,087,141.51份 本基金通过对股票、债券等金融资产的动态灵活配 投资目标 置，精选新经济主题优质个股和券种，合理控制风 险并保持良好流动性的前提下，力争实现基金资产 的长期稳定增值，力求为投资者获取超额回报。 1．大类资产配置 2．行业配置策略 新经济是指 通过技术创新和制度变革来提高经济效率或者为经 济增长提供新的动力的经济增长方式。当前中国经 济正在进入新的历史发展阶段，在经济结构转型、 投资策略 社会结构变革和国家政策导向等方面将不断涌现出 新经济的主题投资机会。 3．股票投资策略 4．债 券投资策略 5．股指期货投资策略 6．中小企业 私募债券投资策略 7．资产支持证券投资策 略 8．国债期货投资策略 业绩比较基准 沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×4 5% 第 2页，共17页 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债 风险收益特征 券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属 于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益产 品。 基金管理人 中融基金管理有限公司 基金托管人 国信证券股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中融新经济混合A 中融新经济混合C 下属分级基金的交易代码 001387 001388 报告期末下属分级基金的份额总 53,278,856.44份 1,808,285.07份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2017年07月01日- 2017年09月30日) 中融新经济混合A 中融新经济混合C 1.本期已实现收益 7,852,314.65 9,829.47 2.本期利润 7,730,695.50 11,314.76 3.加权平均基金份额本期利润 0.0316 0.0047 4.期末基金资产净值 94,689,194.25 2,016,460.40 5.期末基金份额净值 1.777 1.115 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中融新经济混合A净值表现 阶段 净值增 净值增 业绩比较 业绩比较基 ①-③ ②-④ 第 3页，共17页 长率① 长率标 基准收益 准收益率标 准差② 率③ 准差④ 过去三个 1.95% 0.09% 2.63% 0.33% -0.68% -0.24% 月 中融新经济混合C净值表现 净值增 净值增 业绩比较 业绩比较基 阶段 长率① 长率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差② 率③ 准差④ 过去三个 0.36% 0.06% 2.63% 0.33% -2.27% -0.27% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4页，共17页 注：按照基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 期限 业年限 说明 任职日期 离任日期 中融融信 秦娟女士，中国国籍，毕业于 双盈、中 西安交通大学应用经济学专 融银行间 业，硕士研究生学历，具有基 1-3年高 金从业资格，证券从业年限13 秦娟 等级信用 2015-12- 2017-08- 13年 年。2004年7月至2005年12月曾 债指数、 23 16 任广东证券股份有限公司固定 中融银行 收益部分析师、2005年12月至2 间3-5年 006年8月曾任东莞银行资金部 中高等级 债券分析师、2006年8月至201 信用债指 0年2月曾任长信基金管理有限 第 5页，共17页 数、中融 责任公司固定收益部债券分析 银行间0- 师、2010年2月至2015年2月曾 1年中高 任天治基金管理有限公司投资 等级信用 管理部基金经理助理、固定收 债指数、 益部总监兼基金经理。2015年3 中融银行 月加入中融基金管理有限公 间1-3年 司，任固收投资部总监，于20 中高等级 15年12月至2017年8月任本基 信用债指 金基金经理。 数、中融 盈泽债 券、中融 盈润债 券、中融 恒瑞纯 债、中融 睿丰定期 开放债 券、中融 恒信纯债 债券型基 金基金经 理、固收 投资部负 责人 中融新机 姜涛先生，中国国籍，毕业于 遇混合、 上海交通大学产业经济学专 中融新动 业，博士研究生学历，具有基 力混合、 金从业资格，证券从业年限7 中融新优 年。2010年4月至2011年9月曾 姜涛 势混合、 2015-11- - 7年 任华西证券有限公司研究所高 中融新经 25 级研究员、2011年10月至2012 济混合、 年12月曾任财通基金管理有限 中融强国 公司量化投资部投资经理。20 制造混 13年1月加入中融基金管理有 合、中融 限公司，任权益投资部基金经 鑫回报混 理，于2015年11月至今任本基 第 6页，共17页 合、中融 金基金经理。 新产业灵 活配置混 合型基金 基金经理 中融融信 双盈、中 融融裕双 王玥女士，中国国籍，北京大 利、中融 学经济学硕士，香港大学金融 稳健添 学硕士。具备基金从业资格， 利、中融 证券从业年限7年。2010年7月 强国制 2017-09- 至2013年7月曾就职于中信建 王玥 造、中融 20 - 7年 投证券股份有限公司固定收益 新机遇、 部，任高级经理。2013年8月加 中融新经 入中融基金管理有限公司，现 济、中融 就职于固收投资部基金经理， 融安灵活 于2017年9月至今任本基金基 配置混合 金经理。 型基金基 金经理 （1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 （2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对 第 7页，共17页 待，未发生不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度A股呈现出和二季度宽幅震荡完全不同的向上格局，市场行为和政策稳定共同影响市场，周期、消费、银行、成长呈现轮动局面，周期股受益于淡季涨价和环保限产，消费股在行业旺季中表现出较好的向上弹性，成长股受益于国家队增持和人工智能主题催化，银行则起到了抬升指数作用。宏观经济数据超预期，政府供给侧改革推动等多方因素带来普涨格局。 中国制造业领域盈利能力中周期修复，流动性不松不紧，A 股呈现盈利主导的结 构性行情，叠加CPI 上升带来的通胀预期，在产品报告期内，加大医药、家电等板块 的配置。基于供给侧改革和环保限产引发的供需格局改善，增加周期板块的配置。整体权益仓位较上一报告期大幅增加。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末中融新经济混合A基金份额净值为1.777元；本报告期基金份额净值增长率为1.95%，同期业绩比较基准收益率为2.63%。 截至报告期末中融新经济混合C基金份额净值为1.115元；本报告期基金份额净值增长率为0.36%，同期业绩比较基准收益率为2.63%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 20,665,450.00 21.13 其中：股票 20,665,450.00 21.13 第 8页，共17页 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 24,973,500.00 25.53 其中：债券 24,973,500.00 25.53 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 49,804,688.84 50.92 计 8 其他资产 2,361,651.82 2.41 9 合计 97,805,290.66 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 序号 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例 （%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 13,569,950.00 14.03 D 电力、热力、燃气及水生 - - 产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 1,012,000.00 1.05 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 1,281,000.00 1.32 术服务业 J 金融业 1,700,100.00 1.76 K 房地产业 3,102,400.00 3.21 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 - - 第 9页，共17页 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 20,665,450.00 21.37 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通股票投资 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 002829 星网宇达 70,000 2,690,100.00 2.78 2 600340 华夏幸福 80,000 2,486,400.00 2.57 3 601015 陕西黑猫 200,000 2,246,000.00 2.32 4 000423 东阿阿胶 30,000 1,947,900.00 2.01 5 002271 东方雨虹 45,000 1,735,650.00 1.79 6 601336 新华保险 30,000 1,700,100.00 1.76 7 000661 长春高新 10,000 1,485,500.00 1.54 8 600019 宝钢股份 200,000 1,478,000.00 1.53 9 002405 四维图新 50,000 1,281,000.00 1.32 10 601333 广深铁路 200,000 1,012,000.00 1.05 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 24,973,500.00 25.82 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 第10页，共17页 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 24,973,500.00 25.82 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 019563 17国债09 150,000 14,992,500.0 15.50 0 2 019557 17国债03 100,000 9,981,000.00 10.32 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 第11页，共17页 5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资 的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 211,833.13 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 400,895.13 5 应收申购款 1,748,923.56 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 2,361,651.82 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 第12页，共17页 §6 开放式基金份额变动 单位：份 中融新经济混合A 中融新经济混合C 报告期期初基金份额总额 710,501,479.20 3,258,528.83 报告期期间基金总申购份额 57,475,952.03 908,856.50 减：报告期期间基金总赎回份额 714,698,574.79 2,359,100.26 报告期期间基金拆分变动份额 0.00 0.00 （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 53,278,856.44 1,808,285.07 总申购份额含分级调整、转换入、红利再投的基金份额，本期总赎回份额含分级调整、转换出的基金份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 第13页，共17页 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 投 况 资 持有基金 者 份额比例 份额 类序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比 别号 超过20% (%) 的时间区 间 20170705 1 -2017081 115,206,912.44 0.00 115,206,912.40 0.00 0.00 0 机 20170721 构 2 -2017072 82,948,847.93 0.00 82,948,847.93 0.00 0.00 5 20170704 3 -2017091 138,248,387.10 0.00 138,248,387.10 0.00 0.00 4 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持有的基金份额时，将可能产生流动性风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。 当开放式基金发生巨额赎回，基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变现对基金单位份额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益，可能出现延期支付赎回款等情形。同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损害，管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定，暂停或者拒绝申购、暂停赎回，基金份额持有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。 第14页，共17页 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证监会准予中融新经济灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 （2）《中融新经济灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （3）《中融新经济灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 （4）《中融新经济灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （5）基金管理人业务资格批件、营业执照 （6）基金托管人业务资格批件、营业执照 （7）中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件 咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000（免长途话费）,（010） 85003210 网址：http://www.zrfunds.com.cn/ 中融基金管理有限公司 二〇一七年十月二十六日 第15页，共17页