中融新经济灵活配置混合型证券投资基金 2016年第3季度报告 2016年09月30日 基金管理人：中融基金管理有限公司 基金托管人：国信证券股份有限公司 报告送出日期：2016年10月26日 中融新经济灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人国信证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月25日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2016年7月1日起至2016年9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中融新经济混合 基金主代码 001387 基金运作方式 契约型、开放式 基金合同生效日 2015年11月17日 报告期末基金份额总额 1,500,090,090.46份 本基金通过对股票、债券等金融资产的动态灵活配置， 投资目标 精选新经济主题优质个股和券种，合理控制风险并保 持良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳 定增值，力求为投资者获取超额回报。 1．大类资产配置 2．行业配置策略 新经济是指通过技术创新和制度变革来提高经济效率 投资策略 或者为经济增长提供新的动力的经济增长方式。当前 中国经济正在进入新的历史发展阶段，在经济结构转 型、社会结构变革和国家政策导向等方面将不断涌现 出新经济的主题投资机会。 3．股票投资策略 第2页 共14页 中融新经济灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告 4．债券投资策略 5．股指期货投资策略 6．中小企业私募债券投资策略 7．资产支持证券投资策略 8．国债期货投资策略 业绩比较基准 沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45% 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债券 风险收益特征 型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证 券投资基金中的中高风险和中高预期收益产品。 基金管理人 中融基金管理有限公司 基金托管人 国信证券股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中融新经济混合A 中融新经济混合C 下属分级基金的交易代码 001387 001388 报告期末下属分级基金的份 200,044,425.65份 1,300,045,664.81份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2016年07月01日-2016年09月30日） 中融新经济混合A 中融新经济混合C 1.本期已实现收益 2,256,468.28 14,306,771.38 2.本期利润 -5,383,036.70 -35,226,859.84 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0269 -0.0271 4.期末基金资产净值 197,289,749.24 1,278,962,769.82 5.期末基金份额净值 0.986 0.984 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 第3页 共14页 中融新经济灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告 中融新经济混合A 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -2.67% 0.49% 2.37% 0.44% -5.04% 0.05% 中融新经济混合C 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -2.67% 0.50% 2.37% 0.44% -5.04% 0.06% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 中融新经济混合A 份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2015年11月17日至2016年09月30日） 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% 2015-11-17 2015-12-29 2016-02-18 2016-04-01 2016-05-18 2016-07-04 2016-08-16 2016-09-30 中融新经济混合A 业绩比较基准 中融新经济混合C 份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2015年11月17日至2016年09月30日） 第4页 共14页 中融新经济灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% 2015-11-17 2015-12-29 2016-02-18 2016-04-01 2016-05-18 2016-07-04 2016-08-16 2016-09-30 中融新经济混合C 业绩比较基准 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时 本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 秦娟女士，中国国籍， 毕业于西安交通大学 本基金、中 应用经济学专业，硕士 融稳健添利 研究生学历，具有基金 债券、中融 从业资格，证券从业年 融裕双利债 限12年。2004年7月至 券、中融融 2005年12月曾任广东 秦娟 安保本、中 2015-12-23 - 12年 证券股份有限公司固 融融丰纯债 定收益部分析师、2005 基金经理， 年12月至2006年8月曾 固收投资部 任东莞银行资金部债 负责人 券分析师、2006年8月 至2010年2月曾任长信 基金管理有限责任公 司固定收益部债券分 第5页 共14页 中融新经济灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告 析师、2010年2月至 2015年2月曾任天治基 金管理有限公司投资 管理部基金经理助理、 固定收益部总监兼基 金经理。2015年3月加 入中融基金管理有限 公司，任固收投资部总 监。于2015年12月至今 任本基金基金经理。 姜涛先生，中国国籍， 毕业于上海交通大学 产业经济学专业，博士 研究生学历，具有基金 从业资格，证券从业年 本基金、中 限6年。2010年4月至 融新动力混 2011年9月曾任华西证 合、中融新 券有限公司研究所高 姜涛 优势混合、 2015-11-25 - 6年 级研究员、2011年10 中融新机遇 月至2012年12月曾任 混合基金经 财通基金管理有限公 理 司量化投资部投资经 理。2013年1月加入中 融基金管理有限公司， 任权益投资部基金经 理，于2015年11月至今 任本基金基金经理。 注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 （2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、《中融新经济灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符 第6页 共14页 中融新经济灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告 合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发生异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度债券市场延续慢牛行情，利率债走势先震荡上调后涨，信用债市场行情火热。八月份经济数据显示经济表现好于预期，但经济基本面的影响相对长期，短期来看资金面和海外金融市场变化仍是影响债市收益率走势的主要因素，全面超出预期的经济数据，但整体看经济下行压力犹存，货币政策或不会加力宽松但仍难以收缩。央行关注债市杠杆风险，采取"收短放长"策略，九月份债市最显著的表现就是资金面持续紧张，主要回购利率亦多明显反弹，究其原因，除了跨双节因素、银行备付需求不断升温外，大行的资金供给大幅减少、市场自身供血能力也不足。公开市场方面，央行重启14天和28天逆回购操作，显示央行缩短放长的态度。信用债市场整体保持活跃行情，特别是一级市场发行较为火爆，表明除了基本面之外，推动债市持续走牛的另一因素来自配置力量。从理财、保险的角度，由于金融去杠杆对非标冲击，高收益资产稀缺，到期资金转向债市寻找机会。在操作方面，新经济基金利率债保持了一定的仓位，在本季度初利率债行情中获得了较好的收益；信用债方面依旧以规避风险为主；可转债方面，进行适当加仓，获得了阶段性收益。 股票投资方面，新经济基金季度初期保持较高仓位水平。七月份除最后三个交易日之外经济基本面、政策面、市场表现均较为平淡，大盘一直在2%的窄幅区间内震荡，市场成交量在中旬之后也有一个明显缩量，基于近期我们对市场的一贯乐观看法，认为市场会经历一个健康小幅回撤，因此并未做出减仓动作，但市场对银监会监管商业银行理财业务新规的负面解读超出我们预期，7月27日市场快速下挫，错过了最佳减仓时间窗口。八月份整体经济基本面、政策面、外围、市场表现均较为平淡，大盘除8月15日涨幅较大外一直在2%的窄幅区间内震荡，市场成交量在中旬之后也有一个明显缩量，尽管依然看好后市但基于产品安全性考量仓位已有所降低。九月上旬，尽管美国非农及PMI 第7页 共14页 中融新经济灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告 等数据不及预期，但美联储不改鹰派基调，同时受朝鲜新一轮核试验影响，全球股市几 乎同步遭受中度下挫。此后九月下旬美联储议息会议确定仍不加息符合我们预期，但受 双节影响A股市场人气低迷，指数在九月下旬未能有起色。九月份基本保持了八月份的 中性仓位水平，仅做了部分结构调整。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末中融新经济混合A份额净值为0.986元；本报告期基金份额净值增长率为-2.67%，业绩比较基准收益率为2.37%。 截至本报告期末中融新经济混合C份额净值为0.984元；本报告期基金份额净值增长率为-2.67%，业绩比较基准收益率为2.37%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金存在基金份额持有人数量连续20个工作日不满200人的情形。4.7管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们认为我国经济处于结构转型与稳增长的平衡发展中，经济基本面将在未来一段时间维持在一个缓慢下行的通道中。目前，人民币汇率问题与央行有意降低债市杠杆，将进一步制约货币继续放松的可能性，但货币政策也不会明显收紧；而财政政策将更加积极。三季度债券市场已经震荡并反弹，年内我们对债市保持相对乐观的态度，并将继续关注房地产政策调控、人民币贬值压力等事件对债市的影响。信用市场方面，预计高等级品种的信用利差继续维持低位；而在产业转型的过程中，中低等级信用风险仍将逐步释放，操作上必须保持谨慎。可转债方面，看好四季度权益市场带来的机会，将积极把握可转债的投资机会。 股票市场方面，展望四季度我们保持审慎乐观的看法，首先我们认为十月份经济面、政策面、资金面均没有明显的利空因素，且政策面对房地产市场的打压在流动性宽松存续的情况下将驱使部分资金从房市转入股市；其次十月份开始三季报高峰期，预期上市公司业绩的正面因素大于负面因素；第三外围方面十月份仍然处于美国大选前的平静期，不易受到过大干扰。因此在资金流入和业绩利好的双重驱动下，我们认为A股市场有望在十月份将迎来不错的行情。但进入十一、十二月，受美国大选及十二月美联储加息预期扰动，预计市场波动率可能会有所上升。配置方面我们的基本思路依然是专注自身能力范围，因此后续继续围绕军民融合、物联网、半导体、教育、新能源汽车、增强现实等长期看好的领域做波段操作。 §5 投资组合报告 第8页 共14页 中融新经济灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告 5.1报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例（%） 1 权益投资 368,985,327.13 21.07 其中：股票 368,985,327.13 21.07 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 764,606,600.00 43.65 其中：债券 764,606,600.00 43.65 资产支持证券 － － 4 贵金属投资 － － 5 金融衍生品投资 － － 6 买入返售金融资产 280,000,000.00 15.99 其中：买断式回购的买入返售金 － － 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 282,830,749.41 16.15 8 其他资产 55,143,655.87 3.15 9 合计 1,751,566,332.41 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 － － B 采矿业 － － C 制造业 197,181,944.03 13.36 D 电力、热力、燃气及水生产和供 － － 应业 E 建筑业 － － F 批发和零售业 21,432,000.00 1.45 G 交通运输、仓储和邮政业 63,694.40 － 第9页 共14页 中融新经济灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告 H 住宿和餐饮业 － － I 信息传输、软件和信息技术服务 149,410,122.59 10.12 业 J 金融业 － － K 房地产业 － － L 租赁和商务服务业 78,252.19 0.01 M 科学研究和技术服务业 － － N 水利、环境和公共设施管理业 － － O 居民服务、修理和其他服务业 － － P 教育 － － Q 卫生和社会工作 － － R 文化、体育和娱乐业 819,313.92 0.06 S 综合 － － 合计 368,985,327.13 24.99 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净 码 值比例（％） 1 002214 大立科技 2,300,576 27,077,779.52 1.83 2 300007 汉威电子 1,034,000 23,802,680.00 1.61 3 002017 东信和平 1,532,346 23,736,039.54 1.61 4 002235 安妮股份 1,199,949 23,638,995.30 1.60 5 300098 高新兴 1,661,600 22,664,224.00 1.54 6 300010 立思辰 1,200,000 22,296,000.00 1.51 7 002395 双象股份 962,057 22,136,931.57 1.50 8 300162 雷曼股份 1,271,449 21,945,209.74 1.49 9 002079 苏州固锝 1,900,000 21,793,000.00 1.48 10 000829 天音控股 1,900,000 21,432,000.00 1.45 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 第10页 共14页 中融新经济灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比 例（％） 1 国家债券 － － 2 央行票据 － － 3 金融债券 763,424,000.00 51.71 其中：政策性金融债 763,424,000.00 51.71 4 企业债券 － － 5 企业短期融资券 － － 6 中期票据 － 7 可转债 1,182,600.00 0.08 8 同业存单 － － 9 其他 － － 10 合计 764,606,600.00 51.79 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净 码 值比例（％） 1 160304 16进出04 3,100,000 310,248,000.00 21.02 2 150314 15进出14 2,100,000 221,088,000.00 14.98 3 160408 16农发08 900,000 91,422,000.00 6.19 4 150408 15农发08 900,000 90,666,000.00 6.14 5 160204 16国开04 500,000 50,000,000.00 3.39 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 第11页 共14页 中融新经济灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资 的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚的情形。 5.11.2基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,653,301.44 2 应收证券清算款 45,173,237.09 3 应收股利 － 4 应收利息 8,317,117.34 5 应收申购款 － 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 55,143,655.87 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 第12页 共14页 中融新经济灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告 序号 债券代 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％） 码 1 113009 广汽转债 1,182,600.00 0.08 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 流通受限部分的公 占基金资产净 流通受限情况 码 允价值 值比例（%） 说明 1 000829 天音控股 21,432,000.00 1.45 重大事项公告 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 中融新经济混合A 中融新经济混合C 报告期期初基金份额总额 200,025,107.79 1,300,043,514.68 报告期期间基金总申购份额 20,885.06 5,523.59 减：报告期期间基金总赎回份额 1,567.20 3,373.46 报告期期间基金拆分变动份额 － － （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 200,044,425.65 1,300,045,664.81 注：本基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 第13页 共14页 中融新经济灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告 （1）中国证监会准予中融新经济灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 （2）《中融新经济灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （3）《中融新经济灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 （4）《中融新经济灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （5）基金管理人业务资格批件、营业执照 （6）基金托管人业务资格批件、营业执照 （7）中国证监会要求的其他文件9.2存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件 咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务400-160-6000（免长途话费）,（010）85003210 网址：http://www.zrfunds.com.cn/ 中融基金管理有限公司 二〇一六年十月二十六日 第14页 共14页