东方新思路灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017年12月31日 基金管理人：东方基金管理有限责任公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年一月十九日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月17日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 东方新思路灵活配置混合 基金主代码 001384 交易代码 001384 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年6月25日 报告期末基金份额总额 609,960,556.29份 本基金在有效控制风险的前提下，通过积极灵 投资目标 活的资产配置和组合精选，充分把握市场机会， 追求基金资产的长期稳定增值。 本基金结合宏观经济因素、市场估值因素、政 投资策略 策因素、市场情绪因素等分析各类资产的市场 趋势和收益风险水平，进而对股票、债券和货 币市场工具等类别的资产进行动态调整。 业绩比较基准 3年期银行定期存款基准利率（税后）+3% 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险 风险收益特征 水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于 股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。 基金管理人 东方基金管理有限责任公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 东方新思路灵活配置混 东方新思路灵活配置 合A 混合C 下属分级基金的交易代码 001384 001385 报告期末下属分级基金的份额总额 354,093,516.92份 255,867,039.37份 第2页共16页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年10月1日－2017年12月31日） 东方新思路灵活配置混合A 东方新思路灵活配置混 合C 1．本期已实现收益 9,561,886.93 6,848,713.25 2．本期利润 9,001,645.27 6,619,986.94 3．加权平均基金份额本期利润 0.0243 0.0241 4．期末基金资产净值 314,371,149.53 224,859,909.16 5．期末基金份额净值 0.8878 0.8788 　　注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 东方新思路灵活配置混合A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 2.47% 1.14% 1.45% 0.02% 1.02% 1.12% 月 东方新思路灵活配置混合C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 2.38% 1.14% 1.45% 0.02% 0.93% 1.12% 月 第3页共16页 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第4页共16页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金 固定收益部副总经理，投 基金经 资决策委员会委员，中国 理、固 人民大学工商管理硕士， 姚航（女士）定收益 2015年 13年证券从业经历。曾就 部副总 6月25日- 13年 职于嘉实基金管理有限公 经理、 司运营部。2010年10月加 投资决 盟东方基金管理有限责任 策委员 公司，曾任债券交易员、 会委员 东方金账簿货币市场证券 第5页共16页 投资基金基金经理助理、 东方多策略灵活配置混合 型证券投资基金基金经理、 东方赢家保本混合型证券 投资基金基金经理、东方 保本混合型开放式证券投 资基金(于2017年5月 11日起转型为东方成长收 益平衡混合型基金)基金经 理、东方民丰回报赢安定 期开放混合型证券投资基 金（于2017年9月13日 起转型为东方民丰回报赢 安混合型证券投资基金） 基金经理，现任东方金账 簿货币市场证券投资基金 基金经理、东方成长收益 平衡混合型证券投资基金 基金经理、东方新策略灵 活配置混合型证券投资基 金基金经理、东方新思路 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、东方金元 宝货币市场基金基金经理、 东方金证通货币市场基金 基金经理、东方岳灵活配 置混合型证券投资基金基 金经理、东方民丰回报赢 安混合型证券投资基金基 金经理、东方稳健回报债 券型证券投资基金基金经 理。 北京交通大学产业经济学 硕士，9年证券从业经历， 曾任益民基金交通运输、 纺织服装、轻工制造行业 研究员。2010年4月加盟 王然（女士）本基金 2015年 东方基金管理有限责任公 基金经 6月25日- 9年 司，曾任权益投资部交通 理 运输、纺织服装、商业零 售行业研究员，东方策略 成长股票型开放式证券投 资基金（于2015年8月 7日更名为东方策略成长混 合型开放式证券投资基金） 第6页共16页 基金经理助理、东方策略 成长股票型开放式证券投 资基金（于2015年8月 7日更名为东方策略成长混 合型开放式证券投资基金） 基金经理、东方赢家保本 混合型证券投资基金基金 经理、东方保本混合型开 放式证券投资基金（于 2017年5月11日转型为东 方成长收益平衡混合型基 金）基金经理、东方荣家 保本混合型证券投资基金 基金经理、东方民丰回报 赢安定期开放混合型证券 投资基金（于2017年9月 13日起转型为东方民丰回 报赢安混合型证券投资基 金）基金经理，现任东方 成长收益平衡混合型基金 基金经理、东方策略成长 混合型开放式证券投资基 金基金经理、东方新兴成 长混合型证券投资基金基 金经理、东方新思路灵活 配置混合型证券投资基金 基金经理、东方民丰回报 赢安混合型证券投资基金 基金经理、东方盛世灵活 配置混合型证券投资基金 基金经理、东方合家保本 混合型证券投资基金基金 经理、东方价值挖掘灵活 配置混合型证券投资基金 基金经理、东方大健康混 合型证券投资基金基金经 理。 　　注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方新思路灵活配置混 第7页共16页 合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 （2011年修订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。 基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。 本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 第8页共16页 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 第4季度，市场先扬后抑，结束了第2、3季度单边震荡向上的走势。上证综指在第4季度 下跌1.25%，深圳成指下跌0.42%，创业板指下跌6.12%，指数分化明显。 板块分化明显，wind显示第4季度仅食品、家电、医药、农业、银行、地产行业获得正收 益，而计算机、军工行业的跌幅超过10%。 基于我们对4季度市场将出现调整的判断，我们将仓位向金融、消费等领域倾斜，重点配置 了食品、医药、银行、保险等领域，另外在半导体、钢铁、建材、计算机等领域做了波段操作。 整体而言，我们在第4季度维持了较高的仓位水平，并通过结构调整实现了正收益，超越当期指 数的表现。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2017年10月1日起至2017年12月31日，本基金A类净值增长率为2.47%，业绩比较基准 收益率为1.45%，高于业绩比较基准1.02%；本基金C类净值增长率为2.38%，业绩比较基准收 益率为1.45%，高于业绩比较基准0.93%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 487,562,488.76 87.53 其中：股票 487,562,488.76 87.53 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 35,809,200.00 6.43 其中：债券 35,809,200.00 6.43 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 12,000,000.00 2.15 第9页共16页 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 20,042,197.58 3.60 8 其他资产 1,593,233.40 0.29 9 合计 557,007,119.74 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 291,848,848.23 54.12 D 电力、热力、燃气及水生产和 16,143.20 0.00 供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 10,077,800.00 1.87 G 交通运输、仓储和邮政业 19,037,342.76 3.53 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 40,196,675.15 7.45 务业 J 金融业 103,236,579.42 19.15 K 房地产业 13,997,100.00 2.60 L 租赁和商务服务业 9,152,000.00 1.70 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 487,562,488.76 90.42 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 第10页共16页 1 601318 中国平安 450,053 31,494,708.94 5.84 2 600887 伊利股份 900,000 28,971,000.00 5.37 3 600519 贵州茅台 40,000 27,899,600.00 5.17 4 600276 恒瑞医药 350,000 24,143,000.00 4.48 5 000651 格力电器 550,000 24,035,000.00 4.46 6 600036 招商银行 770,064 22,347,257.28 4.14 7 300059 东方财富 1,600,028 20,720,362.60 3.84 8 601398 工商银行 3,200,000 19,840,000.00 3.68 9 600196 复星医药 430,000 19,135,000.00 3.55 10 601336 新华保险 259,966 18,249,613.20 3.38 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 35,809,200.00 6.64 其中：政策性金融债 35,809,200.00 6.64 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 35,809,200.00 6.64 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 170410 17农发10 360,000 35,809,200.00 6.64 2 - - - - - 3 - - - - - 4 - - - - - 5 - - - - - 第11页共16页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 　　本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 　　本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 　　本基金本报告期末未持有股指期货。 - 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 - 　　本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.1 本期国债期货投资评价 - 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金所持有的东方财富（300059）于2017年3月6日公告，公司涉及一项欠款纠纷，该 案已由华南国际经济贸易仲裁委员会受理。案件内容为：本公司（东方财富）购买了由安徽蓝博 旺机械集团下属三家企业作为联合发起人发行的2012中小企业集合私募债券（其中第一期债券 “12蓝博01”面值2,400万元、第二期债券“12蓝博02”面值4,500万元），上述债券的债券 票面年利率为9.8%，按年付息，存续期为3年（附第2年末投资者回售选择权）。2015年1月、 第12页共16页 2月本公司分别对“12蓝博01”、“12蓝博02”行使回售选择权。因三家联合发起人及担保公 司未能支付上述债券的本金及利息，本公司向华南国际经济贸易仲裁委员会申请仲裁。仲裁庭于2015年8月21日就本案进行庭前调解和开庭审理，但本次调解未能就相关债务清偿、违约责任承担及担保责任承担达成一致意见。2016年6月1日，东方财富证券收到中国国际经济贸易仲裁委员会作出的书面撤案决定，撤销定向债务融资工具仲裁案件。根据华南国际经济贸易仲裁委员会2016年6月30日下达的华南国仲深裁[2016]D208号裁决书。第一被申请人安徽蓝博旺机械集团合诚机械有限公司、第二被申请人安徽蓝博旺机械集团液压流体机械有限责任公司、第三被申请人安徽蓝博旺机械集团精密液压件有限责任公司（以下简称―三家被申请人‖）向东方财富证券支付12蓝博01和12蓝博02私募债本金合计人民币69,000,000.00元，利息合计人民币6,762,000.00元，12蓝博01违约金人民币1,093,608.00元，12蓝博01违约金人民币 617,625.00元。因三家被申请人一直未按裁决书履行还款义务，东方财富证券于2016年9月 5日向安徽省淮南市中级人民法院申请强制执行，执行案号为（2016）皖04执527号。截至报 告期末，强制执行尚未完成。 公司公告以上欠款纠纷不会对公司本年度经营业绩产生重大负面影响。 本基金所持有的格力电器（000651）于2017年7月26日公告：公司近日收到中国证券监督 管理委员会广东监管局（以下简称“广东证监局”）对公司董事徐自发先生下达的行政监管措施决定书《关于对徐自发采取出具警示函措施的决定》（〔2017〕39号，以下简称“《决定书》”），《决定书》的主要内容为：“徐自发，经查，你于2015年6月起至今任格力电器董事。2016年11月24日，你通过交易所集中竞价交易的方式买入格力电器股票575,300股，成交均价为26.39元/股，成交金额1518.22万元。2017年5月22日，你再次通过交易所集中竞价交易的方式，卖出格力电器股票400,825股，成交均价为33.45元/股，成交金额1340.76万元。你作为格力电器的董事，将持有的格力电器股票在买入后不足6个月卖出，违反了《证券法》第四十七条的规定，现对你采取出具警示函的监管措施。你应认真吸取教训，加强证券法律法规学习，严格规范买卖上市公司股票行为，采取切实有效措施杜绝此类违规行为再次发生。”公司同时给出相关说明：“徐自发先生于2017年5月22日通过深圳证券交易所集中竞价交易系统减持了本公司部分股份。减持过程中，因其委托某券商营业部客户经理对短线交易相关法律法规理解偏差，出现本次短线交易。公司已于2017年5月27日对相关情况进行了公告（公告编号： 2017-020），徐自发先生因本次短线交易产生的收益2,829,824.5元已经收归公司所有。” 格力电器于2017年10月19日公告：公司董事徐自发先生于2017年10月18日收到中 国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《调查通知书》（编号：粤证调查通字 第13页共16页 170202号）， 该通知书内容为“因涉嫌违反证券法律法规，根据《中华人民共和国证券法》的 有关规定，我会决定对你立案调查，请予以配合。” 以上事项不会对公司本年度经营业绩产生重大负面影响。 本基金决策依据及投资程序： （1）研究员对宏观经济、证券市场、行业和公司的发展变化进行深入而有效的研究，形成有关的各类报告，为本基金的投资管理提供决策依据。 （2）投资决策委员会定期召开会议，讨论本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定范围形成本基金的资产配置比例指导意见。 （3）基金经理根据投资决策委员会的决议，参考上述报告，并结合自身的分析判断，形成基金投资计划，主要包括行业配置和投资组合管理。 （4）交易部依据基金经理的指令，制定交易策略，统一进行具体品种的交易；基金经理必须遵守投资组合决定权和交易下单权严格分离的规定。 （5）投资决策委员会根据市场变化对投资组合计划提出市场风险防范措施，监察稽核部、风险管理部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和量化风险控制。 本基金投资东方财富主要基于以下原因：公司是中国互联网消费金融综合服务商龙头企业，在证券、基金、金融数据业务领域具备较强的领先优势。伴随近年来市场的调整，公司在该领域的市占率提升，盈利能力得到改善，具备一定的投资价值。 本基金投资格力电器主要基于以下原因：长期来看，空调行业还有较大的成长空间，竞争格局优良，格力电器作为行业龙头具备强大的品牌优势，空间尚大。短期来看，地产2017年正增长滞后一年对空调仍然是正贡献，目前渠道库存较低，内销量不必过忧，格力同时作为竞争优势明显的龙头企业销量增速有望高于行业；同时格力18年出厂均价提升较确定，毛利率有望提升，业绩稳定增长无忧。对标国际国内同行，公司处于估值折价；历史上分红率高，今年有望继续维持高分红，极具价值属性。 除上述情况外，本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定的备选股票库。 第14页共16页 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 936,787.99 2 应收证券清算款 48,550.74 3 应收股利 - 4 应收利息 566,932.65 5 应收申购款 40,962.02 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,593,233.40 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 　　本基金本报告期末未持有债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 东方新思路灵活配置混合A 东方新思路灵活配置 混合C 报告期期初基金份额总额 398,632,083.28 297,305,269.56 报告期期间基金总申购份额 1,723,590.45 7,963,631.07 减:报告期期间基金总赎回份额 46,262,156.81 49,401,861.26 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 354,093,516.92 255,867,039.37 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 　　本报告期基金管理人未持有过本基金份额。 第15页共16页 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 　　本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 　　本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 一、《东方新思路灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 二、《东方新思路灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程 四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-fund.com）查阅。 东方基金管理有限责任公司 2018年1月19日 第16页共16页