金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 2017 年 3 月 31 日 基金管理人:金鹰基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一七年四月二十四日 1  金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 4 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 金鹰产业整合混合 基金主代码 001366 交易代码 001366 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 6 月 16 日 报告期末基金份额总额 561,554,306.54 份 本基金在有效控制投资组合风险并保持良好流动 性的前提下,努力把握宏观经济结构调整、产业发 展以及产业整合的规律和特征,精选产业整合相关 投资目标 主题股票,重点投资于已经实现整合或具有潜在整 合前景的优势企业,追求基金资产的长期持续增 值。 投资策略 本基金在构建和管理基金的投资组合的过程中,以 2  金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 产业整合作为行业配置与个股精选的投资主线,深 入挖掘受益于产业结构调整与整合的上市公司企 业价值,进行长期价值投资。 本基金业绩比较基准:沪深 300 指数收益率×60% 业绩比较基准 +中证全债指数收益率×40%。 本基金为混合型基金,属于证券投资基金中较高预 期收益、较高预期风险的品种,其预期风险收益水 风险收益特征 平低于股票型基金、高于债券型基金及货币市场基 金。 基金管理人 金鹰基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 924,500.50 2.本期利润 1,358,182.51 3.加权平均基金份额本期利润 0.0024 4.期末基金资产净值 420,021,333.98 5.期末基金份额净值 0.748 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允 价值变动收益)扣除相关费用后的余额; 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 3、期末可供分配利润,指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现 部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。 4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实 3  金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 0.27% 0.94% 2.51% 0.31% -2.24% 0.63% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015 年 6 月 16 日至 2017 年 3 月 31 日) 注:1、本基金投资组合中股票资产占基金资产的比例为0-95%。本基金每个交 易日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,保持现金以及到期日在一年 4  金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,权证、股指期货及其他金融工具的 投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。本基金投资于产业整合相关主题 的证券不低于非现金基金资产的80%。 当法律法规的相关规定变更时,基金管 理人在履行适当程序后可对上述资产配置比例进行适当调整; 2、业绩比较基准:沪深300指数收益率×60%+中证全债指数收益率×40% §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 于利强先生,复旦大学 金融学学士。历任安永 华明会计师事务所审计 师,华禾投资管理有限 公司风险投资经理, 2009 年加入银华基金管 理有限公司,历任旅游、 地产、中小盘行业研究 员和银华中小盘基金经 理助理。2015 年 1 月加 研究 入金鹰基金管理有限公 部总 司,现任研究部总监、 于利 监、基 2015-06-16 - 8 金鹰中小盘精选证券投 强 金经 资基金、金鹰元丰保本 理 混合型证券投资基金、 金鹰元安保本混合型证 券投资基金、金鹰产业 整合灵活配置混合型证 券投资基金、金鹰改革 红利灵活配置混合型证 券投资基金、金鹰元和 保本混合型证券投资基 金、金鹰多元策略灵活 配置混合型证券投资基 金基金经理。 注:1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期; 5  金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 2、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相 关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法 规及其各项实施准则、《金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险 的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无出 现重大违法违规或违反基金合同的行为,无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策, 并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司通过完 善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进, 确保公平交易原则的实现。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易, 以尽可能确保公平对待各投资组合。 报告期,公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3 日内、5 日 内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交 易制度的异常行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾一季度,经济复苏态势明显,固定资产投资中基建投资成为主要拉动力, 6  金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 制造业投资企稳,房地产投资受地产热销拉动继续回升;此外,受欧美发达国家 和东南亚新兴市场经济复苏的共同影响,叠加人民币贬值累积效应,出口超预期 改善改善;消费增速继续小幅回落。 股票市场上,绩优蓝筹仍为市场主线,供给侧改革、一带一路等主题表现活 跃,一季度上证、深证和中小板指数分别上涨 3.83%、2.47%、4.22%,受 IPO 加 速及定增新规影响,高估值为代表的创业板下跌 2.79%;一季度本基金保持了较 高仓位,重点配置了食品、医药、电子和教育等行业。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2017 年 3 月 31 日,基金份额净值为 0.748 元,本报告期份额净值增长 率为 0.27%,同期业绩比较基准收益率为 2.51%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望二季度,货币政策方面维持中性判断,在供给侧改革去产能、去杠杆、 去库存的背景下,同时外部受美元加息周期掣肘,货币政策难以进一步宽松,同 时受农产品价格影响 CPI 维持在较低位置,也看不到紧缩的必要。经济复苏自身 存在一定韧性,基础建设投资预计将维持高位小幅回落;PPI 大幅回升后,受基 数影响将有所回落但仍能维持高位,有利于制造业投资保持稳定增速;房地产调 控升级情况下,房地产投资增速将出现回落,但由于基数较低,且三四线去库存 的基调下,负面影响将小于房地产销售;出口方面随海外经济情况改善仍能持续; 消费增速见底企稳预计仍需等待下半年。 市场方面,供给侧改革背景下各行业龙头将受益于市场集中度提升,业绩增 速仍是超额收益主要来源;一带一路、雄安新区、国企改革等主题投资将有所表 现;本基金将维持中性偏高仓位,重点配置食品、医药、电子等估值合理的版块, 适当参与主题投资。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期无应预警说明事项。 7  金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 368,172,983.18 87.01 其中:股票 368,172,983.18 87.01 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 54,465,766.44 12.87 7 其他各项资产 478,527.29 0.11 8 合计 423,117,276.91 100.00 注:其他资产包括:交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应 收申购款。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值(元) 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 247,087,555.07 58.83 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 8  金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 业 E 建筑业 212,432.50 0.05 F 批发和零售业 35,599,211.08 8.48 G 交通运输、仓储和邮政业 102,044.25 0.02 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 25,447,493.80 6.06 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 33,412,458.76 7.95 N 水利、环境和公共设施管理业 46,724.92 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 26,265,062.80 6.25 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 368,172,983.18 87.66 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期内未通过沪港通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(%) 1 600419 天润乳业 722,455 40,363,560.85 9.61 2 002221 东华能源 2,764,476 35,468,227.08 8.44 3 300404 博济医药 1,021,895 33,395,528.60 7.95 4 300128 锦富技术 1,399,220 27,144,868.00 6.46 5 002599 盛通股份 734,056 26,499,421.60 6.31 6 300347 泰格医药 1,023,580 26,265,062.80 6.25 7 600095 哈高科 1,854,557 21,086,313.09 5.02 8 002138 顺络电子 1,111,583 21,064,497.85 5.02 9 002240 威华股份 1,843,066 20,568,616.56 4.90 10 002242 九阳股份 951,447 17,497,110.33 4.17 9  金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 434,512.22 10  金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 11,101.61 5 应收申购款 32,913.46 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 478,527.29 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日基金份额总额 739,750,769.50 本报告期期初基金份额总额 581,927,426.15 报告期基金总申购份额 9,651,702.58 减:报告期基金总赎回份额 30,024,822.19 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 561,554,306.54 11  金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期末持有基金情 报告期内持有基金份额变化情况 况 投资者 持有基金份额 类别 比例达到或者 期初 申购 赎回份 份额占 序号 持有份额 超过20%的时 份额 份额 额 比 间区间 126,4 20170101-2017 126,420,986 1 20,98 - - 22.51% 0331 .09 6.09 产品特有风险 本基金在报告期内,存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形,可 能会存在以下风险: 1)基金净值大幅波动的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本 基金时,基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券,可能造成证券价格波动,导致本 基金的收益水平发生波动。同时,因巨额赎回、份额净值小数保留位数与方式、管理 费及托管费等费用计提等原因,可能会导致基金份额净值出现大幅波动; 2)巨额赎回的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时, 可能触发本基金巨额赎回条款,基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基 金份额; 3)流动性风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能 导致本基金的流动性风险; 4)基金提前终止、转型或与其他基金合并的风险:当持有基金份额占比较高的基金份 额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其赎回后本基金出现连续六十个工作日基金 资产净值低于5000万元,可能导致本基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终 止基金合同等情形。 5)基金规模过小导致的风险 当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致基金规模过 小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。 6)份额占比较高的投资者申购申请被拒绝的风险:当某一基金份额持有人所持有的基 12  金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 金份额达到或超过本基金总份额的50%时,本基金管理人将不再接受该持有人对本基金 基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一 基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50%的情况下,该基金份额 持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果 投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的 50%,该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金发行及募集 的文件。 2、《金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 3、《金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报 告、半年度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。 9.2 存放地点 广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件,也可登录本基金管理 人网站查阅,本基金管理人网址:http://www.gefund.com.cn。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人客户服务中心,客户服务 中心电话:4006-135-888 或 020-83936180。 13 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 金鹰基金管理有限公司 二〇一七年四月二十四日 14