金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 2016 年 6 月 30 日 基金管理人:金鹰基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年七月二十一日 1  金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 20 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 金鹰产业整合混合 基金主代码 001366 交易代码 001366 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 6 月 16 日 报告期末基金份额总额 844,403,306.05 份 本基金在有效控制投资组合风险并保持良好流动性的前 提下,努力把握宏观经济结构调整、产业发展以及产业整 投资目标 合的规律和特征,精选产业整合相关主题股票,重点投资 于已经实现整合或具有潜在整合前景的优势企业,追求基 金资产的长期持续增值。 本基金在构建和管理基金的投资组合的过程中,以产业整 投资策略 合作为行业配置与个股精选的投资主线,深入挖掘受益于 2  金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 产业结构调整与整合的上市公司企业价值,进行长期价值 投资。 本基金业绩比较基准:沪深 300 指数收益率×60%+中证 业绩比较基准 全债指数收益率×40%。 本基金为混合型基金,属于证券投资基金中较高预期收 风险收益特征 益、较高预期风险的品种,其预期风险收益水平低于股票 型基金、高于债券型基金及货币市场基金。 基金管理人 金鹰基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 -2,360,687.16 2.本期利润 -1,053,715.30 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0012 4.期末基金资产净值 663,524,277.86 5.期末基金份额净值 0.786 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额; 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 基准收益 基准收益 3  金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -0.13% 0.67% -1.48% 0.81% 1.35% -0.14% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015 年 6 月 16 日至 2016 年 6 月 30 日) 注:1、本基金投资组合中股票资产占基金资产的比例为0-95%。本基金每个交易日终在扣除 股指期货合约需缴纳的交易保证金后,保持现金以及到期日在一年以内的政府债券不低于基 金资产净值的5%,权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规 定执行。本基金投资于产业整合相关主题的证券不低于非现金基金资产的80%。 当法律法规 的相关规定变更时,基金管理人在履行适当程序后可对上述资产配置比例进行适当调整; 2、业绩比较基准:沪深300指数收益率×60%+中证全债指数收益率×40% §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 4  金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 王喆先生,工商管理硕士, 证券从业经历 17 年。历任 沈阳商品交易所分析员、宏 源研究发展中心高级行业 研究员、宏源证券资产管理 部高级投资经理。2010 年加 入广州证券,担任投资管理 部助理投资总监、广州证券 红棉 1 号投资主办等职。 权益投 2014 年 11 月加入金鹰基金 资部总 王喆 2015-06-16 - 17 管理有限公司,现任权益投 监、基 资部总监、金鹰红利价值灵 金经理 活配置混合型证券投资基 金、金鹰成份股优选证券投 资基金、金鹰技术领先灵活 配置混合型证券投资基金、 金鹰民族新兴混合型证券 投资基金、金鹰产业整合混 合型证券投资基金及金鹰 改革红利混合型证券投资 基金基金经理。 于利强先生,复旦大学金融 学学士,证券从业经历 7 年。 历任安永华明会计师事务 所审计师,华禾投资管理有 限公司风险投资经理,2009 年加入银华基金管理有限 公司,历任旅游、地产、中 小盘行业研究员和银华中 研究部 小盘基金经理助理。2015 总监、 于利强 2015-06-16 - 7 年 1 月加入金鹰基金管理有 基金经 限公司,担任研究部总监。 理 现任金鹰中小盘精选证券 投资基金、金鹰元丰保本混 合型证券投资基金、金鹰元 安保本混合型证券投资基 金、金鹰产业整合混合型证 券投资基金及金鹰改革红 利混合型证券投资基金基 金经理。 注:1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期; 5  金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 2、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项 实施准则、《金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利 益。本报告期内,基金运作合法合规,无出现重大违法违规或违反基金合同的行为,无损害 基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公 司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投 资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司通过完善交易范围内各类交易的公平交易 执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现。同时通过投资交 易系统中的公平交易功能执行交易,以尽可能确保公平对待各投资组合。 报告期,公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)公司管 理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交易制度的异常行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现同日反向交 易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾 2 季度,在货币政策和财政政策刺激下,宏观经济见底企稳。投资方面,房地产销 售出现火爆局面,房地产价格大幅上涨,土地投资热情高涨地王频出,房地产投资增速见底 并大幅回升;财政投资拉动基建项目投资增速小幅回升,其中中央项目贡献较大;制造业投 资增速仍持续回落,规模以上工业企业增加值同比增速见底企稳,工业企业利润增速转正, 但 PMI 仍在荣枯线附件徘徊,显示需求不旺。消费方面,社会消费品零售总额增速平稳,其 6  金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 中电商销售额增速出现明显下滑;出口方面,外需依旧疲弱,出口下滑速度有所扩大。汇率 方面,美元加息受美国经济复苏不确定性影响一再推迟,但英国脱欧事件推动美元强势走高, 人民币汇率创出五年内新低。2 季度整体市场风险偏好有所修复,结构性行情活跃。2 季度 本基金判断市场风险偏好大幅下降,流动性进一步宽松受限,市场处于存量博弈阶段,保持 了中性偏低仓位,重点配置了养殖、周期品、消费品和医药等合理估值行业。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2016 年 6 月 30 日,基金份额净值为 0.786 元,本报告期份额净值增长率为-0.13%, 同期业绩比较基准收益率为-1.48%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下半年,在外部强势美元的约束条件下,国内实体经济去产能和金融去杠杆的过程 中,需警惕信用风险阶段性暴露。此外房地产销售先导指标出现回落,房地产投资增速拐点 大概率在下半年出现,基建投资新批项目也出现大幅度减少,下半年经济增速存在阶段性回 落的风险。预计下半年整体市场仍将处于存量博弈环境下,本基金将采取均衡配置策略,维 持中性仓位的谨慎投资策略,重点配置医药、消费、轻工等中低估值行业,对于新兴产业等 待股价回调时机,密切关注信用风险和流动性环境变化。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期无应预警说明事项。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 326,087,012.04 46.41 其中:股票 326,087,012.04 46.41 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 7  金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 50,000,195.00 7.12 其中:买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 325,168,341.83 46.27 7 其他各项资产 1,435,209.33 0.20 8 合计 702,690,758.20 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 205,202,816.86 30.93 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 390,283.52 0.06 F 批发和零售业 20,085,458.40 3.03 G 交通运输、仓储和邮政业 100,317,834.76 15.12 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 70,492.40 0.01 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 20,126.10 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - 8  金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 326,087,012.04 49.14 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 002394 联发股份 2,625,223 39,640,867.30 5.97 2 600419 天润乳业 622,800 33,562,692.00 5.06 3 600029 南方航空 4,525,800 31,952,148.00 4.82 4 600115 东方航空 4,702,900 31,086,169.00 4.69 5 603818 曲美家居 1,714,100 27,425,600.00 4.13 6 601965 中国汽研 2,775,044 26,668,172.84 4.02 7 002454 松芝股份 1,456,233 26,474,315.94 3.99 8 600203 福日电子 1,455,468 20,085,458.40 3.03 9 000401 冀东水泥 1,887,626 20,008,835.60 3.02 10 002694 顾地科技 1,119,356 19,857,375.44 2.99 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 9  金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.12015 年 7 月 25 日,本基金投资的前十名证券之一松芝股份发布收到中国 证券监督管理委员会调查通知书的公告。基金管理人在进行该股票投资时已履行 了投资决策程序。 5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,343,503.84 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 76,241.91 5 应收申购款 15,463.58 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,435,209.33 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情 10  金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 公允价值(元) 值比例(%) 况说明 1 600203 福日电子 20,085,458.40 3.03 重大事项 2 000401 冀东水泥 20,008,835.60 3.02 重大事项 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 862,364,407.27 报告期基金总申购份额 810,418.71 减:报告期基金总赎回份额 18,771,519.93 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 844,403,306.05 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金发行及募集的文件。 11  金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 2、《金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 3、《金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、半年度 报告、更新的招募说明书及其他临时公告。 9.2 存放地点 广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件,也可登录本基金管理人网站查阅, 本基金管理人网址:http://www.gefund.com.cn。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人客户服务中心,客户服务中心电话: 4006-135-888 或 020-83936180。 金鹰基金管理有限公司 二〇一六年七月二十一日 12