金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金 2016年第1季度报告 2016年3月31日 基金管理人：金鹰基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年四月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 金鹰产业整合混合 基金主代码 001366 交易代码 001366 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年6月16日 报告期末基金份额总额 862,364,407.27份 本基金在有效控制投资组合风险并保持良好流动性的前 提下，努力把握宏观经济结构调整、产业发展以及产业整 投资目标 合的规律和特征，精选产业整合相关主题股票，重点投资 于已经实现整合或具有潜在整合前景的优势企业，追求基 金资产的长期持续增值。 本基金在构建和管理基金的投资组合的过程中，以产业整 投资策略 合作为行业配置与个股精选的投资主线，深入挖掘受益于 产业结构调整与整合的上市公司企业价值，进行长期价值 投资。 本基金业绩比较基准：沪深300指数收益率×60%＋中证 业绩比较基准 全债指数收益率×40%。 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中较高预期收 风险收益特征 益、较高预期风险的品种，其预期风险收益水平低于股票 型基金、高于债券型基金及货币市场基金。 基金管理人 金鹰基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2016年1月1日-2016年3月31日) 1.本期已实现收益 -128,499,078.85 2.本期利润 -152,811,779.81 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1926 4.期末基金资产净值 678,830,766.22 5.期末基金份额净值 0.787 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额； 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -22.08% 1.80% -10.68% 1.94% -11.40% -0.14% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015年6月16日至2016年3月31日) 注：1、本基金投资组合中股票资产占基金资产的比例为0-95%。本基金每个交易日终在扣除 股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金以及到期日在一年以内的政府债券不低于基 金资产净值的5%，权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规 定执行。本基金投资于产业整合相关主题的证券不低于非现金基金资产的80%。当法律法规 的相关规定变更时，基金管理人在履行适当程序后可对上述资产配置比例进行适当调整； 2、业绩比较基准：沪深300指数收益率×60%＋中证全债指数收益率×40% §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 王喆先生，硕士研究生、硕 士，证券从业经历17年。 历任沈阳商品交易所期货 市场及大宗商品趋势分析 师，宏源证券分析师、投资 经理，广州证券投资经理、 投资总监等职，2014年11 权益投 月加入金鹰基金管理有限 资部副 公司，现任权益投资部副总 王喆 总监、 2015-06-16 - 17 监，金鹰红利价值灵活配置 基金经 混合型证券投资基金、金鹰 理 成份股优选证券投资基金、 金鹰民族新兴灵活配置混 合型证券投资基金、金鹰产 业整合灵活配置混合型证 券投资基金、金鹰改革红利 灵活配置混合型证券投资 基金、金鹰技术领先灵活配 置混合型证券投资基金基 金经理。 于利强先生，曾于安永华明 会计师事务所任职，历任华 禾投资有限责任公司投资 经理，银华基金管理有限公 司研究员、基金经理助理等 研究部 职，2015年1月加入金鹰基 总监、 金管理有限公司。现任研究 于利强 基金经 2015-06-16 - 7 部总监及金鹰中小盘精选 理 证券投资基金、金鹰元丰保 本混合型证券投资基金、金 鹰元安保本证券投资基金、 金鹰产业整合灵活配置混 合型证券投资基金、金鹰改 革红利灵活配置混合型证 券投资基金基金经理。 注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、《金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期，本基金管理人按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，根据本公司《公平交易制度》的规定，通过规范化的投资、研究和交易流程，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本基金管理人事前规定了严格的股票备选库管理制度、投资权限管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等；事中重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先"作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合；事后加强对不同投资组合的交易价差、收益率的分析，对公平交易执行情况进行检查。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 回顾2016年1季度，尽管宏观经济仍低位徘徊，但部分先导指标出现改善迹象。在降息、降低首付比例和降低交易税费等一系列房地产去库存政策连续推出的背景下，房地产销售出现大幅回升，带动房地产投资结构性改善；在财政政策刺激下，基础设施建设开工出现回升，工程机械销售量和开工小时数同比明显改善；1季度原油价格大幅反弹，同时国内去产能政策推动，带动PPI同比降幅收窄，工业企业利润增速1年以来首次转正。年初由于熔断机制的影响，股票市场出现全面大幅下跌，随着熔断制度取消、经济复苏信号不断加强以及美联储加息推迟等正面因素影响，市场逐步反弹，一季度上证、深证、创业板和中小板分别下跌15.12%、17.45%、17.53%和18.22%。1季度本基金判断市场风险偏好大幅下降，流动性进一步宽松受限，市场处于存量博弈阶段，保持了中性偏低仓位，重点配置了养殖和周期品涨价行业。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2016年3月31日，基金份额净值为0.787元，本报告期份额净值增长率为-22.08%,同期业绩比较基准收益率为-10.68%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2季度，对于经济复苏数据好转市场预期基本趋于一致，在存量博弈背景下，更需关注经济复苏力度能否超预期，我们将加强对基建投资、房地产销售和投资的草根调研跟踪。受食品价格影响，2季度CPI存在短期压力，但估计持续性不强，原油价格上涨以及PPI降幅收窄甚至转正将可能带来实质通胀压力，需要密切关注；此外二季度可能再次进入人民贬值窗口期，由于经济复苏增速回升，此时主动贬值将有助于在对资本流出和股市负面作用较小的情况下，提前释放贬值压力。整体上市场风险偏好已经得到一定修复，但仍处于存量博弈阶段，本基金将维持中性仓位的谨慎投资策略，在景气回升行业中寻找估值合理的投资标的，同时密切关注汇率、流动性环境变化。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期无应预警说明事项。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 209,400,143.46 29.00 其中：股票 209,400,143.46 29.00 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 400,000,325.00 55.39 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 111,738,018.70 15.47 7 其他各项资产 1,033,217.27 0.14 8 合计 722,171,704.43 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 159,279,621.70 23.46 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 6,035.76 0.00 F 批发和零售业 30,314,117.00 4.47 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 19,800,369.00 2.92 合计 209,400,143.46 30.85 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 002394 联发股份 2,856,012 44,810,828.28 6.60 2 600873 梅花生物 3,297,513 27,435,308.16 4.04 3 600419 天润乳业 622,800 20,950,992.00 3.09 4 000401 冀东水泥 1,887,626 20,593,999.66 3.03 5 600777 新潮实业 1,271,700 19,800,369.00 2.92 6 002353 杰瑞股份 999,260 17,576,983.40 2.59 7 002068 黑猫股份 2,718,790 17,400,256.00 2.56 8 002221 东华能源 708,200 16,614,372.00 2.45 9 600175 美都能源 2,560,700 13,699,745.00 2.02 10 002557 洽洽食品 567,000 10,313,730.00 1.52 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 941,407.49 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 88,138.49 5 应收申购款 3,671.29 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,033,217.27 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 值比例(%) 况说明 1 600873 梅花生物 27,435,308.16 4.04 因重大事项 停牌 2 002353 杰瑞股份 17,576,983.40 2.59 因重大事项 停牌 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 689,866,772.46 报告期基金总申购份额 194,762,728.36 减：报告期基金总赎回份额 22,265,093.55 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 862,364,407.27 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金发行及募集的文件。 2、《金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 3、《金鹰产业整合灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、半年度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。 9.2存放地点 广州市天河区珠江东路28号越秀金融大厦30层9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888或020-83936180。 金鹰基金管理有限公司 二〇一六年四月二十日